Кафедра мировой экономики и международных отношений Преподаватель Корнейко

Кафедра мировой экономики и международных отношений Преподаватель: Корнейко О. В. , к. э. н. , доцент Тема 12: Деньги, денежный рынок. Банковская система.

План лекции: 1. Краткая история денег. 2. Функции денег. 3. Структура денежной массы и способы ее измерения. 4. Банковская система .

Дайте мне возможность выпускать и контролировать деньги в государстве, Мэйер Аншельм Ротшильд, банкир (1743— 1812) И МНЕ НЕТ ДЕЛА ДО ТОГО, КТО ПИШЕТ ЕГО ЗАКОНЫ

Money • “Every branch of knowledge has its fundamental discovery. In mechanics, it is the wheel; in science, fire; in politics, the vote. Similarly, in economics, in whole commercial side of man’s social existence, money is the essential invention on which all the rest is based. ” Geoffery Crowther (Джеффри Краутер, редактор журнала Economist 1907 – 1972)

Эволюция развития форм стоимости • Простая –хаотичный обмен продуктами А-В. • Развернутая- наиболее ходовой товар рынка (ракушки, какао бобы, красивые камушки, даже перья) обменивался на большинство других товаров. • Всеобщая- на внутреннем рынке страны выделяется 1 товар –всеобщий эквивалент (овца, соль). • Денежная – всеобщий эквивалент закрепляется за металлом (делимость, компактность, высокая ст-ть, сохраняемость)

• 600 г до. н. э. в Китае начали чеканить монеты из железа и ввели понятие "номинал". . До этого деньги изготавливались лишь из драгоценных металлов • 1950 год. Создана первая кредитная карточка • 1993 год. Изобретены "цифровые деньги" – Digi. Cash • 1995 год -Окончательная победа цифровых денег над бумажными. В 1995 году 90% всех банковских платежей в США проводилось в электронной форме. • 1998 год. В США создана система Pay. Pal • 2002 год. - евро

История денег • Считается, что самые первые монеты появились в Китае в VII веке до н. э. Около 500 лет до н. э. персидский царь Дарий совершил экономическую революцию в своём государстве, введя в обращение монеты и заменив ими бартер. Бумажные деньги появились в Китае в VIII веке н. э. Это были особые расписки, выпускаемые под сданные на хранение ценности. В России бумажные деньги появились при Екатерине II в 18 в.

История денег • В 13 в. Правительство Чингисхана свободно обменивало бумажные денежные знаки на золото, подделка бумажных денег приносила огромные доходы и считалось страшным преступлением.

История доллара • В 1786 году американский конгресс принял закон о введении собственной денежной единицы – доллара, но в течение долгих лет в стране продолжали циркулировать иностранные деньги. В этот период денежная система была биметаллическая и монеты были полноценными.

• Биметаллическая сис-ма- прав-ство выражает ст-ть национальной денежной единицы определенным кол-вом золота и серебра. Полноценная монета содержит драгметалл в кол-тве, соответствующем ее номиналу.

• Биметаллический стандарт существовал недостаточно хорошо, так как цена на золото и серебро на мировом рынке менялись. Рост цен вёл к тезаврации монет частными лицами и значительному сокращению денег в обращении. • Разменные монеты- монеты, имеющие большую номинальную ст-ть, чем их реальное содержание.

ЗАВЕРШЕНИЕ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА • Процесс вытеснения золота бумажными деньгами стал развиваться до демонетизации денежной системы. Рост капиталистического пр-ва и товарного обмена опережал рост добычи золота. • В 1931 г. от золотого стандарта отказалась Великобритания, в 1933 г. — США (иностранцы имели право на конвертируемость до 1971 г. ).

ВСЁ ЕЩЁ МИР ДОЛЛАРА 84% ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ ИНОСТРАННЫЕ ВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ 62% 58% ВАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ US$ vs EURO 1. 31 0. 90 2002 2012 ( 27%)

• Денежная система – форма организации денежного обращения в стране. Элементы денежной системы: • национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен; • виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия); • методы организации обращения; • порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.

