ЛЕКЦИИ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ ФИНАНСОВОМУ УЧЕТУ Тема «УЧЕТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ» » 1
Мировая практика совершения операций с производными финансовыми инструментами насчитывает несколько десятилетий работы и несколько сот различных видов производных инструментов. В России же значительный рост числа и объемов сделок с производными инструментами произошел только в течение последнего десятилетия. Сделки с производными инструментами призваны ограничить финансовые риски, способные оказать негативное влияние как на финансовое положение, так и на результаты деятельности организации. Ø Под производным инструментом понимается договор, заключенный между сторонами, условия которого предполагают обязательства по уплате денежных средств, передаче иного имущества (ценных бумаг, товаров и др. ). • Указание Центрального банка России от 16. 02. 2005 г. № 3565 -У «О видах производных финансовых инструментов» рассматривает следующие основные виды производных инструментов: опционный договор, форвардный договор, фьючерсный договор, своп – договор. § Указание также содержит понятие смешанного договора – договора, содержащего условия нескольких видов производных финансовых инструментов. 2
Приказом от 4 марта 2010 г. № 10 -13/пз-н ФСФР России утвердила Положение о видах производных финансовых инструментов. Положением, кроме опционных и фьючерсных (договоров) контрактов предусматриваются следующие виды производных финансовых инструментов: внебиржевой форвардный (договор) контракт, заключаемый не на биржевых торгах; своп – договор (контракт). § Фьючерсный контракт – это стандартный биржевой договор купли – продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения. Фьючерсные контракты продаются и покупаются на рынке как ценные бумаги и относятся к классу соглашений о будущей покупке, заключенных только на бирже. «Купить» фьючерсный контракт – означает взять на себя обязательство принять от биржи первичный актив (например, определенного типа акции или облигации) в срок исполнения данного контракта и уплатить по нему бирже в соответствии с порядком, установленным именно для данного контракта, т. е. по цене, установленной в момент покупки контракта. «Продать» фьючерсный контракт – означает принять на с ебя обязательство продать бирже первичный актив в срок исполнения данного контракта и получить за него от биржи определенные денежные средства согласно цене продажи этого контракта. 3
Опцион представляет собой контракт, дающий владельцу право купить или продать определенное количество финансовых инструментов (ценных бумаг) по установленной (фиксированной) цене в течение обусловленного времени в обмен на уплату некоторой суммы денег, называемой премией. Опцион – это разновидность срочной сделки, не требующей обязательного исполнения. В биржевой практике используют два вида опционов: - на покупку (опцион «колл» ); - на продажу (опцион «пут» ). § «Купить» опцион означает заключить контракт на условиях покупателя, «Продать» – на условиях продавца. § Если опционы заключаются на бирже, то условия их заключения считаются стандартизированными по всем параметрам, кроме цены. § Цена опциона определяется исходя из стоимости рыночного инструмента, стабильности цен и срока реализации опциона. 4
Порядок отражения в учете операций с производными финансовыми инструментами не установлен российскими правилами учета. В связи с этим при ведении такого учета надо руководствоваться общими правилами бухгалтерского учета, предполагающими формирование учетных записей исходя из имевших место фактов хозяйственной деятельности. Таким фактом является операция осуществления расчетов по производному инструменту между участниками сделки. В бухгалтерском учете подлежит отражению величина расчетов на дату (даты) возникновения соответствующих обязательств сторон по исполнению договора. В отдельных случаях обязательство возникает только у одной из сторон договора, в частности по опционному договору. Кроме отражения в учете расчетов по производному финансовому инструменту стороны договора также отражают стоимость поступающего или выбывающего в результате совершения операции имущества (включая денежные средства) и финансовый результат, возникающий в результате исполнения производного инструмента. Обобщенно последствия операций с различными производными инструментами можно представить в виде схемы (рисунок 1). 5
