ЛИЗИНГ — КАК МЕТОД ФИНАНСИРОВАНИЯ

ЛИЗИНГ - КАК МЕТОД ФИНАНСИРОВАНИЯ

Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Главные признаки : Пользователь может выбрать имущество и продавца Лизингодатель покупает оборудование не для собственного использования, а специально для того, чтобы передать его в лизинг Все претензии по исправности имущества, которые могут возникнуть у пользователя, направляются непосредственно к продавцу

Предмет лизинга

Субъект лизинга Лизингодатель Лизингополучатель Продавец имущества

Рисунок 1 - Базовая схема лизинговой сделки

Виды финансового лизинга по объектам сделок можно разделить на: Финансовый лизинг движимого недвижимого имущества характеризуется взятием в может включать в себя: аренду транспорта склады, различного рода (дорожного, морского, торговые и конторские воздушного), контейнеров, здания или вагонов, различной техники производственные связи. помещения.

Специфические типы финансового лизинга: Чистый лизинг Полный лизинг (net leasing) (wet leasing) все дополнительные расходы несёт лизингополучатель и в лизинг с полным или лизинговые платежи они не комплексным набором включаются. При чистом сервисных услуг, которые лизингодатель только предоставляет лизингодатель в передает имущество течение всего срока лизингополучателю, а все проблемы, связанные с его (ремонт, страхование или какое- эксплуатацией, наладкой, либо техническое обслуживание ремонтом, страхованием лежат на лице, которое ложатся на плечи выступает лизингодателем) лизингополучателя

По условиям замены имущества лизинг делится: Срочный Возобновляемый (револьверный) имеет в рамках одного договора лизинга место одноразовая лизингополучатель по истечении аренда имущества определённого срока, в зависимости от износа, имеет право обменять предмет лизинга на другой более современный и совершенный

В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить : среднесрочный лизинг краткосрочный долгосрочный лизинг лизинг, осуществляемый лизинг, в течение лизинг, осуществляемый от полутора осуществляемый в течение менее до трех лет в течение трех полутора лет и более лет

Лизинговые платежи Под лизинговыми платежами в методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора.

Расчет лизинговых платежей 1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга. 2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам. 3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

1. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле: ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС Где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга; КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. 2. Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле: где: БС - балансовая стоимость имущества - предмета БС x На договора лизинга, млн. руб. ; АО = ------- На - норма амортизационных отчислений, %. 100

3. Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – предмета договора рассчитывается по формуле: КР x СТк ПК = ---- 100 Где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб. ; СТк - ставка за кредит, процентов годовых. 4. Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора; б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества. В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле : КВt = p x БС Где: p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества. или по формуле: ОСн + ОСк СТв КВt = ----- x --- 2 100 Где: Ств - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.

5. Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле: (Р + Р +. . . Рn) ДУт = -------- Т Где: ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб. ; Р, Р. . . Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб. ; Т - срок договора, лет. 6. Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле: Вt x СТn НДСt = ---- 100 Где: НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб. ; Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб. ; СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов. 7. В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ): Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt 8. Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле: где: ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб. ; ЛВг = ЛП : Т ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб. ; Т - срок договора лизинга, лет.

Пример: Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизация. Условия договора: Стоимость имущества - предмета договора - 160, 0 млн. руб. ; Срок договора - 10 лет; Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых; Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40% годовых; Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб. ; Процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых; Дополнительные услуги лизингодателя: Командировочные расходы - 3, 6 млн. руб. ; Консалтинговые услуги - 2, 0 млн. руб. ; Обучение персонала - 4, 0 млн. руб. ; Ставка налога на добавленную стоимость - 20%; Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1 -го года.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества, млн. руб. Стоимость Сумма Стоимость Среднегодовая Года имущества на амортизационных имущества на стоимость начало года отчислений конец года имущества 1 160 16 144 152 2 144 16 128 136 3 128 16 112 120 4 112 16 96 104 5 96 16 80 88 6 80 16 64 72 7 64 16 48 56 8 48 16 32 40 9 32 16 24 10 16 0 8 За 1 год: • 160 – 16 = 144 • (160 + 144 ) / 2 = 152

