Исламский банкинг: сущность и возможности для российского финансового

Исламский банкинг: сущность и возможности для российского финансового рынка Студентка группы 545 Курбанова А. А. Научный руководитель: Данченко Евгения Александровна

«Не важно, какого цвета кошка, важно, чтобы она ловила мышей» Исламский банк - финансовый институт, принимающий депозиты и размещающий привлеченные средства в соответствии с принципами, которые выражаются в запретах ссудного процента, спекуляций и таких контрактных условий, по которым возникает неопределенность и (или) одна сторона получает чрезмерные преимущества за счет другой.

Что есть в традиционных банках? 1. Процент 2. Спекуляция 3. Неопределенность – повышенный риск финансовых операций.

А вот на чем держится исламская банковская система: 1. Запрет на проценты 2. Запрет на неопределенность и спекуляцию 3. Принцип разделения участия как в прибыли, так и при получении убытков 4. Принцип поддержки активов м у льтато. ы ть рез ат труда о жет б результ Дохо д не м доход - ности, случай

Инвестиции в бизнес: Шариат запрещает Алкоголь и табак Свинина Получение процентов Азартные игры Фьючерные и опционные сделки Шариат ( с араб. - правильный путь, образ действия)

В частности, прибыль банков и их вкладчиков формируется при предпринимательской деятельности за счет вложения средств в различные проекты, создающие реальные товары. Капитал работает исключительно в производственных целях.

Чаще всего банк выступает либо в качестве партнера (договор мушарака), либо в качестве трастового фонда (договор мудараба). Обе стороны – и банк, и клиент – разделяют прибыли и убытки от проектов согласно договоренности и, соответственно, прилагают усилия для получения прибыли.

Факторы, сдерживающие развитие исламского банкинга в России: • Отсутствие специального правового регулирования данной отрасли и указывают на необходимость широкомасштабного реформирования российского законодательства; • Настороженное отношение к новым финансовым продуктам и к исламским финансам в целом, слабое представление о возможных сценариях их проникновения в российскую практику;

Сукук (от араб— чек) документ (сертификат), удостоверяющий принадлежность его владельцу доли в праве собственности на базовый актив. Может свободно отчуждаться и обращаться на вторичном рынке ценных бумаг.

Особенности сукук: • в отличие от традиционных облигаций являются свидетельством доли их владельцев в праве общей собственности на базовый актив, тогда как традиционные ценные бумаги наделяют их владельцев правом требования к эмитенту; • замена фиксированного дохода (купона или разницы между ценой приобретения облигации и номиналом для облигаций с нулевым купоном) на доход, формируемый за счет использования базового актива; • способность сукук к обороту.

Общемировой выпуск сукуков, млрд. долл. , 2001 -2013 гг. 140. 0 131, 0 119. 7 120. 0 100. 0 85, 0 80. 0 60. 0 48. 9 45. 1 40. 0 30. 0 25. 7 18. 6 20. 0 12. 2 6. 4 8. 1 1. 2 1. 4 0. 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Источник: IIFM Sukuk Report, 2010; Zawya, 13. 1. 2012; FT, 3. 3. 2013; MIFC, 29. 1. 2014 Справочно: совокупный объем выпуска сукуков на 1. 1. 2014 (все эмитенты, все валюты) – 533, 3 млрд. долл.

Спрос на сукуки: факт и прогноз, млрд. долл. , 2008 - 2018 гг. 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Сукуки в обращении, всего 38, 11 58, 68 81, 16 124, 69 198, 61 255, 00 306, 47 393, 26 492, 03 610, 23 749, 38 Спрос на сукуки, всего 119, 7 158, 4 174. 00 209, 4 405. 00 465, 75 535, 61 615, 95 708, 35 814, 6 936, 79 Разрыв между 81, 59 99, 72 92, 84 84, 71 206, 39 210, 75 229, 14 222, 7 216, 32 204, 37 187, 41 предложением и спросом Источник: Thomson Reuters Zawya

Великобритания Первый исламский банк в «Аль-Барака Интернэшнл Бэнк» , Британии 1982 г. Общее число банков, 31. 12. 2013 358 из них ИБ 5/6 (15) в% 1, 7 Совокупные активы банков, млрд. ф. ст. 3 709 ($6 110) из них ИБ 11, 2 ($19) в% 0, 3

«Лондон способен стать ведущим мировым центром для исламского финансового рынка» . Министр финансов Британии Джордж Осборн Великобритания объявила о том, что планирует выпуск исламских облигаций (сукук) на 230 млн евро , а на лондонской фондовой бирже будет запущен соответствующий индекс. Таким образом, Британия станет первой немусульманской страной, которая наладит выпуск подобных облигаций.

Классическим облигационным инвесторам нужны рейтинги

На руках у населения России находится около 13 % ВВП. Объем валового продукта в 2013 г. составил 66 трлн. руб. * 0, 13= 8 млрд. рублей

8 млрд. рублей / 10 = 800 млрд. руб. лежат в мусульманских домах

Возможности для России • Диверсификация рынков привлечения капитала российскими компаниями. • Интеграция России в мировое финансовое сообщество и укрепление позиции Москвы в качестве мирового финансового центра. • Развитие торговли инструментом сукук на российских фондовых индексах. • Развитие новых финансовых рынков российскими инвестиционными банками.

Спасибо за внимание!