Лекция 1 Риск в экономической деятельности предприятия Учебные

Лекция 1 Риск в экономической деятельности предприятия Учебные вопросы 1. МЕСТО И РОЛЬ РИСКОВ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск — это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Основные моменты характерные для рисковой ситуации: • случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике (наличие неопределенности); • наличие альтернативных решений; • известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты; • вероятность возникновения убытков; • вероятность получения дополнительной прибыли.

Определение риска «Риск — это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели» .

Обратная зависимость между уровнями риска и ликвидности чем выше уровень ликвидности (акти. ВОВ фирмы и т. д. ), тем ниже уровень риска; высокая рентабельность активов может достигаться благодаря минимизации запасов, что чревато срывом операционных процессов и означает риск потери ликвидности, а чрезмерная запасливость неизбежно грозит оборачиваемости и рентабельности активов

Зависимость доходности, ликвидности и риска

Инновационная функция риска. Рисковые решения, рисковый тип хозяйствования приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели и потребители, и общество в целом. Защитная функция риска Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Сущности управленческой деятельности особая функция общественного труда (системный характер управленческой деятельности, ее сложная структура и зависимость от противоречивого воздействия внешней среды) целенаправленное воздействие на объект управления (управление приобретало смысл однонаправленного — «сверху — вниз» действия командного характера)

Управление рисками — специальный вид менеджерской деятельности, нацеленный на смягчение воздействия риска на результаты работы предприятия Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту своей фирмы от действия рисков, угрожающих ее прибыльности, и способствует решению основной задачи предпринимательства — в зависимости от ситуации выбрать из нескольких проектов оптимальный, учитывая при этом, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска для фирмы

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. • К ним относятся природно естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Это финансовые риски

• мегаэкономические риски — риски, связанные с функционированием мировой экономики в целом; • макроэкономические риски — риски экономической системы данного государства; • мезоэкономические риски — риски, формируемые на уровне отдельных отраслей народного хозяйства и специфических сфер бизнеса; • микроэкономические риски — риски отдельных, предпринимательских единиц, которые условно могут быть названы внутрифирменными рисками.

Депрессионный риск связан с возможной перспективой развития государства в направлении нарастания процессов экономического спада и последующей депрессии Структурный риск, проявления особо ощутимы в период существенных структурных сдвигов в экономике, Риск модификации государственного регулирования экономики сводится к тому, что в сфере макроэкономической политики могут быть применены ужесточение налоговой, амортизационной, ценовой политики; может проводиться политика «дорогих» денег, что повысит цену за кредит и изменит условия функционирования кредитных учреждений

Мезоэкономические риски В эту группу объединяем ряд рисков, специфических для различных отраслей народного хозяйства и сфер функционирования бизнеса. Степень неопределенности и риска различна в сельском хозяйстве и военно промышленном производстве, в сфере образовательных услуг и в области здравоохранения, в сфере торговли и в страховом бизнесе.

Микроэкономические риски -маржинальные риски : риск снижения производительности труда в краткосрочном периоде, риск роста средних издержек в краткосрочном периоде, риск потерь предельной прибыли, риск масштабности» -риски финансового состояния: риски финансового и операционного рычага, предпринимательские риски

Предпринимательские риски внешние риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. (Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и о других ситуациях. ) внутренние риски: сама предпринимательская фирма. (Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. )

По длительности во времени кратковременные и постоянные. • К кратковременным относятся риски, угрожающие предпринимателю в течение известного отрезка времени (например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке). • К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики (например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью).

По степени правомерности : оправданный (правомерный) неоправданный (неправомерный). Для разграничения оправданного и неоправданного предпринимательских рисков необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что границы между ними в разных видах предпринимательской деятельности и разных секторах экономики различны.

страхуемые и нестрахуемые. риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др. , предприниматель может застраховать. Риск страховой — вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др. ) и риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

Статические (простые) и динамические (спекулятивные). Статические риски связаны с вероятными потерями вследствие: негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п. ); преступных действий; - принятия неблагоприятного законодательства для предприятий (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из за несовершенства законодательства); - угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя; смерти или недееспособности ведущих работников фирмы либо основного ее собственника (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблема ми передачи прав собственности).

Динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому его можно назвать спекулятивным. Кроме того, динамические риски, оборачивающиеся убытками для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш обществу в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.

Неопределенность — это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риск.

