Лондонская биржа металлов (LME)
Лондонская биржа металлов или LME - фьючерсная биржа с самым большим в мире рынком опционных и фьючерсных контрактов, базовыми активами на которые являются металлы. Ежегодный общий объем торгов составляет приблизительно 11. 6 трлн. долларов.
Лондонская биржа металлов и Биржевая компания была основана в 1877 году, но рынок прослеживает свое начало с 1571 года с открытия королевского биржи в Лондоне. Первоначально торговцы встречались в кофейне недалеко от Королевской биржи, где сделки совершались с голоса (open outcry) в кругу. В 1867 году они основали Лондонскую биржу металлов, которая начала свою работу с 1 января 1877 г. Срочные сделки стали совершаться на трёхмесячный срок, что примерно соответствовало сроку доставки меди из Чили и Сингапура в Соединенное королевство. В 1882 г. биржа переехала в новое здание на Виттингтон Авеню (Whittington Avenue), где она находилась 98 лет до переезда в новое здание Plantation House. В настоящий момент биржа находится по адресу Leadenhall Street, 56. Лондонская биржа металлов в 1897 году.
Вначале на бирже торговали двумя металлами: медью и оловом. В 1897 началась торговля серебром. (до 1914 г. , с 1935 по 1939 гг. , с1968 г. до июня 1989 г. ) Свинцом и цинком - официально с 1920 г. В годы Второй мировой войны до 1949 года биржа не функционировала. В 1978 г. Началась торговля алюминием, в 1979 г. — никелем. Новые контракты на торговлю алюминиевыми сплавами в 2002 году и пластиком в 2005 г. Был расширен список предлагаемых металлов: алюминиевые сплавы (1992), сталь (2008), кобальт и молибден (2010)
Функции биржи Являясь признанным центром мировой торговли цветными металлами биржа выполняет следующие основные функции: • Ежедневное установление цены на товар • Хеджирование • Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту) Клерки, торгующие на площадке Лондонской биржи металлов, где цена на медь взлетела на фоне огромного спроса
Наряду с выполнением своих основных функций, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений: • игра на разнице цен (спекулятивные операции) • инвестирование капитала в товар • Арбитражные операции • финансирование
Структура По своему организационно-правовому статусу биржа является обществом с ограниченной ответственностью Общее управление деятельностью биржи осуществляет биржевой комитет, который в частности ежедневно по результатам торгов объявляет официальную цену дня. Биржа предполагает разный статус членов биржи. На ЛБМ имеется шесть категорий участников: • Ring Dealing Members- участники с максимальными правами, в т. ч. с правом совершать все сделки на ринге • Associate Broker Clearing Members – участники, обладающие всеми правами участников предыдущей категории за исключением права заключать сделки в ринге во время торговой сессии. • Associate Trade Clearing Members – участники, имеющие право совершать расчёты через клиринговую палату по собственным сделкам, но без права совершать сделки на ринге • Associate Broker Members – могут оказывать брокерские услуги, но сами не имеют права совершать сделки во время торгов • Associate Trade Members – могут совершать сделки на бирже в качестве клиентов • Individual and Honorary Members – индивидуальные и почётные члены, не имеют права торговать на бирже.
Участники По состоянию на 26 апреля 2012 года список Ring Dealing Members включал: • Amalgamated Metal Trading Limited • Barclays Capital • ED&F Man Capital Markets • INTL FCStone (Europe) Ltd • J. P. Morgan Securities Ltd • MAREX Financial Limited • Metdist Trading Ltd • Natixis Commodity Markets Limited • Newedge Group (UK Branch) • Société Générale • Sucden Financial Limited • Triland Metals Ltd
Организация торгов Торги на бирже проводятся ежедневно, кроме выходных и праздничных дней во время двух сессий. Во время первой и второй сессий торги проводятся на каждый металл дважды. Время торговли одним металлом – 5 минут. Официальная цена дня на каждый товар объявляется по результатам вторых торгов первой (утренней) сессии. После официальных первой и второй торговых сессий следуют 85 ти и 45 -ти минутные внебиржевые торги. Торгуются фьючерсы, опционы и опционы ТАРО. После сессии все контракты проходят регистрацию в клиринговой палате биржи. Взаиморасчеты осуществляются через Лондонскую клиринговую палату (London Clearing House Ltd. ).
Торговля осуществляется в соответствии со стандартными биржевыми контрактами. Контракты двух типов: фьючерсы и опционы. В каждом контракте определены: • объём товара (например, медь -25 т; алюминий – 25 т: , никель – 6 т: олово – 5 т: цинк – 25 т; свинец – 25 тонн) • условия поставки • срок исполнения обязательств (немедленная поставка, трёхмесячный, шестимесячный и т. д. срок) • стандартные требования по качеству товара (например алюминий – 99, 7%; цинк – 99, 995%; олово 99, 85% и т. д. )
LME обеспечивает торговые и клиринговые услуги лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов и распространяет золотые, серебряные и золотые IRS (свопы на процентные ставки) форварды от имени LBMA. Ликвидность на бирже такова, что цены, установленные на LME, признаются всеми производителями и потребителями металлов со всего мира. LME - очень ликвидный рынок и в 2010 году были достигнуты объемы в 120. 3 миллионов лотов, что эквивалентно 11. 6 трлн. долларам за год и 46 млрд. долларов в среднем за один рабочий день.
Биржевые котировки 25. 11. 13 Лондон Алюминий 1734. 00 -13. 00 -0. 7% Медь 7067. 50 +2. 00 +0. 0% Никель 13480. 00 +40. 00 +0. 3% Олово 22900. 00 Свинец 2068. 00 -15. 00 -0. 7% Цинк 1872. 00 -0. 50 -0. 0% Золото 1243. 00 -3. 25 -0. 3% 19. 71 -0. 22 -1. 1% 1750. 00 -15. 00 -0. 8% 240. 00 +5. 00 +2. 1% Серебро Сплав алюминия Сталь заготовка
Динамика изменения цен Алюминий. Цена на 25. 11. 2013 = 1734
Динамика изменения цен Медь. Цена на 25. 11. 2013 = 7076, 5
Динамика изменения цен Олово. Цена на 25. 11. 2013 = 22900
Скачать презентацию Лондонская биржа металлов LME Лондонская биржа металлов
Лондонская биржа металлов (LME).ppt