Классификация финансового рынка Семинар 18 02 2013 Весенний

Классификация финансового рынка Семинар 18. 02. 2013 Весенний семестр 2013. Группы СФМ 4 -9 а, 10 а. И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Активы: обладающее стоимостью имущество Реальные активы Финансовые активы • земля, • здания и сооружения, • машины и оборудование • деньги, • ценные бумаги, • выданные клиентам кредиты. И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Финансовые активы (финансовые инструменты) – права на будущие денежные потоки. Денежные потоки в будущем Инвестор (Вкладчик) эмитент (Заемщик) Денежные потоки сейчас И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Финансовые активы снабжают деньгами материальные активы И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Характеристики финансовых инструментов Долговые Долевые • Фиксированные денежные потоки • Приоритетные права про ликвидации акционерного об-ва. • Переменные денежные потоки • Права последней очереди при ликвидации. Облигации, кредиты. Акции. И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Характеристики финансового актива • Цена (курс) финансового актива - приведённая стоимость ожидаемого денежного потока • Риск - – инфляции – дефолта – Изменения процентных ставок – ликвидности – Политический (регуляционный) И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Финансовые активы • Перераспределяют денежные средства от держателя сбережений к заемщику • Перераспределяют риск • Орудие финансового посредничества И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Финансовые рынки • Уменьшают транзакционные расходы • Распределяют ресурсы • Определяют цену/стоимость финансовых активов • Облегчают покупку и продажу финансовых активов И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Классификация финансовых рынков – I • По типу активов (инструментов) – Долговой рынок – Долевой рынок • По срокам погашения (платежа) – Денежный рынок (краткосрочные обязательства) – Рынок капитала (долгосрочные обязательства) • По структуре - Кредитный, фондовый, страховой, валютный рынки, депозитов. И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Классификация финансовых рынков - II • По времени поставки активов - Наличный/спотовый рынок – расчет сразу - Срочный рынок (деривативов) - заключение сделки сегодня, расчет через определенный период в будущем. И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Классификация финансовых рынков - III • По характеру движения ценных бумаг - Первичный рынок (primary market)– для новых выпусков (IPO). - Вторичный рынок (secondary market) – перепродажа (NYSE, LSE). - Третий рынок (over the counter market) – внебиржевой (NASDAQ). - Четвертый рынок (fourth market) – электронная торговля напрямую (Insti. Net, POSIT, Crossing Network). И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Классификация финансовых рынков - IV • По территориальному принципу - Международные, - Национальные, - Региональные. И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Причины глобализации • Технологический прогресс • Дерегулирование • Больший выбор (меньшая стоимость фондов) • Рост институциональной торговли И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Глобальный финансовый рынок • Институты • - Международный Валютный Фонд (IMF) • - Банк международных расчётов (BIS) • - Центробанки • - Министерства финансов • Частные институты- Банки, Хедж-фонды • Региональные институты- Еврозона • Регуляторы • Совет по Финансовой Стабильности • Базельский комитет по банковскому надзору • международная организация регуляторов финансового рынка (IOSCO). И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Крупнейшие банки мира Источник: www. wbanks. ru И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Крупнейшие банки РФ Источник: www. wbanks. ru И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Рейтинг инвестиционных банков мира • Банк Америки (Bank of America Corporation) • Банк Нью-Йорка Меллон (Bank of New York Mellon) • Барклайс Банк (Barclays) • БНП Париба (BNP Paribas) • Голдман Сакс (Goldman Sachs) • Джи. Пи Морган Чейз (JP Morgan Chase) • Дойче Банк (Deutsche Bank) И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Рейтинг инвестиционных банков России И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Топ-20 фондовых бирж мира (2010 г. ) Источник: forexlab И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

Долговые бумаги внутренних и внешних займов в обращении, млрд. долл. 100000 90926 90000 80000 70000 60276 60000 50000 45675 36129 40000 30000 27638 24791 29639 27010 20000 10000 0 63916 14601 2847 1995 6490 2000 Внутренние займы Источник: BIS 2005 Внешние займы И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг" 2009 Всего

0 Источник: BIS И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг" Sep, 2009 Dec, 2008 Mar, 2008 Jun, 2007 Sep, 2006 Dec, 2005 Mar, 2005 Jun, 2004 Sep, 2003 Dec, 2002 Mar, 2002 Jun, 2001 Sep, 2000 Dec, 1999 Mar, 1999 Jun, 1998 Sep, 1997 Dec, 1996 Mar, 1996 Jun, 1995 Sep, 1994 Dec, 1993 Mar, 1993 Jun, 1992 Sep, 1991 Dec, 1990 International debt securities outstanding, $bln 8000 7000 6000 5000 France 4000 Germany 3000 Japan United Kingdom 2000 United States 1000

0 Mar. 1995 Jun. 1995 Sep. 1995 Dec. 1995 Mar. 1996 Jun. 1996 Sep. 1996 Dec. 1996 Mar. 1997 Jun. 1997 Sep. 1997 Dec. 1997 Mar. 1998 Jun. 1998 Sep. 1998 Dec. 1998 Mar. 1999 Jun. 1999 Sep. 1999 Dec. 1999 Mar. 2000 Jun. 2000 Sep. 2000 Dec. 2000 Mar. 2001 Jun. 2001 Sep. 2001 Dec. 2001 Mar. 2002 Jun. 2002 Sep. 2002 Dec. 2002 Mar. 2003 Jun. 2003 Sep. 2003 Dec. 2003 Mar. 2004 Jun. 2004 Sep. 2004 Dec. 2004 Mar. 2005 Jun. 2005 Sep. 2005 Dec. 2005 Mar. 2006 Jun. 2006 Sep. 2006 Dec. 2006 Mar. 2007 Jun. 2007 Sep. 2007 Dec. 2007 Mar. 2008 Jun. 2008 Sep. 2008 Dec. 2008 Mar. 2009 Jun. 2009 Sep. 2009 Dec. 2009 International equity issues, quart. , $bln 300 250 200 150 100 50 All countries Developed countries Developing countries Source: BIS И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"

И. Лукашенко. Кафедра "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг"