Лекция 11 Рынки производственных ресурсов Вопросы 1 Рынки

Лекция 11. Рынки производственных ресурсов Вопросы: 1. Рынки производственных ресурсов и факторные доходы. Спрос на факторы производства и их предложение 2. Особенности рынка капитала. Капитальные активы. Дисконтирование 3. Спрос на капитал. Предложение капитала. Равновесие на рынке капитала 4. Рынок земли 5. Рынок труда

1 -й вопрос: Рынки производственных ресурсов и факторные доходы. Спрос Рынки производственных ресурсов и факторные доходы. на факторы производства и их предложение Труд поставляется на рынок наемными работниками Земля владельцами земли Капитал поставляется на рынок владельцами финансовых ресурсов Предпринимательская способность предпринимателями 4 типа рынков: труда, земли, капитала, предпринимательской способности Предложение факторов формируют домашние хозяйства (продавцы) Спрос факторов - фирмы (покупатели ресурсов)

Денежные поступления от реализации производственных ресурсов за определенный период – факторные доходы (присваиваются в соответствующей форме факторные доходы владельцами ресурсов): - Заработная плата - Рента - Процент - Прибыль Величина факторного дохода зависит от рыночной цены фактора и объема его реализации Спрос на фактор производства и предложение фактора подчиняются действию законов спроса и предложения

Спрос на факторы производства и их предложение Спрос на факторы производства - производный от спроса на производимый фирмой продукт Определяет спрос фирмы на ресурс изменение величины той добавочной выручки, которую получит фирма в результате увеличения применения ресурса на единицу – предельная факторная выручка MRPX : MRPX = MPX· MRA MRPX – предельная факторная выручка MPX - предельный продукт от ресурса Х MRA – предельная выручка, которую фирме приносит продукт, произведенный с помощью ресурса Х MRPX – прирост общей выручки от увеличения использования фактора производства на 1 единицу: MRPX = ΔTR/ΔX MRPX = ∂TR/∂X

Как фирма принимает ресурсное решение – решение о применении ресурса üЦенность каждой дополнительной единицы ресурса для фирмы определяется его предельной факторной выручкой MRPX üЗатраты фирмы на каждую единицу дополнительного ресурса выражаются в предельных издержках по ресурсу MRCX = ∂TC/∂X Максимального уровня прибыль фирмы достигнет в случае, если MRPX = MRCX Равенство предельной факторной выручки предельным издержкам по ресурсу - принцип принятия фирмой решения о величине спроса на ресурс

Предложение ресурсов осуществляется домохозяйствами Величина предложения ресурсов зависит от: ü объема ресурсов ü склонности домохозяйств поставлять эти ресурсы на рынок Факторы, формирующие предложение ресурсов: 1. Временной период – способность владельцев ресурсов реагировать на изменение цены на ресурс 2. Степень уникальности ресурса (эластичность предложения ресурса) 3. В отношении рынка какого размера рассматривается предложение ресурса (предложение ресурса в экономике в целом или в отношении отдельной фирмы)

Равновесная цена на рынке ресурсов Р*Х определяет величину ресурсов факторного дохода, получаемого владельцами ресурсов для каждого объема продаж ресурсов У владельца ресурса всегда несколько альтернатив: üИспользовать ресурс самому üСдать ресурс в аренду üПродать ресурс Готовность владельца ресурса поставить ресурс на рынок определяется альтернативной ценностью ресурса – минимальным вознаграждением, которое удерживает владельца ресурса от альтернативного использования Трансфертный (удерживающий доход) – минимальная цена, по которой Трансфертный (удерживающий доход) владельцы ресурсов готовы поставлять их на рынок: один из владельцев поставляет ресурс по цене Р 1 Х, второй по более высокой цене и так далее, что в конечном счете дает кривую предложения ресурса SX

Суммарная величина трансфертного дохода представлена площадью синего треугольника, лежащего под кривой SX и зависит от равновесного объема продаж Q*X Все владельцы ресурсов за исключением последнего при равновесной цене Р*Х получат излишек дохода сверх того, на который они рассчитывали Реально полученный факторный доход: IX = P*X ·Q*X – больше совокупного трансфертного дохода Излишек в факторном доходе, полученный владельцем ресурса сверх минимального размера оплаты, за который он готов отдать ресурс – экономическая рента Трансфертный доход + Экономическая рента = Факторный доход

