ЛИЗИНГ Происхождение слова Введение в экономический

Скачать презентацию ЛИЗИНГ  Происхождение слова  Введение в экономический Скачать презентацию ЛИЗИНГ Происхождение слова Введение в экономический

ЛИЗИНГ.ppt

  • Количество слайдов: 30

>ЛИЗИНГ ЛИЗИНГ

>Происхождение слова  Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to lease — Происхождение слова Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование) связывают с операциями телефонной компании «Белл» , руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду.

>Понятие лизинга  Лизинг – это инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при Понятие лизинга Лизинг – это инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

>Основу лизинговой сделки составляют:  объект сделки;  субъект сделки;  лизинговые платежи; Основу лизинговой сделки составляют: объект сделки; субъект сделки; лизинговые платежи; услуги, предоставляемые по лизингу.

>Объекты лизинга  Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он Объекты лизинга Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. В том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Чаще всего в лизинг берут: Транспортное оборудование (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п. ) Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п. ) Сельскохозяйственное оборудование (трактора, плуги и т. п. ) Строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы и т. п. )

>Субъекты лизинговых отношений Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или Субъекты лизинговых отношений Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

>Субъекты лизинговых отношений Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором Субъекты лизинговых отношений Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

>Субъекты лизинговых отношений Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии Субъекты лизинговых отношений Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

>Субъекты лизинговых отношений Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение. Субъекты лизинговых отношений Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение.

>Срок лизинга При установлении срока учитываются следующие моменты:  Срок службы оборудования, определятся технико-экономическими Срок лизинга При установлении срока учитываются следующие моменты: Срок службы оборудования, определятся технико-экономическими данными. Срок контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования. Период амортизации оборудования, устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации. Цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Важно в отраслях осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки. Динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя не выгодно заключать договор на продолжительный срок, с фиксированными ценами, при быстрорастущей инфляции. Конъюнктуру рынков ссудных капиталов и тенденций его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает влияние на длительность контракта.

>Стоимость лизинга  В состав любого лизингового платежа входят следующие элементы: амортизация; плата за Стоимость лизинга В состав любого лизингового платежа входят следующие элементы: амортизация; плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1 - 3%); рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

>Формы лизинга  По типу имущества:  Лизинг движимого имущества (оборудование,  техника, автомобили, Формы лизинга По типу имущества: Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т. п. ), в том числе нового и бывшего в употреблении. Лизинг недвижимости (арендодатель строит или покупает здания, сооружения по поручению арендатора). Лизинг имущества бывшего в употреблении.

>Формы лизинга По степени окупаемости имущества: Лизинг с полной окупаемостью ( в течении срока Формы лизинга По степени окупаемости имущества: Лизинг с полной окупаемостью ( в течении срока действия договора происходит полная выплата стоимости арендного имущества) Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее. В зависимости от степени амортизации: С полной. С неполной.

>Формы лизинга  По объему оказываемых услуг (объему  обслуживания):  Чистый (все расходы Формы лизинга По объему оказываемых услуг (объему обслуживания): Чистый (все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми. Полный ( лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих). Частичный, ( с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

>Формы лизинга  От сектора рынка:  Внутренний (все участки сделки находятся в одной Формы лизинга От сектора рынка: Внутренний (все участки сделки находятся в одной стране); Международный (внешний), к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой. Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

>Формы лизинга По характеру лизинговых платежей: Лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной Формы лизинга По характеру лизинговых платежей: Лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме); Лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров, произведенных на арендуемом оборудовании); Со смешанным платежом. По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают: Действительные (с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации); Фиктивных (без использования); Смешанных.

>Формы лизинга  По составу участников сделки:  Прямой, при котором собственник имущества Формы лизинга По составу участников сделки: Прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания. Косвенный, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

>Виды лизинга Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок Виды лизинга Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого средства. Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т. д. ) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

>Виды лизинга Финансовый (капитальный) лизинг Это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за Виды лизинга Финансовый (капитальный) лизинг Это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар). В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

>Виды лизинга Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает Виды лизинга Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.

>Виды лизинга Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке Виды лизинга Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т. д.

>Виды лизинга Прямой лизинг При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о Виды лизинга Прямой лизинг При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т. е. напрямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира.

>Виды лизинга Сублизинг особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом Виды лизинга Сублизинг особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Федеральному закону “О лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно быть письменное согласие лизингодателя.

>Виды лизинга Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств Это Виды лизинга Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств Это наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

>Виды лизинга “Мокрый лизинг” (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование Виды лизинга “Мокрый лизинг” (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства" (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

>Виды лизинга Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества Виды лизинга Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

>Плюсы лизинга  Контракт по лизингу получить гораздо  проще, чем ссуду. Особенно предприятиям Плюсы лизинга Контракт по лизингу получить гораздо проще, чем ссуду. Особенно предприятиям мелкого и среднего бизнеса. Обеспечением сделки служит само имущество. В случае невыполнения арендатором обязательств арендодатель может забрать свое имущество. Лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи начинаются после поставки оборудования лизингополучателю.

>Плюсы лизинга Лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и Плюсы лизинга Лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д. , суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

>Плюсы лизинга  Появляется возможность постоянного  обновления оборудования. Весь риск морального  старения Плюсы лизинга Появляется возможность постоянного обновления оборудования. Весь риск морального старения оборудования лежит на арендодателе. Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам. Государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

>Минусы лизинга  В случае, если лизинговый договор еще не  закончился, а оборудование Минусы лизинга В случае, если лизинговый договор еще не закончился, а оборудование уже устарело, арендатор все равно платит арендную плату за это устаревшее оборудование. То же самое, при поломке оборудования ( финансовый лизинг). При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а чтобы не быть в убытке, он повышает арендные платежи. Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.