Лекция Анализ финансовых результатов Схема формирования

Лекция : Анализ финансовых результатов

Схема формирования финансового результата

Доходы организации • Доходы организации - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). • Экономической основой получения экономических выгод является создание новой стоимости товара, работы, услуги и последующее приобретение ее потребителем. • Доходы организации в зависимости от характера и условий их получения подразделяются на доходы от основной деятельности и прочие доходы

Факторы формирования доходов • • • Объем продаж Цена Рынки сбыта Структура продукции Качество продукции Структура источников доходов: а)основная деятельность б)прочая деятельность

Расходы, затраты, себестоимость продукции • Расходы организации - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации. • Затраты - с денежным потоком не связаны и являются элементами, формирующими показатель себестоимости. (Являются бухгалтерской категорией). Не все затраты связаны расходами (например, амортизация). • Себестоимость продукции - стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию

Факторы формирования расходов • Объем производства • Учетная политика (метод начисления амортизации, порядок переоценки активов). • Кредитная политика. • Качество сырья и материалов. • Уровень квалификации основных производственных рабочих. • Внешние факторы (налоги, пошлины, сборы, географическое положение, конкуренция и т. д. ) • Технология производства. • Структура затрат: а) постоянные, б) переменные.

Различия переменных – постоянных и прямых – косвенных затрат Переменные Прямые Сырье и материалы Косвенные Стоимость электроэнергии производстве нескольких видов продукции Постоянные Аренда оборудования, используемого для производства одного вида продукции Содержание (амортизация) зданий, оборудования, если производится несколько видов продукции

Влияние структуры затрат на прибыль (1) Показатели Компания А Компания Б Выручка 100 Переменные затраты Постоянные затраты Общая себестоимость Прибыль 30 10 10 30 40 40 60 60

Влияние структуры затрат на прибыль (2) Показатели Компания А Компания Б Выручка 200 Переменные затраты Постоянные затраты Общая себестоимость Прибыль 60 20 10 30 70 50 130 150

Влияние структуры затрат на прибыль (3) Показатели Компания А Компания Б Выручка 50 50 Переменные затраты Постоянные затраты Общая себестоимость Прибыль 15 5 10 30 25 35 25 15

Графики расчета критической точки и определения маржинальной прибыли • • 1 – продажа, 2 – точка преломления убытков и прибыли, 3 – постоянные расходы, 4 – прибыль, 5 – маржинальная прибыль, 6 – переменные расходы, 7 – убыток.

Эффект операционного рычага • СВОР – сила воздействия операционного (производственного) рычага (уровень операционного рычага). • 1) Эффект операционного рычага проявляется в том, что изменения выручки от реализации приводит к более сильному изменению прибыли, как при ее увеличении, так и при ее снижении. • 2) При одной и той же общей сумме затрат СВОР тем больше, чем меньше переменные затраты, то есть чем больше доля постоянных затрат. • 3) При снижении выручки от реализации, потери прибыли при большой доле постоянных затрат в общей сумме издержек, могут оказаться так же большими.

Категория маржинальной прибыли в управленческом анализе • Критическая выручка – это минимальная величина выручки, которая полностью покрывает себестоимость = фактическая выручка отчетного периода/уровень маржинальной прибыли. • Маржинальная прибыль = постоянные затраты + прибыль от продаж. • Уровень маржинальной прибыли = маржинальная прибыль/выручка фактическая. • Запас финансовой прочности = фактическая выручка - критическая выручка. • Уровень операционного (производственного) рычага = маржинальная прибыль/прибыль от продаж. • Уровень производственного рычага показывает на сколько процентов изменится прибыль от продаж при изменении выручки на 1%

период количество себестои мость Максимальные и минимальные значения 1 100 70 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 120 110 130 124 121 136 118 124 120 170 138 85 80 90 87 82 93 78 90 84 98 93 Максимальное - 170 Минимальное – 100 170 -100=70 Себестоимость 100 штук = 70 у. е. Себестоимость 70 шт. = 98 у. е. 98 -70 = 28 у. е. (переменные затраты на 70 = 28 у. е) Переменные затраты 1 шт. = 28/70 = 0, 4. у. е. Переменные затраты на максимальное количество = 0, 4 х170=68 Постоянные затраты =98_68=30 у. е.

Основные показатели рентабельности • Рентабельность продаж • Рентабельность активов (экономическая рентабельность) • Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) • Рентабельность произведенных затрат • Рентабельность основных производственных фондов