Конвергенция Дивергенция Скользящих Средних Moving Average Convergence Divergence

Конвергенция / Дивергенция Скользящих Средних (Moving Average Convergence/Divergence) Индикатор MACD превосходно действует при длительных ценовых тенденциях. Он не предупреждает о предстоящих изменениях цен, а сообщает о направлении их движения. MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Индикатор MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами n и m дней. MACD=EMA (P t, n)-EMA (P t, m) Сигнальная линия = EMA (MACD, k), где EMA (P t, n), EMA (P t, , m) – экспоненциальное скользящее среднее цен на акцию с периодом соответственно n и m, n

Интерпретация MAСD Когда MACD опускается ниже сигнальной линии продавать, а когда поднимается выше сигнальной линии покупать. В качестве сигналов к покупке/продаже используются пересечения MACD нулевой линии вверх / вниз. Когда короткое скользящее среднее поднимается существенно выше длинного (т. е. MACD растет), это означает, что цена рассматриваемой бумаги, скорее всего, слишком завышена и скоро вернется к более реалистичному уровню. Когда между MACD и ценой образуется расхождение, это означает скорое окончание текущей тенденции. Бычье расхождение – когда MACD достигает новых максимумов, а цене не удается достичь новых Max. Медвежье расхождение образуется, если MACD достигает новых минимумов, а цена нет. Оба вида расхождений наиболее значимы, если они формируются в областях перекупленности/перепроданности.

Полосы Боллинджера (Bollinger Bands). Полосы Боллинджера – индикатор, характеризующий ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Рекомендуется использовать ВВ на краткосрочных и среднесрочных периодах. Полосы Боллинджера формируются из трех линий. Средняя линия это простое скользящее среднее. где Сt – цена закрытия, n – период расчёта. Верхняя (нижняя) линия это та же средняя линия, смещенная вверх (вниз) на определенное число стандартных отклонений (например, на 2). Поскольку величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды. Верхняя линия(нижняя линия): где D число стандартных отклонений. Рекомендуется использовать 20 периодное простое скользящее среднее в качестве средней линии и 2 стандартных отклонения для расчета границ полосы.

Интерпретация Полос Боллинджера В периоды значительных ценовых изменений (т. е. высокой волатильности) полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя (т. е. низкой волатильности) полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ. Свойства полос 1. Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности 2. Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции. 3. Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров

Индекс массы (MI) – опережающий индикатор, предназначенный для выявления разворотов тренда на основе изменений ширины диапазона между максимальной и минимальной ценами. Если диапазон расширяется, то индекс увеличивается, если сужается – он уменьшается. Индекс массы предназначен для работы на среднесрочных периодах • где 9 дневное экспоненциальное скользящее среднее разности максимальной и минимальной цен; • 9 дневное экспоненциальное скользящее среднее от рассчитанного ранее.

Интерпретация Индекса Массы Важнейшим сигналом индикатора следует считать особую модель, образуемую индикатором и называемую «разворотный горб» . Он образуется, когда 25 периодный Индекс массы сначала поднимается выше 27, а потом опускается ниже 26, 5. В этом случае вероятен разворот цен, причём независимо от общего характера тренда. Для определения сигнала, к покупке или к продаже, подаваемого разворотным горбом, часто используют 9 периодное экспоненциальное скользящее среднее цен. При образовании разворотного горба следует покупать, если скользящее среднее падает (в расчёте на разворот), и продавать – если оно растёт

Индекс товарного канала. CCI относится к типу осцилляторов инерции, измеряющих скорость движения цены. Предположение, на котором базируется индикатор состоит в том, что все активы движутся под воздействием определенных циклов, а максимумы и минимумы появляются с определенным интервалом. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычно высока по сравнению со средней, а низкие – что она слишком занижена. 1) рассчитывается характерная цена: где H – максимальная цена за данный период; L – минимальная цена за данный период; C – цена закрытия. 2) Рассчитывается простая скользящая средняя от характерной цены: 3) Рассчитывается вероятное (срединное) отклонение: 4)Индекс товарного канала: ,

Интерпретация Индекса товарного канала. Когда CCI пересекает +100 снизу вверх, считается, что рынок входит в сильный восходящий тренд, и подается сигнал на покупку. Когда CCI пересекает 100 сверху вниз, считается, что рынок уходит в сильный нисходящий тренд, и подается сигнал на продажу. Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удаётся подняться выше предыдущих максимумов. CCI обычно колеблется в диапазоне 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности (и вероятности корректирующего спада), а значения ниже – 100 о состоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъёма).

