Контрольная работа по дисциплине «МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА»
1. Введение (1 стр. ) (актуальность, почему выбрали эту страну для изучения)
Часть I. Анализ модели хозяйственного механизма страны (о роли государства в экономике, роли крупного, среднего и малого бизнеса в экономике страны)
Часть II. Отраслевая структура экономики (сельское хозяйство, тяжелая и легкая промышленность, туризм, т. е. какие отрасли развиты)
Часть III. Участие страны в международных экономических отношениях: 1) О торговле товарами, основные экспортные товары, торговые партнеры 2) Торговля услугами (туризм, транспортные, банковские, страхование, связь и проч. ) 3) Движение капитала (какие инвестиции, кто является инвестором, куда инвестиции направлены) 4) Участие в международных экономических организациях и международных интеграционных объединениях
Часть IV. Отношение страны с Российской Федерацией
Часть V. Влияние мирового финансового кризиса на экономику страны
Часть VI. Особенности национальной культуры страны (обычаи, традиции, национальная кухня) (1 -2 стр. )
Заключение (1 стр. ) основные выводы
Список литературы (не менее 10 источников)
СПИСОК УЧЕБНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ • • Основная литература Мировая экономика и МЭО: Учебник / Под ред. проф. А. С. Булатова, Н. Ливенцева – М. , Магистр, 2010 г. Мировая экономика и международный бизнес: учебник/ Под. ред. В. В, Полякова. – М. КНОРУС, 2010 г. Мировая экономика: учебник / ред. А. С. Булатова. - М. Экономист, 2007 Мировая экономика. / Под ред. Ю. А. Щербанина– М. , ЮНИТИ, 2009 г. Мировая экономика: учебник/Под. Ред. Б. М. Смитиенко. М. : «Высшее образование, ЮРАЙТ-Издат» . 2009 г. Мировая экономика: Учебник / Под ред. И. П. Николаевой. – М. , ЮНИТИДАНА, 2007 г. Дополнительная литература: «БИКИ» – бюллетень иностранной коммерческой информации. Вестник ВНИКИ. «МЭ и МО» – журнал (мировая экономика и международные отношения) «Эксперт» – журнал • «РЭЖ –журнал» (Российский экономический журнал)
Мировая экономика • Мировая экономика – совокупность национальных экономик стран мира, связанных различными формами МЭО. • Формы МЭО: • 1. Международная торговля товарами. • 2. Международная торговля услугами. • 3. Международное движение капитала. • 4. Международное движение рабочей силы. • 5. Международная торговля технологиями. • 6. Международная торговля валютно-финансовыми инструментами (валюта, ценные бумаги, дериваты).
ФОРМЫ МЭО • Основные страны – экспортеры товаров 2010 г. ранг СТРАНА Объем экспорт а (трлн. дол 1 КНР 1, 578 10, 4 31 2 США 1, 278 8, 4 21 3 Германия 1, 269 8, 3 13 4 Япония 0, 770 5, 1 33 5 Нидерланды 0, 579 3, 8 15 12 РФ 0, 400 2, 6 22 15, 239 100 22 МИР Доля в Рост мировом экспорта экспорте в 2010 г (%)
Международная торговля услугами ранг страна Объем экспорта Доля в мировом млрд. дол экспорте % Рост экспорта в 2010 % 1 США 515 14, 1 8 2 Германия 230 6, 3 2 3 Соединенное Королевство 227 6, 2 0 4 КНР 170 4, 6 32 5 Франция 140 3, 8 -1 23 РФ 44 1, 2 6 3665 100 8 МИР
Лондон является крупнейшим в мире рынком деривативов на процентные ставки — здесь их ежедневный оборот составляет 1, 4 трлн долларов (или 46% от всего оборота в мире). В Лондоне находится крупнейший рынок по обмену валют (40% мирового объема), а также действует 251 иностранный банк — больше, чем в любом другом финансовом центре. Через Сити проходит 18% трансграничных сделок по банковскому кредитованию — больше, чем где бы то ни было в мире. Лондон пока остается ведущим финансовым центром в мире — таковы результаты опроса 1887 финансистов и бизнесменов, проведенного консалтинговой компанией Z/Yen в сентябре. Британская столица по-прежнему опережает Нью-Йорк и Гонконг по таким вопросам, как регулирование, налоги и уровень жизни. Кризис в зоне евро привел к ослаблению Франкфурта-на-Майне и Парижа как финансовых центров. Однако первое место Лондона может оказаться временным, поскольку занятость в банковском секторе здесь резко сокращается. В 2011 году британские финансовые компании сократили 58 тыс. рабочих мест — это составило около 45% всех сокращений в банках Евросоюза. По оценкам Центра экономических и деловых исследований, занятость в лондонском Сити упала на 8, 5% к 2010 году, а в ближайшие пару лет опустится ниже уровня 1998 года. «Мы окажемся с меньшим, более концентрированным финансовым сектором. До кризиса финансовый сектор был раздут во всем мире, а в Лондоне это отмечалось особенно» , — заметил Майкл Керквуд, бывший глава британского подразделения Citigroup. Постепенное сокращение Сити бьет и по доходам правительства, пытающегося защитить интересы финансового центра. Так, в 2011 году банки и прочие финансовые компании обеспечили 12% доходов британского бюджета. До кризиса — 14– 15% доходов.
