Скачать презентацию Концепция создания международного финансовог центра в Российской Федерации Скачать презентацию Концепция создания международного финансовог центра в Российской Федерации

5c5161865a51d6222a84d0e75c53a4ef.ppt

  • Количество слайдов: 23

Концепция создания международного финансовог центра в Российской Федерации Министерство экономического развития Российской Федерации 2008 Концепция создания международного финансовог центра в Российской Федерации Министерство экономического развития Российской Федерации 2008 год 1

Что такое международный финансов центр • Финансовый центр : – Концентрация капитала индивидуальных и Что такое международный финансов центр • Финансовый центр : – Концентрация капитала индивидуальных и институциональных инвесторов (инвестиционный спрос). – Широкий спектр финансовых инструментов (инвестиционное предложение). – Эффективность инфраструктуры и услуг, предоставляемых финансовыми посредниками. • Международный финансовый центр : – Открытость и дружественность иностранному капиталу, иностранным клиентам и посредников. – Трансграничные операции: привлечение капитала (через акции и облигации), управление активами, риск-менеджмент, биржевая торговля, проектное финансирование (например, на принципах ЧГП). 2

Какие бывают МФЦ • Глобальные МФЦ (Лондон, Нью-Йорк): – предоставляют полный спектр финансовых услуг Какие бывают МФЦ • Глобальные МФЦ (Лондон, Нью-Йорк): – предоставляют полный спектр финансовых услуг клиентам со всех концов мира, опираются на развитый внутренний финансовый рынок. • Региональные МФЦ (Гонконг, Сингапур, Дубай): – оказывают широкий спектр международных финансовых услуг, но специализируются на операциях внутри определенного региона. • Локальные МФЦ (Токио, Франкфурт, Париж): – предоставляют более ограниченный выбор трансграничных операций и в основном ориентированы на обслуживание национального рынка. • Нишевые (оффшорные) МФЦ : – используются для специальных финансовых операций с нерезидентами, таких как управление частным капиталом (Цюрих, Женева) или налоговая оптимизация (Каймановы острова, Джерси). 3

Ведущие МФЦ: Лондон Нью-Йорк, Гонконг, Сингапу • Гибкая система законодательства, способная быстро адаптироваться к Ведущие МФЦ: Лондон Нью-Йорк, Гонконг, Сингапу • Гибкая система законодательства, способная быстро адаптироваться к финансовым инновациям. • Стимулирующее налогообложение финансовых операций. • Скоординированная система регулирования для разных сегментов финансового рынка. • Эффективная судебная система, иногда – специализированный финансовый суд. • Высокотехнологичная интегрированная финансовая инфраструктура для всех сегментов рынка. • Глобальная интегрированность, открытая политика по отношению к иностранным участникам рынка. • Развитые финансовые институты (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании, посредники). • Разнообразный инструментарий финансового рынка. • Ёмкий и конкурентный рынок труда, опирающийся как на квалифицированный персонал внутри страны, так и на иностранцев. • Благоприятная бизнес-среда. 4

Что дает МФЦ России • Привлечение дополнительных финансовых ресурсов в экономику. • Привлечение сбережений Что дает МФЦ России • Привлечение дополнительных финансовых ресурсов в экономику. • Привлечение сбережений населения на финансовый рынок. • Возможность эффективного размещения средств институциональных инвесторов, в т. ч. пенсионных и суверенных фондов. • Повышение эффективности инвестиций (увеличение доли частного привлеченного капитала). • Стимул для становления рубля как резервной и расчётной валюты. • Углубление экономической интеграции со странами бывшего СССР. • Диверсификация экономики (сегодня финансовый сектор даёт 4. 1% ВВП, в развитых экономиках – 8 -10%). 5

Индекс конкурентоспособности МФ (2007) Ведущие МФЦ Место Рейтинг Лондон 1 795 Нью-Йорк 2 Гонконг Индекс конкурентоспособности МФ (2007) Ведущие МФЦ Место Рейтинг Лондон 1 795 Нью-Йорк 2 Гонконг Молодые МФЦ Место Рейтинг Дубай 24 585 786 Шанхай 31 554 3 695 Мумбаи 48 481 Сингапур 4 675 Москва 56 423* Цюрих 5 665 Франкфурт 6 642 Женева 7 640 Чикаго 8 637 Токио 9 628 Сидней 10 621 * Рейтинг Москвы вырос на 33% по сравнению с 2006 г. Ист. : Report “The Global Financial Centers Index 3” by the Z/Yen Group for the City of London. 6

