LOGO ФОНДОВАЯ БИРЖА Выполнила 247 группа спец БУАи

LOGO ФОНДОВАЯ БИРЖА Выполнила: 247 группа, спец. БУАи. А

Биржевая торговля товарами и ценными бумагами при посредничестве бирж 2

Основные черты биржевой торговли Приуроченность к определенному месту и времени Подчиненность определенным правилам биржевой торговли Публичность Гласность Регулируемость со стороны государства и общественности Концентрация спроса и предложения по товарам, реализуемые на бирже 3

Основные этапы эволюции биржевой торговли Добиржевые формы торговли товарами Организованные формы товарной торговли Биржевая торговля товарами Биржевая торговля ценными бумагами Неорганизованные формы товарной торговли Другие формы организованной торговли Биржевая торговля фьючерсными контрактами Компьютерные системы торговли 4

Виды бирж Товарная биржа Валютная биржа Фондовая биржа Биржи 5

Язык жестов Покупаю/продаю 6

Язык жестов Цена 7

Язык жестов Объём 8

Биржевая сделка Зарегистрированный биржевой договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов 9

Основные признаки биржевых сделок Место заключения Биржевое собрание Субъекты Члены биржи, брокеры, постоянные и разовые посетители Объект Биржевые товары Обязательная регистрация сделки в определенные сроки и в определенном порядке 10

Условия совершения сделки Наименование, качество, количество товара Цена и форма оплаты за купленный товар Распределение расходов по транспортировке, хранению и страхованию товара Местонахождение товара Срок исполнения сделки и условия поставки 11

4 стороны биржевых сделок Организационная сторона Экономическая сторона Правовая сторона Этическая сторона 12

Классификация биржевых сделок Биржевые сделки Сделки с реальным товаром Сделки без реального товара Кассовые сделки Фьючерсные сделки Форвардные сделки Опционные сделки Бартерные сделки Условные сделки 13

Товарная биржа постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары 14

Функции товарной биржи 1 Ежедневное установление цены на товар 2 Хеджирование 3 Гарантия поставки товара 15

Биржевой механизм Открытый рынок Свободное ценообразование Свободные торги 16

Биржевые товары Энергетическое сырье Цветные и драгоценные металлы Зерновые Маслосемена и продукты их переработки Мясо и живой скот Пищевкусовые товары Текстильное сырье Промышленное сырье 17

Требования к биржевому товару Качественная однородность ТРЕБОВАНИЯ Количественная определенность Заменимость 18

Члены товарной биржи ПОЛНЫЕ НЕПОЛНЫЕ Не могут быть членами биржи те лица, которые не имеют права быть ее учредителями, а также служащие данной или любой другой биржи и организации, если их руководители (заместители руководителей, руководители филиалов) являются служащими данной биржи 19

Права участников товарной биржи осуществлять биржевые операции на бирже и получать за это вознаграждение участвовать в решении вопросов деятельности биржи, избирать и быть избранным к руководящих органов осуществлять все управления, вытекающие из уплаты паевого или вступительного взноса пользоваться всеми услугами биржи 20

Обязанности участников товарной биржи соблюдать устав биржи, биржевых правил торговли, решений общего собрания членов биржи и биржевого комитета проводить расчеты по своим соглашениями и своевременно информировать биржевой комитет об изменениях в своем финансовом положении платить членские взносы вести учет осуществляемых соглашений по форме, определенной правилам биржевой торговли подавать необходимую информацию контролирующим органам биржи 21

Организационная структура Совет директоров Комитеты: - по приему новых членов - арбитражный - по деловой этике - наблюдательный - контрольный - по новым товарам - ринговый - котировальный Расчетная палата 22

Мировые товарные биржи Chicago Mercantile Exchange (CME): v основана в 1898 году; v торгуемые инструменты –фьючерсы на свинину, крупный рогатый скот и древесину. Chicago Board of Trade (CBOT): v основана в 1848 году; v торгуемые инструменты - зерновые культуры(кукуруза, пшено, овес, соя); электронные фьючерсные контракты на золото и серебро. New York Mercantile Exchange (NYMEX): v основана в 1872 году; v на бирже действует два подразделения: • NYMEX - торговля энергоресурсами; • COMEX - торговля металлами. 23