Международное разделение труда можно определить как важную ступень развития общественного территориального разделения труда между странами, которое опирается на экономически выгодную специализацию производства отдельных стран на тех или иных видах продукции и ведет к взаимному обмену результатами производства между ними в определенных количественных и качественных соотношениях. Международное разделение труда проявляется в двух основных формах: международная специализация и международное кооперирование (кооперация) производства (МСКП), являющихся нерасторжимыми и обусловливающими друга общественными явлениями. Под международной специализацией производства (МСП) понимается такая форма разделения труда между странами, при которой рост концентрации однородного производства и обобществления труда в мире происходит на основе процесса дифференциации национальных производств, выделения в самостоятельные (обособленные) технологические процессы, в отдельные отрасли и подотрасли изготовления однородных продуктов труда сверх внутренних потребностей. МСП развивается по двум направлениям — производственному и территориальному. В свою очередь производственное направление подразделяется на межотраслевую, внутриотраслевую специализацию и на специализацию отдельных предприятий. Территориальное направление МСП предполагает специализацию отдельных стран и регионов на производстве определенных продуктов и их частей для мирового рынка.
Уяснение понятия международной специализации производства невозможно без понятий «международно-специализированная отрасль» и «международноспециализированная продукция» . Под международно-специализированной отраслью следует понимать сложившуюся совокупность отраслей сферы материального производства любой страны, принимающих наиболее активное участие в МРТ. Отрасли, определяющие характер международной специализации страны, являются и международноспециализированными отраслями. Их характерные признаки — значительно более высокая доля экспорта в производстве по сравнению с другими отраслями, обычно более высокий удельный вес таких отраслей в производстве данной страны в сравнении с их долей в мировом производстве, более высокий уровень развития внутриотраслевой специализации и кооперирования. С понятием «международно-специализированная отрасль» тесно связано и уточняет его «международно-специализированная продукция» . К последней относится продукция, которая является предметом двусторонних и многосторонних соглашений о МСКП, о разделении производственных программ. Международно-специализированными являются также товары, производимые в одной или нескольких странах и покрывающие потребности в них мирового рынка. К их числу относится и продукция международных корпораций, осуществляющих разделение труда между своими производственными предприятиями, расположенными в различных странах.
К основным признакам МКП относятся: • предварительное согласование сторонами в договорном порядке условий совместной деятельности; • координация хозяйственной деятельности предприятий-партнеров из разных стран в определенной сфере этой деятельности; • наличие в качестве непосредственных субъектов МКП промышленных предприятий (фирм) из разных стран; • закрепление в договорном порядке в качестве главных объектов кооперирования готовых изделий, компонентов и соответствующей технологии; • распределение между партнерами заданий в рамках согласованной программы, закрепление за ними производственной специализации, исходя из основных целей кооперационных соглашений; • непосредственная связь осуществляемых партнерами поставок товаров с реализацией производственных программ в рамках кооперирования.
Глобальная экономика • • Объективные сдвиги в сферах производства, коммуникаций, торговли, зарубежного инвестирования и финансов превращают мировую экономику в целостный глобальный организм, спаянный уже не просто международным разделением труда, но и гигантскими по своим масштабам, порой всемирными производственно-сбытовыми структурами, глобальной финансовой системой и планетарной информационной сетью. Мировое экономическое пространство становится единым полем для деловых игр крупного бизнеса, когда географии размещения производительных сил, отраслевая структура инвестиций, производства и сбыта определяются такими субъектами хозяйственной жизни с учетом глобальной конъюнктуры, а экономические подъемы и спады приобретают всемирные масштабы. Последние десятилетия XX в. глобальные экономические процессы шаг 'за шагом становились доминирующими, оттесняя на обочину национальные экономики, как бы растворяя их в гигантском хозяйственном организме планетарных масштабов. По определению немецких экономистов Х. Зиберта и Х. Клодта, «глобализация — это процесс трансформации разрозненных национальных хозяйств в интегрированную глобальную экономику» .
