Лекция 5. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 1. Понятие платежного баланса. 2. Структура платежного баланса. 3. Факторы, влияющие на платежный баланс. 4. Платежный баланс как объект государственного регулирования. 5. Способы измерения сальдо платежного баланса. 6. Оценка платежного баланса России за 1 квартал 2011 года.
Платежный баланс – это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.
Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений: - Выручки от экспорта товаров и услуг; - Доходов от действующих за границей предприятий; - Процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны; - Односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь); - Займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами; - Денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости; - Выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.
Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам при покупке иностранных ценных бумаг.
Платежный баланс имеет следующие разделы: - торговый баланс, т. е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; - баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций); -баланс движения капиталов и кредитов
Современная классификация статей платежного баланса по методике МВФ: A. Текущие операции: - Товары; - Услуги; - Доходы от инвестиций; - Прочие услуги и доходы; - Частные односторонние переводы; - Официальные односторонние переводы. Итог А. Баланс текущих операций. B. Прямые инвестиции и другой долгосрочный капитал: - Прямые инвестиции; - Портфельные инвестиции; - Другой долгосрочный капитал. Итог: А + В (соответствует концепции базисного баланса США). C. Краткосрочный капитал. D. Ошибки и пропуски. Итог: А + В + С + D (соответствует концепции ликвидности в США). E. Компенсирующие статьи. Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР. F. Чрезвычайное финансирование. G. Обязательства, которые составляют валютные резервы иностранных официальных органов. Итог: A + B + C + D + E + F + G (соответствует концепции официальных расчетов в США). Н. Суммарное измерение резервов: - СДР; - Резервная позиция в МВФ; - Другие требования; - Кредиты МВФ.
В платежном балансе отражаются: 1. Структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг; 2. Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики; 3. Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др. ).
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов. 1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. 2. Циклические колебания экономики. 3. Рост заграничных государственных расходов. 4. Милитаризация экономики и военные расходы. 5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. 6. Изменения в международной торговле. 7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. 8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс.
Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами. Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики. Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 30 -х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий. В-третьих, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.
Материальной основой регулирования платежного баланса служат: 1) государственная собственность, в том числе официальные золото - валютные резервы; 2) возрастание доли (до 40 -50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет; 3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика; 4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.
Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежнокредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.
1. Дефляционная политика - политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на общественные цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из основных ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные мероприятия: - Уменьшение бюджетного дефицита; - Изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика); - Кредитные ограничения; - Установление пределов роста денежной массы.
2. Девальвация - снижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Правда, делая дороже импорт, девальвация может привести к росту затрат производства отечественных товаров, к повышению цен в стране и потере полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках.
3. Валютные ограничения - блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортером, концентрирование валютных операций в уполномоченных банках, направленное на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются: бюджетные субсидии экспортерам; протекционистское повышение импортных пошлин; отмена налогов с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг с целью притока капитала в страну; денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы (т. е. установление целевых ориентиров ее ежегодного роста).
Основные статьи платежного баланса Российской Федерации за I полугодие 2008 года: • • Основные компоненты платежного баланса России 1. Счет текущих операций А. Товары и услуги 1. Товары 2. Услуги Б. Доходы от инвестиций и оплата труда 1. Оплата труда 2. Доходы от инвестиций В. Текущие трансферты 2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами А. Счет операций с капиталом 1. Kапитальные трансферты Б. Финансовый счет 1. Прямые инвестиции 1. 1. За границу 1. 2. В экономику России 2. Портфельные инвестиции 2. 1. Активы 2. 2. Обязательства 3. Прочие инвестиции 3. 1. Активы Наличная иностранная валюта Остатки на текущих счетах и депозиты Торговые кредиты и авансы предоставленные Ссуды и займы предоставленные (непросроченные) Просроченная задолженность Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений Изменение задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам Прочие активы 3. 2. Обязательства Наличная национальная валюта Остатки на текущих счетах и депозиты Торговые кредиты и авансы привлеченные Ссуды и займы привлеченные (непросроченные) Просроченная задолженность Прочие обязательства Основные компоненты платежного баланса России 4. Резервные активы
Скачать презентацию Лекция 5 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 1 Понятие платежного баланса
Презентация Лекции 5 Плат баланс.ppt