Корпоративные финансы Тема 7: Доходы, расходы и прибыль корпорации Налогообложение.
План лекции 1. Доходы корпорации 2. Расходы корпорации 3. Финансовые результаты: формирование и использование 4. Управление финансовыми результатами на основе анализа безубыточности. 5. Рентабельность как показатель эффективности деятельности корпорации. 6. Подходы к планированию выручки и финансовых результатов 7. Налогообложение организаций. Элементы налогообложения.
1. Доходы корпорации • Доходами в соответствии со стандартами БУ в РФ принято признавать получение экономических выгод как в результате получения актива, так и погашения обязательств, что приводит к увеличению собственного капитала. • К доходам не принято относить поступления от: • - НДС; • - предварительную оплату, авансы; • -полученный залог и т. п.
Доходам принято относить • Поступление денежных средств и иного имущества, которое: - происходит в результате безвозмездного поступления - не связано с увеличением имущества за счет вкладов участников - становится собственностью организации - отражается в финансовой отчетности.
Классификация доходов • Доходы от обычных видов деятельности: - выручка - поступления от выполнения работ и оказания услуг принятых как основной вид деятельности. • Прочие поступления (прочие доходы): - арендные платежи - процентные доходы по ЦБ - доходы от совместной деятельности - проценты по предоставленным займам - штрафы, неустойки, задолженности с истекшим сроком давности - суммы дооценки и т. п. - поступления, возникшие как последствия чрезвычайных ситуаций
Сходы м • Доходы (выручка ) признаются если: • Организация имеет право на получение выручки • Сумма доходов (выручки) может быть определена • Право собственности перешло от продавца к покупателю • Расходы, связанные с операцией могут быть определены • Документально подтвеждены
• В налоговом учете выделяют : • Доходы от реализации товаров (работ, услуг) • Внереализационные доходы (все виды доходов, не связанные с реализацией товаров, работ и услуг) • Доходы, не учитываемые при определении налога на прибыль.
Экономическая классификация доходов • Доходы от основной деятельности • Доходы от инвестиционной деятельности ( доходы от реализации ОС и ЦБ) • Доходы от финансовой деятельности ( проценты по предоставленным займам, доходы от размещения ЦБ)
2 Расходы корпорации • Издержки - совокупность затрат (явных и неявных) на приобретение факторов производства, в основу оценки которых заложена рыночная стоимость, т. е. платежи за приобретаемые ресурсы и стоимость непокупных ресурсов (неявных). • Затраты – это издержки, фактически осуществленные, которые приводят к получению экономических выгод и могут быть определены. Затраты связаны с издержками.
• Расходы – это термин б/учета, используется в целях налогообложения, они документально подтверждены, экономически обоснованы и направлены на получение дохода, признаются в определенном отчетном периоде, с учетом участи я в формировании прибыли. • Расходы – это затраты, приводящие к уменьшению капитала, под ними понимают снижение экономических выгод в результате выбытия активов и /или возникновения обязательств. • Расходы – это часть затрат! • ПРИЗНАНИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ РАСХОДОВ АНАЛОГИЧНЫ ДОХОДАМ.