На самом деле идея увязки циклического развития экономики с технологическим прогрессом не нова. Подробное обоснование длинных технологических циклов дал русский ученый Николай Кондратьев, выделив 40– 60 -летние волны. Причину их он видел в «долгосрочных помещениях капитала в фундаментальные и дорогостоящие сооружения» . Уже после расстрела автора в 1938 году эти длинные циклы с подачи Йозефа Шумпетера были названы кондратьевскими. Сам Шумпетер связывал причины длинных циклов с появлением инноваций, дающих новый толчок к развитию за счет роста производительности. В начале 1990 -х Дмитрий Львов и Сергей Глазьев предложили понятие «технологический уклад» — совокупность технологий, характерных для определенного уровня развития производства, и выделили пять уже реализованных укладов, следующих за соответствующими технологическими революциями. Карлота Перес не только дала свою интерпретацию теории длинных волн, но и сумела изложить ее языком, доступным обывателям. Именно это обусловило феноменальную популярность ее книги «Технологические революции и финансовый капитал. Динамика пузырей и периодов процветания» , вышедшей в 2002 году. По мере снижения нормы прибыли в зрелых отраслях капитал начинает искать проекты, сулящие большую доходность. Нащупывание основы будущего роста идет методом проб и ошибок. Но как только определяется совокупность технологий, обещающих серьезный рост, она порождает инвестиционный бум, за которым следует кризис переинвестирования. Классическим примером последнего может служить кризис интернет-стартапов начала 2000 -х. Кризис развеивает несбыточные мечты и формирует реалистическое видение развития новых технологий, что обеспечивает достаточно долгий период благоденствия и зрелого роста, постепенно ведущего к снижению нормы прибыли.
Субъекты современной глобальной экономики • Национальные экономики • Интеграционные объединения • Транснациональные корпорации (ТНК) и Транснациональные банки (ТНБ) • Международные финансовые и экономические организации • (предприятия) – • юридические лица • Индивидуальные предприниматели и физические лица • • • Их число соответствует числу стран и территорий в мире, за исключением нескольких стран с закрытой экономикой ЕС, НАФТА, СНГ, АСЕАН, … Крупные национальные компании с зарубежными активами. Их производственная и торговосбытовая деятельность выходит за пределы одного государства МБРР, МВФ, Парижский клуб, Лондонский клуб, ВТО и многие другие Национальные предприятия, которые участвуют в МЭО, иностранные предприятия, предприятия с иностранными инвестициями
Перес К. Технологические революции и финансовый капитал. Динамика пузырей и периодов процветания, «Эксперт»
• Оценка платежного баланса 2009 РФ
ИРЧП • • В Докладе о развитии человека традиционно содержится информация об Индексе развития человека, который ежегодно рассчитывается экспертами Программы развития ООН (ПРООН) совместно с группой независимых международных экспертов, использующими в своей работе, наряду с аналитическими разработками, статистические данные национальных институтов и различных международных организаций. Индекс развития человеческого потенциала ООН (Human Development Index, HDI) был разработан пакистанским экономистом Махбубом уль-Хаком (Mahbub ul-Haq) и с 1990 года используется ООН в ежегодном отчете по развитию человеческого потенциала. Индекс измеряет достижения страны с точки зрения продолжительности жизни, получения образования и фактического дохода, по трем основным направлениям: Здоровье и долголетие, измеряемые показателем ожидаемой продолжительности жизни при рождении. Доступ к образованию, измеряемый уровнем грамотности взрослого населения и совокупным валовым коэффициентом охвата образованием. Достойный уровень жизни, измеряемый величиной валового внутреннего продукта (ВВП) на душу населения в долларах США по паритету покупательной способности (ППС).
