Кредитная система экономики и ее институциональные

Кредитная система экономики и ее институциональные звенья. МТУСИ Деньги, кредит, банки.

1. Кредитная система • Кредитную систему определяют с функциональной и институциональной точек зрения. • Кредитная система ü с функциональной точки зрения – это совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования; ü с институциональной точки зрения - это совокупность кредитно-финансовых институтов.

Кредитная система состоит из трех звеньев: • Центрального банка, • банковского сектора, • специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов – СНКФИ - (страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных, финансовых, лизинговых компаний, ссудосберегательгых ассоциаций, кредитных союзов и др).

Звенья Кредитной системы 1. Центральный банк – центр кредитной системы. 2. Второе звено – коммерческие банки. Ø универсальные (предлагают клиентам все виды услуг) Ø и специализированные (специализируются на одной-двух операциях): сберегательные, внешнеторговые, инвестиционные, ипотечные и др.

Звенья Кредитной системы • 3. Специализированные небанковские кредитно- финансовые институты (СНКФИ) оперируют в ограниченных сферах рынка ссудного капитала и выполняют узкий набор операций. • В настоящее время они всё больше конкурируют с коммерческими банками и между собой. • Проводят операции: ü в соответствии с уставными целями, ü осуществляют кредитование различного вида и инвестирование средств в ценные бумаги.

Основные виды СНКФИ (1). • Страховые компании: • Основное направление деятельности - страхование и перестрахование имущества, жизни и от несчастных случаев. • Аккумулируют долгосрочный капитал посредством привлечения страховых премий от граждан и организаций. • Производят долгосрочные вложения на рынке ценных бумаг. • В отдельных случаях могут предоставлять кредиты своим клиентам. • При наступлении страховых случаев выплачивают компенсации, согласно договорам.

Основные виды СНКФИ (2). • Пенсионные фонды • Делятся на две группы: Ø государственные; Ø частные. • Главная уставная цель - сохранение и стабильный прирост пенсионных резервов и накоплений • Привлекают долгосрочный капитал за счёт пенсионных взносов граждан и организаций. • Осуществляют инвестиции в различные ценные бумаги. • Фонды в соответствии с договором регулярно производят пенсионные выплаты физическим лицам.

Основные виды СНКФИ (3). • Инвестиционные фонды (компании) • Главная цель инвестиционных фондов - обеспечение доходности вложений и приращение вложенных средств. • Привлекают ресурсы, выпуская собственные акции. • Осуществляют финансирование различных сфер экономики, • Производят вложения в ценные бумаги. • Доходы от инвестиций распределяются между акционерами.

Основные виды СНКФИ (4). • Финансовые компании — особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере кредита. • Привлекают ресурсы, выпуская собственные акции и получая краткосрочные кредиты коммерческих банков. • Финансовые компании: Ø предоставляют потребительские ссуды индивидуальным заёмщикам, Ø финансируют торговые организации, стимулируя продажу товаров в рассрочку.

Основные виды СНКФИ (5). • Кредитные союзы (кооперативы) • Обслуживают физические лица, объединённые по профессиональному, религиозному или другим признакам. • Формируют ресурсы за счёт паевых взносов и кредитов коммерческих банков. • Предоставляют краткосрочные ссуды своим участникам. • Ссудосберегательные ассоциации (строительные обще -ства) • привлекают ресурсы за счёт паевых взносов и • предоставляют ипотечные кредиты на жилищное строительство своим участникам.

Вопрос 2. Банковская система - основное звено кредитной системы • Банковская система - ключевое звено кредитной системы, контролирующее основную массу кредитных и финансовых операций. • Единого определения понятия «банковская система» в экономической литературе не существует. • Простейшее определение: «Банковская система – совокупность банков и банковских учреждений, выполняющих свойственные им функции» .

Типы построения банковской системы • Два основных типа построения банковской системы: • одноуровневая; • двухуровневая. • Одноуровневая банковская система - преобладание горизонтальных связей между банками, универсализация их операций и функций. • Центральный банк и коммерческие банки находятся на одном уровне, являются равноправными агентами, • Все банки могут быть государственными отделениями Центрального банка, выполняя аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентуры. • Характерно для стран со слаборазвитой экономикой и для стран с тоталитарным административно-командным режимом управления.