Мировые товарные биржи New York Board of Trade (NYBOT): v основана в 1870 году; v торгуемые инструменты - фьючерсы и опционы на сельскохозяйственные товары: какао, кофе, хлопок, замороженный апельсиновый сок и сахар. Euronext : v основана в 2000 году; v торгуемые инструменты - товарные фьючерсы и опционы на какао, кукурузу, картофель, сахар и др. Intercontinental Exchange (ICE): v основана в 2000 году; v торгуемые инструменты - энергоресурсы (уголь, нефть, природный газ, бензин); продукцией сельского хозяйства (какао, кофе, хлопок, этанол, апельсиновый сок, пшеница, кукуруза, сахар). 24

Российские товарные биржи ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» : v создана в 2011 году; v торгуемые инструменты - фьючерсные контракты на нефть, на сахар-сырец, на пшеницу. ЗАО «Национальная товарная биржа» (НТБ): v основана в 2002 году; v является уполномоченной биржевой площадкой Минсельхоза России по организации и проведению государственных зерновых интервенций; v обращаются фьючерсные контракты на пшеницу и рисовую крупу. ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург» : v основана в 1991 году; v торгуемые инструменты - нефтепродукты, металлы, лес и лесоматериалы, минеральные удобрения, зерно, сахар, каменный уголь, стройматериалы, квоты на водные биоресурсы; обращаются фьючерсные контракты на некоторые нефтепродукты и на пшеницу. 25

Российские товарные биржи ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарносырьевая Биржа» : v основана в 2008 году; v торгуемые инструменты – нефтепродукты; уголь; зерно; на срочном рынке обращается фьючерсный контракт на дизельное топливо. НП «Межрегиональная Биржа Нефтегазового Комплекса» : v основана в 2002 году; v специализируется на спотовой торговле нефтепродуктами. ОАО «Московская фондовая биржа» : v основана в 1997 году; v торгуемые инструменты - продукция химической промышленности, строительные материалы, черные и цветные металлы. 26

Фондовые биржи организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемый профессиональными участниками рынка ценных бумаг 27

Задачи фондовой биржи Предоставление центрального места Выявление равновесной биржевой цены Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности Обеспечение гласности биржевых торгов Обеспечение гарантий исполнения сделок Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли 28

Товарная биржа Клиринговая деятельность Валютная биржа Фондовые биржи Издательская деятельность Информационная деятельность Деятельность по аренде 29

Обязательные органы в структуре Совет директоров Коллегиальный исполнительный орган управления Специальный комитет Совета директоров по аудиту Биржевой совет Отдел по листингу 30

Российские фондовые биржи v ОАО Московская Биржа v Уральская региональная валютная биржа (город Екатеринбург) — ныне ММВБ-Урал v Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) v Фондовая биржа «Санкт-Петербург» (ФБ СПб) 31

Становление биржевых учреждений в России Официальные биржи в России известны с 18 века, века однако свое основное развитие они получили лишь с середины 19 столетия, именно по инициативе Петра I в России возникли первые торговые учреждения 32

Первые российские биржи с 1990 года Московская товарная биржа Российская товарносырьевая биржа Московская товарная биржа стройматериалов 33

Участники российской биржи Граждане своей страны Иностранные граждане Юридические лица 34

Биржевой рынок России Фондовая биржа «Российская Торговая Система» (РТС) ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) 35

Крупные биржи Российской Федерации v ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС" v Московская фондовая биржа (МФБ) v Центральная российская универсальная биржа (ЦРУБ) v ОАО «Санкт-Петербургская биржа» v Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа v Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа (АТМВБ) v Ростовская валютно-фондовая биржа v Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ) 36