Схема неопределенностей

По времени возникновения неопределенности распределяются на • ретроспективные, • текущие • перспективные. Необходимость учета фактора времени при оценке экономической эффективности принимаемых решений обусловлена тем, что как эффект, так и затраты могут быть распределены во времени. Равные по величине затраты, по разному распределенные во времени, обеспечивают неодинаковый полезный результат того или иного вида (экономический, социальный и др. )

По факторам возникновения неопределенности подразделяются на • экономические (коммерческие) • политические. Экономические неопределенности обусловлены неблагоприятными изменениями в среде экономических объектов или в экономике страны, к ним относятся: неопределенность рыночного спроса, слабая предсказуемость рыночных цен, неопределенность рыночного предложения, недостаточность информации о действиях конкурентов и т. д. Политические неопределенности обусловлены изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность. Эти виды неопределенности связаны между собой, и часто на практике их достаточно трудно разделить.

Природная неопределенность описывается совокупностью факторов, среди которых могут быть: климатические, погодные условия, различного рода помехи (атмосферные, электромагнитные и др. ). Неопределенность внешней среды. При экономическом анализе предпринимательской деятельности вводятся понятия внешней и внутренней среды. Внутренняя среда включает факторы, обусловленные деятельностью самого предпринимателя и его контактами. Внешняя среда представлена факторами, которые не связаны непосредственно с деятельностью предпринимателя и имеют более широкий социальный, демографический, политический и иной характер.

Особый вид неопределенности имеет место при наличии конфликтных ситуаций, в качестве которых могут быть: стратегия и тактика лиц, участвующих в том или ином конкурсе, действия конкурентов, ценовая политика олигополистов и т. п. Обособленную группу составляют задачи, в которых рассматриваются проблемы несовпадающих интересов и многокритериального выбора оптимальных решений в условиях неопределенности.

Неопределенность можно подразделить на три вида: полная неопределенность, полная определенность, частичная неопределенность. Полная неопределенность характеризуется близкой к нулю прогнозируемостью P наступления события, что математически выражается соотношением Полной определенности соответствует близкая к единице про гнозированность событий, т. е. Частичная неопределенность отвечает таким событиям, про гнозируемость которых лежит в пределах от 0 до 1, что определяется неравенством:

материальные, трудовые финансовые Потери, возникающие в предпринимательской деятельности потери времени специальные виды потерь. 32

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Менеджмент риска — одна из важнейших областей современного управления, связанная со специфической деятельностью менеджеров в условиях неопределенности, сложного выбора вариантов управленческих действий. Риск менеджмент — понятие очень широкое, охватывающее самые различные проблемы, связанные практически со всеми направлениями и аспектами управления. Главные задачи менеджера в данной области общеизвестны: • обнаружить область повышенного риска, • оценить степень риска, • разработать и принять меры, предупреждающие риск, • в случае, когда ущерб уже имеет место, принять меры к оптимальному его возмещению, • анализ и предупреждение рисков.

35

В стратегии риск менеджмента применяются следующие правила: • максимум выигрыша; • оптимальная вероятность результата; • оптимальная колеблемость результата; • оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Правила принятия решения рискового вложения капитала • варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций; • варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений; • варианта решения при условии, что вероятности потенциальных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала.

Функции риск менеджмента: • функции объекта управления, куда относится организация разрешения риска; рисковых вложений капитала; работ по снижению величины риска; процесса страхования рисков экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса; • функции субъекта управления, в рамках которых прогнозирование, организация, координация, регулирование, стимулирование, контроль.

Система эвристических приемов для принятия решения в условиях риска: • нельзя рисковать больше, чем это может позволить собствен ный капитал; • всегда надо думать о последствиях риска; • положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения; • нельзя рисковать многим ради малого; • при наличии сомнения принимаются отрицательные реше ния; • нельзя думать, что всегда существует только одно решение, : возможно, что есть и другие варианты.

Общая схема процесса управления риском

Трехэтапный подход к управлению рисками. Первый этап — определение типов риска, с которыми сталкивается фирма. В первую очередь управляющий рисками идентифицирует тип потенциальных рисков для своей фирмы. Второй этап — измерение потенциального влияния иденти фицированных рисков. Некоторые риски настолько малы, что они не ощутимы, в то время как другие имеют гибельное значение для потенциала фирмы. Третий этап — решение вопроса, как следует минимизировать каждый релевантный риск.

1. 2. 3. 4. 5. Приемы минимизации риска Перевод риска на страховую компанию. Перевод фактора, порождающего данный риск, на третью сторону. Снижение вероятности наступления неблагоприятного события. Снижение величины потерь, связанных с неблагоприятными событиями Абсолютный запрет на деятельность, которая порождает риск.

Схема вероятности получения определенного уровня прибыли