• Денежная единица - принятое в каждой стране (и международных системах - евро, СДР) название денег и денежный знак для соизмерения и выражения цен товаров. • Десятичная система деления денежных единиц в настоящее время принята во всех системах денег. • Масштаб цен - способ соизмерения покупательных способностей или стоимостей товаров, мера выражения стоимостей товаров.

Деньги и их функции v средство обращения- Medium of exchange (Т-Д-Т 1); vмера стоимости -Unit of account (единица счета; цена – пропорция обмена товара на деньги); vсредство накопления- Store of value

Ликвидность • Свойство имущества быть легко реализуемым. • Деньги – абсолютно ликвидное средство. • При каких условиях? • Какие деньги?

Виды денег в системе денежного обращения

Реальные и символические деньги • Деньги становятся деньгами благодаря поведению людей. • Металлические деньги – из благородных металлов (портативность, делимость, сохраняемость, однородность, относительная редкость) • Бумажные деньги – символические деньги. Их внутренняя стоимость намного ниже их номинала. • Когда эти деньги узакониваются они становятся декретными.

• • Билет Банка России 100 рублей Внутренняя стоимость = 50 коп. рублей Внутренняя стоимость = 10 коп. Номинальная стоимость = 100 руб. Золотая монета: Внутренняя стоимость = номиналу = 100 руб.

Кредитные деньги • Долговые обязательства, выполняющие все функции денег. • Вексель – долговое обязательство частного экономического субъекта заплатить другому взятую взаймы сумму в определенный срок с определенным процентом. • Банкнота – долговое обязательство, или вексель, банка. • Чек – долговая расписка, или распоряжение владельца банковского счета выдать определенную сумму с вклада предъявителю чека. Деньги здесь – чековый депозит.

• Дебетовая карта - платёжная карта для оплаты товаров и услуг, получения наличных денег в банкоматах. Позволяет распоряжаться средствами лишь в пределах доступного остатка на депозитном счёте, к которому она привязана. • Кредитная карта - платёжная карта, позволяющая клиенту совершать расчетные операции за счёт денежных средств банка в пределах установленного лимита (исходя из платёжеспособности клиента) в соответствии с условиями кредитного договора.

Организация денежного обращения 1. Наличное обращение - монопольно Центральный Банк РФ: прогнозирование, правила и организация производства и хранения, создание резервных фондов; правила инкассации и ведения кассовых операций для банков, порядок изъятия из обращения. 2. Безналичное обращение - ЦБ РФ осуществляет координацию, регулирование и лицензирование, организацию расчетных систем, устанавливает правила, формы, сроки и стандарты расчетов, организация межбанковских расчетов (через корреспондентские счета).

Денежная масса и денежные агрегаты • Денежная масса – совокупность наличных денег в обращении и остатков безналичных средств на счетах физических, юридических лиц и государства. • Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы, денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности.

МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М 1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

• Система денежных агрегатов иерархична – каждый последующий агрегат включает предыдущий.

Денежные агрегаты • М 0 = наличные деньги в обращении • М 1 = М 0 + Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках + Депозиты населения до востребования в Сбербанке + Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, организаций, граждан • М 2 = М 1 + срочные вклады в Сбербанке • М 3 = М 2 + Депозитные сертификаты банков +Облигации госзайма + Другие ценные бумаги банков и государства • L = М 3 + Краткосрочные гос. ценные бумаги.

• Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М 1) , а доходность – сверху вниз (от М 1 до L). Компоненты денежных агрегатов делятся: • на наличные и безналичные деньги; • на деньги и «почти деньги» . • Наличные деньги: билеты, банкноты и монеты, находящиеся в обращении. • Деньгами является только денежный агрегат М 1. • М 2, М 3 и L – это «почти деньги» , поскольку они могут быть превращены в деньги.

