Количественный анализ рисков Статистический метод Изучает статистику потерь

Количественный анализ рисков Статистический метод Изучает статистику потерь и прибылей на предприятии за определенный промежуток времени, устанавливает величину и частоту получения определенного результата и на основании этого составляется прогноз на будущее. Для этого рассчитывается коэффициент вариации (V), характеризующий изменения количественной оценки при переходе от одного варианта к другому V = σ : x * 100% Где: σ – среднее квадратическое отклонение X – средневзвешенное значение события Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба Основан на том, что степень риска (R) определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя. R = А х Р 1 + (А + В) х Р 2, где R - величина возможного риска в абсолютном выражении; А, В - величина возможного ущерба в абсолютном выражении соответственно для первого, второго и т. д. вариантов решения; Р 1, Р 2 - вероятность того, что ущерб произойдет соответственно в первом, втором и т. д. вариантах решения, измеряемая от 0 до 1.

Количественный анализ рисков Метод минимизации потерь Основан на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи, с этой целью выделяют два вида потерь: - потери, вызванные неточностью изучаемой модели ( «риск изучения» ) Rн - потери, вызванные неточностью и эффективностью управления ( «риск действия» ) Rд R = Rн + Rд Метод дерева решений Основан на графическом построении вариантов решений. Используют тогда, когда решение принимается поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к другому меняются вероятности и позволяет наглядно представить логическую структуру решения «+» Вариант 1 мо 1 р 1 + «-» р 1? Вариант 2 мо 2 Вариант 3 р2+ р 2 - р3+ мо 3 р 3 - «+» «-»

Количественный анализ рисков Метод оценки риска на основе анализа финансового состояния Является одним из самых доступных и достоверных методов как для менеджеров предприятия, так и для партнеров Основные расчетные финансовые коэффициенты, используемые для анализа финансового состояния и предотвращения риска банкротства предприятия: - показатели платежеспособности и ликвидности предприятия; - показатели финансовой устойчивости; - показатели рентабельности; - показатели деловой активности

Двухфакторная модель Альтмана Z= - 0, 3877 - 1, 0736 К 1 + 0, 0579 К 2, где • К 1 — коэффициент текущей ликвидности • К 2 — коэффициент концентрации заемных средств

Двухфакторная модель Альтмана Чем выше значение Z, тем выше вероятность банкротства. При Z = 0 вероятность банкротства в течение ближайших двух лет гипо тетически равна 50%. При Z < 0 вероятность наступления банкрот ства меньше 50%, при Z > 0 вероятность банкротства увеличивается и начинает превышать 50%.

Пятифакторная модель Альтмана Z = 1, 2 К 1+1, 4 К 2+3, 3 К 3+0, 6 К 4+К 5, где • К 1 — отношение собственных оборотных средств к сумме активов • К 2 — отношение нераспределенной прибыли к сумме активов • К 3 — отношение балансовой прибыли (до уплаты налогов и процентов) к сумме активов • К 4 — отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к балансовой оценке заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного) • К 5 — отношение выручки от реализации к сумме активов

Пятифакторная модель Альтмана • если Z < 1, 81 – очень высокая вероятность банкротства • если 1, 81 ≤ Z ≤ 2, 7 – высокая вероятность банкротства • если 2, 7 ≤ Z ≤ 2, 99 –возможно банкротство • если Z ≥ 3 – вероятность банкротства крайне мала