2 -й вопрос: Особенности рынка капитала. Капитальные активы. Дисконтирование Капитал – активы (assets – средства, обеспечивающие поступление – активы денег их владельцу в форме прямых (прибыль, рента, дивиденды …) и скрытых выплат (увеличение недвижимости, акций …), которые могут быть использованы для увеличения производственных мощностей Физические активы (здания сооружения, производственное оборудование, рабочие машины) Основной и оборотный капитал Финансовые активы (наличные деньги, накопления на банковских счетах и в ценных бумагах – акциях, облигациях) Нематериальные активы (стоимостная оценка брендов, торговых марок, патентных и др. хозяйственных прав) «Человеческий капитал» – особый вид капитальных активов (интеллект, «Человеческий капитал» знания, производительный труд, здоровье, качество жизни)

По структуре рынок капитала – сложная конгломерация разнообразных учреждений и разнонаправленных потоков В упрощенном анализе: üДомохозяйства – единственны Домохозяйства поставщики капитала üФирмы – единственные Фирмы покупатели капитала

Способность капитала приносить доход в будущем обусловлена его затратами в настоящем (отказом от имеющихся альтернатив) Поэтому возникает необходимость осуществления межвременных сопоставлений текущих затрат и будущих доходов - рассчитать текущую ценность будущих доходов поступлений (дать их приведенную стоимость) Приведенная стоимость – приведенная на настоящий момент Приведенная стоимость времени ценность будущих доходов от использования капитала – определяется дисконтированием Дисконтирование – определение текущего аналога той Дисконтирование суммы денег (приведенной стоимости), которая будет получена через некоторый период времени

Определение текущей дисконтированной (приведенной) стоимости Present Discount Value – PDV осуществляется PDV путем дисконтирования Дисконтирование осуществляется путем применения дисконтирующего множителя: i – норма дисконта или доходности альтернативного инвестиционного инструмента (процентная ставка r ) t = 1, …, T - порядковый номер временного периода поступления средств (показывает, какую сумму следует инвестировать сегодня (К), чтобы получить сумму, равную R, через год С учетом доходности капитала R = K(1+i) Отсюда K = R/(1+i) PDV равна величине будущих выплат R, деленных на (1+i)

При принятии решений по инвестированию используют понятие чистой дисконтированной стоимости Net Present Value NPV - разность между приведенной стоимостью будущих поступлений и приведенной стоимостью текущих затрат: NPV = I - инвестиции πn – прибыль, получаемая в n году i – норма дисконта (норма приведения затрат к единому моменту времени)

Положительное значение NPV > 0 указывает на целесообразность вложений в данный инвестиционный проект Если NPV > 0 NPV приведенная прибыль, ожидаемая от инвестиций, больше, чем величина произведенных инвестиций – инструмент принятия инвестиционных решений - инструмент определения рыночной цены любого капитального актива

3 -й вопрос: Спрос на капитал. Предложение капитала Спрос на капитал со стороны фирм – производный спрос по отношению к спросу на продукт фирмы Форма спроса на капитал – заимствование финансовых ресурсов, используемых для инвестиций Цель - увеличение прибыли Цена за использование услуг капитала – ставка ссудного процента

Предложение капитала - осуществляется домашними Предложение капитала хозяйствами из их текущего дохода – следствие отложенного потребления (осуществляемых сбережений) Кривая сбережений домохозяйства (индивида) представляет собой набор оптимальных для каждого уровня ставки ссудного процента точек. Эта же кривая - есть кривая предложения капитала Кривая рыночного предложения капитала отражает общий объем предложения капитала для каждого данного уровня ставки процента

Равновесие на рынке капитала устанавливается в соответствии с принципами, которые действуют на других рынках: увеличение цены услуг капитала (ставки ссудного процента) способствует увеличению предложения капитала, и наоборот Для каждого данного периода уровень ставки процента r становится кривой предложения капитала SK Повышение r снижает предельную норму окупаемости инвестиций – инвестиции сокращаются И 0 > И 1 – это ведет к снижению спроса на капитал Существенное влияние на рыночное равновесие оказывают налоги на доход от капитала Ставка процента и инвестиции

4 вопрос: Рынок земли – рынок, на котором Рынок земли предложение земли и спрос на землю определяют цену земли Количество земли физически ограничено, поэтому рыночное предложение услуг земли абсолютно неэластично SЗ – вертикальная линия