Денежные агрегаты в России • М 0 = наличные деньги в обращении • М 1 = М 0 + Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках + Депозиты населения до востребования в Сбербанке + Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, организаций, граждан • М 2 = М 1 + срочные вклады в Сбербанке • М 3 = М 2 + Депозитные сертификаты банков +Облигации госзайма + Другие ценные бумаги банков и государства

Денежный агрегат М 2, млрд руб. Дата 01. 2000 01. 2001 01. 2002 01. 2003 01. 2004 01. 2005 01. 2006 01. 2007 01. 2008 01. 2009 01. 2010 01. 2011 01. 2012 01. 2013 Наличные деньги (М 0) 266, 1 418, 9 583, 8 763, 2 1 147, 0 1 534, 8 2 009, 2 2 785, 2 3 702, 2 3 794, 8 4 038, 1 5 062, 7 5 938, 6 6 430, 1 Безналичные средства 448, 4 731, 7 1 025, 6 1 367, 3 2 058, 2 2 819, 1 4 022, 9 6 185, 6 9 166, 7 9 181, 1 11 229, 5 14 949, 1 18 604, 8 20 975, 3 Общая сумма (М 2) 714, 6 1 150, 6 1 609, 4 2 130, 5 3 205, 2 4 353, 9 6 032, 1 8 970, 7 12 869, 0 12 975, 9 15 267, 6 20 011, 9 24 543, 4 27 405, 4

Коэффициент монетизации • Показатель состояния денежной массы K = M 2 / ВВП K 2011 = 24, 5 / 54, 4 = 0, 45 • Позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? • Показывает, сколько денег приходится на 1 рубль ВВП. • В развитых странах коэффициент монетизации: 0, 6 – 0, 95.

• Структура денежной массы постоянно меняется. • Изменение объема денежной массы - результат влияния двух факторов: Øизменение массы денег в обращении; Øизменение скорости их оборота.

• В современной России деньги начали «работать» лучше – заметно снизились темпы роста денежной массы. • Недостаток денежной системы РФ: большая доля наличных денег (42 - 65%, в развитых - 7 -10%).

Банки и их роль в экономике • Банки - основные финансовые посредники в экономике. • Банковская система - часть кредитной системы. • Кредитная система включает банковские и небанковские кредитные учреждения. • Небанковские кредитные учреждения: фонды (инвестиционные, пенсионные, др. ); финансовые компании (страховые, инвестиционные); ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды, др.

Двухуровневая банковская система 1 й уровень –Центральный банк. 2 й уровень – система коммерческих банков. Функции Центрального банка: • эмиссия денег и контроль их обращения; • обслуживание финансовых операций правительства, посредничество в платежах казначейства и кредитование государства; • контроль и координация деятельности коммерческих банков, их кредитование; • обслуживание международных финансовых операций страны, контроль состояния платежного баланса, покупатель и продавец на международных валютных рынках; • определяет и осуществляет кредитно-денежную политику.

Коммерческие банки • Основные операции: пассивные (по привлечению депозитов) и активные (по размещению кредитов). • Другие операции: расчетно-кассовые, доверительные (трастовые), межбанковские (кредитные – по выдаче кредитов другу и трансфертные – по переводу денег), операции с ценными бумагами, с иностранной валютой и др. • Основная часть дохода: разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). • Дополнительные источники доходов: комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др. ) и доходы по ценным бумагам.

• Платежеспособность банка означает, что величина его активов по меньшей мере должна равняться его задолженности. • Если банк не выдает ссуд, то его платежеспособность велика. • К активам банка относятся банкноты и все финансовые средства (облигации и долговые обязательства), служащие источником доходов банка. • Задолженность банка – его пассив – это размещенные в нем суммы депозитов. • Банк должен обладать свойством ликвидности, т. е. способностью в любой момент оплатить свои обязательства перед вкладчиками. • В современных условиях банки функционируют в системе частичного резервирования.

• Центральный банк устанавливает норму обязательных банковских резервов. • Их задача – контроль за кредитной эмиссией. • Разброс по странам rr от 1 до 25% • В России сейчас – 4, 5%. • Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ (это его пассивы – он должен). На них не выплачивается процент ( «налог на депозиты» ).

Нормативы обязательных резервов (резервные требования), установленные Банком России http: //www. cbr. ru/dkp/standart_system/print. asp? file=r_res_ratios_1. htm Наименование По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) Корректировочный коэффициент Коэффициент усреднения для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций Размер 4, 5% 0, 6 1 0, 2 1

• Норма обязательных резервов (rr) - доля в процентах от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. • Величина обязательных резервов банка Rоб = D * rr , D – величина депозитов (денег вкладчиков). Увеличение rr означает уменьшение прибыльности коммерческих банков.

