Investor Relations 2003 www. PSK-inc. com 피에스케이 주식회사 PSK INC.
Investor Relations 2003 www. PSK-inc. com Ⅰ. Company Information Ⅱ. Market 현황 Ⅲ. 핵심 경쟁력 Ⅳ. 사업전략 및 VISION Ⅴ. 투자 포인트 Ⅵ. Appendix
Chapter 1 Investor Relations 2003 Company Information ◈ 회사 개요 ◈ 사업영역 ◈ 경영실적 및 전망
Ⅰ- 1 회사 개요 Company Information 주주현황 회사개요 2003년 9월 20일 현재 ＊ 설립일 : 1990년 6월 11일 ＊ 등록일 : 1997년 1월 7일 ＊ 본사 및 공장 : 경기도 평택시 모곡동 430 -3 ＊ 면적 : 대지(3, 298 m 2), 건물(5, 609. 79 m 2) ＊ 자본금 : 5, 734백만원 ＊ 종업원수 : 80명 ＊ 주요제품 : 반도체 제조용 Ashing System a. 200 mm : DAS 2000, Ecolite 2000 CEO b. 300 mm : TERA 21, TS 3000, TE 3000 ＊ 대표이사 박경수 ＊ 인증현황 : ISO 9001, CE Mark, S-Mark S 2 -0200 - 고려대 경영학과 졸업 - 미국 캘리포니아 주립대학 경영학 석사 - 미국 June Corporation 시스템 영업이사 근무 - ㈜금영 대표이사 www. PSK-inc. com
Ⅰ- 1 회사 개요 Company Information Global Network PSK Inc. Kromax International Korea Taipei 430 -3, Mogok-Dong, Pyungtaek-City 12 F-1, No. 356, Sec 5. Nanking E. RD. , Gyunggi-Do, Korea 459 -040 Taiwan, R. O. C. Tel : 82 -31 -660 -8700 Tel : 886 -2 -2768 -6966 Fax : 82 -31 -611 -8963 U. S. A 11915 Stonehollow dr. #2136 Austin TX 78758 USA China(TBA ) Fax : 886 -2 -2766 -7216 ㆍㆍ ㆍ Taiwan Tel : 1 -512 -833 -7588 Fax : 1 -512 -833 -7588 Kromax South Asia Korea ㆍ Singapore U. S. A ㆍ Hsin-Chu 7 F-1, No. 26, Tai Yuan St. , Chu Pei City, Hsin-Chu 302, Taiwan, R. O. C. Tel : 886 -3 -552 -6767 Fax : 886 -3 -552 -6565 Tainan No. 22, Meragi Close Singapore 487983 No. 217, Ho Ping St. Shin-Shi, Tel : 65 -9738 -3389 Tainan Shan 744, Taiwan, R. O. C. Fax : 65 -6214 -1711 Tel : 886 -6 -589 -1007 Fax : 886 -6 -589 -1305 www. PSK-inc. com
Ⅰ- 2 사업영역 Company Information <반도체 제조용 장비> ■ Asher 1) 200 mm : DAS Series 2) 300 mm : TERA 21, TS 3000, TE 3000 <LCD 제조용 장비> ■ Asher & Etcher - 해외 수입 후 국내 판매 <기타> ■ 부품 판매 ■ 용역 제공 ■ 부동산 임대 www. PSK-inc. com
Ⅰ- 3 경영실적 및 전망 Company Information 매출/영업이익/경상이익 추이 ▶ 2003년 예상 실적 (단위 : 백만원) -> 전년대비 매출 2배 이상 증가 2배 -> 영업이익 큰 폭 개선 ▶ 2003년도 상반기 경영실적 - 국내 S社 12 Line P-Ⅰ 대량 납품 - 해외시장(Taiwan, Singapore) 진출 - 매출 11, 465백만원 / 영업이익 2, 472백만원(21. 6%) ▶ 2003년도 하반기 예상실적 - 국내 S社 12 Line P-Ⅱ 납품 - 국내 S社, H社, D社, K社 보완 투자 - 해외 시장 본격 진출 - 매출 11, 624백만원 / 영업이익 1, 762백만원(15. 2%) www. PSK-inc. com