Поставочный инструмент Расчетный инструмент Обязательство у обеих сторон договора Отражаются как операции купли/продажи имущества Отражаются как операции по перечислению/полу чению средств Форвард Фьючерс Своп Обязательство у одной стороны и право у другой стороны договора Отражаются как операции купли/продажи имущества Отражаются как операции по перечислению/полу чению средств Опцион Рисунок 1 – Отражение в бухгалтерском учете операций с различными типами производных финансовых инструментов 6
Под поставочным инструментом понимается договор, предусматривающий передачу имущества (включая иностранную валюту) в соответствии с условиями заключенного договора. Расчетный инструмент, в отличие от поставочного, предполагает перечисление одной стороной сделки другой стороне суммы денежных средств, определенной в соответствии с заключенным договором. Выбор вида производного инструмента – поставочного или расчетного – зависит от наличия потребности сторон в физической передаче имущества. Например, организация получает экспортную выручку, продает валюту на внутреннем рынке и, следовательно, заинтересована в конвертации полученной валютной выручки в рубли. В результате этого экспортер заключит поставочный форвардный контракт в целях минимизации риска того, что курс Банка России снизится к моменту поступления экспортной выручки на валютный счет организации – экспортера. Расчетный производный инструмент, как правило, предназначен для организации риска только в определенной части стоимости актива или обязательства. Например, если организация получила банковский кредит, то основной стратегией будет управление риском изменения процентной ставки. 7
При этом задача заключается в ограничении эффекта снижения среднерыночной процентной ставки на аналогичные кредиты после того, как организация взяла кредит по установленной ставке. Такой производный инструмент называется процентным свопом. Порядок отражения в бухгалтерском учете операций с различными типами производных финансовых инструментов: валютного форвардного контракта, процентного свопа, опциона Валютный форвардный контракт § Валютный форвардный контракт предполагает возможность ограничения риска изменения курса руб. /долл. США. § Стоимость приобретаемого оборудования по договору составляет 10 млн. долл. США. Срок оплаты по договору – 10 июля 2015 г. В целях хеджирования (ограничения) риска увеличения курса долл. США относительно российского рубля 15 февраля 2015 г. организация заключила валютный форвард на покупку 10 млн. долл. США, подлежащий исполнению 10 июля 2015 г. по форвардному курсу 54, 24. Фактический курс рубля по от ношению к доллару США на 10 июля 2015 г. составил 55, 04. § Соответственно организация получила прибыль, так как форвардный курс (курс исполнения форвардного контракта) оказался ниже курса ЦБ РФ при покупке валюты. 8
§ В бухгалтерском учете будут отражены следующие операции: № Дата Наименование факта хозяйственной жизни Дебет Креди т Сумма, тыс. руб. 1 10. 07. 15 г. Направлены рубли на конвертацию в доллары США (10000000 х 54, 24) 57 51 542400 2 10. 07. 15 г. Зачисление долл. США на валютный счет (10000000 х 55, 04) 52 57 550400 3 10. 07. 15 г. Отражен финансовый результат (прибыль) от валютного форварда (550400 -542400) 57 91/1 8000 9
§ § § § ОПЦИОН Учет операций с опционами и фьючерсами может осуществляться следующим образом. Покупатель опциона уплаченное вознаграждение отражает по Дебету счета 97 «Расходы будущих периодов» с Кредита счетов по учету денежных средств (счет 51, 52). Сумму обязательства на покупку пакета например, ценных бумаг покупатель относит на забалансовый счет 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные» . При исполнении сделки покупатель опциона списывает уплаченные вознаграждения по Дебету 58 и Кредиту 97 счета. Если покупатель опциона отказался от права на приобретение или реализацию актива по опциону, то уплаченное вознаграждение списывается по Дебету счета 91/2 и Кредиту счета 97. Продавец опциона полученное вознаграждение учитывает по Дебету счетов денежных средств и Кредиту счета 98 «Доходы будущих периодов» . Одновременно эти обязательства по продаже соответствующего актива отражает на забалансовом счете 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные» . 10
