Коэффициенты ликвидности активов Наименование показателя 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 2. Коэффициент срочной ликвидности Расчетная формула Характеристика Какую часть краткосрочной задолженности предприятие где ДС – денежные средства; может погасить в ближайшее КФВ – краткосрочные финансовые время. вложения; КО – краткосрочные обязательства. Прогнозируемые платежные возможности предприятия в где ДЗ – дебиторская условиях своевременного задолженность со сроком проведения расчетов с погашения до 1 года; дебиторами. ПА – прочие активы. 3. Коэффициент текущей ликвидности где З – запасы. Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Интерпретация показателя Рекомендуемое значение 0, 1 – 0, 25. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности. Рекомендуемое значение 0, 7 – 0, 8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторской задолженностью, что обеспечивает ее преобразование в наличные деньги Рекомендуемое значение 1 – 2. Нижнее граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент 1. Коэффициент финансовой активности Способ расчета (сумма итогов 4, 5 разделов баланса – ДБП, РПР) СК, ДБП, РПР 2. Коэффициент автономии (итого по разделу 3 баланса + ДБП, РПР) Итог баланса (итого по разделу 3 3. Коэффициент баланса + ДБП, РПР– итого финансовой независимости в части по разделу 1 баланса) итого по разделу 2 формирования оборотных баланса средств Характеристика Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственного капитала Нормативное значение < 0, 7 Отражает удельный вес собственного капитала в сумме источников финансирования >0, 5 Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников 0, 1 -0, 5 (итого по разделу 3 Показывает, какая часть 4. Коэффициент обеспеченности запасов и баланса + ДБП, РПР– итого запасов и затрат финансируется счет собственных затрат собственными по разделу 1 баланса) на Запасы источников оборотными средствами >0, 5 (итого по разделу 3 Показывает, какая часть актива 5. Коэффициент баланса + ДБП, РПР+ итого финансируется за счет финансовой устойчивости >>> 6. Коэффициент маневренности собственных средств >>> по разделу 4 баланса) Итог баланса (итого по разделу 3 баланса + ДБП, РПР– итого по разделу 1 баланса) итого по разделу 3 баланса + ДБП, РПР устойчивых источников Указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия
Показатели деловой активности Наименование показателя Расчетная формула Характеристика Интерпретация показателя Коэффициент оборачи ваемости активов Показывает скорость Рост показателя – оборота всего позитивная тенденция. где В – выручка от реализации товаров авансированного (про дукции, работ, услуг) без косвенных капитала (активов) налогов; предприятия, т. е. А – средняя стоимость совокупных активов за количество расчетный период. совершенных им оборотов за анализиру емый период. Продолжительность одного оборота (дни) Характеризует Снижение показателя продолжительность – благо приятная где Д – количество дней в расчетном периоде (длительность) одного тенденция. (квартал – 90 дн. ; полугодие – 180 дн. ; год – оборота всего 365 дн. ). авансированного капитала (активов) в днях. Коэффициент оборачива емости запасов где С – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); З – средняя стоимость запасов за расчетный период. Выражает скорость Рост показателя – оборота запасов (сырья, позитивная материалов, тенденция. незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).
Показатели рентабельности 1. Показатели рентабельности реализации продукции Наименование Расчетная формула показателя Рентабельность производства Характеристика Интерпретация показателя Rпроизв = БП · 100 % / (ОПФ + ОА), Отражает величину где БП – бухгалтерская прибыль; прибыли, приходящуюся ОПФ – среднегодовая стоимость основных на каждый рубль производственных фондов; производственных ОА – оборотные активы. ресурсов предприятия. Рентабельность Rосн. д = ПР · 100 % / С п, Показывает, сколько основной деятельности где ПР – прибыль от реализации товаров; прибыли от реализации (затрат или Сп – полная себестоимость реализации приходится на 1 рубль реализованной продукции (товаров). полных затрат. продукции) Рентабельность изделия Rизд = Пизд · 100 % / Сизд, Показывает прибыль, где Пизд – прибыль по калькуляции издержек на приходящуюся на 1 рубль изделие (или группу однородных изделий); затрат на изделие (группу Сизд – себестоимость изделия по калькуляции однородных изделий). издержек. 2. Показатели рентабельности продаж Рентабельность продаж RПР = ПР · 100 % / В, Показывает долю Рассчитывается по всей RПР = БП · 100 % / В, чистой прибыли в продукции в целом и по RПР = ЧП · 100 % / В, объеме продаж отдельным где ЧП – чистая прибыль; предприятия. ассортиментным видам. В – выручка от реализации.
