Курс Финансы организаций предприятий кафедра Финансового менеджмента Шатковская

Курс «Финансы организаций (предприятий)» кафедра Финансового менеджмента Шатковская Надежда Сергеевна 1

Структура курса «Финансы организаций (предприятий)» Часть 1. Сущность финансов предприятий и денежного хозяйства предприятий Часть 2. Объекты финансового управления Часть 3. Система финансового управления 2

В результате освоения дисциплины студент должен: Знать: 1. 2. 3. 4. 5. 6. сущность финансов предприятий и денежного хозяйства предприятий, объекты финансового управления и соответствующие им инструменты управления, систему финансового планирования и принципы его организации; методики разработки стратегии холдингов и предприятий; методики составления бизнес-плана инвестиционного проекта; методики бюджетирования и организацию бюджетного процесса на предприятии. Уметь: 1. 2. 3. 4. разработать мероприятия, улучшающие финансовое состояние предприятия, за счет применения инструментов финансового управления, разработать стратегию предприятия, разработать бизнес-план инвестиционного проекта и обосновать необходимость его реализации; сформировать бюджет предприятия. Владеть/быть в состоянии продемонстрировать: 1. 2. 3. 4. 5. инструментами финансового управления, методиками организации планирования, в т. ч. финансового планирования на предприятии; методиками разработки стратегии холдинга и предприятия, методиками составления бизнес-плана инвестиционного проекта; методиками составления бюджета предприятия. 3

Тема 1. Сущность финансов предприятий и денежного хозяйства предприятий . 4

Вопросы темы : 1. 2. 3. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий Соотношение категорий «финансы предприятий» и «денежное хозяйство предприятий» Законодательная основа функционирования денежного хозяйства предприятий 5

Вопрос 1 Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий 6

Финансы предприятий – система денежных отношений по поводу формирования и использования предприятиями денежных средств (фондов) для производства товаров и услуг, построенная на взаимоотношениях с государством в рамках возложенных на него функций. 7

Финансовый менеджмент n это система денежных отношений по поводу управления денежными фондами и денежными потоками на предприятии 8

. Категория «Финансы предприятий» применима только к государственным и муниципальным унитарным предприятиям 9

Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности за закрепленное за ней собственником имущество. Собственником таких предприятий являются государственные органы или органы местного самоуправления. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. 10

. Имущество унитарных предприятий принадлежит им на праве хозяйственного ведения или оперативного управления (федеральное казенное предприятие). 11

Функции финансов предприятий 1. 2. формирование денежных средств (фондов) предприятий; использование денежных средств (фондов) предприятий 12

Функции финансов предприятий 1. Создание предприятия начинается с формирования уставного фонда за счет средств собственника – государства или осуществляется по смете. Для расширения деятельности могут привлекаться денежные активы с рынка капитала: кредиты, кредиторская задолженность и т. п. Денежные средства пополняются и за счет части чистой прибыли, как правило, для расширенного воспроизводства. 13

Функции финансов предприятий 2. Использование денежных средств происходит путем их инвестирования в основной капитал, вложений в оборотный капитал, расходов на выплату заработной платы и другие текущие операции. 14

Принципы организации финансов предприятий Командно-административная система управления (1917 -87) n n Плановость. Демократический централизм. Строгое разделение средств основной деятельности от капитальных вложений. Сохранность собственных оборотных средств и недопущение их иммобилизации в другие активы, кроме оборотных Период перестройки экономики (1987 -91) n n n Плановость. Демократический централизм Строгое разделения средств основной деятельности от капитальных вложений. Сохранность собственных оборотных средств и недопущение их мобилизации в другие активы кроме оборотных. Самофинансирование, самоокупаемость и полный хозрасчет 15

Принципы организации финансов предприятий Рыночная экономика (1992) n n Плановость Обеспечение финансовой устойчивости предприятий 16

Вопрос 2 Соотношение категорий «финансы предприятий» и «денежное хозяйство предприятий» 17

Модель предприятия для целей управления Политическая ситуация Общество 1. Маркетинг Рынки капитала Стратегическое управление 5. Персонал Собственники Менеджмент Оперативное управление 4. Логистика Технология 2. Исследования и новые разработки 3. Производство Макроэкономическая ситуация Рынки средств производства и рынки товаров 6. Финансовый менеджмент 18 Экология