Индекс глобальной конкурентоспособности • • • • • Глобальный индекс конкурентоспособности, Global Competitiveness Index, GCI: общее описание Глобальный индекс конкурентоспособности (Global Competitiveness Index, GCI) ежегодно готовится Всемирным экономическим форумом (World Economic Forum) на основе 110 показателей, распределенных по 12 группам, четыре из которых составляют базовые факторы, шесть — факторы, повышающие эффективность, и две — инновационные факторы. 1. Общественные институты 2. Инфраструктура Базовые факторы 3. Макроэкономическая стабильность 4. Здравоохранение и базовое образование 1. Высшее образование 2. Эффективность рынка товаров и услуг 3. Эффективность рынка труда Факторы, повышающие эффективность 4. Уровень развития финансового рынка 5. Технологическая развитость 6. Размер рынка 1. Уровень развития бизнеса Инновационные факторы 2. Инновации
Стадии развития страны/экономики
Table 2: Countries/economies at each stage of development
Russian Federation
• Рейтинг глобальной конкурентоспособности 2011— 2012 возглавила Швейцария, которая в прошлогоднем рейтинге также занимала первое место. Далее идут Сингапур и Швеция — второе и третье места, соответственно. Страны Северной и Западной Европы продолжают доминировать в первой десятке списка: верхние строчки занимают Финляндия (4 место), Германия (6), Нидерланды (7), Дания (8) и Великобритания (10). Япония, которая занимает девятое место, остается второй по рейтингу экономикой Азии, несмотря на снижение на целых три позиции по сравнению с прошлым годом. • Соединенные Штаты за минувший год опустились на одну позицию и теперь занимают пятое место в рейтинге. Снижение позиций США авторы исследования объясняют следующими факторами: в дополнение к макроэкономическими проблемами, некоторые аспекты институционального климата США продолжают вызывать озабоченность у руководителей ведущих компаний; в частности низким остается уровень доверия к политическим деятелям, озабоченность также вызывают проблемы государственного управления; положительным является тот факт, что банки и финансовые институты впервые после начала финансового кризиса восстанавливаются; их состояние в настоящее время оценивается как значительно более здоровое, а деятельность, как более эффективная.
• • • Место России в рейтинге ВЭФ за минувший год снизилось с 63 на 66 место, на фоне роста конкурентоспособности других стран БРИКС. Соседями России в списке на этот раз оказались Вьетнам (65 место) и Перу (67 место). В докладе отмечается, что по сравнению с предыдущим годом относительно стабильное положение России значительно ухудшилось по таким слагаемым как качество институтов, здравоохранение и начальное образование, эффективность рынка труда, конкурентоспособность компаний и инновационный потенциал. Улучшение произошло лишь по двум слагаемым: макроэкономическая среда и технологический уровень. Именно кардинальные улучшения в макроэкономической сфере (рост на 35 позиций — с 79 до 44 места) позволили России не упасть в рейтинге еще более значительно. Существенные изменения произошли в рейтинге ключевых проблем для развития бизнеса в России. Как и в прошлом году, основным барьером представители бизнеса назвали коррупцию, а прошлогодние проблемы с доступом к финансированию и налоговым регулированием уступили первые места таким барьерам для бизнеса как неэффективность государственного аппарата и преступность. Россия продолжает оставаться в числе аутсайдеров по таким критериям, как развитие финансового рынка, инфляция, бремя государственного регулирования. Все эти проблемы мешают России воспользоваться своими конкурентными преимуществами, такими, как сравнительно низкий уровень государственного долга и дефицита бюджета, большой размер рынка, относительно высокий инновационный потенциал и качественное высшее образование. Среди стран бывшего СССР Россия заняла четвертое место, пропустив вперед Эстонию (33 место), Литву (44), Азербайджан (55) и Латвию (64). Остальные государства постсоветского пространства расположились ниже: Казахстан (72 место), Украина (82), Грузия (88), Армения (92), Молдова (93), Таджикистан (105) и Кыргызстан (126). Беларусь в рейтинге ВЭФ отсутствует. Замыкают рейтинг Йемен, Ангола, Бурунди, Гаити и Чад, который занял последнее — 142 место.
