Как заработать в текущих условиях Выбор оптимального способа инвестирования Александр Миланич
Для того чтобы разобраться с вложением денег (инвестированием) необходимо освоить некоторые базовые понятия: • Инфляция - % роста цен % таяние капитала во времени • Риск - рыночный валютный корпоративный (страновой) внезапные обстоятельства • Издержки (налоги, вознаграждения и пр. ) • Ликвидность • Доступность ($)
Для того чтобы разобраться с вложением денег (инвестированием) необходимо освоить некоторые базовые понятия: • Инфляция Одно из базовых понятий, довольно простое к пониманию само по себе, но почему-то часто исчезающие из расчетов прибыли, когда дело касается конкретных денег и возможностей. Что такое инфляция? 1. Это с точки зрения цен. Это некий средний процент подорожания товаров и услуг в экономике. 2. С точки зрения денег инфляцию можно представить как некую скорость "таяния" капитала со временем. Несмотря на то, что номинальное количество денег осталось прежним, реальное количество уменьшилось. • С точки зрения сбережении и умножении капитала, интерес представляет как раз реальная его величина, а не номинальная, поэтому инфляция должна неизбежно появляться во всех расчетах. Даже в самых простых
Для того чтобы разобраться с вложением денег (инвестированием) необходимо освоить некоторые базовые понятия: • Риск - Рыночный это риск того, что в определенный момент времени стоимость инвестиций может измениться не только в большую, но и в меньшую сторону. - Валютный это риск изменения курса валют и влияния этого изменения на стоимость активов. - Корпоративный (страновой) банкротство корпорации или государства - Непредвиденные обстоятельства стихийные бедствия, войны, мошенничество и пр.
Банки и банковские вклады, понятие депозита • • • Банк - финансовая организация, которая сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады); предоставляет их во временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд); посредничает во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями и отдельными лицами. Банковский вклад - денежные средства, внесённые вкладчиком (физическим или юридическим лицом) в финансовое учреждение (в кредитное учреждение, прежде всего в банк) или в предприятие на хранение, в рост или для участия в получении прибыли. Депозит - банковский вклад. По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для неё денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на неё на условиях и в порядке, предусмотренных договором. Различают депозит до востребования и срочный депозит.
Банки и банковские вклады, понятие депозита Инфляция - % роста цен - % таяние капитала во времени Риск - рыночный - валютный - корпоративный (страновой) - внезапные обстоятельства Издержки (налоги, вознаграждения и пр. ) Ликвидность Доступность ($)
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) • ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) - имущественный комплекс, без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. ПИФ формируется из денег инвесторов, пайщиков, каждому из которых принадлежит определённое количество паев. • Всю деятельность по организации и работе ПИФа осуществляет управляющая компания (УК). • Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, удостоверяющая право собственности в ПИФе. Пай также дает право его владельцу на получение назад вложенных денег и дохода (в том случае, если капитал фонда увеличился), а также на обмен купленных паев на паи другого ПИФа той же управляющей компании (в том случае, если это предусмотрено правилами фонда). Информация о каждом пайщике хранится в специальном электронном документе, а на руки инвестор получает выписку из реестра ПИФа. Сам пай в документарном виде не существует. Ни проценты, ни дивиденды по инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются. Свой доход можно получить, только продав пай ПИФа.
Типы ПИФов В зависимости от условий продажи паев (от того, как часто инвесторы могут приобретать паи и выводить свои деньги из фонда), все ПИФы делятся на три типа: открытый, закрытый и интервальный. Открытый ПИФ (ОПИФ) — это такой фонд, в котором инвестор может подать заявку как на приобретение, так и на продажу инвестиционного пая в любой рабочий день. Интервальный ПИФ (ИПИФ) — это фонд, который открывается для покупки-продажи паев всего несколько раз в год (например, четыре раза в год сроком по две недели). Закрытый ПИФ (ЗПИФ) создается на конкретный, определенный срок, например, на пять лет. Это значит, что инвестиционные паи фонда закрытого типа приобретаются только в момент собирания пула инвесторов. Соответственно, погашать паи можно только в конце заранее оговоренного срока. Так, в приведенном примере до истечения пяти лет пайщик закрытого ПИФа не сможет погасить свой пай и вывести тем самым свои средства из фонда. Стоит, однако, отметить, что паи закрытых ПИФов всегда можно реализовать на вторичном рынке. См. вторичный рынок обращения паев.