Двухуровневая банковская система • Характерна для большинства экономически развитых стран. • Взаимоотношение между банками в двух плоскостях: Ø по вертикали и Ø горизонтали. • По вертикали – отношения подчинения между Центральным банком как руководящим и контролирующим центром и низовыми звеньями – коммерческими и специализированными банками; • По горизонтали – отношения равноправного партнерства между различными низовыми звеньями.

Центральный банк • Центральный банк - главное звено банковской системы. • Возложены задачи по управлению эмиссионной, кредитной, расчетной деятельностью банковской системы. • На ранних стадиях развития банковской системы право выпуска денежных знаков - у значительного числа банков (например, банковская система Японии и ее частные «национальные банки» - усиление инфляции). • Центральный эмиссионный банк.

Центральные банки v Эмиссия денег в обращение - прерогатива одного банка (например, Банк Англии, Банк Франции, Дойче Бундесбанк, Швейцарский национальный банк, Банк Финляндии, Банк России и т. д. ). v В США Центральный банк представлен 12 региональными федеральными банками. Ø Возглавляет Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) в городе Вашингтоне. v Центральный банк ЕС с 1 июля 1998 г. - Европейский центральный банк (ЕЦБ). Ø Национальные центральные банки 11 стран–членов Экономического и валютного союза ЕС передали свои основные полномочия и валютные резервы.

Функции ЦБ • На макроуровне центральный банк отражает общенациональный интерес, проводит политику в интересах государства в целом. • Четыре основные функции: - осуществляет монопольную эмиссию банкнот; - является банком банков; - является банкиром правительства; - осуществляет денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.

Взаимосвязанность функций • Все функции центрального банка взаимосвязаны. • Кредитуя государство и банки, - создаёт кредитные орудия обращения. • Осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, - воздействует на уровень ссудного процента. • Выполняет функции регулирования всей денежно-кредитной системы страны, а тем самым и регулирования экономики.

Виды коммерческих банков • Коммерческие банки концентрируют деловую часть кредитных ресурсов и непосредственно обслуживают юридические и физические лица. • По уровню специализации коммерческие банки делятся на: Ø универсальные; Ø специализированные.

Универсальные банки • Основа банковской системы. Выполняют широкий спектр банковских операций и услуг. • Различные виды кредитных, депозитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной деятельности своих клиентов. • Денежные ресурсы привлекают в виде вкладов, депозитов или же полученных со стороны кредитов, например, от центрального банка либо от других банков (межбанковский кредит), на условиях платы за эти привлеченные заемные ресурсы.

Специализированные банки • Отдельные виды банковских операций или услуг. • Специализируются на кредитовании определенной области экономики, использовании конкретных форм привлечения средств. • Узконаправленная специализация. • Инвестиционные банки, акцептные дома, банкирские дома, внешнеторговые банки, депозитные банки, земельные банки, инновационные банки, ипотечные, банки потребительского кредита, сберегательные банки.

Специализированные банки (2) • Инвестиционные банки • Инвестирование и долгосрочное кредитование различных отраслей хозяйства (промышленности, торговли, транспорта) • Капитальные вложения. • Обслуживаются определенные категории клиентов (например, биржевые, кооперативные или коммунальные банки).

Специализированные банки(3) • Акцептные дома • Специализируются на кредитовании внешней торговли. • В основном акцептуют векселя. • Банкирские дома • Представляют частные банковские учреждения. • Занимаются учредительной деятельностью, биржевыми спекуляциями, управлением доверительными фондами, торговыми операциями с драгоценными металлами, инжинирингом, кредитованием местных органов власти.

Специализированные банки(4) • Внешнеторговые банки осуществляют кредитование экспорта, страхование экспортных кредитов. • Депозитные банки выполняют кредитно -расчетные и доверительные операции. • Земельные банки выдают долгосрочные кредиты, в основном под залог земли.