После исполнения сделки сумма вознаграждения списывается по Дебету счета 98 и Кредиту счета 91/1. Если покупатель опциона отказался от исполнения заключенного контракта, то продавец опциона списывает полученную сумму вознаграждения на финансовый результат по Дебету счета 98 и Кредиту счета 91/1. По фьючерсным контрактам операции по купле – продаже, например, пакета ценных бумаг ведутся в обычном порядке. Но обязательства по фьючерсной сделке у продавца и у покупателя отражаются на забалансовых счетах 008 и 009 с периодической переоценкой, связанной с изменением цен соответствующего актива. Покупатели и продавцы при заключении сделок с опционами и фьючерсами на бирже обязаны регулярно вносить определенные средства (маржу) для обеспечения платежей в качестве залога. На сумму, внесенную участниками торгов по каждой сделке начального гарантийного взноса (маржа), делается запись по Дебету счета 76 и Кредиту счета 51. Возврат залога отражается обратной проводкой: Дебет 51 Кредит 76. При возврате неполной суммы залога оставшаяся часть суммы списывается по Дебету счета 91/2 и Кредиту счета 76. 11
В процессе сделок на бирже ежедневно образуется или положительная, или отрицательная маржа. Положительная вариационная маржа отражается по Дебету счета 51 и Кредиту счета 91/1. Отрицательная вариационная маржа при перечислении ее с расчетного счета записывается двумя проводками: а) Дебет 76 Кредит 51 – перечисление средств; б) Дебет 91/2 Кредит 76 – прочие расходы. 12
§ § § § ПРОЦЕНТНЫЙ СВОП Организация получила банковский кредит под 20 % годовых и заключила с банком – кредитором процентный своп, суть которого заключается в следующем: если среднерыночная процентная ставка поднимется выше 23 % годовых по аналогичным кредитам, то организация компенсирует банку возникшую разницу между фактической среднерыночной процентной ставкой и 23 % - ной ставкой начиная с месяца такого превышения; если же среднерыночная процентная ставка снизится до уровня менее 18 %, то банк обязан компенсировать организации такую разницу. Сумма компенсации определяется с учетом величины задолженности по кредиту на начало отчетного месяца. Расчетная дата (дата ежемесячного платежа) по кредиту – 5 -е число каждого месяца. Расчеты по процентному свопу осуществляются не позднее 10 -го числа месяца, следующего за месяцем определения финансового результата по процентному свопу. Например, по итогам июня 2015 г. среднерыночная процентная ставка составила 24, 5 %, остаток задолженности на 1 июня 2015 г. составил 38 450 тыс. руб. Следовательно, организация должна компенсировать банку 577 тыс. руб. [38 450 х (24, 5 % - 23 %)/ 100 %]. Дата расчета результата по процентному свопу – 30 июня 2015 г. Дата платежа – 10 июля 2015 г. 13
В бухгалтерском учете будут отражены следующие факты хозяйственной жизни: № п/п Дата Наименование факта хозяйственной жизни Дебет Кредит Сумма, тыс. руб. 1 30. 06. 2015 Убытки организации от процентного свопа 91/2 76 577 2 10. 07. 2015 Перечисление платежа процентному свопу 76 51 577 по 14
Опцион на приобретение базисного актива (валютный опцион колл) Валютный опцион колл – это производный финансовый инструмент, дающий право покупателю опциона на покупку иностранной валюты у продавца опциона по заранее согласованной цене (страйк) в определенный момент времени в будущем (дату исполнения опциона). За приобретение права покупатель опциона уплачивает продавцу опционную премию. Например, организация 20 мая 2015 г. приобрела у банка опцион, дающий право организации приобрести 5 млн. евро по курсу 59, 1 руб. / евро не позднее 16 февраля 2016 г. На дату заключения валютного опциона колл организация заплатила банку опционную премию в размере 2 % от стоимости договора (100 тыс. евро), что по курсу на дату оплаты опционной премии составило 5780 тыс. руб. Предположим, что 16 февраля 2016 г. организация исполнила опцион на приобретение евро, поскольку курс ЦБ РФ составил 63, 4, что превышает опционный курс – 59, 1. В бухгалтерском учете будут сделаны следующие операции по оплате опционной премии и приобретению евро: 15
№ п/п Дата Наименование факта хозяйственной жизни Дебет Кредит Сумма, тыс. руб. 1 20. 05. 15 Оплата опционной премии на дату заключения валютного опциона колл 97 51 5 780 2 16. 02. 16 Направлены рубли на конвертацию в евро (5 000 х 59, 1) 57 51 295 500 3 16. 02. 16 Зачисление евро на валютный счет (5 000 х 63, 4) 52 57 317 000 4 16. 02. 16 Определен финансовый (прибыль) от покупки опционному контракту 57 91/1 21 500 5 16. 02. 16 Списана опционная финансовый результат 91/2 97 5 780 результат евро по премия на 16
