Лекция 4 Макроэкономическое равновесие на товарном рынке модель

Лекция 4. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке: модель доходов и расходов Дж. М. Кейнса. Эффект мультипликации 1. Товарный рынок и его равновесие 2. Компоненты совокупного спроса (AD). Потребление (С) и сбережения (S). Инвестиции (I) 3. Фактические и планируемые расходы. «Кейнсианский крест» (Keynesian cross). Мультипликаторы 4. Разрывы в «Кейнсианском кресте» 5. Парадокс сбережений. Взаимосвязь Модели AD-AS и «Кейнсианского креста»

Товарный рынок и его равновесие 1 -й вопрос: Равновесие товарного рынка обеспечивается соотношением совокупного спроса на товары и услуги (AD - aggregate demand) и совокупного предложения товаров и услуг (AS – aggregate supply) Существует 2 подхода (модели) к объяснению равновесия товарного рынка: классическая и кейнсианская модели Классическая модель объясняет равновесие в долгосрочном периоде: • равновесие устанавливается на уровне полной занятости ресурсов, поэтому равновесная величина выпуска (при которой AD = AS) - это величина потенциального выпуска Y* (в краткосрочном периоде автоматическое равенство совокупных расходов совокупному выпуску AD = AS может не наблюдаться) • модель исследует экономику со стороны совокупного предложения

Модель «Кейнсианского креста» - объяснение равновесия товарного рынка: Условия равновесия товарного рынка в краткосрочном периоде были исследованы Дж. М. Кейнсом ( «Общая теория занятости, процента и денег» , 1936 г. ) Кейнс предложил модель «расходы-доходы» , доказав, что • величина совокупного выпуска определяется величиной совокупных расходов, т. е. спрос определяет предложение • совокупный спрос становился главной макроэкономической проблемой. Спрос на товарном рынке предъявляют: домохозяйства, фирмы, государство и иностранный сектор. Поэтому совокупный спрос - сумма спросов всех макроэкономических агентов на конечные товары и услуги или сумма совокупных расходов в экономике: AD = C + I + G + Xn Другое название модели - простая кейнсианская модель или модель «Кейнсианского креста»

Предпосылки простой Кейнсианской модели: 1. Уровень цен не меняется P = const, поэтому номинальные показатели совпадают с реальными 2. Ставка процента неизменна, т. е. R = const 3. Совокупное предложение AS совершенно эластично, т. е. отсутствует проблема ограниченности ресурсов, и производство способно удовлетворить любой совокупный спрос, что соответствует горизонтальной кривой совокупного предложения 4. ВВП = ЧВП = НД - совокупный выпуск = совокупному доходу 5. В экономике отсутствует корпоративный сектор, поэтому доходы фирм превращаются в доходы домохозяйств (коллективных доходов нет, все доходы только личные) 6. Налоги - только прямые и их платят только домохозяйства 7. Экономика - закрытая и чистый экспорт Хn = 0

Двухсекторная модель «расходы. Двухсекторная доходы» • действуют только два макроэкономических агента – домохозяйства и фирмы • совокупный спрос AD равен сумме расходов домохозяйств (величине потребительских расходов С) и расходов фирм (величине инвестиционных расходов – I) AD = С + I

Теория потребления Кейнса – теория абсолютного дохода. Предпосылки: • уровень потребления зависит только от абсолютной величины текущего располагаемого дохода: C = C (Yd), с ростом располагаемого дохода потребление растет, однако • в экономике действует психологический закон, согласно которому «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растет доход» . Располагаемый доход делится на потребление и сбережения: Yd = С + S • при росте располагаемого дохода увеличивается и потребление, и сбережения. В экономике существуют определенные поведенческие коэффициенты: «предельная склонность к потреблению» и «предельная склонность к сбережению» • Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume – mpc) – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (уменьшится) потребление при росте (сокращении) дохода на единицу: 0< mpc<1

Теория потребления Кейнса – теория абсолютного дохода. Предпосылки: Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save – mps) – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) сбережения при росте (сокращении) дохода на единицу: 0< mps<1 mpc + mps = 1: Часть потребления не зависит от величины располагаемого дохода и называется автономным потреблением – С Таким образом, кейнсианская функция потребления имеет вид:

