Лизинг на предприятиях отрасли Презентация к

Лизинг на предприятиях отрасли Презентация к курсу Подготовил: Плетнёва Л. Ю.

Лизинг на предприятиях отрасли o Форма контроля: зачет o Форма проведение зачета: тестирование по теории o Выполняемое к сессии задание: Исследование рынка лизинговых услуг, подготовка заявки на лизинг. Лизинг на предприятиях для телеконференцсвязи 2 отрасли 2009 TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ

Лизинг на предприятиях отрасли Рекомендуемая основная литература o Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг. М. : “Фонд “Правовая культура”, 1999. o Газман В. Д. Ценообразование лизинга М: ГУ ВШЭ, 2006 г. Пиндайк Р. , Рубинфельд Д. Микроэкономика, М. , 2001 г. o Горемыкин В. А. Лизинг М: Филинъ, Информцентр XXI века, 2006 г. o Журнал Лизинг ревю Лизинг на предприятиях для телеконференцсвязи 3 предприятиях отрасли 2009 TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Лизинг o - (англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду) — вид финансовых услуг, связанных с кредитованием, приобретения основных фондов. Лизинг на предприятиях для телеконференцсвязи 4 отрасли 2009 TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга (Федеральный закон от 29. 10. 1998 г. № 164 – ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» ) Лизинг на предприятиях для телеконференцсвязи 5 отрасли 2009 TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ

Принципиальная схема финансового лизинга Лизингодатель Договор купли- Договор продажи лизинга Поставщик Лизинго- Поставка получатель предмета лизинга Лизинг на для телеконференцсвязи 6 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Договор лизинга o договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование Лизинг на для телеконференцсвязи 7 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Предмет лизинга o Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество Лизинг на для телеконференцсвязи 8 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Предметом лизинга не могут быть o Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом от 19 июля 1998 года N 114 ФЗ "О военно техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами" в порядке, установленном Президентом Российской Федерации, и технологического оборудования иностранного производства, лизинг которого осуществляется в порядке, установленном Президентом Российской Федерации. Лизинг на для телеконференцсвязи 9 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Лизингополучатель o физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга Лизинг на для телеконференцсвязи 10 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Лизингодатель o физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и/или собственных денежных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю на условиях оговоренных договором лизинга Лизинг на для телеконференцсвязи 11 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Косвенные участники лизинговой сделки банки, которые кредитуют лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают активное участие в организации и проведении лизинговой сделки Лизинг на для телеконференцсвязи 12 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Прямые и косвенные участники в схеме финансового лизинга Страховая Банк Гарант компания Договор кредита Договор страхования поручительства Лизингодатель Договор купли-продажи Договор лизинга Поставщик Поставка оборудования Лизингополучатель Потребитель продукции, изготовленной на оборудовании, Договор купли- полученном в лизинг продажи Лизинг на для телеконференцсвязи 13 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Взаимосвязь и отличия арендных и лизинговых отношений Основные параметры Виды отношений арендные лизинговые Субъекты отношений Арендодатель и арендатор Поставщик (изготовитель имущества), лизингодатель и лизингополучатель Объекты отношений Любое имущество, разрешенное в Имущество, используемое для обороте, включая природные объекты предпринимательской деятельности, исключая природные объекты Правовое отношение Имущественное двустороннее Коммерческое имущественное сторон правоотношение трехстороннее правоотношение Отношения с Арендодатель (продавец), Лизингодатель и лизингополучатель продавцом имущества арендатор (покупатель) выступают солидарными покупателями имущества у продавца Ответственность За качество имущества отвечает Лизингодатель не отвечает за наймодателя за качество арендодатель качество имущества, кроме случаев, имущества когда он сам выбирает продавца Обязанности Как у собственника имущества Инвестирование лизинговой сделки наймодателя Лизинг на для телеконференцсвязи 14 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Взаимосвязь и отличия арендных и лизинговых отношений (продолжение) Основные параметры Виды отношений арендные лизинговые Уведомление продавца о Не производится Лизингодатель указывает цель цели приобретения передачи имущества в лизинг имущества конкретному лизингополучателю Право собственности на Если предусматривается, то в форме Обычно предполагается опцион имущество после купли-продажи возмещения его стоимости Риск случайной гибели Несет арендодатель Несет лизингополучатель имущества Страхование имущества Имущество страхует арендодатель Имущество страхует лизингополучатель, кроме случаев, когда это является дополнительной услугой лизингодателя Расторжение договора Прекращение арендных платежей, Не освобождает лизингополучателя по вине пользователя кроме выплаты неустойки от полного погашения долга за весь договорной период Спрос и предложения на Влияет на расчет платежей за Влияет на цену имущества, имущество пользование имуществом процентную ставку, срок договора, его остаточную стоимость и др. Лизинг на для телеконференцсвязи 15 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Критерии разделения лизинга на финансовый и оперативный Договор лизинга нет да К концу срока аренды право владения активом переходит к арендатору нет Арендатор имеет возможность купить актив по цене, которая значительно да ниже справедливой стоимости на дату покупки, а в начале срока аренды существует объективная определенность того, что эта возможность будет реализована нет да Срок аренды составляет большую часть срока экономической службы актива нет В начале срока аренды дисконтированная стоимость минимальных да арендных платежей составляет по крайней мере практически всю справедливую стоимость актива нет Оперативный лизинг Финансовый лизинг Лизинг на для телеконференцсвязи 16 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