Специализированные банки(5) • Инновационные банки проводят кредитование венчурных (рисковых) операций, связанных с реализацией научно -технических проектов. • Ипотечные банки специализируются на выдаче ссуд под залог недвижимости.

Специализированные банки(6) • - Банки потребительского • Функционируют в основном за счет кредитов, полученных в коммерческих банках. • Выдают краткосрочные и среднесрочные ссуды на приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования. • - Сберегательные банки • Обслуживают население. • Принимают у граждан вклады. • Выдают кредиты и оказывают банковские услуги.

Причины укрепления позиций специализированных банков • Сохранение и даже укрепление позиций специализированных банков - реакция на преимущества универсальных банков. • Усиление конкуренции в банковском секторе заставляет, главным образом мелкие и средние банки, искать собственные «рыночные ниши» , то есть операции или услуги, которые не привлекли внимание банков универсального типа.

На развитие банковской специализации влияют два основных фактора: Ø усиление конкуренции в банковской системе; Ø неразвитость определенного вида операций или услуг.

Вопрос 3. Роль специализированных кредитно-финансовых институтов в кредитной системе страны • Специализированные кредитно-финансовые и почтово-сберегательными институты - составляющая кредитной. • «Парабанковская система» . • Ориентируется на обслуживание определенных типов клиентуры либо на осуществление одного-двух видов услуг, чаще всего специфического характера. • Занимают небольшой сегмент финансового рынка.

«Парабанковская система» • Своеобразная часть кредитной системы более известна под названием «специализированные кредитно- финансовые институты» . • Особая форма деятельности этих учреждений.

Двойная подчинённость • Для специализированных кредитно- финансовых институтов характерна двойная подчиненность. • С одной стороны, вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями центрального банка. • С другой стороны, регулирующее воздействие соответствующих ведомств. • Тем самым они находятся в двойном или даже тройном ведомственном подчинении.

Кредитные организаций небанковского типа • Наиболее распространенные кредитные организаций небанковского типа: относятся факторинговые, форфейтинговые, лизинговые, финансовые компании. • Подавляющее большинство - частные или акционерные коммерческие организации. • В отдельных странах (особенно в развивающихся) существуют и государственные организации такого типа. Коммерческие кредитные организации активно конкурируют с банками. В то же время многие из них являются дочерними структурами крупных банков, входят в состав банковских холдингов.

Факторинговые компании • Фактор-фирмы, осуществляют кредитование своих клиентов путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности (как правило, до 180 дней). • В операции факторинга обычно участвуют три лица: • фактор-фирма - покупатель требования, • первоначальный кредитор-клиент • должник-потребитель, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа.

Механизм функционирования факторинговой компании • Между факторинговой компанией и клиентом заключается договор о том, что ей предъявляются счета-фактуры или другие платежные документы. • Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путем выплаты клиенту 60— 90% стоимости требований. • После оплаты продукции потребителем факторинговая компания доплачивает остаток суммы своему клиенту, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. • К дополнительным услугам, которые оказываются фактор-фирмой, относят, в частности, ведение счетов дебиторов, арбитражных споров при возникновении разногласий с должниками, предоставление консультаций.

Факторинг без финансирования • Существует и так называемый факторинг без финансирования. • В этом случае фактор-фирма не сразу оплачивает представленные ей платежные документы. • Она может задержать платеж до получения сообщения от банка покупателя о наличии у него средств на счету.

Форфейтинговые компании • Выполняют аналогичные функции по выкупу платежных требований (в основном по коммерческим векселями на длительные сроки). • Такие компании особенно активно действуют на международных рынках. • В отличие от факторинговых форфейтинговые компании предоставляют кредит на всю сумму поставляемого товара. • Кроме того, они принимают на себя коммерческий риск неплатежа со стороны потребителя.

Лизинговые компании • Финансируют приобретение лизингополучателями основных средств у промышленных компаний. • Если роль лизинговой компании ограничивается финансовой функцией и после окончания срока договора лизинга приобретенное имущество выкупается лизингополучателем, то это – финансовый лизинг

Финансовыми компаниями • Разнообразные учреждения, кредитующие продажу товаров. • Наиболее распространенной формой являются компании по кредитованию продаж в рассрочку потребительских товаров длительного пользования. • Среди учреждений парабанковской системы к кредитным можно также отнести ломбарды, кредитные товарищества, общества и союзы.