Ⅰ- 3 경영실적 및 전망 Company Information 국내 사업 전망 ▶ S社의 투자 지속 - 300 mm * 12 Line Phase Ⅲ 투자 예정 * 13 Line 투자 확정 * New System IC Fab 건설 예정 - 200 mm * 보완 투자 ▶ H社의 투자 재개 - 300 mm * New Fab 투자 예정 - 200 mm * 보완 투자 ▶ D社 Capa. 증설 * 점진적인 Capa. 증설 투자 www. PSK-inc. com
Ⅰ- 3 경영실적 및 전망 Company Information 해외 사업 전망 ▶ 대만 및 싱가포르 지역에서의 대량 수주 가능 - U社 FAB 12 Repeat Order 수주 예정 - U社 Repeat Order 수주 (Sole Vendor for Asher) ▶ 대만 T社 300 mm Project 추진 중 - R&D Group과 65 nm Process Project 추진 중 (2004년 성과가 가시화될 것으로 예상) ▶ 300 mm Project in Beijing - Spec. Meeting 진행 중 - 2004년 3월 Pilot Line 입고 추진 중 www. PSK-inc. com
Chapter 2 Investor Relations 2003 Market 현황 ◈ 세계 반도체 시장 ◈ 세계 반도체 장비 시장 ◈ 세계 반도체 Asher 시장 ◈ 시장 점유율
Ⅱ- 1 세계 반도체 시장 Market 현황 ▶ 반도체 시장 : 2002 ~ 2007 까지 연평균 10. 6% 성장 예상 (Unit : Billion U$) 반도체 소자별 판매액 주요시장조사기관별 반도체시장 전망 Source 2003년 성장률 평균 성장률 (02~07) Dataquest 2003. 2. 8. 9% 9. 6% IC Insights 2003. 4. 15. 0% 9. 7% IDC 2003. 4. 9. 0% 12. 4% In-Stat 2003. 4. 16. 7% 11. 0% i. Suppli (Source : SIA) 발표일자 2003. 4. 9. 8% 9. 0% 11. 9% 10. 6% 평균 www. PSK-inc. com
Ⅱ- 2 세계 반도체 장비 시장 Market 현황 ▶ 반도체 장비 시장의 연평균 10% 이상의 성장 예상 (Unit : Billion U$) 2002 2003(E ) 2004(E ) 2005(E ) 2006(E ) N. America 5. 73 6. 53 7. 87 8. 11 Japan 3. 82 4. 26 4. 95 5. 04 Europe 1. 95 2. 17 2. 59 2. 62 Asia 7. 45 8. 83 11. 01 11. 74 Total 18. 95 21. 79 26. 42 27. 51 증감률 15. 0% 21. 2% 4. 1% (Source : SEMI December 2002 Consensus Forecast) *2006년도 예측치는 당사 추정치임. Initial Target Market www. PSK-inc. com
Ⅱ- 3 세계 반도체 Asher 시장 Market 현황 489 (Unit : million U$) 489 420 282 231 (Source : 2002 Semiconductor Equipment Data Book) *2006년도 예측치는 당사 추정치임. www. PSK-inc. com
Ⅱ- 4 시장 점유율 Market 현황 ▶ 향후 Market Share (Asia 기준) (Unit : million U$) www. PSK-inc. com
Chapter 3 Investor Relations 2003 핵심 경쟁력 ◈ SWOT 분석 ◈ 지속적인 연구개발 ◈ 축적된 기술 및 노하우 ◈ 안정된 재무구조 ◈ 주력 제품의 경쟁력 분석