Функции потребления и сбережения Кейнса Чем больше mpc, тем наклон функции потребления больше (кривая более крутая). Сдвиг кривой С может быть обусловлен изменением величины С S C savings mpc dissavings Функция сбережений Кейнса имеет вид: Yd Yd Чем больше mps, тем наклон функции сбережений больше (кривая более крутая). Сдвиг кривой происходит при изменении величины автономного потребления (С), при увеличении которого кривая сдвигается вниз

Из функции потребления Кейнса следует: по мере роста дохода доля потребления в доходе падает, а доля сбережений в доходе - растет Доля потребления в доходе - средняя склонность к потреблению (average propensity to consume – apc) Доля сбережений в доходе – средняя склонность к сбережению (average propensity to save – aps): 0< apc < 1 0< aps < 1 Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна 1:

Предельная склонность к потреблению mpc и Предельная склонность к потреблению средняя склонность к потреблению apc средняя склонность к потреблению а) mpc apc б) C mpc SR apc=mpc Поскольку mpc в потребительской функции Кейнса – величина постоянная, а аpc по мере роста дохода падает, то соотношение mpc и apc в потребительской функции Кейнса можно представить графически (а) Yd LR Yd

Саймон Кузнец “Национальный продукт с 1869 года” (1946 г. ) а) • mpc apc б) в долгосрочном периоде предельная склонность к потреблению и средняя склонность к потреблению равны: apc = mpc LR - (б) mpc средняя склонность к потреблению - величина постоянная: apc = const mpc SR apc=mpc Yd • C LR Yd

Феномен получил в экономической литературе название «загадки Кузнеца» § Это означает , что существуют две функции а) потребления: – краткосрочная – долгосрочная При этом долгосрочная кривая потребления более крутая, чем краткосрочная mpc LR > mpc SR § Функция потребления может быть представлена формулой: mpc apc б) C mpc SR apc=mpc Yd LR Yd

Инвестиции в кейнсианской модели • Инвестиционные расходы – это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров (то, что увеличивает запас капитала): I = ΔK Инвестиции - самый нестабильный компонент совокупных расходов • Инвестиции: – чистые – восстановительные (В кейнсианской модели речь идет о чистых инвестиционных расходах) – автономные (не зависящие от уровня дохода – autonomous investment) – индуцированные (определяются уровнем дохода – induced investment). Кейнс в своем анализе рассматривал только автономные инвестиции: I=I

Основным фактором, определяющим инвестиции, по мнению Кейнса, является предельная эффективность капитала это эффективность последнего инвестиционного проекта, который дает неотрицательную величину чистого дохода Инвестиционные расходы возмещаются через определенное количество лет, поэтому необходимо применять дисконтирование, т. е. приводить стоимость будущих доходов к настоящему моменту Стоимость инвестиционного проекта в настоящем (present value - PV): Х 1, . . . Хn – чистый доход от инвестиций в году 1, . . n r – норма дисконта (норма предпочтения будущих доходов доходам в настоящем) Инвестор будет вкладывать средства, если расходы на финансирование проекта будут не меньше, чем дисконтированный чистый доход (внутренняя норма отдачи) от реализации этого проекта: I < или = PV

Инвестиции в модели «Кейнсианского креста» Инвестиции являются автономными, и не зависят ни от уровня дохода, ни от ставки процента Чтобы получить кривую совокупных (потребительских и инвестиционных) расходов, необходимо кривую потребительских расходов сдвинуть параллельно вверх на величину инвестиционных расходов Влияние инвестиций E Y

3 -й вопрос: Фактические и планируемые расходы. «Кейнсианский крест» (Keynesian cross). Мультипликаторы • Фактические расходы (Еф) – это расходы, которые в действительности сделали домохозяйства (потребительские расходы – С) и фирмы (инвестиционные расходы – I) • Планируемые расходы (Ер) – это расходы, которые намеревались (планировали) сделать домохозяйства и фирмы Фактические расходы всегда равны выпуску (Еф = Y)

