Источники капитала для СП

Источники капитала для СП

Капитал социального предприятия Основным капиталом называют материальные активы, которые предприятие использует для своей деятельности и ожидаемый срок полезного использования (эксплуатации) которых более одного года (или операционного цикла, если он длится дольше года). Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

Варианты источников капитала для СП • Гранты • Субсидии • Кредиты и Займы • Микрофинансирование • Краудфандинг • Долевое финансирование • Венчурное финансирование • Социальные инвесторы, бизнес-ангелы

Гранты Преимущества: • не требуют возврата или обслуживания Недостатки: • Необходимость подстраиваться под требования грантодателя; • Ограничение по срокам; • Ограничения по формированию резервов или направлениям использования денежных средств; • Некоторые спонсоры, особенно благотворительные фонды, предоставляют гранты только зарегистрированным благотворительным организациям.

Гранты Источники: • Благотворительные фонды (например, Фонд «Навстречу переменам» ) • Международные конкурсы проектов в сфере социального предпринимательства (Ashoka, Schwab, Echoing Green) • Государственные и частные фонды поддержки малого предпринимательства

Ashoka Процесс отбора проектов: • Стадия 1. Заявка • Стадия 2. Интервью в стране проекта. Выявление инновационности , социального эффекта и потенциального глобального воздействия предлагаемого проекта. • Стадия 3. Собеседования с экспертами в штаб-квартире. • Стадия 4. Оценка и утверждение или отклонение проекта правлением фонда.

Ashoka: дополнительные ресурсы • портал Changemaker (http: //www. changemakers. com) • программа для молодежи Youth. Venture (http: //www. genv. net/)

Государственные гранты Федеральный бюджет выделяет субсидии регионам для распределения грантов: 1. вновь зарегистрированным и действующим менее 1 года малым предприятиям, включая крестьянские (фермерские) хозяйства и потребительские кооперативы; 2. в рамках коммерческой концессии после представления зарегистрированного в установленном порядке договора коммерческой концессии; 3. индивидуальным предпринимателям или малым предприятиям, в случае если их учредители: а) зарегистрированные безработные; б) работники, находящиеся под угрозой массового увольнения; в) работники градообразующих предприятий; г) военнослужащие, уволенные в запас в связи с сокращением Вооруженных Сил; д) субъекты малого и среднего бизнеса, относящиеся к социальному предпринимательству.

Государственные гранты • В соответствии с Приказом Минэкономразвития № 411 от 01. 07. 2014 г. СП - социально ответственная деятельность субъектов среднего, малого и микро-предпринимательства, направленная на решение социальных проблем, в том числе по следующим направлениям:

Направления СП: 1. обеспечение занятости инвалидов, матерей, имеющих детей в возрасте до 3 лет, лиц, находящихся в трудной жизненной ситуации, а также лиц, освобожденных в течение двух лет из мест принудительного заключения, если среднесписочная численность указанных категорий граждан среди их работников составляет не менее 50 процентов, а их доля в фонде оплаты труда - не менее 25 процентов;

Направления СП: 2. предоставление услуг (производство товаров) в объеме не менее 50% от величины ежегодных доходов предприятия для: а) содействия профессиональной ориентации и трудоустройству, включая содействие само-занятости; б) социального обслуживания граждан, услуг здравоохранения, физической культуры и массового спорта, проведения занятий в детских и молодежных кружках, секциях, студиях (по стоимостным характеристикам, доступным для граждан с доходами на уровне средних для субъекта Российской Федерации); в) выпуска периодических печатных изданий, а также книжной продукции, связанной с образованием, наукой и культурой, за исключением носящих рекламный или эротический характер; Сумма гранта не превышает 0, 3 млн руб. на одного получателя поддержки.

Государственные субсидии В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 23 августа 2011 г. № 713 «О предоставлении поддержки социально ориентированным некоммерческим организациям» такая поддержка оказывается социально ориентированным некоммерческим организациям, работающими в следующих приоритетных направлениях: • профилактика социального сиротства, поддержка материнства и детства; • повышение качества жизни людей пожилого возраста; • социальная адаптация инвалидов и их семей; • развитие дополнительного образования, научно-технического и художественного творчества, массового спорта, деятельности детей и молодежи в сфере краеведения и экологии; • развитие межнационального сотрудничества

Документы для заявки на субсидию • бизнес-план; • нотариально заверенная копия свидетельства о гос. регистрации; • копия выписки из ЕГРЮЛ; • копия свидетельства о постановке на учет в налоговом органе; • бухгалтерский баланс предприятия за текущий и предыдущий годы; • заверенную копию формы статистической отчетности или справку о среднесписочной численности сотрудников предприятия; • справку об отсутствии задолженности по налогам и заработной плате; • копии документов, подтверждающих право на ведение профильной деятельности; • письмо, составленное в произвольной форме и содержащее информацию о реквизитах и видах деятельности СП.

