Использование инструментов срочного рынка для управления валютным риском

Использование инструментов срочного рынка для управления валютным риском (своп) Боровиков В. Н. РЦБ 4 -2

Список используемой литературы ühttp: //www. cit. com/wcmprod/groups/content/@wcm/@cit/@products-andservices/documents/information/ir-swap-body. pdf – [интернет ресурс] – американская статья “Interest rate swap” üЩеголева Н. Г. : Валютный рынок и валютные операции, 2005. 157 с. üСтрученкова Е. В. : Валютные риски: анализ и управление, КНОРУС, 2010. üАнтонов П. Ю. : Статья «Экономическая эффективность современного хеджирования» üРетунских Д. Н. : Методы оценки рыночных рисков, Валютный спекулянт, 2003 ühttp: //www. alpari. ru/ru/swaps_history [интернет ресурс] - «История свопов» ühttp: //fxnotes. ru/svop-swap-pri-torgovle-na-ryinke-foreks/ – [интернет ресурс] – «Своп при торговле на рынке Forex» ü «Что такое свопы? » - газета «Чужие деньги» июнь 2006 год.

Валютно-экономический риск и инструменты управления им. два подвида: 2 основных подхода: qтранзакционный риск; üМетоды страхования валютного риска qконкурентный риск. üХеджирование • Форварды; Валютно-экономический риск – потенциальные убытки, которые могут • Фьючерсы; возникнуть вследствие неблагоприятного изменения курсов • Опционы; иностранных валют по отношению к национальной валюте в теении • Свопы; определённого периода времени, при условии наличия у предприятия открытой валютной позиции, либо наличия денежных потоков в иностранной валюте. Валютный своп - комбинацию наличной сделки спот и срочной форвард. По сути, это сочетание двух противоположных конверсионных сделок с валютой на одинаковую сумму с разными датами валютирования. На практике валютные свопы имеют две разновидности. По срокам выделяют 1. Первая напоминает оформление встречных 1. Стандартные свопы «спотуик» кредитов (spot-week swap) 2. Второй вариант представляет собой 2. Форвардные свопы «после спота» обыкновенное соглашение между двумя 3. Короткие однодневные свопы банками «том-некст»

Своп Валютный своп - комбинацию наличной сделки спот и срочной форвард. По сути, это сочетание двух противоположных конверсионных сделок с валютой на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Валютный своп можно представить как комбинацию следующих инструментов: а) спот-покупка + форвард-продажа, спот-продажа + форвард-покупка; б) форвард-покупка + форвард-продажа, форвард-продажа + форвард-покупка. Преимущества своп-контрактов вытекают из того, что они позволяют: 1) использовать преимущества капитала в ненациональной валюте с одновременным исключением риска изменения валютного курса; 2) извлекать прибыль из открытой валютной позиции или закрыть уже имеющуюся позицию; 3) страховать движение капитала в иностранной валюте; 4) диверсифицировать источники финансирования; 5) получить в пользование валютные средства, распоряжаться которыми обычно не представляется возможным;

Стандартные свопы «спотуик» (spot-week swap)

Форвардные свопы «после спота» Дата сделки Тип сделки Сумма (USD) Курс Сумма (CHF) 10 января Покупка 10 000 1, 1160 11 160 000 Продажа 10 000 1, 1239 11 239 000 ВСЕГО Дата поставки валюты 20 января (спот) 20 июня (форвард) 79 000 10 января Продажа 10 000 1, 1160 11 160 000 Покупка 10 000 1, 1237 11 237 000 20 января (спот) 20 июня (форвард) ВСЕГО -77 000 ИТОГО (на 20 июня) +2 000