планируемые расходы могут быть не равны выпуску Если фактические инвестиции состоят из планируемых инвестиций (planned investment - Iр) и непредвиденных инвестиции в запасы (unintended inventory investment – I un): фактические расходы Е равны сумме потребительских расходов С и фактических инвестиционных расходов I Е=С+I планируемые расходы Е р равны сумме потребительских расходов С и планируемых инвестиционных расходов I р Е р = С + I р фактические расходы всегда равны выпуску фактические расходы равны планируемым расходам только, когда непредвиденные инвестиции в запасы равны 0 Равновесие товарного рынка: Ø фактические расходы равны планируемым (Е = Е р) Ø планируемые расходы равны выпуску (Е р = Y)

В соответствии с предпосылками модели • совокупный выпуск эквивалентен совокупному доходу (совокупный доход расходуется на потребление (С) и сбережения (S): Y=С+S • в состоянии равновесия: Y=Е=Ер Ер=С+Iр Y=С+S Следовательно, при равновесии сбережения равны планируемым инвестициям I=S Если: • сбережения - изъятия из потока расходов и доходов • инвестиции - инъекции в поток расходов и доходов В состоянии равновесия: инъекции = изъятиям

Равновесие в кейнсиансокой модели Кейнсианский крест E накопление запасов E 2 C A B E 1 сокращение запасов 45 Y 1 Y 2 Y

Равновесие расходов и дохода, т. е. равновесие товарного рынка находится в точке пересечения двух кривых (А) Кейнсианский крест В точке А : 1) планируемые расходы равны выпуску (доходу): Е р = Y 2) фактические расходы равны планируемым расходам: Е = Е р 3) инъекции равны изъятиям: I = S 4) планируемые инвестиции равны сбережениям: I р = S E накопление запасов E 2 E 1 неравновесные точки: В точке В: E р < Y , E р < E I р< S и инъекции меньше изъятий В точке С: E р > Y , E р > E I р> S и инъекции больше изъятий. сокращение запасов C A B 45 Y 1 Y 2 Y Механизмом восстановления равновесия на товарном рынке является изменение (накопление или сокращение) запасов

Эффект мультипликатора Чтобы определить величину равновесного выпуска (равновесного национального дохода) следует приравнять его к величине планируемых расходов: , где , то есть Рост расходов ведет к росту дохода, однако доход возрастает в большей степени, чем вызвавшее его увеличение расходов, т. е. с эффектом мультипликатора Мультипликатор – это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличивается (сокращается) совокупный доход (выпуск) при увеличении (сокращении) расходов на единицу Мультипликатор автономных расходов (инвестиционных расходов) =

Процесс мультипликации длится до тех пор, пока прирост дохода не станет равным нулю Чем выше предельная склонность к потреблению mрс, тем величина мультипликатора автономных расходов больше поскольку mрс определяет наклон кривой планируемых расходов, то чем больше mрс, тем кривая более крутая Мультипликатор автономных расходов E F D B I C E= I A Y 45 Y 0 Y 1 Y

Чем более крутая кривая планируемых расходов (т. е. чем больше mрс и, следовательно, мультипликатор, тем больший прирост дохода даст одинаковое увеличение расходов (б) Эффект мультипликатора при разных mрс a) E E б) Y 2 Y 1 Y Y

Трехсекторная модель, в которой действуют 3 макроэкономических агента: домохозяйства, фирмы и государство В отличие от C и I, государственные расходы G – это экзогенная величина (параметр управления), не зависят от уровня дохода, определяются макроэкономической политикой правительства Государственные расходы: • государственные закупки товаров и услуг (государственные закупки изменяют величину национального дохода). Через изменение величины государственных закупок государство оказывает на экономику прямое влияние • трансфертные платежи (перераспределяют имеющийся совокупный дохода). Через изменение величины налогов и трансфертов государство оказывает на экономику косвенное влияние

Государственные закупки товаров и услуг оказывают прямое влияние на величину национального дохода. Они являются величиной экзогенной и автономной, т. е. не зависящей от уровня дохода (G=G). Добавление их к сумме потребительских и инвестиционных расходов на графике отображается параллельным сдвигом вверх кривой совокупных расходов Влияние государственных закупок E Y

Мультипликатор государственных закупок Общий прирост совокупного дохода (ΔY) в результате роста государственных закупок составит: Δ Y = Δ G × mult = Δ G × (1/1 – mpc) mpc 1/(1 – mрc) - мультипликатор рc) государственных закупок Влияние государственных закупок E Мультипликатор государственных закупок – Мультипликатор государственных закупок это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличился (сократился) совокупный доход при увеличении (сокращении) государственных закупок на единицу Y= C + I + G Функция потребления имеет вид: С = С + mрc Y, подставим ее в наше уравнение: перегруппируем и получим: Y

представляет собой мультипликатор любого вида автономных расходов КА : потребительских, инвестиционных и государственных: КА = Кс = КI = КG Кс – мультипликатор автономных потребительских расходов КI – мультипликатор автономных инвестиционных расходов КG – мультипликатор государственных закупок

Мультипликатор автономных налогов Налог – это принудительное изъятие государством у домохозяйств и фирм определенной суммы денег не в обмен на товары и услуги Налоги: Автономные (или аккордные) налоги - не зависят от уровня дохода и аккордные) обозначаются Т Подоходные, которые зависят от уровня дохода и величина которых определяются по формуле: t ·Y t – налоговая ставка, Y – совокупный доход Сумма налоговых поступлений (налоговая функция) равна: Т = Т + t. Y Различают среднюю и предельную ставку налога: Средняя ставка налога – это отношение налоговой суммы к величине дохода: налога t ср = Т/Y Предельная ставка налога – это величина прироста налоговой суммы на каждую налога дополнительную единицу увеличения дохода: t пред = ΔТ/ Δ Y

Мультипликатор автономных налогов В рамках модели «расходы-доходы» налоги, так же как и государственные закупки действуют на национальный доход (совокупный выпуск) Y с мультипликативным эффектом налоговые мультипликаторы: 1) мультипликатор автономных (аккордных) налогов 2) мультипликатор подоходного налогов в простой кейнсианской модели предполагается, что налоги взимаются только с домохозяйств с включением в анализ налогов функция потребления принимает вид: С = С + mрc (Y – Т)

Мультипликатор автономных налогов Поскольку (1) при этом а (2) Подставив формулу (2) в формулу (1) и несколько перегруппировав, получим: - мультипликатор налогов (величина отрицательная, меньше мультипликатора автономных расходов) 1 – mрc = mрs мультипликатор налогов можно записать: то

Мультипликатор сбалансированного бюджета Бюджет называется сбалансированным, если государственные закупки и налоги увеличиваются на одну и ту же величину: ΔG = ΔТ Мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1 Если при фиксированном объеме инвестиций государственные закупки и автономные налоги увеличиваются (сокращаются) на одну и ту же величину, то это ведет к росту (сокращению) совокупного дохода на ту же величину - этот парадоксальный, на первый взгляд, вывод сделан норвежским экономистом Трюгве Хаавельмо и получил название «теорема Хаавельмо» Вывод объясняется тем, что мультипликатор государственных расходов больше налогового мультипликатора

Мультипликатор трансфертов Трансферты - платежи, которые делает государство не в Трансферты обмен на товары и услуги Государство выплачивает трансферты: а) домохозяйствам (различного вида социальные выплаты) б) фирмам (субсидии) Трансферты являются автономной величиной, поскольку их размер определяется государством, т. е. является параметром управления Трансферты - «антиналоги» , их воздействие на экономику аналогично воздействию автономных налогов, но в противоположном направлении

Мультипликатор трансфертов Изменение трансфертов означает изменение располагаемого дохода: ΔТr = ΔРД Изменение РД ведет к изменению потребления в соответствии с величиной предельной склонности к потреблению: А изменение потребления мультипликативно изменяет совокупный доход: Мультипликатор трансфертов: KTr = mрс /(1– mрс) или mрс / mрs Мультипликатор трансфертов – это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличивается (уменьшается) совокупный доход при увеличении (уменьшении) трансфертов на одну единицу

