Концептуальная основа Финансового Менеджмента БУ ВФП (внутреннее финансовое планирование)
Цель и задачи внутрифирменного планирования • Цель — определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. • Задачами планирования являются: определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направлений их расходования; установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами; выявление путей наиболее рационального вложения капитала и его эффективного использования; увеличение прибыли за счет экономного использования финансовых ресурсов предприятия; осуществление контроля за использованием и расходованием денежных средств и другие.
Основные принципы финансового планирования деятельности предприятия Важным моментом финансового планирования является его стратегия. Содержанием стратегии финансового планирования является определение его центров доходов и центров расходов. Центры дохода – это его подразделения, которые приносят максимальную прибыль. Центры расходов — это подразделения, являющиеся малорентабельными или вообще некоммерческими, но играющими важную роль в общем производственном процессе.
Виды внутрифирменного планирования Долгосрочное (перспективное) Краткосрочное (текущее) Оперативное Долгосрочное (перспективное) внутрифирменное финансовое планирование — это планирование на несколько лет (пятилетку) с разбивкой по годам. Краткосрочное внутрифирменное финансовое планирование — это планирование на год с разбивкой по кварталам, месяцам. Оперативное финансовое планирование — это планирование на квартал c разбивкой на более короткий период: месяц, декаду, неделю, день.
Методы расчета плановых показателей • Нормат ивный метод на основе установленных норм и техникоэкономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. Расчетноаналитиче ские методы на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Методы планирования — это конкретные способы и приемы расчетов показателей. Балансов ый метод путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.
Методы расчета плановых показателей Сущность метода — в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора оптимального решения: минимум затрат; максимум прибыли; Метод оптимизации плановых решений A Методы экономико-математического моделирования Позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими; построить экономикоматематическую модель. Модель может строиться по функциональной и корреляционной связи. D
Основы прогнозирования перспектив развития предприятия Матрицы финансовых стратегий Прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия может упредить неблагоприятные факторы и явления своего развития. Большую помощь в этом могут оказать матрицы финансовой стратегии. Матрицы помогают спрогнозировать “критический путь” предприятия на ближайшие годы, наметить допустимые пределы риска и выявить порог возможностей предприятий. Прогнозирование банкротства. “ Z -счет” Альтмана Признаки банкротства. Для определения краха предприятия используются следующие количественные факторы: низкая величина показателя отношения долговых обязательств к акционерному капиталу и показателя отношения долговых обязательств к общей сумме активов; низкий доход на инвестиции; низкая рентабельность; низкая величина отношения нераспределенной прибыли к общей сумме активов; низкая величина отношения оборотного капитала к общей сумме активов и низкая величина отношения оборотного капитала к продажам; низкая величина отношения необоротных активов к долгосрочным обязательствам; нестабильная прибыль; резкое снижение цены акций, цены облигаций и прибыли; уменьшение дивидендных платежей; высокий показатель отношения постоянных затрат к общим затратам и др.
Диагностика финансового состояния предприятия Количественным показателем , используемым для предсказания банкротства, может быть назван коэффициент Альтмана (“Z-счет”). Значение коэффициента определяется из уравнения регрессии Альтмана, полученного на основе статистической обработки данных предприятий-банкротов. Оно представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. Уравнение регрессии Альтмана включает пять переменныхкоэффициентов, способных предсказать банкротство. “Z-счет” Альтмана рассчитывается следующим образом: Z = 3, 3 Х 1 + 1, 0 Х 2 + 0, 6 Х 3 + 1, 4 Х 4 + 1, 2 Х 5. Х 1, Х 2, Х 3, Х 4, Х 5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
Скачать презентацию Концептуальная основа Финансового Менеджмента БУ ВФП внутреннее финансовое
0.ppt