Источники финансирования предпринимательской организации Финансирование предпринимательских фирм

Источники финансирования предпринимательской организации

Финансирование предпринимательских фирм – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения деятельности

Под финансированием понимается процесс формирования капитала предпринимательской организации во всех его формах 1. Физический капитал (основные и оборотные средства) 2. Трудовой капитал (трудовые ресурсы, персонал, кадры) 3. Интеллектуальный капитал (нематериальные активы) 4. Денежный капитал

Понятие финансирование тесно связано с понятием инвестирование: • финансирование – это формирование денежных средств • инвестирование – это использование денежных средств Невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования, но формирование денежных средств происходит с учетом плана их использования

Источники финансирования Внутренние образуются в процессе хозяйственной деятельности предпринимательской организации Внешние: предоставляются из внешней среды

Внутренние источники Прибыль Амортизационные предпринимательской отчисления организации

Внешние источники 1. Эмиссия ценных бумаг 2. Привлечение банковских кредитов 3. Коммерческое (взаимное) кредитование 4. Факторинг 5. Лизинговые операции 6. Бюджетный кредит 7. Инвестиционный налоговый кредит

1. Эмиссия ценных бумаг Цель – привлечение необходимого объема денежных средств в минимально возможные сроки Виды эмиссии – первичная и дополнительная Эмиссионная ценная бумага (ФЗ «О рынке ценных бумаг» ) – ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками: - закрепляет совокупность прав, - размещается выпусками, - имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска

Эмиссионные ценные бумаги Акция Закрепляет права ее владельца на: 1. получение части прибыли АО в виде дивидендов, 2. на участие в управлении АО, 3. часть имущества, остающегося после ликвидации АО Облигация Закрепляет права ее держателя на: получение от эмитента номинальной стоимости и зафиксированного процента (или иного имущественного эквивалента) в предусмотренный срок

2. Привлечение банковских кредитов Осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений между предпринимательской организацией и кредитной организацией путем заключения соответствующих договоров (основным является кредитный договор) Банковский кредит – средства, предоставленные банком на возвратной основе во временное пользование за плату в виде процента

Кредитование осуществляется на основе следующих принципов: 1. Принцип возвратности означает, что полученные от кредитора финансовые ресурсы подлежат возврату в полном объеме 2. Принцип срочности означает необходимость возврата кредита в точно определенный срок 3. Принцип платности означает, что кредит предоставляется с условием возврата с процентами, которые формируют доход кредитной организации 4. Принцип материальной обеспеченности кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств (залог, поручительство) 5. Принцип целевого характера выражается в необходимости целевого использования финансовых средств, полученных от кредитной организации

Классификация банковских кредитов 1. В зависимости от срока погашения кредита: • Онкольные • Краткосрочные • Среднесрочные • Долгосрочные 2. По способу погашения кредита: • Погашаемые единовременным взносом • Погашаемые в рассрочку 3. По способу взимания ссудного процента: • Процент выплачивается на момент общего погашения кредита • Процент выплачивается равномерными взносами в течение всего срока кредитования • Процент выплачивается в момент получения кредита

4. В зависимости от наличия обеспечения по кредиту: • Доверительный кредит • Обеспеченный (залоговый) кредит • Кредиты под финансовые гарантии третьих лиц (поручительство) 5. По целевому назначению • Кредиты общего характера • Целевые кредиты

3. Коммерческое кредитование организаций Представляет собой взаимное кредитование в процессе предпринимательской деятельности организации Происходит это в связи с разницей во времени между отгрузкой продукции, выполнением работ, оказанием услуг и их фактической оплатой Поэтому в денежном обороте предприятий наряду с кредитами банков присутствуют средства других кредиторов, в том числе предприятий-поставщиков, постоянных деловых партнеров по коммерческим сделкам

Виды коммерческого кредита: 1. С отсрочкой платежа по условиям контракта 2. По открытому счету 3. С оформлением задолженности векселем 4. В форме консигнации

4. Факторинг Представляет собой переуступку банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита Возможно предоставление бухгалтерского, информационного, страхового, юридического и др. обслуживания

5. Лизинг Домашнее задание: Доклад на тему: Лизинг как источники финансирования предпринимательских организаций(сущность и особенности)

6. Инвестиционный налоговый кредит Представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы налога (кредита) и начисленных процентов

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен фирме, являющейся налогоплательщиком, в следующих случаях: 1. При проведении этой фирмой научноисследовательских или опытно-конструкторских работ (НИОКР) либо технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами 2. При осуществлении внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создании новых или совершенствовании применяемых технологий, создании новых видов сырья или материалов 3. При выполнении особенно важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставляет особенно важные услуги населению

7. Предоставление бюджетного кредита Предусматривает возможность получения ссуд из федерального бюджета. Бюджетная ссуда – это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более 6 месяцев в пределах финансового года. Краткосрочная финансовая поддержка из средств федерального бюджета может предоставляться предприятиям всех форм собственности.

Предоставление бюджетных кредитов - ГУП и МУП допускается на возвратной и безвозмездной основе; - Другим организациям на возвратной и возмездной основе и только при условии предоставление заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита Способами обеспечения могут быть: - поручительства, - банковские гарантии, - залог имущества (в том числе в виде акций, иных ценных бумаг, паев) в размере не менее 100% предоставляемого кредита

Ссуды из федерального бюджета предоставляются: - На проведение структурной перестройки производства, - Для расчетов по целевым кредитам, направленным на закупку оборудования и материалов, - На разработку, внедрение и приобретение новейших технологий, оборудования и материалов, в том числе за рубежом. Обязательное условие предоставления бюджетного кредита – предварительная проверка финансового состояния получателя