• Величина кредитных возможностей банка, или избыточные резервы (сверх обязательных) К = Rизб = D – Rоб = D – Dх rr = D (1 – rr) • Фактические резервы банка - средства, не выданные в кредит (excess reserves): R факт = R об + R изб

• Если резервы банка падают ниже необходимой величины резервных средств, то банк может: Ø продать часть своих финансовых активов; Ø обратиться за помощью к Центральному банку; Ø взять взаймы у другого банка на рынке межбанковского кредита.

Банковский (депозитный) мультипликатор multбанк = 1/rr • Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится на единицу. • С помощью multбанк можно подсчитать величину денежной массы и ее изменение.

• Кредитное расширение или кредитная мультипликация - процесс создания денег. Начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты банка. • Дополнительное количество денег в обращении: Δ М = Δ D x 1/rr • Кредитное сжатие – уменьшение величины депозитов.

Роль коммерческих банков в предложении денег • В формировании предложения денег участвуют только депозитные учреждения с правом открытия чековых депозитных счетов. • Т-счет – балансовый счет коммерческого банка, запись, отражающая движение финансовых средств.

Предположим, резервы 20%, т. е. норма резервов rr = 1/5 Банк 1: исходная позиция Банк 2 Активы Резервы 10 000 Пассивы Депозиты 10 000 Активы Резервы 1 600 Пассивы Депозиты 8 000 Ссуды Банковские резервы – привлеченные, но не выданные в виде ссуд суммы 6 400 Банк 1: конечная позиция Банк 3 Активы Резервы 2 000 Ссуды 8 000 Пассивы Депозиты 10 000 Активы Резервы 1 280 Пассивы Депозиты 6 400 Ссуды 5 120

Начальный депозит = 10 000 Ссуды Банка 1 = 8 000 Ссуды Банка 2 = 6 400 Ссуды Банка 3 = 5 120 и т. д. ____________ Итого предложение денег В банковской системе = 50 000 Предел суммы геометрической прогрессии 10 х (1 / 0, 2) = 50 000 Банковский (депозитный) мультипликатор multбанк = 50/ 10 = 5

• Денежный мультипликатор - отношение денежной массы к денежной базе, показывает степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. • Денежная база (B) - совокупность обязательств Центрального банка. В = Наличность (C) + Резервы (R) • Денежная база = 9 852, 8 млрд. руб. Денежная масса (M 2) = 27405, 4 млрд. руб. 01. 2013: multден = 2, 78

Денежная база и денежная масса, млрд руб. http: //cbr. ru/ Денежная база (в широком определении) - наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций 1 - корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России 2 - обязательные резервы3 - депозиты кредитных организаций в Банке России - облигации Банка России у кредитных организаций 01. 12 8 644, 1 01. 13 9 852, 8 6 895, 8 7 667, 7 981, 6 378, 4 388, 3 0 1 356, 3 425, 6 403, 3 0 01. 2012 Денежная масса М 2, млрд руб. в том числе безналичные деньги Всего средства (M 0) (депозиты) 24 543, 4 5 938, 6 18 604, 8 01. 2013 27 405, 4 Дата 6 430, 1 20 975, 3

Денежный мультипликатор • multден = М 2 / В = (C+D)/(C+R) = (cr +1)/(cr +rr) С – наличность, D – депозиты, R - резервы cr – коэффициент депонирования (С/D) сr определяется предпочтениями домашних хозяйств.

• Центральный банк регулирует денежную массу через регулирование величины денежной базы, поскольку М 2 = В * multден М 2 = B*(сr + 1)/ (сr + rr)

Отчего зависит прирост депозитов? • • • Эффект изменения богатства. Ставка процента по депозитным (чековым) счетам. Банковская паника (С/D=cr резко возрастает). Теневая экономика. Повышение ставок налогообложения.

THANK YOU FOR YOUR ATTENTION olga 30300@mail. ru +7 - (423)-240 -4193

Использование материалов презентации Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия авторов.