Индекс финансового развити Показатели Лондон Индекс финансового развития 5. 8 (баллы и место из Индекс финансового развити Показатели Лондон Индекс финансового развития 5. 8 (баллы и место из 52 2 место стран, World Economic Forum 2008), в т. ч. , Нью-Йорк Франк фурт Мумбаи 5. 9 1 место 5. 3 3 место 3. 6 4. 1 31 место 24 место 3. 4 36 место Шанхай Москва Институциональная среда 6. 1 5 место 6. 0 12 место 6. 1 6 место 3. 4 43 место 3. 3 46 место 3. 1 48 место Бизнес среда 5. 3 11 место 5. 3 12 место 5. 4 10 место 3. 6 45 место 4. 1 34 место Финансовая стабильность 5. 0 23 место 5. 5 10 место 5. 8 6 место 4. 7 28 место 5. 2 19 место 4. 4 33 место Банки 5. 5 3 место 5. 8 1 место 4. 9 9 место 2. 6 50 место 5. 0 7 место 2. 9 45 место Небанковские финансовые посредники 6. 5 1 место 6. 1 2 место 4. 1 7 место 3. 2 16 место 3. 3 15 место 3. 7 10 место Финансовые рынки 5. 9 2 место 6. 1 1 место 4. 9 7 место 3. 0 22 место 2. 7 30 место 2. 1 41 место Размер, глубина и доступ к рынку капитала 6. 5 4 место 6. 1 8 место 5. 8 9 место 4. 9 28 место 5. 1 24 место 3. 6 45 место 7

Индекс финансового развития: сфе регулирования Франкфурт Мумбаи Шанхай Москва 12 место 6 место 43 Индекс финансового развития: сфе регулирования Франкфурт Мумбаи Шанхай Москва 12 место 6 место 43 место 46 место 48 место 1 место 46 место 41 место Корпоративное управление 2 место 8 место 13 место 20 место 47 место 49 место Проблемы законодательства и регулирования 16 место 17 место 5 место 28 место 36 место 50 место Исполнение контрактов 7 место 10 место 11 место 49 место 23 место 31 место Либерализация национальной финансовой индустрии 1 место 38 место 43 место 51 место Бизнес среда, в т. ч. 11 место 12 место 10 место 45 место 34 место Человеческий капитал 11 место 2 место 16 место 33 место 40 место 30 место Налоги 21 место 38 место 15 место 41 место 33 место Инфраструктура 6 место 12 место 7 место 49 место 42 место 31 место Издержки ведения бизнеса 19 место 5 место 7 место 47 место 8 место 45 место 23 место 10 место 6 место 28 место 19 место 33 место Риск валютного кризиса 31 место 25 место 12 место 13 место 7 место 18 место Риск системного банковского кризиса 49 место 22 место 19 место 5 место 18 место 31 место Риск кризиса суверенного долга 1 место 39 место 30 место 36 место Показатели Лондон Институциональная среда, в т. ч. 5 место Ограничения по движению капитала Финансовая стабильность, в т. ч. Нью. Йорк 8

Индекс финансового развития: посредник пользователи Нью. Йорк Франк. Мумбаи фурт Показатели Лондон Шанхай Москва Индекс финансового развития: посредник пользователи Нью. Йорк Франк. Мумбаи фурт Показатели Лондон Шанхай Москва Банки, в т. ч. 3 место 1 место 9 место 50 место 7 место 45 место Размер 8 место 4 место 16 место 48 место 6 место 40 место Эффективность 4 место 10 место 41 место 14 место 38 место Раскрытие финансовой информации 11 место 9 место 8 место 45 место 16 место 46 место 1 место 2 место 7 место 16 место 15 место 10 место IPO 3 место 5 место 13 место 12 место 1 место 6 место Слияния и поглощения 1 место 2 место 5 место 16 место 24 место 18 место Страховые услуги 1 место 3 место 11 место 24 место 30 место Секьюритизация 1 место 10 место 13 место 39 место 7 место 2 место 1 место 7 место 22 место 30 место 41 место Валютный рынок 1 место 8 место 13 место 23 место 11 место Рынок производных инструментов 1 место 7 место 14 место - 37 место Рынок акций 2 место 3 место 16 место 25 место 24 место 34 место Рынок облигаций 14 место 2 место 37 место 38 место 45 место 4 место 8 место 9 место 28 место 24 место 45 место Размер и глубина 4 место 8 место 10 место 29 место 12 место 44 место Доступ 8 место 7 место 11 место 26 место 52 место 48 место Небанковские финансовые посредники, в т. ч. Финансовые рынки, в т. ч. Размер, глубина и доступ к рынку капитала, в т. ч. 9