Прогнозируется, что значительные размеры экономик этих стран в будущем позволят им трансформировать экономический рост в политическое влияние, что приведёт к формированию новой экономической элиты и снизит влияние «золотого миллиарда» . Goldman Sachs утверждает, что экономический потенциал Бразилии, России, Индии и Китая таков, что они могут стать четырьмя доминирующими экономическими системами к 2050 году. Эти четыре страны среди самых больших и наиболее быстро растущих формирующихся рынков. На долю входящих в БРИК стран приходится 26 % территории Земли, 42 % населения планеты (2, 83 млрд. человек) и 14, 6 % мирового ВВП. Бразилия, Россия, Индия и Китай производят около 40 % пшеницы (свыше 260 млн. т), 50 % свинины (более 50 млн. т), более 30 % мяса птицы (свыше 30 млн. т), 30 % говядины (около 20 млн. т) от общемирового показателя. В странах БРИК сосредоточено 32 % (0, 5 млрд. га) общемировых пахотных земель. Третий саммит БРИКС состоялся 13— 14 апреля 2011 года в китайском курортном городе Санья, расположенном на острове Хайнань. На данном саммите состоялось официальное включение в группу пятого ее члена — ЮАР. Во время встреч теперь уже пяти президентов были затронуты различные вопросы взаимного сотрудничества. Страны БРИКС в очередной раз высказались за скорейшее присоединение Российской Федерации к ВТО, всеобъемлющую реформу ООН, мирное урегулирование ливийского вопроса.
Об иностранных инвестициях в 2009 г. По оценке Банка России (по данным платежного баланса от 19 января 2009 г. ) Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2004 - 2009 гг. (чистый прирост обязательств перед нерезидентами) млрд. долл. США 2004 Прямые Портфельные * Прочие Всего 2005 2006 2007 2008 15, 4 3, 6 12, 9 -1, 8 29, 8 8, 1 55, 1 13, 6 72, 9 -37, 3 2009 (оценка) 44, 9 -5, 0 17, 7 36, 7 42, 3 53, 4 30, 3 68, 2 139, 3 207, 9 56, 7 92, 2 -33, 5 6, 3
• • • По данным Росстата (детализация по основным видам экономической деятельности и ключевым странам-инвесторам в Россию) В разрезе по видам экономической деятельности на конец сентября 2009 г. наибольший объём иностранных инвестиций накоплен: в обрабатывающих производствах - 77, 6 млрд. долл. США; в оптовой и розничной торговле, ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 55, 7 млрд. долл. США; в сфере добычи полезных ископаемых - 45, 1 млрд. долл. США; в операциях с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг – 32, 5 млрд. долл. США; в транспорте и связи - 24, 8 млрд. долл. США; в финансовой деятельности – 11, 9 млрд. долл. США.
Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам Накоплено на конец сентября 2009 г. всего Всего инвестиций из них по основным странам -инвесторам В том числе в%к итогу прямые портфельные прочие 262, 4 219, 7 100 83, 7 104, 1 82, 8 12, 1 11, 7 146, 2 125, 2 в том числе: Нидерланды 49, 4 18, 8 29, 2 5, 6 14, 6 Кипр Люксембург Великобритания Германия Ирландия Франция США Виргинские острова (Брит. ) 47, 0 38, 0 25, 6 19, 8 9, 2 8, 5 7, 6 7, 4 17, 9 14, 5 9, 8 7, 6 3, 5 3, 2 2, 9 2, 8 31, 2 1, 0 3, 6 7, 4 0, 4 2, 1 2, 8 4, 2 2, 1 0, 3 2, 3 0, 0 0, 9 0, 5 13, 8 36, 6 19, 7 12, 4 8, 8 6, 4 4, 0 2, 7 7, 0 2, 7 1, 0 0, 0 6, 2 Япония
Регион Ввоз ПИИ Вывоз ПИИ 2008 2009 2010 2008 2009 Все страны мира 1 744 1 185 1 244 1 911 1 171 Развитые страны 965 603 602 1 541 851 Развивающиеся страны 658 511 574 309 271 Африка 73 60 55 10 6 Латинская Америка и Карибский басссейн 207 141 159 81 46 Западная Азия 92 66 58 40 26 Южная, Восточная и Юго. Восточная Азия 284 242 300 178 193 Юго-Восточная Европа и СНГ 121 72 68 60 49 Страны со слабой в структурном отношении, уязвимой и малой 62, 4 52, 7 48, 3 5, 6 4, 0 экономикой НРС РСНВМ МОРАГ Для справки: доля % от общемировых потоков ПИИ Развитые страны