КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ Copyright Wondershare Software

Скачать презентацию КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ Copyright Wondershare Software

Пименов Н.А. Классификация финансовых рисков1.pptx

Количество слайдов: 38

Понятие классификации Классификация является одним инструментов управления рисками. из важных Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия. Упорядочение этого множества необходимо по нескольким причинам: Во первых, классификация нужна для облегчения процесса вы явления рисков. Во вторых, хорошая классификация позволяет быстрее подби рать методы работы с рисками Copyright © Wondershare Software

Классификация по виду финансового риска Первый классификационный признак – это вид финансового риска. Данный классификационный признак является основным параметром дифференциации финансовых рисков в процессе управления ими. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о генерирующем его факторе, что позволяет «привязать» оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе имеет широкий дипазон Copyright © Wondershare Software

Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия формируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам Copyright © Wondershare Software

Риск неплатежеспособности u Риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия обусловлен снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных. Copyright © Wondershare Software

Ликвидность (от английского слова Liquidity) – это способность материальных ценностей быстро и без проблем превращаться в денежные средства, денежные активы для погашения долгов, проведения оплаты, сделок или для собственных нужд. Ликвидность это способность удовлетворить предполагаемую и внезапно создающуюся ситуацию потребности в наличных средствах в компании. Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, способность быстро обращаться в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Copyright © Wondershare Software

Инвестиционный риск характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Инвестиционные риски включают следующие подвиды рисков: u риск упущенной выгоды; u риск снижения доходности; u риск прямых финансовых потерь. в себя Copyright © Wondershare Software

Инвестиционный риск u Риск упущенной выгоды это риск наступления косвенного (по бочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в резуль тате неосуществления какого либо мероприятия (например, стра хование, хеджирование, инвестирование т. п). u Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. u Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкрот ства, а также кредитный риск Copyright © Wondershare Software

Риски прямых финансовых потерь u Биржевые риски представляют собой опасность потерь от бир жевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по ком мерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознагражде ния рокерской фирмы и б т. п. u Селективные риски (от лат. selectio выбор, отбор) это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. u Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной поте ри предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В резуль тате предприниматель становится банкротом. Copyright © Wondershare Software

Инфляционный и дефляционный риск Инфляционный риск это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения ре альной покупательной способности быстрее, чем растут. Дефляционный риск это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических усло вий предпринимательства и снижение доходов Многие исследователи относят инфляционные риски к группе финансовых рисков, связанных с покупательной способностью денег. В эту группу также включают валютные риски и риски ликвидности. Copyright © Wondershare Software

Процентный риск относится к группе финансовых рисков связанных с рисками снижения доходности и состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). u Например, к процентным рискам относится опасность потерь коммерчес кими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным сред ствам, ад н ставками по предоставленным кредитам. u К процент ным искам относятся также риски потерь, р которые могут поне сти инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, про центных тавок на рынке по с облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. u Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента Copyright © Wondershare Software

Валютные риски представляют собой опасность валютных по терь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Валютный риск чаще всего распространяется на предприятия, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Он проявляется в недополучении предусмотренных доходов в результате непосредственного воздействия изменения обменного курса ино странной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях предприятия, на ожидаемые денежные потоки от этих операций Copyright © Wondershare Software

Депозитный риск u Депозитный риск (deposit risk) риск возможного невозвращения полностью или частично депозитных вкладов в связи с банкротством банка или другого финансового учреждения. Он связан с неправильной оценкой и неудачным выбором банка (или другого финансового учреждения) для осуществления депозитных операций предприятия Copyright © Wondershare Software

Кредитный риск u Кредитный риск имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям, формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию. Copyright © Wondershare Software

Налоговые риски – «вероятность финансовых и иных потерь, связанных с процессом уплаты и оптимизации налогов, выраженная в денежном эквиваленте» Субъектами налогового риска являются участники отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах в соответствии со ст. 9 НК РФ. Исходя из факторов, определяющих налоговые риски, выделяют внешние и внутренние. Copyright © Wondershare Software

Внешние факторы налогового риска Например, для хозяйствующих субъектов к внешним факторам можно отнести: u введение новых налогов и сборов; u изменение уровня ставок действующих налогов; u изменение порядка определения налогооблагаемых баз; u отмена предоставленных налоговых льгот; u изменение сроков и условий осуществления налоговых платежей; u осуществление различных видов налогового контроля; u недобросовестные действия контрагентов и др. Для государства к внешним налоговым рискам будут относиться риски, связанные с действием международных договоров в области налогообложения, деятельностью офшорных зон и предлагаемых ими условий и т. д. Copyright © Wondershare Software

