160330-Конопляник-лекция 9-10-слайды.pptx
- Количество слайдов: 17
Лекции 9 -10: 30 марта 2016 г. 1 А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016
Инструменты внутренней либерализации и международной экспансии acquis communautaire ЕС (энергетика) Римский Договор 1958 г. Повышение уровня либерализации в рамках зоны применения acquis ЕС Инструменты жесткого права Е 1. Первый энергопакет ЕС С = часть ДЭХ (1996/1998) 2. Второй энергопакет ЕС (2003) 3. Третий энергопакет ЕС ДЭС = час ть ЕС (2009) 4. … (? ? ? ) Третий энергопакет ЕС (2009) родом из Римского Договора (1958) Расширение зоны применения acquis ЕС 0. Расширение ЕС (6=>28) 1. Договор к Энергетической Хартии (ДЭХ) (1994/1998) 2. Договор об Энергетическом Сообществе (ДЭС) (2006) 3. … (? ? ? ) Инструменты мягкого права - Политика добрососедства (2004) - Восточное партнерство (2006) - … (? ? ? ) Одна из фактических целей международной экспансии законодательства ЕС – обеспечить стандарты работы и защиты европейских инвестиций за рубежом, адекватные условиям их работы и защиты внутри ЕС => снижение транзакционных издержек, повышение конкурентоспособности
Исторически сложившаяся контрактная структура сегодняшней трансграничной производственно-сбытовой цепи газоснабжения Россия - ЕС Граница «старого» ЕС-15 Граница «нового» ЕС-27 СНГ «Новый» ЕС-27 Мелкие и средние конечные потребители: - домашние хозяйства - коммерческие потребители Крупные конечные потребители: - электростанции - энергоемкие промышленные потребители Розничные трейдеры Россия Оптовые торговцы (импортеры): - ВИК - Неинтегрированные компании-оптовые трейдеры Компаниипроизводители: - Газпром - Нефтяные ВИК - Неинтегрированные компании Пункты сдачи-приемки газа при поставках из РФ в ЕС по ДСЭГК Поставки (розничные) Поставки (оптовые) ДСК ДСК = торговые контракты «Старый» ЕС-15 Экспортные Поставки Добыча (Газпром = Производитель и монопольный (Газпром и другие Зона транзитных экспортер) производители) рисков для транспортных ДСК контрактов российского газа после распада системы СЭВ и ДСК = контракты производителей СССР (ДСЭГК) СЭВ А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05. 2013 СССР
Будущая организация единого внутреннего рынка газа ЕС в соответствии с Третьим Энергетическим пакетом Трубопроводы-интерконнекторы между региональными зонами внутри ЕС Поставки в ЕС извне ЕС Источник: 17 -й Мадридский Форум (январь 2010), энергетические регуляторы стран-членов ЕС А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016 4
Будущая организация единого внутреннего рынка газа ЕС в соответствии с Третьим Энергетическим пакетом ЕС Трубопроводы-интерконнекторы между региональными зонами внутри ЕС Пункты вход-выход со «связанными продуктами» доступа к мощностям между региональными зонами Поставки в ЕС извне ЕС Продукты распределения мощностей (доступа к мощностям) транспортировки Источник: 17 -й Мадридский Форум (январь 2010), Энергетические регуляторы стран-членов ЕС А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016 5
14. Третий энергетический пакет ЕС (газ): основные проблемы и варианты решений А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016 6
Третий Энергопакет ЕС (газ) 3 документа - юридически обязывающие, вступили в силу 03. 09. 2009, НО … отставание от плановых сроков внедрения в нац. заква стран ЕС (73/ЕС/09, ст. 54 => 03. 2011) Третья Газовая Директива ЕС 73/EC/09 (единые правила) Регулирование 713/2009 (Агентство по сотрудничеству энергорегуляторов ) Рамочные Руководящие Указания … 12 Регулирование 715/2009 (доступ к газотранспортной инфраструктуре) Сетевые Кодексы … 12 Разработка ЦМРГ инициирована российской стороной !!! Целевая модель рынка газа 1 Документы разрабатываются Необходимо разработать и принять 25+ док-тов (12 юридически-обязывающих СК) и 13 не являющихся юридически-обязывающими (12 РРУ + 1 ЦМРГ), но которые являются определяющими для СК, НО … отставание от плановых сроков подготовки
Ключевые идеологемы Газовых Директив ЕС (1998/2003/2009) и порождаемые ими проблемы Ключевая философия: «Чем больше конкуренции (число игроков на рынке/HHI), тем лучше для потребителя» (? ? ? ) => Ключевые идеологемы 2 -й, 3 -й Газовых Директив ЕС Порождаемые ими проблемы (доп. риски для инвестиций и торговли) Сегментация ВИНК Контрактное несоответствие (долгосрочный контракт на поставку vs. долгосрочный доступ к трубе) Обязательный доступ третьих сторон (ОДТС) к газотранспортной инфраструктуре Финансируемость инвестпроектов (ОДТС противоречит проектному финансированию) Переход от ДСЭГК к спотовой торговле Волатильность / предсказуемость цен; биржевые котировки утрачивают роль ценового ориентира для производственных компаний и проектных инвесторов 8 А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016
