КОНФЕРЕНЦИЯ ТРЕЙДЕРОВ СМАРТЛАБА 24 сентября 2016 г.
ЧТО ДВИЖЕТ РЫНКОМ?
ИДЕИ • Фундаментальный анализ • Технический анализ • Калькулятор, математика, расчёт • Smart-lab, Goldman Sachs
ИДЕИ ЦБ – ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии – бесплатный ХЕДЖ
ИДЕИ ЭТОТ ЧУДЕСНЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ МИР FANG: UNICORNS (Единороги)
ИДЕИ От Братьев Райт до высадки на Луну
ИДЕИ Назад в будущее
ИДЕИ Нам обещали летающие автомобили, а мы получили 140 символов
ИДЕИ 28 ноября компания Nike презентует самозашнуровывающиеся кроссовки нового поколения
ЭМОЦИИ, НАСТРОЕНИЕ, СЕНТИМЕНТ • Жадность, страх, эйфория
ЛИКВИДНОСТЬ: А ЧТО ЭТО ТАКОЕ? Все понимают, что она есть, но никто ее не прогнозирует. А это ключевой момент! • Куда исчезла ликвидность в 2008 г. , если в 2007 г. все говорили о ее избытке? • Почему на первых этапах кризисов и крахов рынка инвесторы имеют избыточную ликвидность?
ОСНОВНЫЕ СИМПТОМЫ, УГРОЖАЮЩИЕ СТАБИЛЬНОСТИ РЫНКА: 1. Падение волатильности 2. Очень краткосрочные и не глубокие коррекции
ПОЧЕМУ НУЖНЫ ГЛУБОКИЕ КОРРЕКЦИИ Калифорнийские пожары
КОНЦЕПТ РИСКА: В ЦЕЛОМ ВОСПРИНИМАЕМ РИСК В ВИДЕ ЛОГАРИФМИЧЕСКОЙ , ФУНКЦИИ ГДЕ ОДНО И ТОЖЕ АБСОЛЮТНОЕ ЗНАЧЕНИЕ ИМЕЕТ ВСЕ МЕНЬШЕЕ ПРОПОРЦИОНАЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЕ Для одних риск – это: Абсолютные потери Волатильность
ПСИХОЛОГИЯ – КЛЮЧ К ПОНИМАНИЮ • Когда рынок растет: все продать и уйти с рынка? • Но вы не знаете когда и откуда придет опасность? • Как объяснить себе, начальству, клиентам? Потеря денег, работы и клиентов
ГЛАВНЫЙ ПРИНЦИП ДЛЯ ИНВЕСТОРА: диверсификация а боятся они корреляции Вся усилия по диверсификации сводятся к снижению корреляции
ЮДЖИН ФРЭНСИС ФАМА Eugene F. Fama Теория эффективного рынка
ОСНОВНЫЕ ПОСТУЛАТЫ: 1. Распределение доходности нормальное (гауссовое). 2. Стационарный процесс (распределение не меняется). 3. Трендов не существует. 4. Не существует повторяющихся паттернов на любом отрезке. 5. Постоянно стабильная на любом отрезке.
ТЕОРИЯ ФРАКТАЛЬНОГО РЫНКА: 1. Негауссовое распределение. 2. Нестационарный процесс. 3. Тренды существуют. 4. Множество повторяющихся паттернов на любом уровне. 5. Возможная нестабильность на любом уровне.
В ЧЕМ СУТЬ МЕХАНИЗМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА? Оптимизация ликвидности √
ФРАКТАЛ S&P 500 : 1. 25
ФРАКТАЛ EUR/USD 1. 25
ФРАКТАЛ NIKKEI 225 : 1. 25
Скачать презентацию КОНФЕРЕНЦИЯ ТРЕЙДЕРОВ СМАРТЛАБА 24 сентября 2016 г
Писчиков.pptx