Показатели рентабельности 3 Показатели рентабельности активов (имущества) Наименование Расчетная формула показателя Характеристика Интерпретация показателя Рентабельность RСА = БП · 100 % / А, Показывает величину совокупных активов где А – средняя стоимость прибыли, приходящуюся на совокупных активов за расчетный каждый рубль совокупных период. активов. Рентабельность внеоборотных активов RВА = БП · 100 % / ВОА, Характеризует величину где ВОА – средняя стоимость бухгалтерской прибыли, внеоборотных активов за приходящейся на каждый расчетный период. рубль внеоборотных активов. Рентабельность оборотных активов RОА = БП · 100 % / ОА, где ОА – оборотные активы. Показывает возможности Чем выше значение предприятия в обеспечении этого коэффициента, достаточного объема тем более прибыли по отношению к эффективно используемым оборотным используются средствам компании. оборотные средства.
Показатели рентабельности Наименование показателя Расчетная формула Рентабельность чистого RЧОК = БП · 100 % / ЧОК, оборотного капитала где ЧОК – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период. Чистый капитал Характеристика Интерпретация показателя Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на 1 рубль чистого оборотного капитала. оборотный ЧОК = ТА – ТП, Чистый оборотный Оптимальная сумма чистого где ТА – текущие активы капитал необходим для оборотного капитала зависит от (оборотные активы); поддержания финансовой особенностей деятельности ТП – текущие пассивы устойчивости компании, в частности от ее (краткосрочные обязательства). предприятия, поскольку масштабов, объемов превышение оборотных реализации, скорости средств над оборачиваемости краткосрочными материальных запасов и обязательствами значает, дебиторской задолженности. о что предприятие не Недостаток оборотного только может погасить капитала свидетельствует о свои краткосрочные неспособности предприятия обязательства, но и имеет своевременно погасить резервы для расширения краткосрочные обязательства. деятельности.
Показатели рентабельности 4 Показатели рентабельности собственного капитала Наименование Расчетная формула показателя Коэффициент рентабельности собственного капитала Коэффициент рентабельности чистых активов Характеристика RСК = ЧП · 100 % / СК, где СК – собственный капитал. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. RЧА = ЧП · 100 % / ЧА, Выражает величину где ЧА – средняя стоимость чистых чистой прибыли, активов; приходящейся на 1 О – обязательства рубль чистых активов. (ЧА = А – О; ЧА = СК (не всегда)). 5 Рентабельность RИ = ЧП · 100 % / (СК + ДО), инвестиций где ДО – долгосрочные обязательства. Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Интерпретация показателя Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособно сти.
Показатели инвестиционной деятельности Наименование показателя Расчетная формула Будущая стоимость FVn = PV(1 + r)n, денежных средств в п FVn = PV · FVIFr, n, ый период времени FVn = PV(1 +r/m)n · m, где PV – первоначальная сумма инвестирования денежных средств (текущая стоимость); n – срок вложения денежных средств (количество периодов); r – темп прироста денежных средств, проценты (ставка процента, норма рентабельности, дисконтная ставка); FVIFr, n – фактор (множитель) будущей стоимости денежных вложений; m – частота выплаты процентов по вложенным средствам в течение года. Текущая стоимость PV = FVn · , денежных средств PV = FVn · PVIFr, n, Характе ристика Интерпретация показателя Фактор будущей стоимости денежных средств можно определить расчетным путем или в таблице значений. Начисление процентов может осуществляться ежедневно, ежемесячно, поквартально, раз в полугодие и раз в год. Фактор текущей стоимости денежных средств можно определить расчетным путем или в таблице значений. – Обыкновенный (отложенный) аннуитет – это когда поступление и выбытие средств происходит в конце каждого конкретного периода. PV = FVn · , где PVIFr, n – фактор (множитель) текущей стоимости денежных вложений. Будущая стоимость FVAn = P · ∑FVIFr, n t = P · FVIFAr, n, обыкновенного где Р – периодические поступления или выплаты аннуитета денежных средств; FVIFAr, n – фактор будущей стоимости аннуитета.
Показатели инвестиционной деятельности Наименование показателя Множитель будущей стоимости аннуитета Текущая стоимость обыкновенного аннуитета Множитель текущей стоимости аннуитета Эффективная годовая процентная ставка Расчетная формула EAR = (1 + r/m)m – 1. Текущая стоимость поступления неравных денежных потоков (формула где CF – денежный поток в период времени t. дисконтированного денежного потока DCF) Средняя взвешенная CF* = PV / PVIFАr, n. по временному признаку величина денежного потока Интерпретация показателя – – – FVIFAr, n = ∑(1+r)n t = [(1+r)n – 1] / r. PVAn = P · ∑PVIFr, n= P · PVIFAr, n. Характеристика – EAR является – универсальным числовым параметром, позволяющим производить относительное взвешивание двух и более инвестиционных предложений. – Применяется, в случаях, неэквивалентных ежду м собой денежных потоков. – –
Показатели инвестиционной деятельности Наименование показателя Расчетная формула Годовая инфляции Характеристика Интерпретация показателя величина ia = [(1+ im)m – 1] · 100 %, где im – ставка инфляции за период (неделю, декаду, месяц); m – количество периодов. Формула Фишера 1 + rn = (1 + rp) · (1 + i), где rp – реальная процентная ставка; rn – номинальная процентная ставка; i – процентная ставка инфляции. – – Зависимость между процентными ставками и ожидаемой инфляцией – Чистая стоимость Характеризует эффективность инвестиций текущая NPV = PV – I 0, где I 0 – начальные затраты (инвестированные). Внутренняя норма рентабельности условия формулы: rв < IRR < rа и NPVа < 0 < NPVв, где а, b – крайние ставки рентабельности. Это минимальная величина рентабельности, при которой вложенные средства окупаются за планируемый срок реализации проекта. Если результат NPV положительный, то можно осуществить капитальные вложения, если отрицательный, то капитальные вложения не вкладываются в проект. Если внутренняя норма рентабельности превосходит цену инвестированного капитала, предприятие должно принять проект, в противном случае он может быть отвергнут.
