Контрольная работа № 2: Оценка эффективности инвестиционного

Контрольная работа № 2: Оценка эффективности инвестиционного проекта

Вариант 1. Задача 1. Io = 18 тыс. долл. , n = 5 лет. Ликвидационная стоимость проекта составляет 4, 2 тыс. долл. , предприятие получит ее в 6 году. Инвестиции осуществляются единовременно. Проект финансируется за счет собственных (55 %) и заемных (45 %) средств. Процент по кредиту составляет 18 % годовых. Погашение основной суммы долга происходит за пределами срока инвестиционного проекта. Проценты за пользование заемными средствами включаются в себестоимость продукции и выплачиваются начиная с первого года реализации проекта. Руководство предприятия считает целесообразным участие в проектах со сроком окупаемости не более 4 лет. Амортизация линейная равномерная. Выручка от реализации по годам: t 1 = 8, 1 тыс. долл. , t 2 = 8, 2 тыс. долл. , t 3 = 9, 1 тыс. долл. , t 4 = 10, 4 тыс. долл. , t 5 = 7, 8 тыс. долл. Текущие затраты: t 1 = 3, 2 тыс. долл. , далее- ежегодное снижение на 3 %. Ставка налога на прибыль равна 20 %. Коэффициент рентабельности авансированного капитала равен 23 %. Цена собственного капитала: t 1, t 2 = 17 %, t 3, t 4 = 18 %, t 5 = 20 %, Оцените эффективность инвестиционного проекта в данных условиях.

Вариант 2. Задача 1. Io = 13 тыс. долл. , n = 4 года. Инвестиции осуществляются в течение 3 лет равными долями. Ликвидационная стоимость проекта составляет 3, 6 тыс. долл. , предприятие получит ее в 5 году. Темп инфляции в первые 2 года планируется равным 8, 5 %, в третий год 8, 7 %. Амортизация линейная равномерная. Руководство предприятия считает целесообразным участие в проектах со сроком окупаемости не более 3 лет. Выручка от реализации по годам: t 1 = 6, 2 тыс. долл. , t 2 = 7, 3 тыс. долл. , t 3 = 8, 1 тыс. долл. , t 4 = 9, 0 тыс. долл. . Текущие затраты: t 1 = 2, 5 тыс. долл. , далее- ежегодный рост на 3 %. Ставка налога на прибыль равна 20 %. Коэффициент рентабельности авансированного капитала равен 22 %. Цена капитала: t 1, t 2 = 18 %, t 3, t 4 = 19 %, t 5 = 21 %, Инвестиционный проект финансируется полностью за счет собственного капитала. Оцените эффективность инвестиционного проекта в данных условиях. Сделайте обоснованные выводы.

Вариант 3. Задача 1. Io = 16 тыс. долл. , n = 4 года. Инвестиции осуществляются единовременно. L = 2, 2 тыс. долл. , предприятие получит ее в 5 году. Амортизация линейная равномерная. Выручка от реализации по годам: t 1 = 9, 1 тыс. долл. , t 2 = 11, 3 тыс. долл. , t 3 = 12, 2 тыс. долл. , t 4 = 9, 7 тыс. долл. Текущие затраты: t 1 = 4, 2 тыс. долл. , далее- ежегодный рост на 2 %. Руководство предприятия считает целесообразным участие в проектах со сроком окупаемости не более 4 лет. Ставка налога на прибыль равна 20 %. Коэффициент рентабельности авансированного капитала равен 21 %. Цена собственного капитала составляет 19 %. Инвестиционный проект финансируется на 30 % за счет заемного капитала. Заемные средства привлекаются под 11 % годовых. Погашение основной суммы долга происходит за пределами срока инвестиционного проекта. Проценты за пользование заемными средствами включаются в себестоимость продукции и выплачиваются начиная со второго года реализации проекта. Оцените эффективность инвестиционного проекта в данных условиях.