Индикатор "направленного изменения" (Directional Movement - +/- DM) Индикатор направленного изменения измеряет, насколько сегодняшний диапазон максимума минимума цены выходит за пределы вчерашнего. Если большая часть сегодняшнего диапазона цен по отношению ко вчерашнему выше, то величина DM является отрицательной, а если ниже то положительной. (+/ DM) - строится в виде двух взаимопротивоположных линий. Первая линия идет в направлении динамики цены, вторая в противополож ном аправлении. Тесное переплетение этих двух линий говорит н о незначительных колебаниях курса. Чем больше отклонение линий друг от друга, тем сильнее был действовавший в тот момент тренд. +DM = (H - Hl) / (H - L), если H > Hl; -DM = (Ll - L) / (H - L), если L < Ll, Где H максимальное значение; Hl предыдущее максимальное значение; L минимальное значение; Ll предыдущее минимальное значение

Интерпретация Индикатора "направленного изменения» 1. Пересечение с линиями экстремума. При недостижении линий экстремума сигналы поступают от разворота линий с максимальных или минимальных значений вниз или вверх соответственно. Как правило, такие сигналы будут одновременно поступать и от линии 1 и от линии 2. Вывод от таких сигналов соответствует классическому анализу. 2. Пересечение линии 1 и линии 2. Подобное пересечение обычно предшествует сильным колебаниям цены при появлении нового тренда, усилении действующего тренда или сильном откате курса. Это очень сильный сигнал.

Интерпретация Индикатора "направленного изменения» 3. Если линия 1 находится выше линии 2, то это говорит об общей повышательной динамике тренда. Если же линия 1 находится ниже линии 2, то на рынке присутствует понижательный тренд; 4. Если линии расходятся, то динамика тренда усиливается, если же линии сходятся, то тренд затухает (временно или готовится к развороту) Правила анализа индикатора • покупай и удерживай, пока +DM (здесь жирная линия) находится выше DM (тонкая линия); • продавай и удерживай, пока DM находится выше +DM.

Волновая теория Эллиота* • По Закону волн, каждое рыночное решение является и следствием значимой информации, и порождает значимую информацию. • Поскольку фигуры повторяются, они имеют прогностическое значение. Иногда кажется, что рынок отражает внешние условия и события, но в другое время он целиком независим от того, что большинство людей считают причинными условиями. • Рынок движется по своему собственному закону. Он не движется прямолинейной обусловленностью. Не является рынок и циклически ритмичным механизмом. • Тем не менее, его движение отражает структурированная строгая последовательность. • Эта последовательность раскрывается в волнах. • Волны являются моделями направленного движения *Волновая теория была выдвинута Ральфом Нельсоном Эллиоттом в монографии "Волновой принцип", опубликованной в 1938 году Чарльзом Коллинзом

Пятиволновая модель Развитие рыночных цен, в конечном счете, принимает фигуру пяти волн особой структуры. Пятиволновая модель является базисной фигурой движения рынка, все остальные модели могут быть составлены из нее. В любое время рынок может быть оценен, как находящийся где то на базовой пятиволновой модели самого высокого волнового уровня движения Три из них, помеченные цифрами 1, 3 и 5, действительно совершают направленное движение. Они разделяются двумя откатами волнами противоположного направления, которые помечены цифрами 2 и 4. Эти два отката, являются неотъемлемой частью общего направленного движения.