По отнесению расходов принято выделять • Расходы текущего периода ( затраты на производство и реализация продукции, т. е. себестоимость продукции; внереализационные расходы) • Расходы будущих периодов ( списываются постепенно, на основании учета при расчете прибыли)
• Затраты на производство и реализацию продукции принимают форму себестоимости – это стоимостная оценка используемых в процессе производства и реализации продукции ресурсов и др затрат. • Как экономическая категория себестоимость выполняет функции: • • • Для учета и контроля База для формирования оптовой цены Важнейший объект финансового управления Отражает эффективность использования ресурсов Отражает результативность внедрения новых технологий и процессов
Виды себестоимости • Цеховая себестоимость (себестоимость производ ства) • Производственные себестоимость ( плюс общепроизводственные расходы) • Полная себестоимость (производственная «+» расходы на реализацию): материальные затраты, трудовые, амортизация, отчисления на соц. нужды, прочие. • в бухгалтерской отчетности также отражаются: коммерческие расходы (хранение, транспортировка и пр. ) • управленческие (административно-управленческие, на содержание общехозяйственного персонала, амортизация здания администрации, оплата аудиторских услуг и т. п. )
Классификация затрат Экономическое содержание Отношение к процессу производства Экономический элемент • явные • неявные • производственные • внепроизводственные • Материальные затраты • Расходы на оплату труда • Отчисления на соцнужды • Амортизация • прочие
Классификация затрат Статьи калькуляции Зависимость от объем а Способ отнесения на с/с • • 1 Сырье и материалы 2 Возвратные отходы ………… 11 Внереализационные расходы • Условно-переменные • Условно-постоянные • Смешанные • Прямые • Косвенные
Классификация затрат Отношение к отчетному периоду Периодичность возникновения Степень регулирования в целях налогообложения • Расходы текущего периода • Расходы прошлых периодов • Расходы будущих периодов • текущие • Единовременные • Нормируемые • Ненормируемые
• В процессе управления затратами возникает необходимость их калькулирования - это определение затрат, приходящихся на единицу продукции и образующихся в процессе производства и реализации. • Главная задача калькулирования – это определение себестоимости отдельных видов продукции и на этой основе всего товарного выпуска. • В зависимости от типа производства могут использоваться различные модели и методы калькулирования себестоимости, а именно принято выделять: а) метод полного распределения затрат; б) метод частичного распределения затрат (основан на нормативах)
3. Финансовые результаты: формирование и использование • Прибыль – это разница между всеми полученными доходами и произведенными расходами. В экономической литературе принято выделять: • бухгалтерскую прибыль – исчисленная в соответствии с действующими правилами бухучета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами, принятыми в отчетном периоде. • экономическую прибыль – прирост экономической стоимости предприятия и определяется как разница между рентабельностью вложенного капитала и WACC.
ПРИБЫЛЬ- • Это экономическая категория. Представляет собой чистый доход предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся источником самофинансирования. • Она выполняет функции: • Измерителя эффективности общественного производства • Стимулирования развития • Социально-общественную ( источник формирование доходов бюджета государства)
Формирование финансового результата Выручка-нетто от продажи «-» Себестоимость проданных товаров = =Валовая прибыль (убыток) «-» Коммерческие и управленческие расходы = = Прибыль (убыток) от продаж «+» Прочие доходы, Доходы от участия в др организациях, Проценты к получению «-» Прочие расходы, Проценты к уплате = = Прибыль (убыток) до налогообложения «-» Налог на прибыль и аналогичные платежи= = Чистая прибыль (убыток) – конечный финансовый результат.
• В целях повышения эффективности управления финансовыми результатами и выявления резервов роста прибыли необходимо проводить анализ, позволяющий оценить эффективность деятельности предприятия и выявить факторы, влияющие на формирование финансовых результатов и, в частности, на прибыль от продаж. • Для этого проводится оценка: • 1 - динамики финансовых результатов • 2 - оценка динамики структуры составляющих чистой прибыли • 3 - факторный анализ прибыли от продаж (чистой прибыли)
Использование чистой прибыли Отчисления в резервный капитал Выплата дивидендов Погашение убытков прошлых лет Прочие выплаты (приобретение ОС, инвестиции, прирост Об. С) • Капитализация прибыли (создание фондов : накопления, потребления) • Благотворительная деятельность……. • •
4 Управление финансовыми результатами на основе анализа безубыточности • Все затраты можно разделить на постоянные и переменные (в зависимости от объема производства). Это приводит к определенному эффекту при росте объемов производства: • При росте объема производства и продаж наблюдается более высокий темп роста * прибыли от продаж. Это вызвано снижением доли постоянных расходов. • Этот эффект называется эффектом операционного рычага (левереджа) *Темп роста= П 2010 /П 2009 × 100% (пример расчета)
• Анализ эффекта операционного рычага изучает зависимость финансового результата от объемов производства и реализации и издержек производства. • Основан он на анализе безубыточности (критической точки или порога рентабельности, т. е. Это такой объем продаж, при котором выручка покрывают затраты и достигается безубыточная деятельность). Определяется как в натуральном (1), так и в стоимостном (2)выражении. Также может определяться графически.