Классификация хозяйствующих субъектов Классификационный признак Вид хозяйствующего субъекта 1. По форме интеграции 1. 1. Неитегрированный (коммерческое юридическое лицо) 1. 2. Интегрированный (холдинг, ФПГ, концерн и т. п. ) 2. По сфере деятельности 2. 1. Производственный 2. 2. Непроизводственный 2. 3. Производственно - коммерческий 3. По форме собственности 3. 1. Государственной формы собственности 3. 2. Муниципальной формы собственности 3. 3. Частной (коллективной) формы собственности 3. 4. Смешанной формы собственности 4. По фазам жизненного цикла 4. 1. Выходящий на рынок 4. 2. Растущий 4. 3. Находящийся в фазе зрелости 4. 4. Уходящий с рынка 19

Классификация объектов управления Вид хозяйствующего субъекта Интегрированный хозяйствующий субъект (холдинг, ФПГ, концерн и т. п. ) Неинтегрированный хозяйствующий субъект (коммерческое юридическое лицо) Объекты стратегического управления Бизнес-направление (БН) – предприятие (или их совокупность), осуществляющее деятельность для отдельного клиента или их группы Стратегическое поле деятельности (СПД) – часть рынка сбыта в виде комбинации продуктов и клиентов, которой можно автономно управлять Объекты управления по функциональным областям деятельности Маркетинг Исследования и новые разработки Производство Объекты финансового управления Структура денежного капитала Инвестиции в покупку бизнесов Формирование и распределение прибыли Формирование денежных потоков (входящих и исходящих) Логистика Персонал Финансовый менеджмент Структура денежного капитала Инвестиции в основной капитал Вложения в оборотный капитал Затраты на производство, реализацию продукции и внереализационные расходы Формирование и распределение прибыли 20 Формирование денежных потоков

Денежные отношения на предприятии n n Финансовые Нефинансовые 21

Финансовые отношения возникают по поводу формирования и использования денежных средств (фондов) и построены на взаимоотношениях с государством. 22

Нефинансовые отношения опосредуют поступление денежных средств за готовую продукцию, оплату сырья, выплату заработной платы, получение и погашение кредита, на формирование уставного капитала и т. п. 23

Денежное хозяйство предприятий – система денежных отношений по формированию и использованию денежного капитала и потоков денежных средств для осуществления производственной и инвестиционной деятельности с целью укрепления конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности бизнеса. 24

Денежные потоки предприятия - реальное движение денежных средств предприятия по текущей и инвестиционной деятельности, поддерживающее рентабельность, ликвидность и платежеспособность. 25

Денежный капитал предприятия – денежные средства, привлекаемые предприятием с рынка денежного капитала, из бюджета, а также создаваемые самим предприятием, за счет которых формируется имущество, необходимое для ведения предпринимательской деятельности. 26

Вывод Итак, «денежное хозяйство предприятий» является категорией более широкой, чем «финансы предприятий» , поскольку отвечает за организацию всей совокупности денежных отношений как финансового, так и нефинансового характера. 27

Функции денежного хозяйства предприятия 1. формирование и использование денежного капитала; 2. формирование и использование потоков денежных средств. 28

. Реализация первой функции влияет на уровень структурной ликвидности предприятия, а второй – на состояние текущей ликвидности и платежеспособность. 29

1. Формирование и использование денежного капитала Формирование денежного капитала включает в себя его привлечение с учетом стоимости каждого источника и структуры по предприятию (или инвестиционному проекту). Использование денежного капитала предприятий представляет собой покрытие текущих и инвестиционных потребностей. 30

2. Формирование и использование потоков денежных средств включает в себя формирование поступлений и выплат денежных средств с целью получения результирующего денежного потока, обеспечивающего ликвидность и платежеспособность предприятия. 31

Взаимосвязи между движением денежного капитала и денежных средств предприятий 2. Использование денежного капитала (текущие расходы и инвестиции) 3. Высвобождение денежного капитала (входящие и исходящие денежные потоки) 1. Формирование денежного капитала (финансирование) 4. Формирование результирующего денежного потока по всем видам деятельности 32