По отношению к арендованному имуществу o Чистый лизинг, когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель o Полный лизинг, "мокрый лизинг» , когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества o Частичный лизинг Лизинг на для телеконференцсвязи 17 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

В зависимости от состава участников o Двусторонний лизинг o Прямой финансовый лизинг o Вендор-лизинг o Возвратный лизинг o Косвенный лизинг o Лизинг с участием множества сторон o Сублизинг Лизинг на для телеконференцсвязи 18 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Двустронний лизинг Лизинговый контракт Лизингодатель, который также является Лизинговые платежи производителем получатель / поставщиком Поставка оборудования Право пользования оборудованием Лизинг на для телеконференцсвязи 19 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Прямой финансовый лизинг предусматривает в сделке трех участников: поставщика, лизингодателя и лизингополучателя Лизинг на для телеконференцсвязи 20 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Возвратный лизинг или лизбэк Договор купли- продажи Лизинговая Предприятие компания Договор финансов ого лизинга Лизинг на для телеконференцсвязи 21 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Косвенный лизинг передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. Лизинг на для телеконференцсвязи 22 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Лизинг с участием множества сторон, леверидж лизинг Лизинговая компания 1 Банк Акци- Лизинговая компания 2 онерное Лизингодатель Общество Банк Лизинговая компания 3 Поставщик Лизингополучатель Страховой пул Лизинг на для телеконференцсвязи 23 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Сублизинг Лизингодатель Договоры купли-продажи Договор лизинга Поставщики Лизингополучатель оборудования поставка оборудования Договоры сублизинга Поставка имущества Сублизинго - получатель 1 получатель 2 Лизинг на для телеконференцсвязи 24 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

По типу имущества различают o лизинг движимого имущества, т. е. оборудования (автотранспортные средства, станки, линии, различные виды техники); o лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты, космическая техника). Лизинг на для телеконференцсвязи 25 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