Кредиты и займы Факторы выбора: • размер процентной ставки • срок (период) займа • схема погашения • обеспечение (залог, поручительство) • возможность получения государственных гарантий по кредиту в конкретном регионе.

Кредиты и займы Источники: • Банки • Специализированные фонды • Микрофинансовые организации

Кредиты и займы Для увеличения стоимости кредита банки применяют: • Компенсационный остаток • Учетный процент • Комиссии • Комиссия за обязательства • Штрафы за досрочное погашение

Банковские кредиты и государственные программы Инструменты: • государственные гарантии (Региональных гарантийных фондов) в качестве обеспечения по банковскому кредиту; • программы финансирования части процентных выплат для некоторых категорий предприятий; • программа по поддержке модернизации существующих производств с помощью частичного субсидирования государством лизинговых платежей.

Банковские кредиты Документы, необходимые для получения кредита: • бизнес-план; • финансовую отчетность за последние 2 -3 года (балансы, отчеты о прибылях и убытках, отчеты о движении денежных средств); • прогнозы движения денежных средств на период кредита.

Банковские кредиты Что оценивает кредитный комитет: • Ясность и реалистичность целей предприятия • Четкая маркетинговая стратегия • Обоснование использование заемных средств • Наличие системы финансового и товарно-материального контроля • Команда / кадры • Возраст компании • Период работы нынешнего менеджмента • Длительность непрерывного роста прибыли • Z-показатель

Пример расчета Z-показателя Параметры Отчет о прибылях и убытках Чистая выручка от продаж 200 Операционная прибыль 10 Баланс Оборотные активы 95 Совокупные активы 150 Текущие обязательства 80 Совокупные обязательства 125 Нераспределенный доход 25 Открытые компании (акционерные общества) Рыночная стоимость акционерного капитала 300 Частные компании Балансовая стоимость собственного капитала 200

Пример расчета Z-показателя Формулы: Z =1, 2*X 1+1, 4*X 2+3, 3*X 3+0, 6*X 4+1*X 5, где Z - индекс устойчивости для открытых компаний в сфере производства Z 1=0, 717*X 1+0, 847*X 2+3, 107*X 3+0, 42*X 4 A+0, 998*X 5, где Z 1 - индекс устойчивости для частных компаний в сфере производства Z 2 =6, 56*X 1+3, 26*X 2+6, 72*X 3+1, 05*X 4 A, где Z 2 - индекс устойчивости для частных компаний в сфере услуг и других непроизводственных сферах

Пример расчета Z-показателя Калькуляция Z 1 Z 2 Частные Индекс ОАО компании произ- Сфера деятельности водство Услуги (Оборотные активы - Текущие обязательства)/ Совокупные активы X 1 0, 1 1, 2 0, 717 6, 56 Нераспределенный доход / Совокупные активы X 2 0, 167 1, 4 0, 847 3, 26 Операционная прибыль (EBIT)/Общие активы X 3 0, 067 3, 3 3, 107 6, 72 Рыночная стоимость акционерного капитала / Совокупные обязательства X 4 2, 4 0, 6 Балансовая стоимость собственного капитала / Совокупные обязательства X 4 A 1, 6 0, 42 1, 05 Чистая выручка от продаж / Совокупные активы X 5 1, 33 1 0, 998 Z-коэфф. 3, 35 2, 42 3, 33

Пример расчета Z-показателя Интерпретация результатов Финансово устойчивое предприятие, если значение коэффициента превышает 2, 99 2, 6 Требуется дополнительные исследования, если значение коэффициента в пределах 2. 77 - 2. 99 Возможно банкротство в течение 2 лет, если значение коэффициента в пределах 1. 8 - 2. 7 Вероятность банкротства высока, если значение коэффициента ниже 1, 88 1, 23 1, 1 Среднее значение коэффициента для устойчивых компаний 5, 02 4, 14 7, 7 Среднее значение коэффициента для компаний-банкротов -0, 29 0, 15 4, 06

Специализированные фонды Ежегодный Всероссийский конкурс «Социальный предприниматель» Фонда «Наше будущее» : • непрерывный онлайн формат; • заявку можно подать на сайте. • заявителями могут стать индивидуальные предприниматели, некоммерческие организации, а также представители малого и среднего бизнеса. • максимальная сумма займа 10 млн рублей, максимальный срок возврата займа 7 лет при условии, что он составляет от 5 до 10 млн рублей. • Старт-апы могут рассчитывать на заем до 500 000 рублей.

