КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ ЗАНЯТИЕ 2
ВОПРОСЫ: 1. Обеспечение финансовой устойчивости 2. Платежеспособность и ликвидность компании 3. Особенности финансовой информации 2
ГРУППИРОВКА КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В СООТВЕТСТВИИ СО СТРУКТУРОЙ БАЛАНСА: 1. Коэффициенты, характеризующие устойчивость всего имущества: 1. 1. коэффициент финансовой устойчивости (доля стабильных во времени (долгосрочных) источников в пассиве баланса): 1. 2. коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, отражающий долю заемных средств в общей величине стабильных источников финансирования активов : 1. 3. коэффициент автономии (финансовой независимости), равный доле собственных источников в общей величине имущества организации: 3
ГРУППИРОВКА КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В СООТВЕТСТВИИ СО СТРУКТУРОЙ БАЛАНСА: 2. Коэффициенты, характеризующие устойчивость внеоборотных активов: 2. 1. индекс постоянного актива : 2. 2. коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации : 4
ГРУППИРОВКА КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В СООТВЕТСТВИИ СО СТРУКТУРОЙ БАЛАНСА: 3. Коэффициенты, характеризующие устойчивость оборотных активов: 3. 1. коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – Коб: 3. 2. коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами: 3. 3. коэффициент маневренности собственного капитала – Кман, показывающий долю собственных оборотных средств в общей величине собственного капитала: 5
ГРУППИРОВКА АКТИВОВ БАЛАНСА ПО СТЕПЕНИ ЛИКВИДНОСТИ: Код группы Группа активов баланса Расчетная формула - А 1 Наиболее ликвидные сумма денежных средств и краткосрочных активы финансовых вложений А 2 Быстрореализуемые активы А 3 Медленно реализуемые активы А 4 дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты сумма запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих оборотных активов Трудно реализуемые внеоборотные активы 6
ГРУППИРОВКА ПАССИВОВ БАЛАНСА ПО СТЕПЕНИ СРОЧНОСТИ: Код Группа пассивов Расчетная формула группы баланса П 1 Наиболее срочные Кредиторская задолженность обязательства П 2 Краткосрочные сумма краткосрочных кредитов, задолженности пассивы перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств П 3 Долгосрочные пассивы общая величина долгосрочных обязательств П 4 Постоянные пассивы сумма собственного капитала и приравненных к нему средств (доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов)
ОЦЕНКА СТЕПЕНИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ОСНОВАННАЯ НА АНАЛИЗЕ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАПАСОВ И ЗАТРАТ Оценка основана на применении трехмерного вектора S: S(S 1, S 2, S 3), где S 1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат; S 2 – излишек или недостаток (собственных оборотных средств + долгосрочных заемных средств) для финансирования запасов и затрат; S 3 – излишек или недостаток (собственных оборотных средств + долгосрочных заемных средств + временно доступных привлеченных источников) (сумма строк 610, 622, 627 формы 1) для финансирования запасов и затрат. S(1, 1, 1) – абсолютная устойчивость; S(0, 1, 1) – нормальная устойчивость; S(0, 0, 1) – неустойчивое (предкризисное) финансовой состояние; S(0, 0, 0) – кризисное финансовое состояние. 8
ДЛЯ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ В КРАТКОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ ПРИМЕНЯЮТСЯ СЛЕДУЮЩИЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий долю срочных обязательств, которая может быть покрыта денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, быстро реализуемыми в случае необходимости: 2. Коэффициент критической (уточненной) ликвидности, показывающий какую часть срочных обязательств организация может покрыть при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности: 3. Коэффициент текущей ликвидности, показывающий долю срочных обязательств, которая может быть покрыта при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов: 9
ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ: достоверность (надежность источника), релевантность (существенность), своевременность (информация финансового характера чрезвычайно мобильна, и актуальными могут быть лишь текущие данные), необходимая достаточность (чрезмерный бессистемный информационный поток может «захлестнуть» пользователя, который не сможет даже ознакомиться с ним, тем более проанализировать и разумно использовать его), достаточная точность (для финансового менеджера достаточно округленных показателей и агрегированных данных, но обязательно точных). 10
ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ: Øбольшие массивы данных, Øцикличность движения, обусловленная особенностями кругооборота капитала, Øмногообразие источников и потребителей, Øпреимущественно стоимостные измерители, Øвысокая цена ошибок обусловливает необходимость и оправданность 4 -5 кратного запараллеливания данных, Øналичие логических зависимостей, что позволяет формализовать бизнеспроцессы и их составляющие, Øвариабельность оценок в зависимости от применяемых цен (фактических, сопоставимых, отпускных, трансфертных и т. п. ), расчетной валюты, стандарта оценки, учетной политики и т. д. , Øволатильность (изменчивость) динамических характеристик, Øособая значимость в средствах визуализации не столько графика изменений, сколько тренда (вектора) изменений, Øспецифические правила чтения информации, предусматривающие методологию технического, финансового и др. анализа. 11
Скачать презентацию КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ ЗАНЯТИЕ 2 ВОПРОСЫ 1 Обеспечение
Корпорат. Финансы 2 занятие.pptx