По степени окупаемости o лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества; o лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее Лизинг на для телеконференцсвязи 26 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции o внутренний лизинг o международный (внешний) лизинг o Импортный лизинг (лизингодатель нерезидент) o Экспортный лизинг (лизингополучатель нерезидент) Лизинг на для телеконференцсвязи 27 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Процесс лизинговой операции Заявка лизингополучателя Подготовка пакета документов Анализ обеспечения, финансового состояния клиента Вывод о целесообразности сделки Возврат документов клиенту Оформление договора лизинга Приобретение и передача в эксплуатацию предмета лизинга Лизинговые лизингополучателю платежи Выкуп и передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю Лизинг на для телеконференцсвязи 28 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Правовые основы лизинговых отношений o Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988 года (далее Конвенция УНИДРУА); o Гражданский Кодекс Российской Федерации (далее ГК РФ); o Федеральный закон от 29. 10. 1998 № 164 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее Закон № 164 ФЗ) с изменениями и дополнениями. Лизинг на для телеконференцсвязи 29 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Закон о финансовой аренде (лизинге) Статья 10. Права и обязанности участников договора лизинга Статья 11. Право собственности на предмет лизинга Статья 13. Обеспечение прав лизингодателя Статья 15. Содержание договора лизинга Статья 17. Предоставление во временное пользование предмета договора лизинга, его обслуживание и возврат Статья 18. Уступка прав по договору лизинга третьим лицам и залог предмета лизинга Лизинг на для телеконференцсвязи 30 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Закон о финансовой аренде (лизинге) Статья 19. Переход права собственности на предмет лизинга Статья 20. Порядок регистрации имущества (предмета договора лизинга) и прав на него Статья 21. Страхование предмета лизинга и предпринимательских (финансовых) рисков Статья 22. Распределение риска между сторонами договора лизинга Статья 23. Обращение взыскания третьих лиц на договор лизинга Статья 26. Обязанности лизингополучателя при утрате предмета лизинга Лизинг на для телеконференцсвязи 31 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Регистрация предмета лизинга в уполномоченных государственных органах Подлежат Основные В регистрационных регистрации: Объекты недвижимости, правила документах должны быть указаны: Транспортные средства, Сведения о собственнике Оборудование имущества повышенной опасности, Регистрация недвижимости в Сведения о Морские и речные суда, лизингополучателе Воздушные суда учреждениях юстиций в соответствии с Законом от 21. 07. 97 № 122 При расторжении договора и изъятии предмета лизинга запись о По соглашению сторон пользователе Транспорт и другие лизингодатель может аннулируется предметы лизинга поручить регистрируются в лизингополучателю госорганах на имя зарегистрировать лизингодателя по объект на имя соглашению сторон собственника Лизинг на для телеконференцсвязи 32 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 1. Риски, связанные с выбором предмета лизинга При финансовом лизинге лизинговая компания приобретает имущество не на собственный страх и риск, а по указанию лизингополучателя. При этом риски, связанные с правильностью и обоснованностью выбора предмета лизинга, его стоимостными и техническими характеристиками, потребительскими качествами, ложатся на лизингополучателя. 33

Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 2. Риски, связанные с поставщиками предмета лизинга. Риски непоставки или несвоевременной поставки оборудования, а также поставки оборудования, несоответствующего условиям договора купли продажи, ложатся на продавца. На практике применяется три вида гарантий на основе договоров, заключаемых между поставщиком и лизингодателем. • Договор о повторной реализации или ремаркетинге • Договор о последующем выкупе, когда поставщик и лизингодатель заранее согласуют таблицу цен, которая определяет объем выплат поставщика лизингодателю в случае невыполнения платежных обязательств лизингополучателем. • Поручительство или обязательство возмещения. В этом случае поставщик обязан выплачивать лизингодателю определенный процент от лизинговой сделки в случае невыполнения платежных обязательств лизингополучателем. 34

Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 3. Риски, связанные с утратой лизингополучателем платежеспособности в период исполнения договора лизинга. Внутренние риски : * необеспеченность лизингополучателя необходимой инфраструктурой, сырьем, материалами, комплектующими, технологией производства; * недооценка трудностей с графиком выхода оборудования на проектную мощность; * неспособность обеспечить необходимое качество и количество готовой продукции, ее своевременную поставку из за: слабого менеджмента, качества управления компанией лизингополучателя; недостаточного уровеня квалификации специалистов, работающих на оборудовании, полученном в лизинг, соблюдении технологии производства; * утрата оборудования или ущерб, нанесенный оборудованию в процессе его эксплуатации лизингополучателем; * мошенничество, умышленные действия лизингополучателя по отказу от исполнения своих обязательств по договору лизинга. 35

Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 3. Риски, связанные с утратой лизингополучателем платежеспособности в период исполнения договора лизинга. Внешние риски: * ухудшение кооперационных связей, проявившиеся: в перебоях со снабжением и сбытом, в росте цен на продукцию поставщиков сырья, материалов, комплектующих для лизингополучателя и в снижении цен на продукцию, изготовленную лизингополучателем; * снижение конкурентоспособности лизингополучателя в сегменте рынка, в котором он работает; * не предусмотренная в бизнес плане лизингового проекта динамика инфляции; * изменение плавающей ставки кредитования, влияющее на увеличение связанной с ней маржи лизинговой компании; * изменения в федеральном и региональном законодательстве; * введение дополнительных ограничений, которые могут помешать лизингополучателю выполнить свои обязательства или осуществлять текущую деятельность (необходимость получения дополнительных лицензий, разрешений на право ведения бизнеса); * неправомерные действия государственных учреждений и исполнительных органов (например, налоговой полиции, милиции); * ухудшение политической и социальной обстановки в которой работает лизингополучатель; * форс мажорные (непреодолимой силы) обстоятельства. 36

Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 4. Риски, связанные с ликвидностью предмета лизинга и предметов обеспечения лизинговой сделки Отсутствие вторичного рынка какого либо конкретного оборудования формирует уровень повышенного или даже критического риска. Если оборудование уникальное или оно “встраиваемое” в комплекс производственного оборудования и потому не имеющее перспектив автономного использования, то у лизинговой компании неприменно возникнут значительные убытки при его реализации. 37

Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 5. Риски, связанные с формированием портфеля договоров лизинговой компании К первой подгруппе относятся риски, связанные со специализацией лизинговой компании. Так, у универсальной лизинговой компании, занимающейся финансовым лизингом, риск портфеля договоров меньше, чем у специализированной лизинговой компании, потому что она раскладывает сделки по различным отраслям и, если одна отрасль в силу каких то экономических причин становится малоэффективной или даже убыточной, то компания сумеет наверстать упущенное на другой отрасли. Ко второй подгруппе относятся риски, связанные монополизацией финансирования портфеля договоров лизинговой компании, то есть когда лизингодатель не имеет возможности использовать несколько источников финансирования своих сделок. К третьей подгруппе относятся риски, связанные с формированием портфеля договоров, лизингополучателями по которым выступают предприятия одного региона. 38