Ближайшие конкурент • Дубай ориентирован, в основном, на арабский мир. : – МФЦ действует Ближайшие конкурент • Дубай ориентирован, в основном, на арабский мир. : – МФЦ действует в независимой юрисдикции согласно международному праву, со специальным регулятором и судом. – Продвинутая бизнес-инфраструктура, налоговые льготы • Казахстан конкурент в отношении среднеазиатских стран. : – Особый правовой режим МФЦ (Алматы), специализированный суд, налоговые льготы для нерезидентов, централизованная финансовая инфраструктура, активная господдержка – Недостаточная емкость внутреннего рынка, бюрократия • Польша конкурент в отношении стран Центральной и Восточной : Европы (прежде всего, Украины). – Варшавская фондовая биржа (WSE) лидирует в регионе по капитализации, обороту, количеству IPO. – Крупная экономика, интегрированность в ЕС с точки зрения правового режима и доступа к рынкам капитала, господдержка. – Необходимость совершенствования законодательства, налоговой системы и бизнес-инфраструктуры. 10

Предпосылки для создания российско МФЦ • Растущая глобализация финансовых рынков. • Текущий финансовый кризис Предпосылки для создания российско МФЦ • Растущая глобализация финансовых рынков. • Текущий финансовый кризис ставит под вопрос лидерство традиционных финансовых центров. • Растущая финансовая активность молодых развивающихся экономик. • Географическое положение ( «зона тишины» в московском часовом поясе). • Россия - большая и динамичная экономика. • Высокое качество человеческого капитала. • Москва уже является финансовым центром для Российской Федерации. • Отсутствие языковых барьеров и схожесть культур со странами СНГ. • Низкие налоги на резидентов – физических лиц. 11

Группы мер • Совершенствование финансового и корпоративного законодательства и системы регулирования. • Развитие финансовой Группы мер • Совершенствование финансового и корпоративного законодательства и системы регулирования. • Развитие финансовой инфраструктуры. • Совершенствование системы налогообложения. • Расширение инструментария финансовых рынков. • Расширение круга участников финансовых рынков. • Развитие социальной и бизнес-инфраструктуры. • Повышение общей конкурентоспособности Российской экономики. 12

 • 2008 -2010: Общая стратегия создания МФЦ в Росси – Развитие национального фондового • 2008 -2010: Общая стратегия создания МФЦ в Росси – Развитие национального фондового рынка и его интеграция в региональную финансовую инфраструктуру. – Российский финансовый рынок становится локальным МФЦ, способным предоставлять трансграничные финансовые услуги, безусловным лидером в России и странах СНГ. • 2010 -2012: – Достижение высокого уровня конкурентоспособности на глобальном уровне, прежде всего по сравнению с Шанхаем и Мумбаи. – Российский финансовый рынок становится региональным МФЦ, одним из ведущих центров на евроазиатском пространстве. 13

Концепция создания МФЦ является межотраслевым документом определяет ряд ключевых задач в стратегическом развитии сект Концепция создания МФЦ является межотраслевым документом определяет ряд ключевых задач в стратегическом развитии сект финансового рынка Стратегия развития банковского сектора … Стратегия развития Москвы Концепция создания МФЦ 14

Целевые показатели на 2012 г • Вхождение одной из российских бирж в десятку мировых Целевые показатели на 2012 г • Вхождение одной из российских бирж в десятку мировых лидеров по торговому обороту и объемам размещений акций и облигаций. • Рост номинальной стоимости биржевых производных инструментов до 50% ВВП. • Привлечение эмитентов из стран СНГ (прежде всего, Украины и Казахстана) для осуществления IPO в России. • Вхождение 5 инвестиционных банков с преимущественно российским капиталом в число 50 крупнейших в мире. • Рост доли финансового сектора в ВВП до 6%. 15