Цена услуг земли как фактора производства есть ежегодная арендная плата за использование земли (земельная рента, R) С учетом абсолютной неэластичности предложения земли величина объема предложения земли не зависит от земельной ренты Единственный фактор, который формирует равновесный уровень земельной ренты (цены услуг земли) – спрос на услуги земли DЗ Спрос на землю – производный спрос, поэтому линия спроса на землю – линия предельной факторной выручки по данному ресурсу Положение линии DЗ определяется продуктивностью данного земельного участка DЗ имеет отрицательный наклон (причина – убывание предельной производительности земли, как и любого фактора производства

Равновесие на рынке земли графически достигается в точке пересечения линии спроса DЗ и линии предложения SЗ Линия предложения абсолютно неэластична, а объем предложения фиксирован - Q*З, уровень равновесной земельной ренты R* (форма оплаты услуг земли) будет формироваться под влиянием спроса на землю Смещение (повышение) спроса в положение DВЗ приведет к повышению равновесной ставки земельной ренты до R*В Причины: üизменения в способах агротехники, повышающие производительность земли (МР) üрост цен на продукты земледелия (MR) Рыночное равновесие на рынке земли достигается при уровне земельной ренты, равной предельному доходу от использования земли

Абсолютная ограниченность земли как ресурса дает ее владельцам монопольную власть: при низком спросе на землю текущее предложение (поток) земли сокращается (часть земли превращается в запас) – уровень платы не снижается Но монопольное положение землевладельцев имеет отрицательную сторону: üпредложение земли абсолютно неэластично üуровень земельной ренты определяет спрос на землю землевладельцы лишаются возможности перекладывать налоговое бремя на землепользователей (арендаторов)

Земельная рента – цена услуг земли (но не самой земли) Земельная рента – плата за временное использование земли как производственного ресурса, но не самой земли Земельная рента – цена потока предоставляемых факторных услуг Продажа земли – это передача прав на получение ренты, поэтому Цена земли – капитализированная земельная рента Суть капитализации земельной ренты сумма денег, вырученная от продажи земли, должна приносить владельцу ежегодный доход не меньше земельной ренты Альтернативной оценкой земельной ренты выступает процентный доход на капитал

Это позволяет сделать вывод о том, что цена земельного участка РЗ будет зависеть от уровня приносимой ренты Ri и ставки ссудного процента ri:

5 -й вопрос: Рынок труда Особенности спроса на труд: Ø Спрос на труд представляет собой производный спрос от спроса на товар, выпускаемый фирмой Ø Формирование спроса подчинено главной цели фирмы - минимизировать издержки Ø Формирование спроса на труд является социальным вопросом, затрагивает проблему доходов и входит в сферу влияния экономической политики государства

Формирование спроса на труд: 1. главным фактором рынка труда является спрос на готовый товар, поэтому на количество труда, которое наймет фирма, влияет предельный продукт труда (MPL) 2. на формирование спроса на труд воздействует рынок товара посредством цены продукта (Р)

Предельный продукт труда - это дополнительный объем выпуска при использовании дополнительной единицы труда (когда объемы остальных факторов производства фиксированы): MPL =

Доходность предельного продукта MRPL: Цена продукта (Р) и предельный продукт труда (MPL) в совокупности выражают доходность предельного продукта MRPL(денежную форму предельного продукта): MRPL = MPL∙ P спрос фирмы на труд (DL) представляет собой доходность предельного продукта труда: DL = MRPL

Спрос на труд - DL (MRPL = MPL∙ P)

Условие оптимального найма: Равновесие на рынке труда будет установлено там, • где спрос на труд равен его предложению: DL = S L • где стоимость предельного продукта труда (MRPL ) равна предельным издержкам найма работника (MСL), производящего данный продукт MRPL = MСL

При изменении цены труда (заработной платы) наблюдаются эффекты: Эффект замены – изменение потребления данного товара в пользу или в ущерб потреблению другого товара (в потребительской корзине индивида) вследствие изменения относительной цены двух товаров Эффект дохода – дохода увеличение или сокращение потребления данного товара при падении или росте цены вследствие относительного изменения дохода потребителя

Предложение труда - SL Предложение труда Вначале по мере роста заработной платы эффект замещения превышает эффект дохода W 4 W 3 При росте заработной платы с W 3 до W 4 рабочий день сокращается до 9 часов эффект замещения меньше эффекта дохода W 2 W 1 8 9 10 11 Число рабочих часов в день