Учет производных инструментов в российском учете, как видно из примеров, предполагает формирование отдельного финансового результата, который не следует соотносить с результатом от основной операции, которая подвержена финансовому риску. В частности, результат от процентного свопа, будь он положительный или отрицательный, не корректирует величину расходов по уплате процентов по кредитному договору. Так же как и результат от валютного форварда на покупку иностранной валюты не уменьшает стоимость приобретения импортного оборудования. Это связано с тем, что российские правила бухгалтерского учета предусматривают отражение операций в учете на основе заключенного договора: - активы принимаются к учету по фактическим затратам на их приобретение (п. 23 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ № 34 н, ПБУ 5/01 и ПБУ 6/01); - выручка определяется в сумме поступления и (или) дебиторской задолженности от продажи продукции (товаров, работ, услуг) исходя из цены, установленной договором согласно пп. 6, 6. 1 ПБУ 9/99; - проценты к уплате определяются согласно условиям заключенного договора кредита (займа) (п. 3 ПБУ 15/2008). 17
Таким образом, РСБУ не разрешают отражение фактов хозяйственной жизни с учетом эффекта результата производных финансовых инструментов. Но информация о производных инструментах может иметь существенный характер и требовать раскрытия в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Например, в соответствии с п. 21 информации Минфина России от 22. 06. 11 № ПЗ – 5/2011 «О раскрытии информации о забалансовых статьях в годовой бухгалтерской отчетности» предусматривает раскрытие следующей информации о финансовых инструментах срочных сделок (производных инструментов): а) цели операций с ними в хозяйственной политике организации (например, хеджирование рисков, перепродажа в краткосрочной перспективе, инвестиции); б) имеющиеся по ним по состоянию на отчетную дату права и обязанности. Информация о таких правах и обязанностях раскрывается с подразделением по срокам исполнения; в) условия сделок, не исполненных в срок; г) о базисных активах (предметах) финансовых инструментов срочных сделок (иностранной валюте, ценных бумагах, ином имуществе и имущественных правах, процентных ставках, кредитных ресурсах, индексах цен или процентных ставок и др. ); 18
д) справедливая стоимость их по состоянию на 31 декабря отчетного года; е) прибыли и убытки по ним, не признанные в годовой бухгалтерской отчетности организации. § В Пояснениях к балансу и отчету о финансовых результатах в случае существенности необходимо формировать отдельный раздел пояснений «Операции с производными финансовыми инструментами» , в котором по каждому виду производных финансовых инструментов целесообразно раскрывать: - содержание и характер производных инструментов, включая условия, которые могут повлиять на величину, время и определенность будущих денежных потоков; - учетную политику по отражению операций с производными финансовыми инструментами; - величину доходов и расходов по операциям с производными финансовымиь инструментами за отчетный период; - справедливую стоимость производных финансовых инструментов на отчетную дату и порядок ее определения. 19
Если на момент подписания бухгалтерской отчетности текущая стоимость производных инструментов существенно отличается от их стоимости на отчетную дату, информация об этом раскрывается в порядке, предусмотренном ПБУ 7/98 «События после отчетной даты» для событий, свидетельствующих о возникших после отчетной даты хозяйственных условиях, в которых организация ведет свою деятельность, в соответствующем разделе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. В отличие от нормативных актов Минфина России, которые не допускают отражения результатов незавершенной сделки с производными инструментами, документы Банка России как раз требуют отражать производные инструменты на счетах (пп. 3. 1, 3. 2 Положения о порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов, утвержденного Банком России 4. 07. 2011 № 372 -П). Принимая во внимание существующие различия в порядке учета производных финансовых инструментов в кредитных и не кредитных организациях, в случае заключения производного инструмента между организацией и банком в учете организации в течение периода до осуществления расчетов по инструменту не будет бухгалтерских записей, а в учете банка будет отражен финансовый результат по производному инструменту, дата исполнения которого еще не наступила. 20
Скачать презентацию ЛЕКЦИИ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ ФИНАНСОВОМУ УЧЕТУ Тема УЧЕТ ПРОИЗВОДНЫХ
Лекции по БФУ, тема Учет произв. финансов. инструментов.pptx