Законодательство и система регулирован • Совершенствование корпоративного управления. – Введение института акционерных соглашений. – Законодательство и система регулирован • Совершенствование корпоративного управления. – Введение института акционерных соглашений. – Дифференцированное регулирование для публичных и непубличных компаний. – Обязательное соблюдение Кодекса корпоративного поведения в компания государственным участием. • Обеспечение надежной защиты прав собственности. – Создание компенсационных фондов для возмещения инвесторам убытков, причинённых неправомерными действиями посредников или инфраструктурных институтов. – Принятие закона об инсайдерской торговле. • Повышение эффективности судебной системы. – Модернизация процессуального законодательства в отношении финансовы операций. – Создание специализированного финансового. суда • Совершенствование системы регулирования и саморегулирования. – Обеспечение скоординированного регулирования на всех сегментах финансовых рынков. • Повышение информационной открытости и прозрачности рынка. 16

Новации в системе налогообложен • Освобождение от налогообложения доходов от реализации ценных бумаг (при Новации в системе налогообложен • Освобождение от налогообложения доходов от реализации ценных бумаг (при сроке владения бумагами свыше 1 года) и дивидендов по акциям. • Формирование налогооблагаемой базы с учетом сальдирования прибыли и убытков по финансовым операциям. • Установление единого порядка налогообложения для внебиржевых инструментов по аналогии с биржевыми финансовыми инструментами. • Выравнивание условий налогообложения операций с ценными бумагами для физических лиц – резидентов и нерезидентов. • Установление для физических и юридических лиц порядка переноса убытков по финансовым сделкам на последующие налоговые периоды. • Освобождение от налога на прибыль средств, направляемых на формирование гарантийных и страховых фондов клиринговых организаций, фондов защиты прав инвесторов. • Освобождение от НДС операций с расчетными и поставочными срочными инструментами; процентов по займам ценными бумагами; услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг; вариационной маржи по биржевым деривативам, а также опционных премий. 17

Расширение инструментария финансовых рын • Упрощение процедуры эмиссии ценных бумаг. • Обеспечение допуска иностранных Расширение инструментария финансовых рын • Упрощение процедуры эмиссии ценных бумаг. • Обеспечение допуска иностранных ценных бумаг (через РДР или прямой допуск). • Повышение ликвидности рынка. • Законодательное урегулирование вопросов секьюритизации активов. • Совершенствование залогового законодательства. • Стимулирование развития рынка производных финансовых инструментов (ПФИ) – Законодательное определение понятия ПФИ – Разработка механизма оперативного признания определенного инструмента ПФИ для целей регулирования и налогообложения – Установление порядка проведения ликвидационного неттинга – Уточнение понятия операций хеджирования и порядка их учета – Расширение возможностей осуществлять операции с ПФИ для институтов коллективных инвестиций 18

Расширение круга участников финансовых рын • Развитие внутреннего долгосрочного инвестиционного ресурса. – Расширение возможностей Расширение круга участников финансовых рын • Развитие внутреннего долгосрочного инвестиционного ресурса. – Расширение возможностей инвестирования для ПИФ, НПФ и страховых компаний. – Расширение возможностей инвестирования пенсионных накоплений граждан, не воспользовавшихся правом выбора НПФ или УК. • Повышение надежности российской банковской системы. – Введение института безотзывного банковского вклада физлиц. – Введение института номинальных счетов (эскроу-счетов). – Упрощение процедуры эмиссии ценных бумаг для банков. • Повышение финансовой грамотности населения. – Разработка и внедрение специализированных курсов по современным финансовым рынкам в системе среднего и высшего образования. – Организация на государственном уровне системы информирования населения о финансовых рынках. • Упрощение доступа к торгам иностранных участников. – Разрешение иностранным депозитариям открывать счета номинального держателя. – Возможно (требует исследования), обеспечение прямого доступа институциональных инвесторов к торгам на биржах. 19

Развитие социальной бизнеси инфраструктуры (1) • Упрощение визового и миграционного режима, процедуры получения разрешения Развитие социальной бизнеси инфраструктуры (1) • Упрощение визового и миграционного режима, процедуры получения разрешения на работу для иностранных сотрудников – сокращение срока оформления виз до 3 дней; – ликвидация очередей при подаче документов на визу; – введение единых форм документов для оформления виз во всех странах и возможности подачи документов в электронной форме; – сокращение количества документов, необходимых для получения визы; упрощение получения виз для членов семей иностранных граждан, работающих в России; – введение особого режима пребывания иностранных граждан, осуществляющих работу в финансово-инвестиционной сфере; – упрощение процедуры получения деловой визы, увеличение сроков ее действия; упрощение процедуры получения рабочей визы; – уведомительный порядок регистрации по месту жительства, возможность подачи документов на регистрацию в электронной форме; – увеличение срока пребывания без регистрации для иностранных граждан, имеющих деловую визу; – введение нового вида деловой визы, дающей право на пребывание в России в течение 72 часов и имеющие максимально упрощенный режим выдачи (в аэропорту прибытия), либо отмена визы на пребывание в России по приглашению делового партнера в течение не более 72 часов; – создание единого многофункционального центра получения государственных услуг по принципу «единого окна» ; – отмена необходимости получения российских медицинских справок в случае наличия медицинской справки из страны пребывания; – исключение необходимости получения разрешения на работу при получении рабочей визы; – отмена квот на рабочие места для иностранных граждан, работающих в финансовоинвестиционной сфере; – упрощение делопроизводства и обработки документов миграционного учета для работодателя. 20