Микрофинансирование • Основа - федеральный закон от 2 июля 2010 года N 151 -ФЗ "О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях”. • В РФ в 2013 г. Было около 4000 микрофинансовых организаций (МФО). • МФО имеют право выдавать займы в сумме до 1 млн. рублей физическим и юридических лицам. • Государственные МФЦ при Центрах поддержки предпринимательства предлагают ставки, близкие к ставке рефинансирования • Средний процент по кредитам МФО в 2013 г. Составил 25, 3%.

Типы МФО • кредитные потребительские кооперативы граждан (КПКГ); • кредитные потребительские кооперативы; • государственные (региональные и муниципальные) фонды поддержки малого предпринимательства; • сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы (СКПК); • частные фонды; • частные МФО, зарегистрированные в форме коммерческих организаций; • небанковские депозитно-кредитные организации и банки; • государственные МФЦ.

Краудфандинг Российские проекты: • Boomstarter • Русини • Planeta Международные проекты: • Kiva • Kickstarter • P 2 P • Microplace • My. C 4 • Indiegogo

Boomstarter: условия финансирования проектов Необходимая информация о проекте: • Описание проекта • Описание команды • Видео, фото материалы проекта • Текущая стадия, результаты • Необходимая сумма финансирования • Различные бонусы за разные суммы поддержки Срок размещения - 60 дней. Цена услуги – 5 % от собираемой суммы.

Венчурная филантропия • долгосрочное участие в капитале • заранее спланированный путь выхода из состава участников • индивидуальное консультирование по вопросам управления организацией, стратегического планирования, маркетинга и коммуникаций, работы с персоналом • доступ к другим донорам и партнерам • Возможно участие в оперативном управлении • ориентация на высокий уровень риска и прибыли • работают с социальными предприятиями пока только в Европе (фонд Triodos)

Пример российского венчурного фонда Параметры Характеристики Название фонда Venture Angels Возможности Объем фонда 10 млн. долларов инвестирования Доли в Не раскрываются предприятиях Реализованные «Кнопка жизни» - кнопка срочного вызова, размещённая на проекты телефоне Just 5, рассчитан на пожилых людей , которым сложно пользоваться мобильными телефонами ; Printio - онлайн-платформа для создания дизайна для футболок , кружек и других предметов ; Bio. Food. Lab - производител ь энергобатончиков Основатель, Виталий Полехин, с 2009 года период работы

Бизнес-ангелы в России • Бизнес-ангелы – это состоятельные люди, инвестирующие собственные средства в частные компании на начальных стадиях развития. • Цель бизнес-ангела - максимальное увеличение стоимости компании и продажа своей доли через оговоренный срок (обычно 3 -7 лет). • Часто покупают долю в компании в размере 25 -49 процентов и участвуют в управлении

Поиск бизнес-ангела • Национальная сеть бизнес-ангелов "Частный капитал", объединяющая бизнес-ангелов, входящих в капитал компании на посевной стадии и инвестирующих от 20 000 до нескольких миллионов долларов • Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР) - в основном работает с инновационными старт-апами • Фонд бизнес-ангелов Add. Venture , ориентирующийся на вложения от 10 до 50 тысяч долларов.

Социальные инвестиции Социальным инвестированием называют вложения в компании и организации с целью достижения измеримого социального и экономического эффекта. Социально ответственное инвестирование предполагает осуществление любых инвестиций, преследующих одновременно цели улучшения социальной или экологической среды и получения экономической выгоды от инвестиций.

Социальные инвесторы RSF Social Finance (США) Направления: СП в сфере экологии, образования, искусства и сельского хозяйства, Willows Investments (Великобритания) Направления: доступ к финансированию , образование , здравоохранение и социальные лифты. Средняя рентабельность 5, 7% фонд Calvert (США) Направления: создание новых рабочих мест и улучшение условий жизни местных сообществ.

Партнерства и альянсы Ключевые аспекты при формировании альянсов: • Пропорции и порядок покрытия совместных расходов • Трансфертные цены для расчетов между материнскими компаниями и вновь создаваемыми структурами • Вклады в капитал, форму и график осуществления этих вкладов • Структуру управления и управленческого контроля • Порядок разрешения конфликтов и споров

Инструменты при формировании альянсов • Совместные предприятия • Портфельные инвестиции • Лицензирование • Франчайзинг