Скачать презентацию Лабораторна робота 2 на тему Врахування фактора
L2_IM_2012.ppt
- Количество слайдов: 19
Скачать презентацию Лабораторна робота 2 на тему Врахування фактора
Скачать презентацию Лабораторна робота 2 на тему Врахування фактора
Лабораторна робота № 2 на тему: “Врахування фактора невизначеності у процесі аналізу ефективності інвестиційного проекту” 1. 2. Рекомендовані джерела інформації Методичні вказівки для виконання лабораторних робіт з дисципліни «Менеджмент і маркетинг» для студентів освітньо кваліфікаційного рівня «Бакалавр» за напрямом підготовки 6. 050503 – «Машинобудування» / О. П. Павліщук, Г. С. Домашовець, П. В. Кравець, Р. Д. Василишин. – К. : «Цент ІТ» , 2011/ 42 с. Савицька Г. В. Економічний аналіз діяльності підприємства: навч. посіб. [для студ. вищ. навч. закл. ] / Г. В. Савицька. – [3 є вид. ]. – К. : Знання, 2007. – 668 с.
Лабораторна робота № 2 на тему: “Врахування фактора невизначеності у процесі аналізу ефективності інвестиційного проекту” Підприємство вирішує, чи слід йому вкладати кошти в обладнання, вартість якого ___ млн грн. Це дасть можливість забезпечити обсяг виробництва у розмірі ___ тис шт. виробів, які можна буде реалізувати за ціною ___ грн впродовж двох років. Поточні витрати становитимуть ___ млн грн. Реальна норма інтересу – ___%, темп інфляції – ___ % у рік. У разі реалізації проекту ціни на продукцію будуть зростати лише на __% щороку, а витрати – на __%. Зробити висновок про доцільність інвестиційних вкладень та проаналізувати реакцію інвестиційного проекту на зміну окремих чинників.
Лабораторна робота № 2 на тему: “Врахування фактора невизначеності у процесі аналізу ефективності інвестиційного проекту” Хід роботи: 1. Розрахувати необхідну норму інтересу, враховуючи темп інфляції. 2. Розрахувати дохід підприємства та витрати впродовж періоду реалізації інвестиційного проекту. 3. Зробити висновок щодо доцільності реалізації даного інвестиційного проекту на підприємстві. 4. Проаналізувати реакцію інвестиційного проекту на зміну окремих чинників, що впливають на його результативність, враховуючи, що кожен із чинників зростає (зменшується) на 10 %. 5. Зробити висновок щодо впливу зміни факторів на величину чистої теперішньої вартості інвестиційного проекту. Розрахунок базового та нових значень чистої теперішньої вартості грошового потоку оформити у вигляді табл. 1 – табл. 4 згідно індивідуального завдання. Результати оцінки впливу зміни незалежних факторів на величину чистої теперішньої вартості грошового потоку оформити у вигляді табл. 5.
Лабораторна робота № 2 на тему: “Врахування фактора невизначеності у процесі аналізу ефективності інвестиційного проекту” Підприємство вирішує, чи слід йому вкладати кошти в обладнання, вартість якого 3, 5 млн грн. Це дасть можливість забезпечити обсяг виробництва у розмірі 60 тис шт. виробів, які можна буде реалізувати за ціною 100 грн впродовж двох років. Поточні витрати становитимуть 3 млн грн. Реальна норма інтересу – 10%, темп інфляції – 7% у рік. У разі реалізації 10 проекту ціни на продукцію будуть зростати лише на 5% щороку, а витрати – на 7%. Зробити висновок про доцільність інвестиційних вкладень та проаналізувати реакцію інвестиційного проекту на зміну окремих чинників.