Финансирование готовность осуществить за счет определенных денежных средств какой-либо вид предпринимательской деятельности. 33

Текущие расходы и инвестиции использование денежного капитала (фондов) предприятия в виде покрытия затрат по текущей или инвестиционной деятельности. 34

Принципы организации денежного хозяйства предприятий n n n плановость и системный подход достижение оптимальной структуры денежного капитала предприятия обеспечение финансовой устойчивости предприятия. 35

. Процесс оптимизации структуры денежного капитала должен обеспечить предприятие необходимым объемом денежного капитала для повышения стоимости бизнеса. 36

. Принцип обеспечения финансовой устойчивости предприятия означает, что любые инвестиции и затраты должны окупаться, т. е. приносить прибыль и положительное сальдо денежного потока. 37

Вопрос 3 Законодательная основа функционирования денежного хозяйства предприятий 38

. n Гражданский кодекс РФ. Ч. 1 от 21. 10. 1994; ч. 2 от 22. 1995: Юридические лица: -коммерческие (хозяйственное товарищество, общество, производственный кооператив, ) -некоммерческие (государственные и муниципальные унитарные предприятия, фонды, ассоциации и пр. ) 39

. n n О несостоятельности (банкротстве): Закон РФ № 127 -ФЗ от 26. 10. 2002. О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Закон РФ № 40 -ФЗ от 25. 02. 1999. 40

Банкротство юридического лица Объект банкротс тва Признаки банкротст ва Рассмотрен ие дел о банкротстве Право на обращение в суд Процедуры банкротства - цель Кто проводит Срок проведени я Юридическое лицо Обязательс тва не исполнены в течение 3 месяцев Требование составляет не менее 100 тыс. руб. (не включая штрафы, пени, финансовые санкции) + признаки банкротства 1. Должник 2. Конкурсный кредитор (кроме учредителей , работников и работников по договорам) 3. Уполномоче нные органы 1. наблюдение – сохранение имущества и определение дальнейших процедур банкротства после первого собрания кредиторов Временный управляющий (руководитель сохраняет полномочия) До первого собрания кредиторов 2. финансовое оздоровление – восстановление платежеспособности и погашение задолженности Административны й управляющий Не более чем 2 года 3. внешнее управление – восстановление платежеспособности Внешний управляющий Не более 18 мес. + не более 6 мес. 4. конкурсное производство – удовлетворение требований кредиторов Конкурсный управляющий 1 год +не более 6 мес. 5. мировое соглашение – прекращение дел о банкротстве Любой арбитражный управляющий в зависимости от соответствующей процедуры - Специальная процедура для унитарных предприятий – досудебная санация с целью восстановления платежеспособности Собственник государство Не ограничен 41

Банкротство физического лица Физическое лицо Обязательст ва не исполнены в течение 3 месяцев и превышают стоимость имущества должника Требование составляет не менее 10 тыс. руб. + признаки банкротства 1. Должник 2. Конкурсный кредитор 3. Уполномоченные органы 1. конкурсное производство – удовлетворение требований кредиторов 2. мировое соглашение – прекращение дел о банкротстве 3. иные процедуры 42

. n n О залоге: Закон № 2872 -1 от 29. 05. 92 г. Об ипотеке (залоге недвижимости): Закон РФ № 102 -ФЗ от 16. 07. 98 г. 43

. n n Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений: Закон РФ № 39 -ФЗ от 25. 02. 99 г. Об иностранных инвестициях в РФ: Закон РФ № 160 -ФЗ от 09. 07. 99 г. 44

. n n Об акционерных обществах: Закон РФ № 208 -ФЗ от 26. 12. 95 г. Об обществах с ограниченной ответственностью: Закон РФ № 14 -ФЗ от 08. 02. 98 г. О производственных кооперативах: Закон РФ № 41 -ФЗ от 08. 05. 96 г. О государственных и муниципальных унитарных предприятиях: Закон РФ № 161 -ФЗ от 14. 11. 02 г. 45

. n n О некоммерческих организациях: Закон РФ № 7 -ФЗ от 12. 01. 96 г. О финансовой аренде (лизинге): Закон РФ № 10 -ФЗ от 29. 01. 02 г. 46

. Тема закончена! 47