Вариант 4. Задача 1. Io = 17 тыс. долл. , n = 5 лет. Инвестиции осуществляются в течение 3 лет равными долями. Темп инфляции в первые 2 года планируется равным 7, 5 %, в третий год 9, 2 %. L = 3, 5 тыс. долл. , предприятие получит ее в 6 году. Амортизация линейная равномерная. Выручка от реализации по годам: t 1 = 9, 1 тыс. долл. , t 2 = 9, 6 тыс. долл. , t 3 = 10, 3 тыс. долл. , t 4 = 9, 2 тыс. долл. , t 5 = 8, 8 тыс. долл. Текущие затраты: t 1 = 2, 8 тыс. долл. , далее- ежегодный рост на 4 %. Руководство предприятия считает целесообразным участие в проектах со сроком окупаемости не более 3 лет. Ставка налога на прибыль равна 20 %. Коэффициент рентабельности авансированного капитала равен 21 %. Цена собственного капитала равна 17 % в первые 2 года реализации проекта, в последующие годы она составит 19 %. Инвестиционный проект финансируется полностью за счет собственного капитала. Оцените эффективность инвестиционного проекта в данных условиях.

Вариант 1. Задача 2. Предприятие рассматривает инвестиционные проекты со следующими характеристиками: тыс. долл. I 0 Gt 1 Gt 2 Gt 3 Gt 4 Проект А 42 8, 4 15, 5 18, 2 16, 8 Б 25 5 11 15, 3 6, 5 В 56 16, 8 21 18, 7 23, 4 Г 19 5, 2 6, 4 7, 5 Руководство предприятия принятии инвестиционных решений ориентируется на критерий PI. Цена капитала, привлекаемого для реализации любого проекта, составляет 13 %. Выберите наиболее выгодную комбинацию инвестиционных проектов из следующих возможных: АБ, АВ, БГ, АГ. Выбор обоснуйте.

Вариант 2. Задача 2. Предприятие рассматривает инвестиционные проекты со следующими характеристиками: тыс. руб. I 0 Gt 1 Gt 2 Gt 3 Gt 4 Проект А 23 4, 7 8, 6 10, 1 9, 3 Б 35 7, 0 15, 4 21, 3 9, 1 В 17 5, 1 6, 4 5, 7 7, 1 Г 41 11, 2 13, 8 15, 9 16, 6 Руководство предприятия принятии инвестиционных решений ориентируется на критерий NPV. Цена капитала, привлекаемого для реализации любого проекта, составляет 14 %. Выберите наиболее выгодную комбинацию инвестиционных проектов из следующих возможных: АВ, БВ, ВГ, АГ. Выбор обоснуйте.

Вариант 3. Задача 2. Предприятие рассматривает инвестиционные проекты со следующими характеристиками: тыс. руб. I 0 Gt 1 Gt 2 Gt 3 Gt 4 Проект А 32 6, 4 11, 8 13, 9 12, 8 Б 18 3, 6 7, 9 11, 0 4, 7 В 10 3, 0 3, 75 3, 3 4, 2 Г 46 12, 6 15, 5 18, 2 Руководство предприятия принятии инвестиционных решений ориентируется на критерий PI. Цена капитала, привлекаемого для реализации любого проекта, составляет 12, 5 %. Выберите наиболее выгодную комбинацию инвестиционных проектов из следующих возможных: БВ, ВГ, БГ, АГ. Выбор обоснуйте.

Вариант 4. Задача 2. Предприятие рассматривает инвестиционные проекты со следующими характеристиками: тыс. руб. I 0 Gt 1 Gt 2 Gt 3 Gt 4 Проект А 15 3, 0 5, 5 6, 5 6, 0 Б 28 5, 6 12, 3 17, 1 7, 3 В 11 3, 3 4, 1 3, 7 4, 6 Г 37 10, 1 12, 5 14, 6 14, 8 Руководство предприятия принятии инвестиционных решений ориентируется на критерий NPV. Цена капитала, привлекаемого для реализации любого проекта, составляет 16 %. Выберите наиболее выгодную комбинацию инвестиционных проектов из следующих возможных: АБ, АВ, БВ, ВГ. Выбор обоснуйте.