Полный цикл Стили развития волн движущий (impulse) корректирующий (corrective). Волны движущего стиля (движущие волны) имеют пятиволновую структуру. Волны корректирующего стиля (корректирующие волны) обладают трехволновой структурой или их разновидностями. Движущий стиль является основой и пятиволновой структуры и ее однонаправленных компонентов, т. е. волн 1, 3 и 5. Их структуры называются «движущими» , потому что они приводят рынок в значительное движение. Корректирующий стиль лежит в основе всех откатов в противоположном направлении, которые включают в себя волны 2 и 4. Их структура называется “корректирующей”, потому что они могут выполнять только частичный откат или «коррекцию» от движения, достигнутого любой предыдущей движущей волной. Оба стиля являются принципиально разными и по их роли, и по их структуре

Полный цикл Согласно Эллиоту фондовый рынок развивается в соответствии с базисным ритмом или моделью из пяти волн вверх и трех вниз формируя полный цикл из восьми волн. Модель из пяти волн вверх с последующими тремя волнами вниз называется полным циклом.

Полный цикл После окончания волнового цикла начинается второй аналогичный цикл за которыми следуют три волны вниз. Затем развивается третий этап движения также состоящий из пяти волн вверх. Третий этап заканчивает пятиволновое движение с одним волновым уровнем выше, чем уровень волн, из которых оно состоит. На пике волны (5) начинается движение вниз соответственно более высокого волнового уровня состоящее из трех волн. Эти три волны следующего волнового уровня “корректируют” движение пяти волн вверх того же уровня. Результатом является еще один полный цикл но более высокого волнового уровня.

Составная структура рыночных цен Две волны одного волнового уровня подразделяются на восемь волн более мелкого волнового уровня а эти восемь волн разделяются таким же образом на тридцать четыре волны следующего волнового уровня. Далее идут 144 очень маленьких волны и т. д. согласно ряду чисел Фибоначчи. Закон волн: волны любого волнового уровня в любой последовательности всегда можно вновь и вновь разделить на волны меньшего уровня и одновременно они же являются и компонентами волн более высокого волнового уровня. Главным содержанием Закона волн является то что на любом волновом уровне движение в том же направлении что и движение волны одним волновым уровнем выше развивается пятью волнами в то время как откат против движения волны старшего волнового уровня развивается тремя волнами.

Соотношения длин волн. Бычий рынок состоит из одной большой волны, 5 средних волн и 21 маленькой волны. Если продолжить этот список, то следующим числом волн лет 89 и т. д. Медвежий рынок состоит из одной большой волны, 3 средних волн и 13 маленьких волн. Этот список можно продолжить 55 очень маленькими волнами и т. д. На основе этих циклов Эллиот выявил соотношения длин волн. Длинны волн измеряются от high до low соответствующей волны.

Правила пропорций построения волн Эллиота Волна 1 2 3 4 5 А В С Классическое отношение волн ––––– 0, 382 (или 0, 5 или 0, 618) длины волны 1 1, 618 (или 0, 618 или 2, 618) длины волны 1 0, 382 (или 0, 5) длины волны 3 0, 382 (или 0, 5 или 0, 618) длины волны 3 1, 0 (или 0, 618 или 0, 5) длинны волны 5 0, 382 (или 0, 5) длины волны А 1, 618 (или 0, 618 или 0, 5) длинны волны А Отношения волн между собой подтверждаются фактическими с погрешностью до ± 10%. (объясняется краткосрочным влиянием некоторых технических или фундаментальных фактов). Дополнительным, усиливающим общие выводы, сигналом будет взаимная пропорциональность всех волн согласно соотношению чисел Фибоначчи (0, 382, 0, 5, 0, 618 и т. д. ). Наилучшие результаты применения: анализ массовых рынков капитала и сводных фондовых индексов.

Выводы Cигналы, которые подает сигнальная система, подтверждаются не всегда. Тогда как поступать трейдерам в условиях реальных торгов? Верить или не верить сигналам индикаторов? Несмотря на то, что большинство сигналов все таки подтверждаются, всегда остается риск оказаться в той ситуации, когда рынок поведет себя иначе, нежели прогнозировали инструменты технического анализа. Поэтому задача трейдера выработать собственную модель поведения и принятия решений.