Виды ПИФов • В зависимости от того, какие именно инструменты преобладают в портфеле пайщиков, ПИФы делятся на несколько видов (или категорий). ПИФы акций ПИФы облигаций ПИФы смешанных инвестиций ПИФы денежного рынка Индексные ПИФы недвижимости Фонды фондов ПИФы венчурных (особо рисковых) инвестиций Фонды прямых инвестиций
ОФБУ (Общий Фонд Банковского Управления ). ОФБУ, и ПИФ – это так называемые «коллективные» формы инвестирования. Принцип работы фонда банковского управления похож на то, как работают со своими пайщиками управляющие компании ПИФов. Разница в том, что ПИФы формируют управляющие компании, а ОФБУ, как понятно из самого названия, - банки. ОФБУ – это сложенные вместе деньги инвесторов, которые профессиональные управляющие банка вкладывают в финансовый рынок. Задача банка - получить для своих инвесторов доход.
Сравнительный анализ ПИФа и ОФБУ ПИФ ОФБУ Гарантия доходности и сохранности капитала Отсутствует Выплата периодического дохода Отсутствует Возможно Взимание налогов с физических лиц При погашении паев При погашении доли или по окончании налогового периода Имущество, передаваемое в доверительное управление Рубли, валюта, ценные бумаги, недвижимость, драгметаллы и т. п. Контроль за деятельностью Со стороны спецдепозитария, спецрегистратора, аудитора и ФСФР Со стороны ЦБ и ФСФР Объекты Спектр жестко определен постановлениями ФСФР для каждого типа и вида фонда Практически не ограничен Возможность передачи своей доли третьим лицам Возможно Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли/продажи и иных сделок
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) Инфляция - % роста цен - % таяние капитала во времени Риск - рыночный - валютный - корпоративный (страновой) - внезапные обстоятельства Издержки (налоги, вознаграждения и пр. ) Ликвидность Доступность ($) 3 -10% + налоги
Индивидуальное доверительное управление (ИДУ) • • • В ИДУ у каждого частного инвестора свой собственный портфель, состоящий только из его денег, т. е. принцип в том, что капиталы разных клиентов не объединяются. Поэтому такие инвестиции и принято называть индивидуальными. каждому клиенту инвестиционная компания выделяет своего персонального менеджера (доверительного управляющего). Именно он помогает клиенту в формировании собственного инвестиционного портфеля с учетом его индивидуальных запросов, предпочтений, возможностей. Менеджер детально уточняет все аспекты, от которых будет зависеть выбор стратегии инвестирования конкретного доверителя: на какой срок клиент передает деньги в доверительное управление, какой доходности хочет добиться, насколько готов рисковать и т. п. Между клиентом (доверителем, или, учредителем управления) и компанией или банком (доверительным управляющим) заключается договор. Доверитель и доверительный управляющий совместно разрабатывают инвестиционную стратегию. Обе стороны подписывают договор доверительного управления и инвестиционную декларацию. После этого компания открывает в банке специальный счет, куда клиент перечисляет свои деньги, и счет в депозитарии, где будут храниться его ценные бумаги.
Индивидуальное доверительное управление (ИДУ) Инфляция - % роста цен - % таяние капитала во времени Риск - рыночный - валютный - корпоративный (страновой) - внезапные обстоятельства Издержки (налоги, вознаграждения и пр. ) Ликвидность Доступность ($)
Инвестиции в золото • • • Население в качестве инвестиций часто использует вложения в ювелирные изделия В слитки, и монеты (Их рыночная цена складывается из стоимости золотогo содержания, а также небольшой премии (не более 4 -8%) на покрытие расходов по чеканке и распространению, которая варьируется в зависимости от веса монеты. Во многих странах покупка инвестиционных монет освобождена от обложения НДС. ) Обезличенные металлические счета (Обезличенные металлические счета принято считать наиболее удобным способом инвестирования в драгметаллы. Их существенными преимуществами являются отсутствие НДС при операциях и высокая ликвидность: клиент может в любой момент отозвать вложенные средства. Впрочем, всегда важно помнить, что ОМС не входят в государственную программу страхования вкладов. То есть в случае неприятностей с банком государство не гарантирует Вам возврат вложенных средств. ) ОФБУ драгметаллов; Акции золотодобывающих компаний.
Инвестиции в ценные бумаги • • • Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права ее владельца и приносящий доход ее владельцу. Различают денежные ценные бумаги (удостоверяющие денежные права), товарные ценные бумаги (удостоверяющие вещные права), акции, удостоверяющие и денежные и вещные права владельца. Ценные бумаги являются объектом купли/продажи. Акция (от лат. actio - действие, претензия) - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой. Облигация (от лат. obligatio - обязательство) - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
Сравнительная таблица Депозит % роста цен - % таяние капитала во времени Риск - рыночный - валютный - корпоративный (страновой) - внезапные обстоятельства Издержки (налоги, вознаграждения и пр. ) Ликвидность Доступность ($) ИДУ Ценные бумаги Инфляция - ПИФ 3 -10% + налоги
Скачать презентацию Как заработать в текущих условиях Выбор оптимального способа
2940cb171972c85e4cbed6f848a15bde.ppt