Развитие социальной бизнеси инфраструктуры (2) • Создание благоприятных условий для развития рынка нежилых (офисных) Развитие социальной бизнеси инфраструктуры (2) • Создание благоприятных условий для развития рынка нежилых (офисных) помещений – – • введение в перечень объектов недвижимости нежилых помещений (частей зданий) в качестве самостоятельного объекта недвижимости; внесение в законодательство Российской Федерации правила о том, что нормы о зданиях и сооружениях распространяются на нежилые помещения, если законом прямо не установлено иное; введение в законодательство Российской Федерации нормы о том, что у собственников нежилых помещений в нежилом здании возникает право общей долевой собственности на общее имущество здания. Создание благоприятной среды пребывания для иностранных граждан в России – размещение информации о деятельности органов государственной власти на английском языке в общем доступе (на их интернет-сайтах); – увеличение количества государственных служащих со знанием английского языка; – увеличение количества сотрудников милиции, таможенной службы и т. д. со знанием английского языка; – размещение информации на двух языках – русском и английском – на информационных носителях; – приведение дорожных знаков и указателей к международным стандартам, с обязательным дублированием текстовой информации на английский язык; – дублирование на английском языке информации об общественном транспорте; – создание службы экстренной помощи для иностранных граждан; – организация льготных курсов обучения английскому языку для работников сферы услуг (в том числе таксистов, продавцов и т. д. ) при поддержке государства; – разработка и продвижение программ обучения русскому языку иностранных граждан; – создание автоматизированной информационной системы «Карта иностранного гостя» . 21

Развитие социальной бизнеси инфраструктуры (3) • Развитие жилой, транспортной и хозяйственной инфраструктуры г. Москвы: Развитие социальной бизнеси инфраструктуры (3) • Развитие жилой, транспортной и хозяйственной инфраструктуры г. Москвы: а) Развитие московского метрополитена: – ликвидация дефицита линий, строительство третьего пересадочного контура, сокращение «зоны недоступности» . б) Реконструкция и расширение сети автомобильных дорог: – строительство радиальных, кольцевых и хордовых магистралей (Северная и Южная рокады, дублеры Кутузовского проспекта, Волгоградского проспекта, Дмитровского шоссе, четвертое транспортное кольцо, Липецкая улица» , вводы федеральных дорог Москва – Санкт-Петербург, Москва – Ногинск, Москва – Бородино в пределы города). в) Завершение реконструкции аэропорта «Внуково» : – удлинение взлетно-посадочной полосы, создание на базе указанного аэропорта терминала деловой авиации. г) Разработка проекта и строительство в международном деловом центре «Москва-Сити» пересадочного узла скоростного железнодорожного транспорта, связывающего аэропорты Шереметьево, Домодедово, Внуково. 22

Продвижение России как МФ • Формирование центральной идеи программы продвижения МФЦ, ключевых сообщений и Продвижение России как МФ • Формирование центральной идеи программы продвижения МФЦ, ключевых сообщений и визуальных образов. • Формирование пакета стандартных информационных материалов. • Проведение кампании в СМИ (с фокусом на электронных СМИ) • Постоянное участие представителей российского финансового рынка в тематических передачах и проектах • Спонсорская поддержка ключевых экономических передач • Создание единого постоянно обновляемого и многоязычного Интернет-ресурса для продвижения России как МФЦ. • Систематическое проведение и участие в международных конференциях по инвестициям и фондовому рынку; формирование пула ключевых докладчиков. • Налаживание коммуникаций с профессиональными участниками и посредниками на финансовых рынках, включая крупнейшие аналитические и рейтинговые агентства, саморегулирующиеся организации и т. д. 23