Китай и глобальный финансовый кризис а Последствия

Китай и глобальный финансовый кризис а

Последствия мирового финансового кризиса • Рост мировой экономики в 2009 г. замедлится до 0, 9% • Промышленное производство -6, 2% • • Мировая торговля -11, 8% Сокращение доходов экспортного сектора 2 Источник: МВФ, ВБ

Импорт из Китая млрд. долл. Октябрь 2008 США -55% Февраль 2009 Европа -69% млрд. долл. Октябрь 2008 Февраль 2009 3 Источник: Bloomberg

Экспорт Китая Октябрь 2008 -48% Февраль 2009 4 Источник: Bloomberg

Сальдо торгового баланса 5 Источник: Bloomberg

Производство в Китае млрд. юаней -73% Декабрь 2008 Февраль 2009 6 Источник: Bloomberg

Влияние экономического кризиса на Китай • Тысячи экспортно-ориентированных компаний закрылись или приостановили свою деятельность из-за отсутствия заказов • Главная проблема – безработица • с 4 до 4, 2% - рост безработицы • 20 млн. человек остались без работы • Индекс потребительских цен снизился на -1, 7% 7 Источник: Bloomberg, CEIC

Воздействие финансового кризиса на Китай • Кризис не оказал прямого влияния на финансовую систему Китая • Причины: – Крепкая и динамично развивающаяся экономика страны – Огромные золотовалютные запасы (2, 13 трлн. долл. ) – Закрытость финансового рынка Китая – Китайская экономика обладает большими возможностями к саморегулированию 8

! 9

ВВП Китая в период кризиса 10 Источник: Bloomberg

Модель Манделла - Флеминга • Модель IS-LM для открытой экономики при плавающих и фиксированных обменных курсов • Модель используется в целях оценки результатов экономической политики государства 11

Характеристики экономики Китая • Открытая экономика (участник мировой торговли) • Малая экономика (слабо влияет на мировую процентную ставку) • Обменный курс (фиксированный) 12

Фиксированный обменный курс Модель Манделла - Флеминга применительно к китайской экономике 2 3 1 доход 13

14

Борьба с кризисом «по-китайски» Фискальные стимулы: стимулирующий пакет мер Размер: 4 трлн. юаней (586 млрд. долл. ), или 13, 3% от ВВП 2008 года Сроки исполнения: ноябрь 2008 года – конец 2010 года 15

Стимулирующий пакет мер 16 Источник: Quarterly Update, World Bank, Beijing

Стимулирующий пакет мер • Цели: – Поддержка производства – Стимулирование внутреннего спроса 17

Налоговая политика 2009 • За 5 месяцев 2009 года: налоговые поступления снизились на 9, 4% – Отмена налогов на имущество и землю – Снижение налоговой нагрузки на предприятия – Ускоренное возмещение НДС 18 Источник: Quarterly Update, World Bank, Beijing

Денежно-кредитная политика в период кризиса • Этапы: – Снижение кредитной ставки с 7, 5% до 5, 3% в IV квартале 2008 года. – Увеличение денежной базы (в 1, 3 раза) – Консолидация банковского сектора • усиление в нем роли финансовых средств государства • Главное: увеличение кредитования 19 Источник: CEIC, Bloomberg

Результаты за первое полугодие 2009 года • Выданы новые кредиты: – ноябрь 2008 года - 65 млрд. долл. – январь 2009 года - 238 млрд. долл. • Рост внутреннего потребления – на 14, 7%, • Инвестиции в основной капитал в I квартале выросли на 30, 5% 20 Источник: CEIC, Bloomberg

Другие результаты за первое полугодие 2009 года • Многие экономические показатели все еще далеки от докризисных: – Прямые иностранные инвестиции июнь -71, 6% – Новых рабочих мест было создано за I квартал 2009 года меньше, чем за такой же период 2008 года, и меньше, чем было намечено – Безработица 4, 3%, - 30 млн. безработных – Налоговые поступления в казну -9, 4% Источник: CEIC, Bloomberg 21

Кризисный бюджет • Прогнозируется дефицит Госбюджета в размере 140 млрд. долл. • В 9 раз больше, чем в 2008 году 22

Инфляция 23 Источник: CEIC

Курс юаня к доллару Юань за доллар 24 Источник: CEIC

Китай – спаситель мира от кризиса? • США и Китай Гипотеза: Китай, потребляя американские товары, сможет помочь США выйти из кризиса 25

Основные экспортные рынки США в 2008 году Страна Млрд. долл. 1. Канада 260, 9 2. Мексика 151, 5 3. Китай 71, 5 4. Япония 66, 6 5. Германия 54, 7 26 Источник: US Department of Commerce

Основные экспортные продукты из США в Китай • Компьютеры и электроника • Растениеводческая продукция • Химикаты • Транспортное оборудование Американские товары от общих поставок в Китай - 4% - 9% 27 Источник: US Department of Commerce

Доля США в экспорте и импорте Китая Источники: US International Trade Commission, US Department of Commerce and 28 US Census Bureau

Китай пополняет свои сырьевые резервы • Китай – второй в мире крупный потребитель сырья • Февраль 2009 года: резкое увеличение импорта сырья (железная руда, нефть, медь, алюминий) • К 2014 планируется удвоение резервов нефти до 270 млн. баррелей 29

Импорт нефти в Китае Май 46% Февраль 30 Источники: CEIC

Мировые цены на нефть • 46% рост импорта нефти в Китае долл. 140 69, 89 41, 68 Июнь 31 Источники: CEIC

Китай может стать первой экономикой, вышедшей из кризиса • Рост ВВП Китай: II квартале 2009 года 7, 9% • Курс на расширение внутреннего спроса как стабилизатор китайской экономики, однако его не хватит на покрытие слабого экспорта • Золотовалютные запасы 2, 13 трлн. долл. 32

Кризис – возможность или опасность? Wēi jī - кризис Опасность Возможность 33

Спасибо за внимание! 34