ЛЕКЦИЯ 14. ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА: НАБЛЮДЕНИЕ И ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ
НАБЛЮДЕНИЕ ЯВЛЯЕТСЯ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОЦЕДУРОЙ. НА ОСНОВАНИИ ДАННЫХ, СОБРАННЫХ НА СТАДИИ НАБЛЮДЕНИЯ, ПРИНИМАЕТСЯ РЕШЕНИЕ О ДАЛЬНЕЙШЕЙ СУДЬБЕ ДОЛЖНИКА. Наблюдение как процедура банкротства применяется к должнику в целях: - обеспечения сохранности имущества должника; - проведения финансового состояния должника; - составление реестра требований кредиторов; - проведения первого собрания кредиторов. Не применяется: - к должнику, в отношении которого принято решение о ликвидации - к отсутствующему должнику; - к организациям, осуществляющим незаконную деятельность по привлечению денежных средств; - к гражданам не являющимся индивидуальными предпринимателями.
СРОК: ЗАКОНОМ НЕ УСТАНОВЛЕН, НО НЕ МОЖЕТ ПРЕВЫШАТЬ 7 МЕСЯЦЕВ, С УЧЕТОМ РАССМОТРЕНИЯ ДЕЛА О БАНКРОТСТВЕ. НАЧАЛО: на основании определения арбитражного суда (при подаче заявления должником – с даты принятия заявления арбитражным судом). ОРГАН УПРАВЛЕНИЯ: руководство предприятия-должника под контролем временного управляющего. СПЕЦИФИКА: предприятие-должник продолжает деятельность под руководством администрации. Невозможны : ликвидация, реорганизация должника, создание на его базе других организаций, филиалов, представительств. Также невозможны – выпуск ценных бумаг, выход из состава участников, выплата дивидендов, сделки с имуществом, превышающим 5% балансовой стоимости активов. Сделки, связанные с выдачей займов, кредитов, поручительств, гарантий и т. п. возможны только с разрешения временного управляющего.
Арбитражный управляющий занимается формированием реестра требований кредиторов, проведением анализа финансового состояния должника и обеспечением мер по сохранности его имущества. Окончание процедуры с момента: Ø признания должника банкротом; Ø Введения финансового оздоровления; Ø Введения внешнего управления; Ø Утверждения мирового соглашения. В течение процедуры наблюдения требования кредиторов не удовлетворяются, а лишь выявляются.
ПОЛНОМОЧИЯ ВРЕМЕННОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО: ПРАВА: предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений; - заявлять возражения относительно требований кредиторов; - принимать участие в судебных заседаниях арбитражного суда по проверке обоснованности представленных возражений должника относительно требований кредиторов; - обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника от должности; получать любую информацию и документы, касающиеся деятельности должника.
ОБЯЗАННОСТИ: принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника; проводить анализ финансового состояния должника; выявлять кредиторов должника; вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, когда это осуществляет реестродержатель; уведомлять кредиторов о введении наблюдения.
ПЕРВОЕ СОБРАНИЕ КРЕДИТОРОВ Цель - определение дальнейшей судьбы должника. Дата - не позднее 10 дней до даты окончания наблюдения. Принимаемые решения - принимаются большинством голосов из числа присутствующих на собрании. 1. Решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о: введении финансового оздоровления; введении внешнего управления; признании должника банкротом и открытии конкурсного производства.
2. Другие вопросы, в том числе: образование комитета кредиторов, определение его количественного состава и полномочий, избрание членов комитета кредиторов; определение требований к кандидатурам административного, внешнего, конкурсного управляющего; определение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуры арбитражных управляющих; выбор реестродержателя из числа реестродержателей аккредитованных саморегулируемой организацией; решение иных вопросов, предусмотренных законом о банкротстве.
ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ. С ходатайством о введении финансового оздоровления к первому собранию кредиторов не позднее чем за 15 дней до даты проведения собрания имеют право обращаться: - учредители (участники) должника (голосование на общем собрании большинством голосов); - собственник имущества; - уполномоченный государственный орган; - третье лицо (по согласованию с должником). К решению об обращении с ходатайством прилагается план финансового оздоровления, график погашения задолженности, сведения об обеспечении исполнения обязательств и другие документы.
ПОСЛЕДСТВИЯ ВВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ Требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей могут быть предъявлены только с соблюдением порядка, установленного законом о банкротстве; Отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов; Аресты на имущество и другие ограничения распоряжения имуществом могут быть наложены только в рамках процесса о банкротстве; Приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям (кроме истребования имущества из чужого незаконного владения, взыскания в пользу выплат заработной платы, выходных пособий, авторских гонораров).
Запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) о выделении доли (пая) в имуществе в связи с выходом из состава, выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая); Запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам; Не допускается прекращение исполнения денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов; не начисляются неустойка (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнения или ненадлежащее исполнение денежных обязательств, возникших до даты введения финансового оздоровления. Неустойки, которые должник обязан был уплатить на дату введения финансового оздоровления подлежат погашению в соответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных требований кредиторов.
УХУДШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НИЗКАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИЛИ УБЫТОЧНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СНИЖЕНИЕ ВЫРУЧКИ: снижение объема продаж; низкий уровень денежной составляющей (увеличение объема дебиторской задолженности, удлинение оборота дебиторской задолженности). ВЫСОКАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ: Материальные ресурсы; Трудовые ресурсы; Технология производства; Высокий рост непроизводственных активов. НЕРАЦИОНАЛЬНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ. НИЗКИЙ УРОВЕНЬ УПРАВЛЕНИЯ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА.
ПРИЧИНЫ НИЗКОГО УРОВНЯ УПРАВЛЕНИЯ: избыточная численность ИТР и служащих; наличие управленческих конфликтов; неудовлетворительная организация учета; нерациональная организационная структура управления; высокий уровень накладных расходов; нерациональная кооперация (внешняя и внутренняя) при производстве продукции; неэффективный маркетинг по поиску поставщиков; неэффективный маркетинг по продвижению продукции на рынке;
неэффективная организация процессов управления (неоправданная централизация и децентрализация подготовки и принятия решений); дублирование и неэффективное выполнение функций управления в подразделениях аппарата управления; отсутствие контроля за выполнением управленческих решений и ответственности за их выполнение; отсутствие надежной сети сбыта.
ЭТАПЫ И МЕРЫ ВОЗМОЖНОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 1 ЭТАП. Устранение неплатежеспособности. Обеспечивается двумя путями: уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств; увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.
СОКРАЩЕНИЕ РАЗМЕРА КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ДОСТИГАЕТСЯ СЛЕДУЮЩИМИ МЕРОПРИЯТИЯМИ: пролонгации краткосрочных финансовых кредитов; реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные; увеличение периода предоставляемого поставщиками коммерческого (товарного) кредита; отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации; сокращение затрат на приобретение материалов, инвентаря, оборудования; сокращение расходов на командировки, рекламу; реструктуризация кредиторской задолженности; сокращение готовой продукции на складе.
УВЕЛИЧЕНИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА МОЖНО ДОСТИЧЬ: 1. Переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства: ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений; ускорение инкассации дебиторской задолженности; снижение периода предоставленного коммерческого кредита; увеличение ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за продукцию; снижение размеров страховых запасов товарноматериальных ценностей; устранение трудноликвидных видов запасов товарноматериальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации; распродажи готовой продукции и товаров на складе и т. д.
2. Переводом части внеоборотных активов в денежные средства: реализация высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля; проведение операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора финансового лизинга; ускоренная продажа или сдача в аренду неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке; аренда оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств; сдача в аренду излишков производственной и административной площади и др.
2 ЭТАП. ВОССТАНОВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ : 1. Сокращение объема потребления финансовых ресурсов достигается: сокращение объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции; снижение объема инвестиций в деятельности организации; сокращение подразделений аппарата управления; сокращение части вспомогательных и подсобных подразделений; обеспечение обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет аренды (лизинга); осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;
сокращение объема программы участия наемных работников, финансируемых из прибыли; отказ от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых из прибыли.
2. УВЕЛИЧЕНИЕ ПРИТОКА СОБСТВЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ МОЖЕТ БЫТЬ ДОСТИГНУТО: увеличение объема выпуска рентабельной продукции; снижение себестоимости выпускаемой продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь и брака; оптимизация ценовой политики организации; увеличение доли предоплаты за отгружаемую продукцию; осуществление рациональной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства.
3 ЭТАП. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО РАВНОВЕСИЯ В ДЛИТЕЛЬНОМ ПЕРИОДЕ. внедрение новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке; использование эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции; повышение качества продукции и улучшение потребительских свойств выпускаемой продукции; ускорение оборачиваемости оборотных активов; увеличение объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий; сокращение сроков расчетов за поставляемую продукцию; использование фондовых инструментов для повышения доходов от внереализационной деятельности и др.
Скачать презентацию ЛЕКЦИЯ 14 ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА НАБЛЮДЕНИЕ И ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ
антикризисное управление 14.pptx