Развивающиеся страны Африка Латинская Америка и Карибский бассейн Западная Азия Южная, Восточная и Юго. Восточная Азия Юго-Восточная Европа и СНГ 2010 1 323 935 328 7 76 13 232 61 10, 1 33, 0 25, 4 8, 0 26, 5 26, 2 4, 3 26, 4 23, 0 4, 2 3, 0 1, 7 0, 9 0, 4 3, 8 0, 0 1, 8 8, 4 0, 2 55, 3 37, 7 4, 2 50, 9 43, 1 5, 1 48, 4 46, 1 4, 4 80, 7 16, 2 0, 5 72, 7 23, 1 0, 5 70, 7 24, 8 0, 5 11, 9 5, 2 11, 9 5, 6 12, 8 4, 7 4, 2 2, 1 3, 9 2, 2 5, 8 1, 0 16, 3 20, 4 24, 1 9, 3 16, 5 7, 5 6, 9 6, 0 5, 5 3, 2 4, 6 Страны со слабой в структурном отношении, уязвимой и малой экономикой 3, 6 4, 4 3, 9 0, 3 0, 8 НРС РСНВМ МОРАГ 1, 9 1, 5 0, 5 2, 2 0, 4 2, 1 1, 9 0, 3 0, 2 0, 1 0, 0 0, 3 0, 0 0, 1 0, 5 0, 0
Инвестиционный климат в РФ
• • • На Нью-Йоркской фондовой площадке (американский сегмент биржи NYSE Euronext) оборот торгов в январе-ноябре 2011 года в среднем составлял более 1, 5 трлн долларов в месяц, на Лондонской (LSE) – 245 млрд долларов, а на ММВБ – всего-то 43, 4 млрд долларов. Будучи более ликвидными, западные рынки в существенно меньшей степени подвержены манипулированию, волатильности. «Тонкий» рынок легче двигать – в этом не раз можно было убедиться на примере российских индексов, которые на падение американских индикаторов на 2 -3% запросто могут отреагировать обвалом на 5 -7%. Чем ниже ликвидность рынка, тем меньше он подходит для пресловутой торговли по теханализу, на которую в основном и полагаются частные трейдеры. Тем более что российские предоставляют довольно скудный выбор финансовых инструментов. Согласно данным Всемирной федерации бирж, в ноябре 2011 -го на самой ликвидной из отечественных, ММВБ, котировались акции 263 эмитентов. Для сравнения, на Нью-Йоркской фондовой бирже их больше 2300, на Лондонской – около 2900, на Варшавской – 759. Пока великоросская Мамба сравнима с площадками Перу, Египта, Таиланда. . . «народные» брокеры (кроме «БКС» и «Финама» стоит упомянуть «Атон» и ФК «Открытие» ) продвигают дешевый трейдинг на иностранных рынках. К примеру, в «Финаме» клиенту предоставляют доступ на американские фондовые площадки (NYSE, Am. Ex, NASDAQ) при условии, что на его торговом счету будет размещено не менее 5 тыс. долларов. В «БКС» требования еще скромнее – 1 тыс. долларов. Правда, специфика американских бирж такова, что на них найдется немного инструментов, по которым минимальные торговые лоты были бы столь мелкими, чтобы можно было пристроить суммы подобного порядка.
• • • Столицей мировых финансов является Нью-Йорк. В Нью-Йорке находится треть мировой торговли акциями и значительная часть мировой фьючерсной торговли. К самым крупным биржам США можно отнести следующие: NYSE, NASDAQ, AMEX. Общая капитализация рынка составляет около $10 трлн. Дневной оборот – $70 млрд. К самым крупным фьючерсным биржам США относятся следующие биржи: CME, CBOT и NYMEX. Только по валютным фьючерсам дневной объём торгов составляет примерно $40 млрд. В Европе основной оборот рынка акций проходит в Лондоне, Франкфурте, а также Париже. Дневной оборот составляет примерно $70 млрд. , капитализация $5 трлн. Помимо этого, Лондон занимает важное место из-за фьючерсной биржи LIFFE. На этой фьючерсной биржи торгуют фьючерсы на металлы и нефть. Частью Европейского фондового рынка является Россия. Капитализация рынка России составляет примерно $100 млрд. Суммарные обороты ведущих Российских площадок насчитывают $200 -300 млн. В Азии крупнейшие биржи находятся в Токио, Гонконге и Сеуле. Азиатский регион занимает около трети в мировой экономике и дает примерно третью часть в мировой торговле акциями. На Азию приходится также значительная часть мировой торговли нефтью. Из-за бурного развития экономики Китая, ожидается рост роли этого региона в средне- и долгосрочной перспективе.