Отраслевая структура лизинга в России в 2011 году 39

Рэйтинг крупнейших лизинговых компаний по итогам 2011 года Рейтинг Наименование лизинговых компаний Сумма лизингового портфеля на 1 января 2012 г. , млн рублей. 1 ВТБ Лизинг 326797, 7 2 ВЭБ лизинг 296332, 7 3 Сбербанк Лизинг 209229, 9 4 Газтехлизинг 115988, 9 5 Государственная Транспортная Лизинговая Компания 57783, 2 6 Транс. Фин М 54671, 1 7 Ильюшин Финанс Ко 42099, 5 8 Альфа Лизинг 41018, 8 9 Газпромбанк Лизинг 34028, 5 10 ЛК «Уралсиб» 33945, 0 11 Europlan 28001, 6 12 РТК Лизинг 24469, 4 13 Brunswick Rail 24449, 0 14 МТЕ Финанс 18101, 0 15 Балтийский Лизинг 17736, 9 16 ЮТэйр Лизинг 16341, 0 17 Райффайзен Лизинг 14914, 8 18 Дойче Лизинг Восток 14172, 6 19 ГЛК «Северная Венеция» 13722, 0 20 Бизнес Альянс 12854, 0 Лизинг на для телеконференцсвязи 40 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Структура лизинговых платежей q. Амортизация имущества (ускоренный коэффициент 3) qплата за финансовые ресурсы (например, кредиты банка или собственные средства лизинговой компании) qлизинговая маржа лизингодателя qрисковая премия qплата за оказываемые лизингодателем дополнительные услуги лизингополучателю qплата за различные формы страхования qсумма налогов, выплачиваемых лизингодателем за сдаваемое в лизинг имущество Лизинг на для телеконференцсвязи 41 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Методические рекомендации Минэкономики ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС Где: ЛП общая сумма лизинговых платежей; АО величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК плата за используемые кредитные ресурсы; КВ комиссионное вознаграждение лизингодателю; ДУ – плата за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС – налог на добавленную стоимость Лизинг на для телеконференцсвязи 42 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов И : Т Р = (С – А) х , Т х П 1 – 1 : (1 + И : Т) Где: Р сумма лизингового платежа; С стоимость передаваемого в лизинг имущества; А авансовый платеж; П срок договора лизинга; И лизинговый процент (сумма платы за денежные ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия); Т периодичность лизинговых платежей Лизинг на для телеконференцсвязи 43 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Пример расчета лизинговых платежей по методу аннуитетов С стоимость передаваемого в лизинг имущества – 1 млн. р. А авансовый платеж – 20% (200 тыс. р. ) П срок договора лизинга – 24 мес; И лизинговый процент (сумма платы за денежные ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия) 33%; Т периодичность лизинговых платежей – 12 33%/12______ Р= (1000000 -200000)* 24 = 45 991, 63 руб. 1 -1/(1+33%/12) Сумма лизинга = 45 991, 63 * 24 + 200000 = 1 303 799, 03 руб. Лизинг на для телеконференцсвязи 44 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Пример расчета лизинговых платежей по методу аннуитетов Полный ежемесячный платеж Лизинговая Погашение Остаток суммы № платежа с ндс комиссия с НДС основного долга аванс 200 000, 00 х 800 000, 00 1 45 991, 63 22 026, 67 23 964, 96 776 035, 04 2 45 991, 63 21 366, 83 24 624, 79 751 410, 25 3 45 991, 63 20 688, 83 25 302, 80 726 107, 45 4 45 991, 63 19 992, 16 25 999, 47 700 107, 98 20 45 991, 63 5 840, 37 40 151, 26 171 968, 61 21 45 991, 63 4 734, 87 41 256, 76 130 711, 85 22 45 991, 63 3 598, 93 42 392, 69 88 319, 16 23 45 991, 63 2 431, 72 43 559, 91 44 759, 25 24 45 991, 63 1 232, 37 44 759, 25 0, 00 Лизинг на для телеконференцсвязи 45 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Пример расчета убывающих лизинговых платежей Остаток Полный суммы ежемесячный Лизинговая Погашение основного № платежа платеж с НДС комиссия с НДС основного долга аванс 200 000, 00 х 800 000, 00 1 55 360, 00 22 026, 67 33 333, 33 766 666, 67 2 54 442, 22 21 108, 89 33 333, 33 733 333, 33 53 524, 44 20 191, 11 33 333, 33 700 000, 00 4 52 606, 67 19 273, 33 33 333, 33 666, 67 20 37 922, 22 4 588, 89 33 333, 33 133 333, 33 21 37 004, 44 3 671, 11 33 333, 33 100 000, 00 22 36 086, 67 2 753, 33 333, 33 66 666, 67 23 35 168, 89 1 835, 56 33 333, 33 24 34 251, 11 917, 78 33 333, 33 0, 00 Итого 1 275 333, 33 Лизинг на для телеконференцсвязи 46 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Удорожание предмета лизинга У= ((ДЛ С)/С)/(П/12)*100% Где: У удорожание предмета лизинга в год ДЛ сумма лизинга, С стоимость передаваемого в лизинг имущества, П срок договора лизинга У= ((1303799, 03 1000000)/(24/12)*100%= 15, 2% У= ((1275333, 33 1000000)/(24/12)*100%= 13, 8% Лизинг на для телеконференцсвязи 47 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Определение оптимального срока лизинга Пример Предмет лизинга – Каток дорожный вибрационный Группа амортизации – 4 (срок полезного использования от 5 до 7 лет включительно) Коэффициент ускоренной амортизации – 3 Оптимальный срок лизинга= (5*12+1)/3= 21 месяц Лизинг на для телеконференцсвязи 48 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Сравнение кредита и лизинга Пример. Стоимость имущества с НДС 5 000, 00 руб. Срок лизинга/кредитования мес. 36 Аванс 30% Налог на прибыль 20% Налог на имущество 2. 