Влияние подоходного налога Кроме аккордных налогов в экономике существуют подоходные (т. е. зависящие от уровня дохода) налоги. С их учетом потребительская функция будет иметь вид: C = C + mpc(Y – T – t. Y) t - предельная налоговая ставка, которая показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) налоговые поступления при росте совокупного дохода на единицу, т. е. 0

Кривая совокупных планируемых расходов при отсутствии ставки подоходного налога а) и при ее наличии б) Влияние подоходного налога a) E б) E E=Y Ep Ep mpc (1 -t) Y Y

При наличии подоходного налога: Мультипликатор автономных расходов: Мультипликатор налогов: Мультипликатор налогов Мультипликатор трансфертов: трансфертов Когда появляется подоходный налог, мультипликатор сбалансированного бюджета (ΔG = ΔТ) = 1 сбалансированного бюджета

4 -й вопрос: Разрывы в «Кейнсианском кресте» E Кейнсианский крест для закрытой (трехсекторной) экономики E=Y Точка А соответствует равновесию товарного рынка: A • планируемые расходы равны фактическим • расходы равны доходу • инъекции равны изъятиям Y

Разрывы в кейнсианской модели а) Рецессионный разрыв Если фактический равновесный ВВП меньше потенциального (Yфакт. < Y*), то в экономике имеет место рецессионный разрыв Такая ситуация , в соответствии с кейнсианскими представлениями, обусловлена недостаточностью совокупных расходов для обеспечения уровня выпуска полной занятости а) Рецессионный E E A B Ep Ep Разница между величиной Y 1 и Y* (Δ Y) Y* - это рецессионный разныв выпуска B A Для достижения потенциального выпуска (Y*) необходимо увеличить совокупные планируемые расходы Ep Разница между величиной планируемых расходов Ер1 и Ер2 представляет собой рецессионный разрыв расходов (ΔЕр) б) Инфляционный Y Y Y 1 Y* Y 1 Y

Разрывы в кейнсианской модели б) Инфляционный Если фактический равновесный выпуск Y превышает выпуск полной занятости (потенциальный ВВП) Y* (Yфакт >Y*), то наблюдается инфляционный разрыв выпуска следствие инфляционного разрыва расходов, т. е. избыточности совокупных расходов Инфляционный разрыв выпуска - ΔY выпуска инфляционный разрыв расходов - ΔЕр расходов а) Рецессионный б) Инфляционный E E A B Ep Ep B A ΔY – мультиплицированная величина ΔЕр Чтобы ликвидировать инфляционный разрыв, планируемые расходы разрыв должны быть уменьшены на ΔЕр, что соответствует сдвигу кривой планируемых расходов от Ер1 Ер2 Y Y Y 1 Y* Y 1 Y

Выводы из теоретических положений кейнсианской модели: По мнению Кейнса, изменить величину расходов частного сектора сложно, поэтому должны меняться расходы государственного сектора, что обеспечит должны меняться расходы государственного сектора регулирование экономики, сокращение разрывов выпуска Выводы: Государство 1) должно стать активным участником в экономике 2) должно регулировать экономику с помощью воздействия на совокупные расходы (изменение которых обладает мультипликативным эффектом), т. е. расходы ( на совокупный спрос, что обеспечит необходимый объем выпуска – т. е с помощью фискальной (бюджетно-налоговой) политики с помощью фискальной главный инструмент фискальной политики - изменение величины государственных закупок (эта мера оказывает прямое, т. е. наибольшее воздействие на совокупный спрос)

Кейнс создал свою модель для закрытой экономики его последователи распространили выводы Кейнса на открытую экономику – четырехсекторную модель В анализ было включено рассмотрение воздействия на экономику: 1) индуцированных (т. е. зависящих от уровня дохода) инвестиций mp. I – предельная склонность к инвестированию 2) чистого экспорта mpm - предельная склонность к импорту

Парадокс сбережений. Взаимосвязь Модели AD-AS и «Кейнсианского креста» 5 -й вопрос: Из простой кейнсианской модели следовало: • для роста экономики необходимо увеличивать совокупные расходы - инъекции, что обусловливают рост совокупного дохода (к тому же с эффектом мультипликатора) • все изъятия из потока расходов мультипликативно сокращают совокупный доход, приводя экономику к рецессии и даже депрессии Отсюда следовал парадоксальный вывод: чем больше экономика сберегает (накапливает), тем беднее она становится - парадокс сбережений

