Корпоративік қаржы Нурмашев Нурсултан мэ-21 2007 Thomson

Корпоративтік қаржы дегеніміз не? q Өзіне қоғамдық пайдалы қызметтің сан алуан сфераларында өнеркәсіп, ауыл шаруашылығы, құрылыс, көлік, жабдықтау-өткізу, сауда, дайындау, геологиялық барлау, жобалау қызметін, халыққа тұрмыстық көрсету, байланыс, тұрғын үй-коммуналдық қызметтерін, түрлі қаржылық кредиттік, сақтық, ғылыми, білім, медицина қызметтерді жүзеге асыратын кәсіпорындардың, фирмалардың, қоғамдардың, концендердің, ассоциациялардың, салалық министрліктер мен басқа шаруашылық органдарының, шаруашылықаралық, салааралық, кооперативтік ұйымдардың, мекемелердің қаржыларын кіріктіретін жаңа ғылым.

Корпоративтік қаржының қызметтері q Консалтингтік қызмет көрсету q Компанияларды біріктіру q Рәсімделген агент қызметі q Қаржы және банк ісі q Бухгалтерлік есеп және салық салу сферасындағы қызмет q Инвестициялау және қор биржасы

Корпоративтік қаржының негізгі 5 функциясы Қаржыландыру (Капиталды өсіру) Ұзақ мерзімді шығындар бюджетін жасау Қаржылық басқару Копоративтік басқару Тәуекелдерді басқару

Қаржыландыру функциясы q Бизнес алады: қаражатын 2 жолмен көбейте q Сырттай есебінен инвесторлар мен кредиторлар q. IPO-лар qалғашқы нарықтың мәмілелері q. Екінші деңгейлі нарықтың мәмілелері q Іштей, Қолма қол ақша ағымдарын сақтай отырып qӨте жиі кездесетін әдіс

Капиталды өсіру: негізгі түйіндер Қаржыландыруды сыртқы ресурстарға қарағанда көбінесе ішкі ресурстармен жүзеге асыру Сыртқы ресурстармен қаржыландыру көбінесе қарыз болып қалады Алғашқы немесе екінші деңгейлі нарықтағы мәмілелер немесе ұсыныстар Қаржылық делдалдарыды азайту арқылы капиталды көбейту Құны өсіп келе жатқан бағалы қағаздарды 1 -6 сатып алу

Ұзақ мерзімді шығындар бюджетін жасау – фирманың қаржыландыратын ең тиімді жобаны таңдау

Ұзақ мерзімді шығындар бюджетін жасау q Ұзақ мерзімді шығындар бюджетін жасау үдерісі 3 кезеңнен тұрады. Kезең 1 – потенциалды инвестицияларды табу Кезең 2 – сол инвестицияларды зерттеп, олардың қайсысы акцияға биржалық құнын өсіртетінін анықтау Кезең – 2 -кезеңде таңдалған инвестицияларды жүзеге асыр және оны бақылау

Қаржылық басқару функциясы Күнделікті кіріс пен шығынды басқару Төлем балансын болжамдау Ұзақ мерзімді қаржылық жоспар жасау Қарыз бен акцияның арасындағы рационалды байланыс орнату

Корпоративті басқару функциясы q Білікті мамандарды жұмысқа алу және оларды ынталандыру арқылы компанияның тұрақты дамуын және құнын қамтамасыз ету q Іс жүзінде q Корпоративтік q Директорлер басқарудың құрамы: кеңесі q Құнды қағаздар мен биржа комиссиясы q Сарбан-Окслей заңы 2002 жыл

Қаржылық тәуекелдерді басқару функциясы q Тәуекелдердің түрлерін, көлемін, мөлшерін анықтап оларды басқару q Кейбір тәуекелдер сақтандырылған, ал кейбіреулерін диверсификациялау арқылы төмендетуге болады q Форвад, фьючерс, опцион, своп секілді қаржылық құралдарын қолдана отырып пайыздық қойылым, баға, валюта бағамының ауытқу тәуекелдерінен сақтандыра алады.

Корпоративтік қаржыны ұйымдастыру қағидасы q Шаруашылық q Өзін-өзі өтеу қызметті өзін-өзі реттеуі қаржыландыру және өзін-өзі q Айналым қорларын қалыптастырудың меншікті және тартылған болып бөлінуі. q Ақшалай ресурстардың болуы.

Шаруашылық қызметті өзін-өзі реттеуі q Корпорацияларға өндірістік және ғылыми техникалық дамуы туралы шешімдерді қабылдауға және оны іске асыруға қолда бар материалдық, еңбек, қаржылық ресурстар тұрғысынан дербестік беру. q Қосымша қаржы ресуртарды тарту үшін корпорациялар бағалы қағаздар шығарады және қор биржаларының қызметіне қатысады.

Өзін-өзі қаржыландыру және өзін-өзі өтеу q Корпорацияның дамуына жұмсалған қаражаттар пайда және басқа да меншікті қаржылық ресурстар есебінен өтелуі тиіс. Бұл қаражаттар корпорацияның меншікті капиталының минималды, нормативтік экономикалық тиімділігін қамтамасыз етуге қажет. 1 - 14

Айналым қорларын қалыптастырудың меншікті және тартылған болып бөлінуі. q Айналым капиталының қорлану көздерінің меншікті және тартылған болып бөлінуі экономикалық арнайы салаларында өндірісті ұйымдастыру және технологиялық ерекшеліктермен анықталады. 1 - 15

Ақшалай ресурстардың болуы q Қаржы резервтерін құру қағидасы нарықтық конъюктура жағдайында корпорацияның серітес тетіктері алдындағы өз міндеттемелерін өтемеу жауапкершілігін реттейтін тұрақты қызметін қамтамасыз ету үшін қажет. 1 - 16

Корпоративтік қаржының рөлі q Іс жүзінде корпоративтік қаржының қағидаларының іске асырылуы қаржы саясатын жасау және шаруашылық субъектінің қаржысын басқару жүйесін ұйымдастыру арқылы жүргізіледі. Яғни оның рөлі тұрмыстық деңгейде де, мемлекеттік және мемлекетаралық деңгейде де өте күшті 1 - 17

Корпоративтік қаржының механизмі АКЦИОНЕРЛЕР Менеджерлерді жұмысқа алу Акционердің және жұмыстан пайдасын Шығару максималдау - Кеңес - Жылдық құрылтай Қоғамдық шығындардың болмауы Ақшаны қарызға беру ОБЛИГАЦИЯ Менеджерлер ҚОҒАМ ҰСТАУШЫЛАР Protect Costs can be bondholder traced to firm Interests Ақпаратты Нарықтардың Уақытылы Тиімді қызметін Әрі шынайы Оның құны көрсету Арқылы анықтау ҚАРЖЫЛЫҚ НАРЫҚТАР