Таблица Количество деривативных контрактов на крупнейших мировых биржах • Место в рейтинге Биржа 2009 2010 Прирост • 1 Korea Exchange 3 102 891 777 3 748 861 401 20, 8% • 2 CME Group (CBOT + Nymex) 2 589 555 745 3 080 492 118 19, 0% • 3 Eurex (includes ISE) 2 647 406 849 2 642 092 726 -0, 2% • 4 NYSE Euronext 1 729 965 293 2 154 742 282 24, 6% • 5 National Stock Exchange of India 918 507 122 1 615 788 910 75, 9% • CME Group Inc. (Группа Чикагской товарной биржи) — крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго (Chicago Loop). В настоящее время в состав группы входят: Чикагская товарная биржа, Чикагская торговая палата, Нью-Йоркская товарная биржа. Торговля осуществляется как на традиционных плащадках указанных выше бирж, так и в режиме он-лайн. Группа является владельцем индекса Доу-Джонса и ряда финансовых индексов. Торговля осуществляется фьючерсами и опционами на основе процентных ставок, индексов акций, иностранной валюты, энергетических ресурсов, сельскохозяйственных товаров, металлов, погодных индексов и недвижимости. В среднем в день совершается 12, 2 миллиона сделок (данные за 2010 год). Eurex или European Exchange – одна из ведущих в мире бирж, торгующих производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами). Eurex была создана в 1998 году в результате слияния немецкой биржи деривативов Deutsche Terminbörse (DTB) и швейцарской SOFFEX (Swiss Options and Financial Futures) NYSE Euronext – одна из самых известных бирж в мире. Она была образована в результате объединения двух влиятельных бирж – Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE и Европейской фондовой биржи Euronext в апреле 2007 года. NYSE Euronext и имеют в управлении фондовые биржи Нью-Йорка, Амстердама, Лиссабона, Парижа, Брюсселя, а также Лондонскую международную биржу финансовых фьючерсов и опционов.
Рынок деривативов • • • Сегодня по данным Futures Industry Association (FIA) – одной из крупнейших в мире профессиональных ассоциаций деривативных бирж, только в Соединенных Штатах Америки объем рынка деривативов составляет около 600 трлн. долларов, при этом мировой ВВП не превышает 70 трлн. долларов. В 2010 году число сделок с деривативами выросло более чем на четверть, причем впервые азиатские торги обошли американские (таблица 1). Так, в мире за год было обработано 22, 3 млрд. контрактов, среди них 8, 86 млрд. сделок пришлось на страны АТР и 7, 17 млрд. контрактов на Северную Америку. Это самый быстрый рост с 2007 года. Таблица 1. Региональная структура биржевого рынка деривативов, количество сделок Регион 2009 2010 Прирост Азия 6 206 896 074 8 865 036 759 42, 8% Северная Америка 6 353 460 256 7 169 690 209 12, 8% Европа 3 838 022 268 4 418 537 986 15, 1% Латинская Америка 1 020 820 724 1 526 946 057 49, 6% Другие* 325 404 696 315 036 438 -3, 2% Итого 17 744 604 018 22 295 247 449 25, 6%
Стало известно, на что "Мега. Фон" потратит 4, 5 млрд долл. "Мега. Фон" получил одобрение британских властей на IPO в Лондоне. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на осведомленные источники. Речь идет о разрешении Управления по контролю за листингом (UKLA, United Kingdom Listing Authority). В первую очередь Управление оценивает структуру владения компанией, а также возможные риски для конкретного бизнеса и заносит их в специальный реестр. По неофициальным данным, разрешение управления было получено российской компанией 9 ноября. Это позволит "Мега. Фону" провести IPO до конца этого года. Отметим, что "Мега. Фон" рассчитывает получить в ходе первичного размещения акций до 2 млрд долл. 27 сентября 2012 г. стало известно, что Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ разрешила организацию обращения за пределами России обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Мега. Фон". ФСФР разрешила "Мега. Фону" разместить 123 млн 380 тыс. штук, но не более 20% от общего количества акций оператора. Как сообщалось, "Мега. Фон" планирует разместить глобальные депозитарные расписки (GDR), удостоверяющие право на 123, 38 млн обыкновенных именных бездокументарных акций (государственный регистрационный номер выпуска 1 -03 -00822 -J от 16 августа 2012 г. ) номиналом 0, 1 руб. на бирже London Stock Exchange. В октябре 2012 г. "Мега. Фон" официально объявил о проведении IPO на Лондонской бирже и ММВБ-РТС в IV квартале 2012 г. Тогда говорилось о том, что в России будут предлагаться обыкновенные акции, на LSE - GDR. "Мега. Фон" будет размещать пропорционально существующие акции, держателями которых являются Sonera Holding B. V. (дочерняя компания Telia. Sonera A. B. ) и "дочка" оператора Mega. Fon Investments (Cyprus) Ltd.