Парадокс сбережений Парадокс в том, что если человек увеличивает свои сбережения, то он становится богаче, а экономика при увеличении сбережений становится беднее a) инвестиции и сбережения I, S S 2 б) инъекции и изъятия MLR 2 Y A S 1 I 2 A 2 Если потребители в преддверии спада производства увеличивают долю сберегаемого дохода, то тем самым они приближают спад: стремясь быть богаче, они становятся беднее MLR 1 Y A 1 I 1 Y 2 Y 1 Y MLR – предельная норма изъятий

Парадокс сбережений В кейнсианской модели (а): В кейнсианской модели сбережения положительно зависят от уровня дохода инвестиции – величина автономная, следовательно: кривая сбережений имеет положительный наклон, а кривая положительный наклон инвестиций – горизонтальна Рост сбережений ведет к сдвигу Рост сбережений кривой сбережений влево-вверх от S 1 до S 2 Если величина инвестиций не меняется, то рост сбережений ведет к меняется сокращению совокупного дохода (выпуска) от Y 1 до Y 2 Таким образом, в результате роста сбережений происходит ухудшение экономической ситуации a) инвестиции и сбережения I, S S 2 б) инъекции и изъятия MLR 2 Y A S 1 I 2 A 2 MLR 1 Y A 1 I 1 Y 2 Y 1 Y

Парадокс сбережений В кейнсианской модели (б): В кейнсианской модели • кривая автономных расходов (инъекций) не зависят от уровня дохода, поэтому они представлены горизонтальной линией • кривая изъятий, величина которых составляет определенную долю совокупного дохода, равную MLR·Y - восходящей линией • Наклон кривой изъятий определяется величиной MLR Когда изъятия увеличиваются, величина MLR растет, и наклон кривой изъятий становится более крутым В результате при неизменной величине автономных расходов совокупный выпуск сокращается от Y 1 до Y 2 a) инвестиции и сбережения I, S S 2 б) инъекции и изъятия MLR 2 Y A S 1 I 2 A 2 MLR 1 Y A 1 I 1 Y 2 Y 1 Y

Картина парадокса сбережений имеется только в кейнсианской модели a) инвестиции и сбережения В классической модели сбережения всегда равны инвестициям: (а): если сбережения увеличиваются, то на такую же величину возрастают инвестиции: сдвиг вверх кривой инвестиции от I 1 до I 2. В результате никакого сокращения дохода (выпуска) не происходит I, S S 2 б) инъекции и изъятия MLR 2 Y A S 1 I 2 A 2 MLR 1 Y A 1 I 1 (б): если увеличивается предельная норма изъятий в результате роста какого-либо из видов изъятий, то это компенсируется соответствующим ростом инъекций, и величина совокупного выпуска не меняется Y 2 Y 1 Y

Взаимосвязь Модели AD-AS и «Кейнсианского креста» Кейнсианский крест E накопление запасов Модель AD-AS E 2 B C E 1 сокращение запасов A P AS 45 Y 1 Y 2 Y Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие: P 1 P 2 A B спад производства ограничивает инфляцию спроса: AD снижается до Ad 1 , спад производства Y 1 Y 2 AD снижает уровень цен P 1 P 2 Y 1 AD AD 1 Y

Взаимосвязь модели AD-AS и «Кейнсианского креста» Кейнсианский крест E накопление запасов E 2 E 1 сокращение запасов B C A Модель AD-AS 45 Y 1 Y 2 Y «Кейнсианский крест» не позволяет иллюстрировать изменение уровня цен (Р), так как предполагает фиксированные цены «Кейнсианский крест» конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроанализа с «жесткими» ценами «Кейнсианский крест» не может использоваться для исследования долгосрочной макроэкономической политики, связанной с ростом или снижением инфляции (Р) P AS P 1 P 2 A B Y 2 Y 1 AD AD 1 Y