Влияние профсоюзов на рынок труда Профсоюзы могут 1. Повышать спрос на труд через: • увеличение спроса на производимые фирмой товары и услуги • повышение производительности труда • изменение цен других факторов производства — рост цен взаимозаменяющих и снижение цен взаимодополняющих факторов

2. Сокращать предложения труда занятость уменьшается с L 1 до L 2 заработная плата возрастает с W 1 до W 2

Методы сокращения рыночного предложения труда на рынке ( к которым прибегают профсоюзы): § ограничение иммиграции (воздействие на правительство) § ограничение использования детского труда § поддержка обязательного ухода на пенсию § поддержка сокращения рабочего дня и рабочей недели § сокращение численности членов в профсоюзе § принуждение предпринимателей нанимать на работу только членов профсоюза § лицензирование профессий

3. Установливать минимальную заработную плату (W 1)

Дифференциация заработной платы предопределяет неравенство в распределении личных доходов В основе неравенства лежат: üразличия в способностях üобразовании üпрофессиональном опыте üнеравномерное распределение собственности на ценные бумаги üнеравномерное распределение собственности на недвижимое имущество üвезение, удача, доступ к ценной информации, риск, личные связи и т. д. Чтобы определить глубину неравенства используют кривую Лоренца

Кривая Лоренца: Макс Отто Лоренц (Max Otto Lorenz 1876 -1959)— американский экономист, автор знаменитой «кривой Лоренца» (опубликована в 1905 г. ), геометрически отражающей степень дифференциации доходов П р о ц е н т • по горизонтальной оси откладывается процент населения (население делится на 5 квинтелей по 20% в каждом) – от самых малообеспеченных до самых богатых • по вертикальной оси – процент дохода Абсолютное равенство Кривая Лоренца (фактическое распределение) Абсолютно е неравенство д о х о д о в П р о ц е н т н а с е л е н и я

Если все группы населения обладают равными доходами, то на 20% населения приходится 20% дохода; на 40% населения – 40% дохода и т. д. Абсолютное равенство отражается биссектрисой ОЕ Абсолютное неравенство – линией ОGE П р о ц е н т Абсолютное равенство Кривая Лоренца (фактическое распределение) Е Абсолютно е неравенство д о х о д о в G П р о ц е н т н а с е л е н и я

Кривая Лоренца отражает фактическое распределение доходов: реально беднейшая часть населения получает 5 -6% доходов, богатейшая – 45% Чем неравномернее распределение доходов, тем кривая Лоренца больше вогнута – тем ближе она будет проходить к точке G Чем ниже уровень дифференциации доходов – тем кривая Лоренца ближе к биссектрисе ОЕ П р о ц е н т Абсолютное равенство Кривая Лоренца (фактическое распределение) Е Абсолютно е неравенство д о х о д о в G Процент населения

Уровень неравенства определяется с помощью коэффициента Джини Коррадо Джини (1884 -1965) итальянский статистик и демограф Модель Джини была предложена, разработана и опубликована в 1912 году в труде «Вариативность и изменчивость признака» ( «Изменчивость и непостоянство» )

Коэффициент Джини— G показатель дифференциации денежных доходов в виде степени отклонения фактического распределения доходов от абсолютно равного их распределения (между жителями страны) Е рассчитывается как отношение площади закрашенной фигуры к площади треугольника OEG Коэффициент Джини G может принимать значения от нуля до единицы: G = 0 - равномерное распределение G = 1 — предельный случай (когда признаком обладает только один человек) О G По данным Росстата, коэффициент Джини в России в течение 10 последних лет практически не меняется - 0, 4 Неравенство в России существенно выше, чем в Европе, но ниже, чем в Китае и США В СССР коэффициент Джини составлял, по разным подсчетам, от 0, 25 до 0, 29

В странах с развитой рыночной экономикой существуют различные системы перераспределения доходов: • прогрессивная система налогообложения • трансфертные платежи • программы социального страхования бедных • программы помощи бедным В результате кривая Лоренца сдвигается в сторону большего равенства В развитых странах принадлежность к бедным, богатым - не является раз и навсегда заданной: • наследуемое богатство - фактор, усиливающий неравенство лишь на 2% • каждые 5 лет наблюдаемое неравенство изменяется наполовину Развитые страны предоставляют гражданам широкие и в основном равные возможности реализовать себя