Лекция 9 Международное движение капитала Алматы 2015

Лекция 9 Международное движение капитала Алматы, 2015

Вопросы лекции 1. Понятие международной миграции капитала. Современные масштабы и динамика международного движения капитала. 2. Формы международного движения капитала. 3. Причины и состав прямых инвестиций. Предприятие с иностранными инвестициями и его формы. 4. Инвестиционный климат

Формы международного движения капитала

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал: • Официальный (государственный) капитал (official capital) — средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. • Частный (негосударственный) капитал (private capital) — средства частных (негосударственных) фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений.

По характеру использования капитал делится на: • Предпринимательский капитал — средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. • Ссудный капитал — средства, даваемые взаймы с целью получения процента. По сроку вложения капитал делится на: • Среднесрочный и долгосрочный капитал (mid-term and long-term capital) — вложения капитала сроком более чем на 1 год. • Краткосрочный капитал (shortterm capital) — вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

По цели вложения капитал делится на: • Прямые инвестиции (direct investments) — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. • Портфельные инвестиции (portfolio investments) — вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Масштабы международного движения капитала (в млрд. долл. )

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму: • дочерней компании (subsidiary) — предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала; • ассоциированной компании (associate)— предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала; • филиала (branch) — предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

Причины вывоза капитала • Неравномерность накопления капитала в различных странах и появление относительного избытка капитала на некоторых национальных рынках; • Невозможность эффективного вложения капитала или вложение его по высокой норме прибыли; • Преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. • Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций. Чем меньше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем меньше объем экспорта прямых инвестиций. • Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется. Чем ниже потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется. • сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия в непосредственной близости от него; Размер рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше размер внутреннего рынка страны, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций

Причины ввоза капитала • Ввоз капитала из-за рубежа открывает возможности для развития новых производств, модернизации и расширения производства продукции, которая имеет значительный спрос; • Внедрение мировых научно-технических достижений; • Расширение или увеличение количества рабочих мест

Международное передвижение капитала, как и международное перемещение товаров, приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства. При этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов производства (прежде всего труда и земли) сокращаются. В стране, ввозящей капитал, доходы владельцев капитала уменьшаются, а доходы владельцев других факторов производства увеличиваются.

Инвестиционный климат - это политическое, социальное и экономическое положение в стране, которое с точки зрения потенциальных инвесторов (государственных и частных) является доходным, и они вкладывают в ее экономику свои капиталы, чтобы способствовать их эффективному использованию, если государство при этом дает гарантию сохранения и свободную репатриацию прибыли.

Инвестиционный потенциал страны характеризуется совокупностью макроэкономических показателей: 1) темпы экономического роста 2) соотношение потребления и сбережений 3) ставка ссудного процента 4) доходная норма прибыли 5) уровень и динамика существующей инфляции 6) потребительский спрос населения 7) наличием и соотношением факторов производства 8) развитостью инфраструктуры. 9) демографическая характеристика страны 10) уровень социальных, экологических рисков 11) адекватная законодательная база

Инвестиционный риск страны включает следующие составляющие: 1) Политическую 2) Экономическую 3) Социальную

«Эрнст энд Янг» «Исследование инвестиционной привлекательности Казахстана» , 2012 г. • Общее число респондентов 211 (65 из респондентов ведут деятельность в Казахстане) •

В Казахстане за последние четыре года привлечено почти 50% всех привлеченных за годы независимости в экономику республики валовых ПИИ. Так, в 2012 году приток ПИИ достиг рекордного показателя в 22, 5 млрд. долларов - на 14% больше докризисного уровня и на 7%, или 1, 4 млрд. долларов больше показателя 2011 года. Напомним, с 1993 года по 2012 год суммарный объем, ПИИ составил 171, 2 млрд. долларов, из которых 81, 6 млрд. долларов привлечено с 2009 по 2012 годы.

Главная цель - изменить структуры экономики За время реализации ГПФИИР (с 2009 года) по сравнению с предыдущими годами (1993 -2008 годы) • уменьшилась доля ПИИ в добычу сырой нефти и природного газа на 18%, в финансовую и страховую деятельность - на 2%. • При этом на 1% увеличилась доля ПИИ в обрабатывающую промышленность - с 10% до 11%. По состоянию на 30 сентября 2012 года, 1 место: 30% вложений в Казахстан приходилась на Нидерланды 49 миллиардов долларов. 2 место: Великобритания (24, 7 миллиарда долларов) 3 место: Китай (18, 2 миллиарда долларов).

Спасибо за внимание!