Внутренние факторы налогового риска u Для х/с внутренние факторы, в свою очередь, представляют собой: u ошибки, допущенные при налоговом и финансовом планировании; u построение хозяйственных связей с высоким налоговым риском; u двоякое чтение налогового законодательства; u человеческий фактор и др. Для государства к внутренним налоговым рискам относятся риски, связанные с деятельностью законодательных и исполнительных органов власти внутри государства, с изменениями законодательства, деятельностью хозяйствующих субъектов и др. Copyright © Wondershare Software

Инновационный финансовый риск u Инновационный финансовый риск связан с инновационной деятельностью и внедрением новых финансовых технологий, использованием новых финансовых инструментов и т. п. Риск инновационной деятельности определяется как возможность неблагоприятного осуществления процесса и/или результата внедрения нововведения. Инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления предпринима тельской деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует Copyright © Wondershare Software

Криминогенный риск проявляется в форме объявления его партнерами фиктивного банкротства; подделки документов, обеспечивающих незаконное присвоение сторонними лицами денежных и других активов; хищения отдельных видов активов собственным персоналом и другие. u Преступления против собственности (Гл. 21 УК РФ): мошенничество (финансовое) (159 УК РФ), кража (материальных ценностей) (158 УК РФ), присвоение и растрата (материальных ценностей) (160 УК РФ) и др. (Продолжите ряд) u Преступления в сфере экономической деятельности (Гл. 22 УК РФ) (назовите основные статьи УК) Copyright © Wondershare Software

Прочие финансовые риски К прочим финансовым рискам относятся риски стихийных бедствий и другие ана логичные форс « мажорные риски» , которые могут привести не только к потере предусматриваемого дохода, но и части активов предприятия (основных средств; запасов товарно материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчетно кассовых операций (свя занный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого бан ка); риск эмиссионный и другие. Copyright © Wondershare Software

По характеризуемому объекту выделяют следующие группы финансовых рисков: u риск отдельной финансовой операции; u риск различных деятельности; видов финансовой u риск финансовой деятельности предприятия в целом. Copyright © Wondershare Software

По совокупности исследуемых инструментов финансовые риски подразделяются на следующие группы: u индивидуальный финансовый риск; u По совокупности исследуемых инструментов финансовые риски подразделяются на следующие группы: портфельный финансовый риск. индивидуальный финансовый риск; портфельный финансовый риск. Copyright © Wondershare Software

По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков: u внешний, систематический или рыночный риск. Этот вид риска характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций; u внутренний, несистематический или специфический риск (этот финансовый риск определяют как зависящий от деятельности конкретного предприятия). Copyright © Wondershare Software

По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков: u постоянный финансовый риск. Он характерен для всего периода осуществления финансовой операции и связан с действием постоянных факторов. u временный финансовый риск. Он характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Copyright © Wondershare Software

По уровню вероятности реализации финансовые риски подразделяются на такие группы: u финансовый риск с низким уровнем вероятности реализации. u финансовый риск со средним уровнем вероятности реализации. u u финансовый риск с высоким уровнем вероятности реализации. Copyright © Wondershare Software

По уровню возможных финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы: u допустимый финансовый риск; u критический финансовый риск; u катастрофический финансовый риск. Copyright © Wondershare Software

По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы: u прогнозируемый финансовый риск. Примером прогнозируемых финансовых рисков являются инфляцион ный риск, процентный риски некоторые другие их виды; u непрогнозируемый финансовый риск. Copyright © Wondershare Software

Первый уровень представлен риском банкротства предприятия. u Банкротство предприятия является интегральным риском, так как не только воздействие финансовых рисков может привести к угрозе банкротства, но и производственные, технические, способны привести предприятие к данным финансовым результатам. Copyright © Wondershare Software

Второй уровень многоуровневой классификации финансовых рисков, должен быть представлен так называемыми обобщающими рисками. Это следующие виды финансовых рисков: риск снижения финансовой устойчивости и риск неплатежеспособности. Данные виды финансовых рисков могут генерироваться в риск банкротства. Copyright © Wondershare Software

Третий уровень многоуровневой классификации финансовых рисков предприятия составляют так называемые конкретные финансовые риски. Данные виды рисков сопряжены с конкретными видами деятельности предприятия. Copyright © Wondershare Software

Вертикальные и горизонтальные связи Между финансовыми рисками первого, второго и третьего уровней существуют вертикальные связи, то есть риски третьего уровня могут создавать риски второго уровня, которые, в свою очередь, могут создавать риск банкротства предприятия. Вместе с тем кредитный риск может напрямую создавать риск банкротства, согласно российскому законодательству. (ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)) от 26. 10. 02 № 127 ФЗ Кроме вертикальных связей существуют горизонтальные взаимосвязи финансовых рисков третьего уровня, то есть потери по одному виду финансового риска могут генерировать потери по другому виду финансового риска. Copyright © Wondershare Software