Ломбарды • Кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества. • В зависимости от степени участия государства и частного капитала в деятельности ломбардов можно выделить: Ø государственные, Ø коммунальные, Ø частные и смешанного типа ломбарды. Специализированная функция ломбардов – предоставление потребительского кредита под обеспечение в виде залога движимого имущества, включая драгоценные металлы и камни (как правило за исключением ценных бумаг). Особенность организации кредитных операций состоит в отсутствии кредитного договора с клиентом и залогового обязательства. По большинству сделок предусматривается льготный период, по истечении которого заложенное имущество может быть продано.

Ломбарды (2) • Специализированная функция ломбардов – предоставление потребительского кредита под обеспечение в виде залога движимого имущества, включая драгоценные металлы и камни (как правило за исключением ценных бумаг). • Особенность организации кредитных операций - в отсутствии кредитного договора с клиентом и залогового обязательства. • По большинству сделок предусматривается льготный период, по истечении которого заложенное имущество может быть продано.

Кредитные союзы • Кредитные кооперативы, организуемые определенными группами частных лиц или мелких кредитных учреждений. • Они могут быть двух типов: • 1) организованные группой физических лиц по профессиональному или территориальному признаку в целях предоставления краткосрочного потребительского кредита; • 2) в виде добровольных объединений ряда самостоятельных кредитных товариществ, например ссудо-сберегательных товариществ, обществ взаимного кредита.

Кредитные союзы • Основные операции таких союзов: • привлечение вкладов, • выпуск займов, • предоставление ссуд под обеспечение своим членам, • учет векселей, • торгово-посреднические и комиссионные операции, • консультационные и аудиторские услуги для своих членов.

Кредитные товарищества • создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов: • кооперативов, • арендных предприятий, • предприятий малого и среднего бизнеса, • физических лиц.

Страховые компании (общества) • финансовые учреждения, особенностью которых является своеобразная форма привлечения средств – продажа страховых полисов. При размещении средств страховые компании конкурируют с другими финансовыми учреждениями. Главная статья активов, в которые они вкладывают средства, - облигации промышленных компаний, акции, государственные ценные бумаги.

Кредитные товарищества • Капитал кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. • Основные пассивные операции – привлечение вкладов и размещение займов; • активные – ссудные, комиссионные, торгово-посреднические операции.

Пенсионные фонды и инвестиционные компании • Пенсионные фонды - кредитные учреждения, занимающиеся, прежде всего, формированием пенсионного фонда и выдачей пенсий. • Полученные средства вкладываются, как правило, в ценные бумаги промышленных компаний. Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей.

Почтово-сберегательные учреждения • Особая разновидность специализированных кредитно-финансовых институтов. • Формируют почтово-сберегательную систему. • Почтово-сберегательные учреждения через почтовые отделения аккумулируют вклады населения, осуществляют прием и выдачу средств. • В последнее время в большинстве стран все большее распространение получают кредитно- расчетные операции почтово-сберегательных учреждений, характерные для банков.

• В кредитную систему страны довольно часто включают большинство институтов - финансовых посредников: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, ломбарды и другие.

• Многие из этих институтов не являются кредитными организациями (инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды). • По закону не имеют права предоставлять ссуды юридическим и физическим лицам. В основном эти компании осуществляют инвестиции в ценные бумаги, в недвижимость, банковские вклады, валютные ценности, денежные средства на расчетном счете.

• Основание для отнесения данных организаций к кредитному сектору - инвестирование ими средств в долговые ценные бумаги, в особенности государственные и муниципальные. • Подобные инвестиции являются формой займа.

• Кредитно-финансовые институты делятся на две группы: • организации с преобладанием кредитной функции (лизинговые, факторинговые, форфейтинговые компании, ломбарды и др), • организации, деятельность которых связана в основном с инвестированием на рынке ценных бумаг.

• В последние десятилетия все отчетливее проявляется тенденция стирания барьеров между банками и небанковскими кредитно -финансовыми институтами.