Формулы • • • 1) Qmin=Zc/(P-So) Qmin – критический объем производства и реализации, шт. Zc – постоянные расходы P – цена единицы продукции Sо – удельные переменные затраты (на единицу) • 2) Qmin=Zc/(D/N)* Qmin – критический объем производства и реализации, руб. D – выручка «-» переменные затраты на весь выпуск N – выручка *может рассчитываться по форме № 2
Графический способ доход выручка зона прибыли совокупные затраты переменные расходы точка безубыточности зона убытка постоянные расходы
Запас финансовой прочности • Определив точку безубыточности можно определить запас финансовой прочности (ЗПФ): • ЗПФ = Q план (факт) – Q min • Чем больше разница, тем выше запас финансовой прочности, тем безопаснее положение предприятия. • Эффект операционного рычага (характеризует на сколько вырастет прибыль при росте объемов производства и продаж): P=Темп роста EBITA/Темп роста N EBITA – прибыль до уплаты процентов и налогов
5. Рентабельность как показатель эффективности деятельности корпорации • Рентабельность – это показатель, позволяющий оценить эффективность деятельности предприятия и сделать вывод о экстенсивном или интенсивном типе развития. это относительный показатель эффективности деятельности предприятия (чаще измеряется в %, может быть представлен в виде коэффициента).
Виды рентабельности • Рентабельность продаж по чистой прибыли (коэффициент чистой прибыли) • Рентабельность продукции • Рентабельность активов (имущества) • Рентабельность собственного капитала • Рентабельность инвестиций и т. п. • Часто показатели рентабельности дополняются показателями доходности: доходности активов и доходов на рубль расходов.
6 Подходы к планированию выручки и финансовых результатов • Планирование выручки необходимо для определения выручки и составления системы оперативных и финансовых планов деятельности предприятия. Планирование прибыли направлено, прежде всего, на управление прибылью. • Информационная база: • • • 1 - производственный план 2 – ценовая политика 3 - ассортиментная политика 4 – анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка и т. п. Производится на базе модели: В= ГПнач + ТП план - ГП кон, ТП план=Ц план×Q план
меры по обеспечению выполнения плана • Разумная ценовая политика • Предоставление системы скидок покупателям • Использование благоприятной конъюнктуры рынка • Проведение рекламной кампании • Создание четкой системы сбыта, за счет работы с потребителем • И т. п.
Планирование прибыли • Управление и планирование прибылью осуществляется в том числе и за счет управления выручкой. Однако это более сложный процесс. Он включает два взаимосвязанных процесса: • 1 - определение бухгалтерской прибыли и выявление факторов, влияющих на её величину • 2 – планирование формирования и распределения прибыли.
Планирование прибыли • В основу планирования прибыли положены ряд методов: • 1 – прямого счета • 2 – аналитический • 3 – нормативный • 4 – совмещенного счета • 5 – факторный • 6 – экономико-статистический
• Наиболее распространенный - метод прямого счета, основан на прямом подсчете составляющих бухгалтерской прибыли (их прогнозной величины) и прибыли от продаж. Оценка последней базируется на анализе факторов, влияющих на прибыль от продаж (цена, количество, себестоимость единицы продукции) и планировании их величины с учетом возможной оптимизации и с учетом остатков ГП на складе (достаточно прост). • Нормативный метод базируется на расчетах с учетом принятых на предприятии норм рентабельности продукции.
7 Налогообложение организаций. Элементы налогообложения • Налог – это обязательный, индивидуальный безвозмездный платеж, взимаемый с физических лиц и организаций в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения и оперативного управления денежных средств. • Сбор – это обязательный взнос, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщика юридически значимых действий (лицензия).
Виды налогов А) Прямые (налог на прибыль, налог на имущество) Косвенные (НДС, акцизы) Б) Федеральные (налог на прибыль, акцизы. . ) Региональные (налог на имущество юр. лиц, транспортный…. ) Местные (налог на землю, на имущество физ. лиц)
Скачать презентацию Корпоративные финансы Тема 7 Доходы расходы и прибыль
тема 7 ДиР КФ.ppt