Проблема контрактного несоответствия ДС 1 Контракт на поставку: D +V Контракт на транзит: D + V ДС 1 или ДС 3 Контракт на транспортировку: D +V ДС 2 Объем (V) продолжительность (D) Контрактное несоответствие = = ΔD + ΔV Контрактное несоответствие: между продолжительностью и/или объемами контракта на поставку (ДСЭГК: ДС 1 -ДС 2) и контракта на транзит / транспортировку (ДС 1 -ДС 3) (последний – неотъемлемый элемент выполнимости контракта на поставку) => риск непродления / невозобновления контракта на транзит / транспортировку => риск неисполнения контракта на поставку. Основной вопрос: гарантия доступа к / создания адекватных транспортных мощностей на период/объем ДСЭГК 9 А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016
Whether 3 rd EU Energy Package will overcome investment-related inefficiencies of 2 nd EU Energy Package? • 2 nd EU Energy Package (2003): – Unbundling => separation of commodities & capacities markets => risk of “contractual mismatch” – MTPA => risk for Project Financing (risk for pay-back of CAPEX) – 2 nd Gas Directive Art. 21 -22 => derogation from core EU rules as a mainstream for investing in infrastructure => about 40 major EU infrastructure projects (pipelines + LNG terminals) developed on the basis of Art. 21 -22 • 3 rd EU Energy Package (2009): – Investors expectation: 3 rd package will establish rules which will enable to develop infrastructure projects WITHOUT any derogations, BUT – Real life: concentration on derogations from the rules (3 rd Gas Directive Art. 35 -36) as mainstream of investor-friendly EU regulatory development А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016 10
Изъятия из законодательства ЕС для новых инфраструктурных проектов в газовой отрасли
15. Рынок газа ЕС: развитие ликвидных рыночных площадок (хабов) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016 12
Газовые хабы в ЕС European Hubs : NBP : National Balancing Point TTF : Title Transfer Facility ZTP : Zeebrugge Trading Point PEG : Point d’Echange de Gaz NCG : Net. Connect Germany GPL : GASPOOL CEGH : Central European Gas Hub GTF : Gas Transfer Facility PSV : Punto di Scambio Virtuale MS-ATR : Mercado Secundario - Acceso de Terceros a la Red GTF TTF NBP GPL ZTP PEG Nord NCG CEGH PEG Sud PEG TIGF PSV MS-ATR А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016 Источник: Warner ten Kate, Gas. Terra B. V. “A changing NWEuropean natural gas market”, 5 th International conference ‘ENERGETIKA-XXI’, Saint-Petersburg, 17 -18 October 2012 13
Источник: Louise Boddy. Hub price formation and the role of price reporting. – 7 th European Gas Conference, Vienna, 30. 01. 2014 14 А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016
Целевая модель рынка газа ЕС, ее основные параметры – и соответствие им: индекс рыночной концентрации HHI Источник: M. Graf. Developing interactive models in Austria for regional markets integration. – 7 th European Gas Conference, Vienna, 29. 01. 2014
Уровни ликвидности торговых газовых площадок в ЕС (черн) Источник: Warner ten Kate, Gas. Terra B. V. “A changing NWEuropean natural gas market”, 5 th International conference ‘ENERGETIKA-XXI’, Saint-Petersburg, 17 -18 October 2012 По мнению Gas. Terra: «Уровни черна на NBP и TTF достаточно высоки, чтобы отнести эти площадки к категории ликвидных» , А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры однако. . . 16 1 год, 09. 2015 -05. 2016
Сравнительная ликвидность европейских газовых хабов Газовые хабы Европы: NBP (Соед. Королевство) и TTF (Нидерланды) Zee (Бельгия) Остальные хабы континентальной Европы 10 -15 5 3 и менее Для сравнения: США (нефть): NYMEX (WTI) (Feb. 2010) 1680 -2240 Соед. Королевство (нефть): ICE (Brent) (Feb. 2010) 2014 США (газ): NYMEX Henry Hub (av. 2009) 377 Пороговое значение «чёрн» для ликвидных рыночных площадок : общепринятое мнение бизнеса 15 - Целевая модель рынка газа ЕС (2012) 8 «Чёрн» - параметр, обычно применяемый для оценки уровня ликвидности рыночных площадок; соотношение между объемами, выставленными на торги, и фактически поставленными с данной торговой площадки Источник: “Gas Matters”, IHS-CERA, IEA, M. Kanai (СЭХ) , Gas. Terra А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2015 -05. 2016 А. Конопляник, Академические чтения, РГУ нефти и газа им. Губкина, 15. 11. 2012 17