По итогам 2011 года ситуация с зарубежными активами российских компаний, сложившаяся в год предыдущий, принципиально не изменилась. Крупнейшей российской ТНК уже многие годы остается «ЛУКойл» , который характеризуется не только внушительными масштабами зарубежных активов, но и обширной географией заграничного присутствия. За пределами России компания добывает углеводороды в четырех странах, ведет геологоразведку или подготовку к добыче сырья в двенадцати, занимается нефтепереработкой в пяти странах (причем в Болгарии и на Украине к ней добавляется нефтехимия), а также реализует нефтепродукты через сети АЗС в 25 государствах. В прошлом году «ЛУКойл» еще больше расширил свое территориальное присутствие, в том числе в Азии и Африке. Однако его постепенно нагоняет «Газпром» . Отечественный гигант продолжает масштабные ПИИ в зарубежную газотранспортную инфраструктуру, а в 2011 году явно укрепилась тенденция усиления позиций «Газпрома» в зарубежной геологоразведке и добыче сырья. Что касается металлургических компаний, то представители отечественной черной и цветной металлургии значительно сократили свои зарубежные активы в ходе глобального кризиса. Так, «Северсталь» , одно время занимавшая третью позицию в списке ведущих российских нефинансовых ТНК, после распродажи большинства дочерних предприятий в Европе, а также некоторых в США и выделения в отдельную компанию золотодобывающего сегмента опустилась на седьмую строчку. Впервые за много лет первую десятку отечественных ТНК покинул «Норильский никель» . С другой стороны, некоторые металлургические компании неуклонно наращивают заграничное присутствие. Самый заметный рывок совершил НЛМК, консолидировав 100% компании SIF (Steel Investment & Finance). Заметно укрепил позиции после ввода турецкого комбината и ММК. В целом устойчиво, хотя и не безоблачно положение еще нескольких компаний российской черной металлургии — в десятку ведущих ТНК страны по-прежнему входят «Евраз» , «Мечел» и ТМК. Заметную роль играет «Русал» . Важным событием 2011 года стало исчезновение из перечня российских ТНК телекоммуникационной компании «Вымпелком» , это стало следствием, как ни парадоксально, усиления ее зарубежной экспансии. В результате сверхкрупной сделки с итальянским фондом Weather Investments «Вымпелком» объединился с Wind Telecom, получив доступ к рынкам мобильной связи не только Италии, но и Пакистана, Алжира, ряда других азиатских и африканских стран. В то же время российский акционер (входящий в группу «Альфа» холдинг «Алтимо» ) перестал быть ключевым владельцем компании, которая к тому же перенесла головную штаб-квартиру в Нидерланды.
Помимо поглощений уже существующих компаний российские ТНК продолжают также развивать заграничные проекты с нуля. Например, в прошлом году «Газпром» запустил вторую очередь крупного подземного газохранилища Хайдах в Австрии, а «ЛУКойл» ввел в эксплуатацию опытную фотоэлектрическую станцию в болгарском Бургасе. С развитием проектов greenfield (новые предприятия), реализуемых в основном вторым эшелоном отечественных компаний, связана продолжающаяся географическая и отраслевая диверсификация российских прямых иностранных инвестиций. Разнообразие от второго эшелона В случае России во втором эшелоне ТНК нередко оказываются крупнейшие компании, которые лишь недавно начали интернационализацию своего бизнеса. Со временем они могут многократно увеличить внешние инвестиции, которые сегодня пока не превышают 100– 500 млн долларов. Во второй эшелон входят также компании среднего размера, которые в силу отраслевой специфики и некоторых других факторов могут многие годы ограничиваться вложениям в зарубежные активы 30– 50 млн долларов. Небольшие ТНК интересны тем, что они применяют методы, нетипичные для ведущих российских инвесторов. Например, зарубежные прямые капиталовложения компании «Глория Джинс» достигли примерно 50 млн долларов, что ввело ее в клуб ста ведущих российских компаний-инвесторов. Причем в основном ПИИ компании связаны с реализацией проектов с нуля. В настоящее время «Глория Джинс» запустила около десятка швейных цехов на востоке Украины, руководствуясь классическим для западных ТНК мотивом экспорта капитала — снижением производственных, прежде всего трудовых, издержек.
Скачать презентацию Контрольная работа по дисциплине МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА 1
Вводная лекция по мировой экономике. Стрябкова.ppt