Показатели инвестиционной деятельности Наименование показателя Расчетная формула Характеристика Интерпретация показателя Срок окупаемости Определяет продолжительность времени, необходимого для возмещения инвестиционных затрат из чистого денежного потока. Проекты со сроком окупаемости меньше чем установленные инвестором принимаются, больше – отвергаются. Учетная рентабельности Находится из соотношения средней прибыли и средней величины инвестиций, скорректированных на величину начисленной амортизации. Характеризует уровень доходов на единицу затрат, т. е. эффективность вложений. Показывает среднегодовую величину возмещения издержек инвестированного в проект капитала. Проекты, имеющие ARR больше нормативного показателя (рентабельность чистой прибыли) принимаются к реализации. Если величина денежного потока поставлена в каждом периоде реализации инвестиционного проекта, то РВ = I 0 / CF. Если денежные потоки не эквивалентны между собой в различных периодах времени, то РВ = j + d, где j – целая часть, d – дробная часть срока: d = (I 0 –[CF 1 + CF 2 …+ CFj]) / CFj +1. норма где Р – чистая прибыль от реализации проекта; D – амортизационные отчисления. Индекс рентабельности PI = PV / I 0, инвестиций Р = ЧП / I 0, (рентабельность где ЧП – чистая прибыль от проекта) Годовые АЕС = I 0 / PVIFAr, n. эквивалентные затраты Чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект Показатель АЕС используется для сравнения альтернативных проектов с различными масштабами капитальных вложений и неравными сроками реализации.
Показатели рыночной активности Наименование показателя Коэффициент отдачи акционерного капитала Расчетная формула Характеристика Интерпретация показателя Характеризует Показатель индивидуален уровень чистой для каждого акционерного прибыли, общества. Исследуется в где ЧП – чистая прибыль в расчетном периоде; приходящейся на динамике за ряд лет. АК – средняя стоимость акционерного (уставного) акционерный капитала. Балансовая БСоа = (АК – Спа) / Коа, Отражает величину стоимость одной где Спа – стоимость привилегированных акций; акционерного обыкновенной акции Коа – количество обыкновенных акций в обращении. капитала, приходящегося на одну обыкновенную акцию Коэффициент Характеризует долю Анализируется в динамике дивидендных выплат выплаченных за ряд периодов дивидендов по (кварталов, лет). где – суммы дивидендов, выплаченных обыкновенным обще ством расчетном периоде по обыкновенным акциям в объеме в акциям; чистой прибыли. – сумма чистой прибыли общества в расчетном периоде. Коэффициент Показывает долю Чем выше коэффициент, обеспеченности акцио нерного тем больше акционерного где ЧА – чистые активы общества на конец капитала в чистых обеспеченность общества капитала чистыми расчетного периода. активах общества на чистыми активами общества опре деленную дату.
Показатели рыночной активности Характеристика Интерпретация показателя Позволяет оценить, в какой мере чистая прибыль обеспечивает выплату дивидендов по привилегированным акциям. Показывает дивидендную норму доходности одной где – сумма дивидендов, приходящаяся обыкновенной акции. на одну обыкновенную акцию; Н – номинал одной обыкновенной акции. Текущая норма доходности Выражает текущую норму доходности одной где Цоа – цена приобретения одной акции. обыкновенной акции Коэффициент чистой Отражает сумму чистой прибыли на одну прибыли, приходящейся на обыкновенную акцию где – количество обыкновенных акций, одну обыкновенную акцию. находящихся в об ращении в отчетном периоде. Коэффициент дивидендных выплат на одну обыкновенную акцию Наименование показателя Расчетная формула Коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным где Дпа – сумма дивиден дов, редусмотренная п акциям к выплате по привилегированным акциям в отчетном периоде. Дивидендная доходности норма Показывает сумму диви дендов к выплате, приходящуюся на одну обыкновенную акцию
Скачать презентацию Коэффициенты ликвидности активов Наименование показателя 1 Коэффициент абсолютной
Формулы.pptx