20% процентная ставка 18% Группа амортизации 5 (7 10 лет) При кредите и при лизинге предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС Лизинг на для телеконференцсвязи 49 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Сравнение кредита и лизинга Расходы предприятия по приобретению оборудования Кредит Лизинг Аванс за счет собственных средств 1 500 000, 00 Сумма платежей 4 555 201, 84 5 395 935, 19 Налог на имущество (примерно) 326271, 19 0. 00* Налог на прибыль ** 514279, 45 0 Возмещение НДС 762 711, 86 1 051 922, 32 Чистый отток денежных средств 6 133 040, 61 5 844 012, 87 Лизинг на для телеконференцсвязи 50 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Сравнение кредита и лизинга *Оборудование находится на балансе лизингодателя. **Налог на прибыль рассчитывается исходя из следующих соображений. В течение трех лет предприятие погашает кредит (1 794 616, 15 руб. ) за счет амортизации, % Банка относятся на расходы в размере 703 467, 89, а оставшиеся Основная сумма долга 1 705 383, 85 руб. и % Банка 351733, 95 руб. за счет чистой прибыли. Для этого должна быть сформирована прибыль в размере 2571397, 24 руб. = 2057117, 80/ (1 0, 20) Налог на прибыль составит 514 279, 45 руб. Лизинг на для телеконференцсвязи 51 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Вид преимущес Качественная характеристика (содержание) тва Снижение Сделка в большой части (90%, 80% или 70% от потребности стоимости предмета лизинга) финансируется в лизингодателем (и/или кредитором). собственном Не требуется единовременно полностью оплачивать стартовом необходимое оборудование, что освобождает капитале ликвидные средства пользователя и увеличивает оборотный капитал для расширения производства. Возможна отсрочка лизинговых платежей Доступность Лизинг может быть единственным источником средств для фирм, еще не имеющих деловой истории и достаточных активов для обеспечения залога. Лизинг на для телеконференцсвязи 52 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Гибкость Адаптация платежей к возможному движению системы денежных средств пользователя. платежей Возможна отсрочка первых платежей, постепенное увеличение или снижение выплат с авансом и др. Осуществление выплат из прибыли, в форме товаров и услуг, производимых на взятом в лизинг оборудо вании, т. е. оборудование как бы «само себя выкупает» . Ускоренная Расширяется возможность оперативного обновления аморти зация устаревшего оборудования и технического объекта перевооружения производства. ли зинга с Снижение налогооблагаемой прибыли. коэффициен Ускорение использования достижений научно том не выше технического прогресса. « 3» Лизинг на для телеконференцсвязи 53 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Фактор Срок лизинга может быть значительно больше времени срока кредита. Налоговые Уменьшение налогооблагаемой прибыли за счет льготы, отнесения лизинговых платежей, включая государстве проценты по финансированию, на затраты, что нная одновременно обеспечивает более полное и поддержка быстрое их возмещение, в отличие от списания на лизинга расходы лишь амортизации простой покупке имущества. Улучшение Имущество, приобретенное в лизинг, отражается на структуры балансе лизинговой компании и не ухудшает финансовой показатели ликвидности лизингополучателя. В отчетности учете лизингополучателя обязательства по лизингу отражаются за балансом. Лизинг на для телеконференцсвязи 54 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Снижение В случае недостаточного спроса есть возможность риска при вернуть взятое в аренду имущество освоении лизингодателю новой продукции Возможность Выплата лизинговых платежей по долгосрочного фиксированному графику дает больше планирования возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от своей деятельности, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования Лизинг на для телеконференцсвязи 55 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009

Основные требования лизинговой компании к лизингополучателю ØУсловия лизинга ØПакет документов необходимый для заключения лизинговой сделки ØКритерии оценки финансового состояния лизингополучателя Лизинг на для телеконференцсвязи 56 предприятиях отрасли TANDBERG; ИЭк. ОБи. А, Чел. ГУ 2009