Варіанти для індивідуальних завдань № п/п Норма інтересу (реальна), % Інвестиції, млн. грн Обсяг виробництва, тис. шт. Ціна реалізації виробів, грн Поточні витрати, млн грн 1 10 3, 5 61 100 2, 9 2 11 3, 2 62 110 3 3 12 3, 3 63 120 3, 1 4 13 3, 4 64 130 3, 2 5 14 3, 5 65 140 3, 3 6 15 3, 6 66 150 3, 4 7 16 3, 7 67 160 3, 5 8 17 4, 7 68 170 4 9 18 5, 7 69 180 4, 2 10 19 6, 7 70 190 5, 1 11 20 7, 7 71 105 6, 1
Варіанти для індивідуальних завдань № п/п Норма інтересу (реальна), % Інвестиції, млнгрн Обсяг виробництва, тис. шт. Ціна реалізації виробів, грн Поточні витрати, млн грн 12 10 4, 6 55 115 3, 3 13 11 4, 3 54 125 3 14 12 4, 4 50 135 2, 6 15 13 4, 5 39 150 3, 1 16 14 4, 6 65 250 2, 8 17 15 4, 7 45 310 3, 1 18 16 4, 8 55 300 3, 5 19 17 5, 8 58 240 5 20 18 6, 8 61 185 4, 7 21 15 7, 8 60 220 4, 8 22 16 7, 5 63 160 4, 5
1. Розрахувати необхідну норму інтересу (номінальну), враховуючи темп інфляції: В умовах інфляції для дисконтування грошових потоків потрібно застосовувати не реальну ставку доходу (норму інтересу), а номінальну. d = (1+r)·(1+m) – 1, де r – необхідна (реальна) ставка доходу (до поправки на інфляцію); m – темп інфляції; d – необхідна (номінальна) ставка доходу (після поправки на інфляцію). d = (1+0, 1)·(1+0, 07) – 1 = 0, 177 або 18%
2. Розрахувати дохід підприємства та витрати впродовж періоду реалізації інвестиційного проекту: Розрахунок чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту (базове значення ЧТВ) ЧТВ Порядко вий но мер року 0 1 2 Разом Інвести ції, млн грн Дохід, млн. грн Прибу т Поточні ок, млн. витрати, грн млн. грн Коефі цієнт дискон тування Таблиця 1 Дисконтова‑ ний грошо вий потік, млн грн
2. Розрахувати дохід підприємства та витрати впродовж періоду реалізації інвестиційного проекту: Розрахунок чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту (базове значення ЧТВ) Прибу т Поточні ок, млн. витрати, грн млн. грн Коефі цієнт дискон тування Дисконтова‑ ний грошо вий потік, млн грн 3, 5 1 3, 5 3, 21 3, 09 0, 847 2, 6 3, 43 3, 17 Порядко вий но мер року Інвести ції, млн грн Дохід, млн. грн 0 3, 5 0 0 1 6, 3 2 6, 6 Разом Таблиця 1 0, 718 Прибуток = Дохід 2, 3 Витрати 1 -й р. : Д 1 = Обсяг прод. * Ціна * 1, 05 = 60000 * 1, 4 1, 05 = 6300 тис. грн або 6, 3 млн грн; 2 -й р. : Д 2 = Обсяг прод. * Ціна * 1, 05 = 60000 * 1, 05 = 6, 6 млн грн.
3. Зробити висновок щодо доцільності реалізації даного інвестиційного проекту на підприємстві. 4. Проаналізувати реакцію інвестиційного проекту на зміну окремих чинників, що впливають на його результативність, враховуючи, що кожен із чинників зростає (зменшується) на 10 %. Сенситивний аналіз дозволяє включити до проектної оцінки невизначеність, яка у проектному аналізі виникає у ситуації, коли про майбутні впливи на проект відомо дуже мало (тобто не можливо передбачити або чітко визначити результати здійснення проекту).
