Ипотека • Лекция 7
Ипотека это одна из форм залога, при которой закладываемое недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества.
Право собственности «перечень Оноре» • 1. Право владения, т. е. право исключительного физического контроля над благами; • 2. Право использования, т. е. право применения полезных свойств благ для себя; • 3. Право управления, т. е. право решать, кто и как будет обеспечивать использование благ; • 4. Право на доход, т. е. право обладать результатами от использования благ; • 5. Право суверена, т. е. право на отчуждение, потребление, изменение или уничтожение блага;
Право собственности «перечень Оноре» • 6. Право на безопасность, т. е. право на защиту от экспроприации благ и от вреда со стороны внешней среды; • 7. Право на передачу благ в наследство, • 8. Право на бессрочность обладания благом, • 9. Запрет вредного использования, т. е. запрет использования вещи способом, наносящим вред имуществу других хозяйственных агентов; • 10. Право на ответственность в виде взыскания, т. е. возможность взыскания блага в уплату долга; • 11 Право на остаточный характер, т. е. право на существование процедур и институтов, обеспечивающих восстановление нарушенных правомочий.
Спецификация это закрепление отдельных правомочий за одним или несколькими экономическими субъектами, то есть исключение других субъектов из свободного доступа к этим ресурсам.
Классификация ипотечных кредитов
Механизм финансирования недвижимости • 1. строительство жилья под залог жилья; • 2. строительство жилья под залог земельного участка; • 3. приобретение земельного участка под залог жилья; • 4. приобретение земельного участка под залог имеющейся земли и др.
Основные типы ипотечных кредитов • 1. Постоянный ипотечный кредит, главной разновидностью которого является самоамортизирующийся кредит. • 2. Кредит с переменными выплатами, разновидностью которого является кредит: • 2. 1. с шаровым платежом, подразделяемый на кредит: • 2. 1. 1. с замораживанием процентных выплат до истечения срока; • 2. 1. 2. с выплатой только процентов; • 2. 1. 3. с частичной амортизацией и итоговым шаровым платежом;
Основные типы ипотечных кредитов • 3. пружинный, или с фиксированным платежом основной суммы; • 4. с участием в доходах; приросте стоимости; • 5. с нарастающими платежами; • 6. с обратным аннуитетом; • 7. с переменной ставкой; • 8. канадский ролл-овер; • 9. завершающая ипотека; • 10. с выплатой добавленного процента.
Оценка эффективности привлечения заемного капитала • где ЭФР - Эффект финансового рычага; • НП – ставка налога на прибыль; • ССК – средняя расчетная ставка % по кредиту; • Какт – коэффициент финансовой активности
Риски при финансировании недвижимости и управление ими • • 1. кредитный риск ; 2. риск процентной ставки; 3. риск альтернативного выбора; 4. риск изменения условий мобилизации фондов; • 5. риск ликвидности.
Обеспечение гарантий возврата ипотечного кредита • 1. финансовым состоянием заемщика; • 2. состоянием заложенной недвижимости; • 3. соблюдением установленной в соответствии с записями в ипотечной книге последовательности возврата долга различным кредиторам; • 4. соотношением величины долга и размера залога.
Спасибо за внимание!