Лизинг Лекция 6 Лизинг это комплекс имущественных

Лизинг Лекция 6

Лизинг это комплекс имущественных отношений, возникающих при передаче объекта лизинга во временное пользование на основе его приобретения и сдачу в долгосрочную аренду.

Особенности лизинговых операций n n объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет; срок лизинга, как правило, меньше срока физического износа оборудования;

Особенности лизинговых операций n n по окончании действия контракта лизингополучатель может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости; в роли лизингодателя обычно выступает кредитно-финансовый институт — лизинговая компания, банк.

Преимущества лизинга n n компания-лизингополучатель может получить имущество в лизинг для реализации инвестиционного проекта без предварительного накопления определенной суммы собственных средств и привлечения иных внешних источников; лизинг может быть единственным методом финансирования инвестиционных проектов, реализуемых компаниями, еще не имеющими кредитной истории и достаточных активов для обеспечения залога, а также компаний, находящихся в трудном финансовом положении;

Преимущества лизинга n n оформление лизинга не требует таких гарантий, как получение банковского кредита, поскольку обеспечением лизинговой сделки является имущество, взятое в лизинг; использование лизинга повышает коммерческую эффективность инвестиционного проекта, в частности, за счет льгот по налогообложению и применения ускоренной амортизации, а также удешевления некоторых работ, связанных с приобретением имущества;

Преимущества лизинга n n лизинговые платежи отличаются значительной гибкостью, они обычно устанавливаются с учетом реальных возможностей и особенностей конкретного лизингополучателя; если банковский кредит на приобретение оборудования выдается обычно в размере 50– 80% его стоимости, то лизинг обеспечивает полное финансирование капитальных затрат, причем не требующее немедленного начала выплат лизинговых платежей.

Условия выбора банковского кредита обусловлены: n n n целями использования кредита; сроками привлечения кредита; возможностями возврата привлекаемого кредита.

Рассматриваемые вопросы при кредитовании n n n предельные размеры кредита и срок его возвращения; форму кредитной ставки; уровень кредитной ставки; условия выплаты процента за обслуживание кредита; максимальный уровень риска на одного заемщика (или на группу заемщиков при проектном финансировании).

Условия выплаты процента за обслуживание кредита n n n Выплата всей суммы процента кредита в момент его получения. Выплата всей суммы процента кредита равными частями. Выплата всей суммы кредита в момент погашения кредита. Наиболее предпочтительным для заемщика является третий варианта получения кредита.

Налоговые льготы применении лизинговых схем n n n возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом до 3; отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя; отнесение процентов по кредитам, привлекаемым лизинговой компанией, на себестоимость лизингодателя в пределах норматива.

Расчет постоянных лизинговых платежей n где СПЛ — стоимость предмета лизинга; а — коэффициент рассрочки для постоянных рент, который определяется по формуле

Коэффициент рассрочки для постоянных рент n где i — процентная ставка, определяемая в зависимости от периодичности платежей.

Размер ЛП в случае изменения величины ЛП во времени n n Где ЛПt — лизинговый платеж начиная со второго шага расчета во времени и заканчивая n - 1; Т — постоянный темп прироста платежей (положительный или отрицательный).

Размер первого лизингового платежа n где b — коэффициент рассрочки, применяемый при постоянном темпе изменения платежей. Рассчитывается по формуле:

Общая сумма лизинговых платежей где АО — амортизационные отчисления; ПК — плата лизингодателю за используемые кредитные ресурсы; ДУ — сумма, возмещаемых лизингодателю, дополнительных услуг.

Суммарный денежный поток по посредством финансового лизинга где ЛП t — сумма лизингового платежа в периоде t (без НДС); Δ Н n П лиз t — сокращение налога на прибыль; ΔНДСзач лиз t — изменение суммы НДС с лизинговых платежей, подлежащей к зачету

Оценка текущей стоимости будущих поступлений: где Е — ставка дисконтирования, которая определяется индивидуально для каждого предприятия.

Условия лизинговой схемы финансирования n n прибыльность деятельности предприятия ; использование льгот по налогу на прибыль ; увеличение стоимости лизингового имущества; возможность возмещать уплаченный НДС.

Отличия лизинга от аренды n n Лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде. При лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям. В отличие от арендных отношений при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю. По-разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе.

Отличия лизинга от аренды n n Несмотря на то что лизингодатель в течение всего срока договора остается собственником объекта лизинговой сделки, лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности. При расторжении договора лизинга до истечения его срока по требованию лизингодателя или по желанию лизингополучателя последний так же обязан продолжать вносить лизинговые платежи или погасить общую сумму, предусмотренную договором, а в некоторых случаях и заплатить неустойку

Спасибо за внимание!