Процесс становления биржевой инфраструктуры на российском финансовом рынке создание универсальных бирж с преимущественной специализацией на том или ином сегменте рынка монополизация биржевого рынка усиление процессов универсализации, консолидации, концентрации образование инфраструктурных холдингов выделение отдельных видов бизнеса в качестве самостоятельных инфраструктурных звеньев. 37

ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС" v На ММВБ-РТС участникам доступна полная инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов 38

Центральная Российская Универсальная Биржа v Биржа осуществляет тесное сотрудничество с Государственными органами, организовывая торги высвобождаемым движимым военным имуществом; v Деятельность Биржи контролируется Федеральной Службой по Финансовым Рынкам (ФСФР) 39

Западные биржи 40

Нью-Йо ркская фо ндовая би ржа (New York Stock Exchange, NYSE) Главная фондовая биржа США, крупнейшая в мире. Символ могущества США и финансовой индустрии вообще. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (англ. Dow Jones Industrial Average), а также индексы NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index. www. nyse. com 41

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) Американский внебиржевой рынок, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п. ). Одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX), является подразделением NASD, контролируется SEC. Собственник биржи — американская компания NASDAQ OMX Group. Помимо NASDAQ, ей принадлежат также 8 европейских бирж. www. nasdaq. com 42

Чикагская товарная биржа (CME - Chicago Mercantile Exchange) — одна из крупнейших и наиболее диверсифицированная товарносырьевая биржа мира. Располагается в Чикаго, США. The Chicago Butter and Egg Board www. cme. com 43

Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade CBOT) - старейшая в мире биржа фьючерсов и опцио нов. Основана в 1848 году. www. cbot. com 44

Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange, NYMEX) — американская фьючерсная биржа. Учреждена в 1882 году, занимает 1 -е место в мире по торгам нефтяными фьючерсами. По данным Futures Industry Association, в 2006 году было заключено 216 млн сделок. В 2006 году выручка NYMEX составила $497, 3 млн, чистая прибыль — $154, 8 млн Капитализация — $11, 4 млрд. www. cmegroup. com 45

Euronext NV — паневропейская фондовая биржа, имеющая филиалы в Бельгии, Франции, Нидерландах, Португалии и Соединённом Королевстве. europeanequities. nyx. com 46

Eurex или European Exchange – одна из ведущих в мире бирж, торгующих производными финансовыми инструментами(фьючерсами и опционами) www. eurexchange. com 47

Франкфуртская фондовая биржа (Frankfurter Wertpapierbörse, сокр. FWB) — крупнейшая немецкая и одна из крупнейших мировых бирж. Оператором площадки является Deutsche Boerse Group AG. www. deutsche-boerse. com 48

Современные тенденции УНИВЕРСАЛИЗАЦИЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ КОММЕРЦИАЛИЗАЦИЯ 49

Универсализация одна биржа организует торговлю сразу на нескольких финансовых рынках: рынке ценных бумаг, рынке срочных сделок (фьючерсов и опционов), рынке иностранной валюты 50

Глобализация в условиях глобализации может выжить только биржевой механизм, охватывающий максимально возможную территорию и позволяющий торговать в одной системе различными финансовыми инструментами быстро, эффективно и с минимальными затратами 51

Коммерциализация связана с повышением современного уровня капиталоемкости биржевого процесса, который включает необходимость внедрения и поддержания новых технологий, привлечения высококвалифицированных специалистов 52

Компьютерные торговые системы ДОСТОИНСТВА НЕДОСТАТКИ называет технические проблемы 2012 г. «еще одним гвоздем в крышку гроба доверия инвесторов» . «Инвесторы ТЕХНИЧЕСКИЕ чувствуют, что стабильности нет. Боюсь, ВЫСОКОЧАСТОТНАЯ, СБОИ, ВЫСОКОСКОРОСТНАЯ это только вопрос времени, пока не НЕДОВОЛЬСВО ТОРГОВЛЯ случится что-то большое и рынок ИНВЕСТОРОВ придется закрыть, чтобы осознать, что же произошло» . 53

LOGO