Классификация финансовых рисков Финансовые риски Несистематические специфические риски

Классификация финансовых рисков Финансовые риски Несистематические (специфические) риски Систематические (рыночные) риски 1. Процентный риск 2. Валютный риск 3. Ценовой риск Риск снижения финансовой устойчивости Риск неплатежеспособности 3. Кредитный риск 4. Инвестиционный риск 5. Инновационный риск 6. Депозитный риск 7. Прочие виды рисков 1

Основные характеристики финансового риска предприятия как объекта управления: 1. Экономическая природа 2. Объективность проявления 3. Действие в условиях выбора 4. Альтернативность выбора 5. Целенаправленное действие 6. Вероятность достижения цели 7. Неопределенность последствий 8. Ожидаемая неблагоприятность последствий 9. Динамичность уровня 10. Субъективность оценки 2

Управление финансовыми рисками предприятия • представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих: • всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков • и • нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий 3

Место системы управления финансовыми рисками в общей системе управления Общая система управления предприятием Система управления финансами предприятия Система управления финансовыми рисками предприятия 4

Модель «ориентированная на стоимость» - это модель, определяющая главной целью функционирования и развития предприятия максимизацию его рыночной стоимости 5

Характеристика модели максимизации рыночной стоимости предприятия • • • Определяет собственников как главных субъектов в системе экономических интересов, связанных с деятельностью предприятия Гармонизирует экономические интересы основных субъектов, связанных с деятельностью предприятия Интегрирует основные цели и задачи эффективного функционирования различных служб предприятия Обладает более широким и более глубоким потенциалом роста в сравнении с другими целевыми ориентирами Гармонизирует текущие и перспективные цели развития предприятия Обеспечивает возможность оценки, более отдаленной перспективы в сравнении с другими целевыми ориентирами Реализует наиболее полную информацию о функционировании предприятия в сравнении с другими оценочными показателями Полностью отражает весь спектр финансовых отношений и основных финансовых решений предприятия Является наиболее всеобъемлющим критерием эффективности использования капитала предприятия Служит одним из наиболее эффективных средств контроля инвесторов за действиями менеджеров предприятия Определяет собственников как главных субъектов в системе экономических интересов, связанных с деятельностью предприятия 6

Основные задачи, направленные на реализацию главной цели управления финансовыми рисками предприятия • 1. Выявление сфер повышенного риска финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности. • 2. Всесторонняя объективная оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь. • 3. Обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уровню доходности финансовых операций. • 4. Обеспечение минимизации возможных финансовых потерь предприятия при наступлении рискового события. 7

Основные принципы управления финансовыми рисками предприятия: 1. Осознанность принятия рисков 2. Управляемость принимаемыми рисками 3. Независимость управления отдельными рисками 4. Экономическая рациональность управления 5. Учет финансовой философии предприятия 6. Учет финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности 7. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций 8. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия 9. Учет временного фактора в управлении рисками 10. Экономичность управления рисками 8

Основные функции управления финансовыми рисками (УФР) Функции системы УФР Функции УФР как специальной области управления предприятием Функции УФР как управляющей системы Формирование эффективных информационных систем Управление формированием портфеля финансовых рисков Риск-анализ Управление оценкой уровня и стоимости финансовых рисков Риск-планирование Управление нейтрализацией негативных последствий финансовых рисков в рамках предприятия Эффективный контроль принятых рисковых решений Управлением страхованием финансовых рисков 9