Виконання сенситивного аналізу дозволить виділити найбільш загрозливі для проекту чинники, визначити їх критичні значення та контролювати можливі зміни у процесі реалізації інвестиційного проекту. Зміна ціни реалізації Зміна початкових витрат Чиста теперішня вартість грошового потоку Зміна обсягів реалізації Зміна поточних витрат Чутливість чистої теперішньої вартості грошового потоку до змін незалежних факторів
Таблиця 1 Розрахунок чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту (базове значення ЧТВ) Порядко вий но мер року 0 1 2 Разом Інвести ції, млн грн Дохід, млн. грн Прибу т Поточні ок, млн. витрати, грн млн. грн Коефі цієнт дискон тування Дисконтова‑ ний грошо вий потік, млн грн
Таблиця 2 Розрахунок чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту (вплив зміни обсягу інвестицій на 10%) Порядко вий но мер року Інвести ції, млн грн 0 ü 1 2 Разом Дохід, млн. грн Прибу т Поточні ок, млн. грн витрати, млн. грн Коефі цієнт дискон тування Дисконтова‑ ний грошо вий потік, млн грн
Таблиця 3 Розрахунок чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту (вплив зміни поточних витрат на 10%) Порядко вий но мер року Інвести ції, млн грн Дохід, млн. грн Прибу т Поточні ок, млн. грн витрати, млн. грн 0 1 ü 2 ü Разом Коефі цієнт дискон тування Дисконтова‑ ний грошо вий потік, млн грн
Таблиця 4 Розрахунок чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту (вплив зміни ціни на 10%) Порядко вий но мер року Інвести ції, млн грн Дохід, млн. грн 0 1 ü 2 ü Разом Прибу т Поточні ок, млн. грн витрати, млн. грн Коефі цієнт дискон тування Дисконтова‑ ний грошо вий потік, млн грн
Таблиця 5 Оцінка впливу зміни незалежних факторів на величину чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту Назва № змінного п/п фактора 1 2 3 Величина зміни фактора, % Базове Нове Абсолютна Відносна значення зміна ЧТВ ЧТВ грошового потоку, млн грн % млн грн Відносна зміна ЧТВ Рей грошового тинг потоку на факто 1% зміни ра фактора
Таблиця 5 Оцінка впливу зміни незалежних факторів на величину чистої теперішньої вартості грошового потоку інвестиційного проекту № п/п Назва змінного фактора Величина зміни фактора, % Обсяг 1 початкових інвестицій Відносна зміна ЧТВ Рей грошового тинг потоку на факто 1% зміни ра фактора 10 3 Ціна Нове Абсолютна Відносна значення зміна ЧТВ ЧТВ грошового потоку, млн грн % млн грн 10 Обсяг 2 поточних витрат Базове значення ЧТВ грошового потоку, млн грн 10 відносна зміна ЧТВ / величина зміни фактора з табл. 1 нове значення ЧТВ гр. з табл. 2 пот. – базове значення 4 абсолютна зміна ЧТВ / базове ЧТВ гр. пот. значення ЧТВ гр. пот.
5. Зробити висновок щодо впливу зміни факторів на величину чистої теперішньої вартості інвестиційного проекту.
Значення коефіцієнтів дисконтування Норма інтересу Рік (період) 0 1 2 3 4 5 10% 1, 000 0, 909 0, 826 0, 751 0, 683 0, 621 11% 1, 000 0, 901 0, 812 0, 731 0, 659 0, 593 12% 1, 000 0, 893 0, 797 0, 712 0, 636 0, 567 13% 1, 000 0, 885 0, 783 0, 693 0, 613 0, 543 14% 1, 000 0, 877 0, 769 0, 675 0, 592 0, 519 15% 1, 000 0, 870 0, 756 0, 658 0, 572 0, 497 16% 1, 000 0, 862 0, 743 0, 641 0, 552 0, 476 17% 1, 000 0, 855 0, 731 0, 624 0, 534 0, 456 18% 1, 000 0, 847 0, 718 0, 609 0, 516 0, 437 19% 1, 000 0, 840 0, 706 0, 593 0, 499 0, 419 20% 1, 000 0, 833 0, 694 0, 579 0, 482 0, 402 21% 1, 000 0, 826 0, 683 0, 564 0, 467 0, 386 22% 1, 000 0, 820 0, 672 0, 551 0, 451 0, 370 23% 1, 000 0, 813 0, 661 0, 537 0, 437 0, 355 24% 1, 000 0, 806 0, 650 0, 524 0, 423 0, 341 25% 1, 000 0, 800 0, 640 0, 512 0, 410 0, 328
Скачать презентацию Лабораторна робота 2 на тему Врахування фактора
L2_IM_2012.ppt