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей, млн. руб. 1 -й год: АО = 160, 0 x 10 : 100 = 16, 0 млн. руб. ПК = 152, 0 x 40 : 100 = 60, 8 млн. руб. КВ = 152, 0 x 10 : 100 = 15, 2 млн. руб. ДУ = (3, 6 + 2, 0 + 4, 0) : 10 = 0, 96 млн. руб. В = 16, 0 + 60, 8 + 15, 2 + 0, 96 = 92, 96 млн. руб. НДС = 92, 96 x 20 : 100 = 18, 592 млн. руб. ЛП = 16, 0 + 60, 8 + 15, 2 + 0, 96 + 18, 592 = 111, 552 млн. руб. 2 -й год АО = 160, 0 x 10 : 100 = 16, 0 млн. руб. ПК = 136, 0 x 40 : 100 = 54, 4 млн. руб. КВ = 136, 0 x 10 : 100 = 13, 6 млн. руб. ДУ = (3, 6 + 2, 0 + 4, 0) : 10 = 0, 96 млн. руб. В = 16, 0 + 54, 4 + 13, 6 + 0, 96 = 84, 96 млн. руб. НДС = 84, 96 x 20 : 100 = 16, 992 млн. руб. ЛП = 16, 0 + 54, 4 + 13, 6 + 0, 96 + 16, 992 = 101, 952 млн. руб. В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 - 10 годы. Результаты расчетов сведем в таблицу.

3. Результаты расчетов АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП Года 1 16 60, 8 15, 2 0, 96 92, 96 18, 592 111, 552 2 16 54, 4 13, 6 0, 96 84, 96 16, 992 101, 952 3 16 48, 0 12, 0 0, 96 76, 96 15, 392 92, 352 4 16 41, 6 10, 4 0, 96 68, 96 13, 792 83, 752 5 16 35, 2 8, 8 0, 96 60, 96 12, 193 73, 152 6 16 28, 8 7, 2 0, 96 52, 96 10, 592 63, 553 7 16 22, 4 5, 6 0, 96 44, 96 8, 992 53, 552 8 16 16, 0 4, 0 0, 96 36, 96 7, 392 44, 352 9 16 9, 6 2, 4 0, 96 28, 96 5, 792 34, 752 10 16 3, 2 0, 8 0, 96 20, 96 4, 192 25, 152 Всего 160 320 80 9, 6 569, 6 113, 92 683, 52 Размер лизинговых взносов: 683, 52 : 10 = 68, 352 млн. руб.

График уплаты лизинговых взносов приводится в таблицу: Дата Сумма, млн. руб. 01. 07. 2001 68, 352 01. 07. 2002 68, 352 01. 07. 2003 68, 352 01. 07. 2004 68, 352 01. 07. 2005 68, 352 01. 07. 2006 68, 352 01. 07. 2007 68, 352 01. 07. 2008 68, 352 01. 07. 2009 68, 352 01. 07. 2010 68, 352

Принято выделять следующие преимущества лизинга для лизингополучателя: • лизинг предполагает 100%-ное финансирование, кроме того, не требуется быстрый возврат всей суммы долга; • лизинговая сделка одновременно решает вопросы приобретения и финансирования активов; • лизинг выгоден мелким заемщикам, так как аренда обеспечивает их финансирование в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний: • арендатору не принадлежит право собственности на передаваемое в лизинг имущество, таким образом, лизингодатель может использовать это в собственных целях (например, в качестве дополнительной гарантии возврата кредитных средств); • так как инвестиции выступают в форме имущества (а не денежной суммы), это в значительной мере снижает риск не возврата средств; • лизингодатель играет основную роль при подготовке и проведении лизинговой сделки.

Недостатки лизинга: Во-первых, если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта. Во-вторых, недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования. В-третьих, лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при получении займа. В четвертых, если предметом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

Спасибо за внимание!