Ⅲ- 1 SWOT분석 핵심 경쟁력 STRENGTH - 주력장비의 초기 Market(300 mm) 선점 - 수년간 “선택과 집중” 전략 → World Class Product(가격 및 품질) 개발 완료 - Slim화 조직 → 급변하는 경제상황의 탁 WEAKNESS - 해외 시장 Brand 인지도 미약 - 반도체 경기에 따른 매출 등락 - 높은 고객 의존도 월한 대처 능력 - 성공적인 해외시장 진입 지속적인 기술개발 - 안정적인 재무 구조 OPPORTUNITY - 반도체 산업의 경기 회복 THREAT - 장기간 불황으로 해외 경쟁업체의 감소 - 해외 거대 Maker의 영업력 및 자금력 - 향후 형성될 Low-k Asher 시장의 초기 안정적인 매출 구조를 위한 해외 고객 확보 - 경쟁으로 인한 가격하락 가능성 진입 - 안정된 국내 Market을 기초로 해외 시장 으로 본격 진입 www. PSK-inc. com
Ⅲ- 2 지속적인 연구개발 (CP 4 D) 핵심 경쟁력 ▶ Continuous Plasma Development RF Plasma → Microwave → ICP → Enhanced RIE ▶ Continuous Process Development Normal Ashing → Cu/Low-k Ashing → Barrier Removal ▶ Continuous Platform Development Batch Type → Single Chamber → Twin Chamber → Load Lock ▶ Continuous Product Development UltimaⅢ → DAS 2000 → TERA 21 → TS 3000 → TE 3000 www. PSK-inc. com
Ⅲ- 2 지속적인 연구개발 핵심 경쟁력 부설연구소의 CP 4 D 활동 2002 2003 2004 2005 2006 Production Node (nm) 150 130 110 90 65 ~ 90 Metal Layer of System IC 6~8 8 8 9 9 Dielectric Constant of Low-k Material 3. 4 ~ 2. 7 2. 4 Low-K Ashing Process Polymer Removal Dual L/L Platform ( 300 mm ) Plasma Derivative Process (Cu) RIE Single L/L w/ 2 PM Dry + Wet Enhanced RIE ICP for Ashing TS 3000 Product SCCO 2 TE 3000 Cascade ARC Dry + Wet SCCO 2 www. PSK-inc. com
Ⅲ- 2 지속적인 연구개발 핵심 경쟁력 연구개발 실적 연구개발비 지출 현황 (단위 : %) 1997 ~ 1998 200 mm Ashing System 1997 ~ 1999 300 mm Ashing System 1999 ~ 2001 LCD Dry Etcher 2000 ~ 2001 Ozone Ashing System 2002 ~ 2003 Cu/Low-k용 Anisotropic Asher 범용 ICP 개발 2003 ~ 차세대 Plasma Source 개발 연구소 현황 ▶ 1994. 7. 부설연구소 인가 ▶ 연구소 인원 : 21명 ▶ 연구소 조직 - 개발 1팀 : 차세대 장비기획, 공정개발 등 - 개발 2팀 : 기구설계 등 - 개발 3팀 : S/W 개발 등 www. PSK-inc. com
Ⅲ- 3 축적된 기술 및 노하우 핵심 경쟁력 ＊미래지향적 Marketing Technology ＊H/W, S/W, Process 개발 ＊Plasma Source 개발 World ＊6시그마 기법을 활용한 경영 ＊원가 개념을 도입한 Design Concept Class ＊CGMP 제조시설 ＊ERP System을 통한 구매/원가관리 ＊전문적 Outsourcing을 통한 수직계열화 Cost ＊S-Mark / CE-Mark / S 2 -0200 인증 Product ＊Real Time A/S Network Customer Satisfaction www. PSK-inc. com
Ⅲ- 4 안정된 재무구조 핵심 경쟁력 유동비율 부채비율 제조업평균 PSK 제조업평균 ■ 탁월한 재무 안정성 ■ 무차입경영 실현 (개발자금 제외) 2000 2001 2002 2003. 06 당사 유동비율 614. 7 3, 531. 8 1, 218. 9 1, 556. 4 제조업 평균 83. 23 97. 87 106. 07 - 2000 2001 2002 2003. 06 당사 부채비율 25. 6 9. 3 12. 9 12. 1 제조업 평균 210. 57 182. 20 135. 44 - ※제조업 평균 자료 : 한국은행 『기업경영분석』 www. PSK-inc. com
Ⅲ- 5 주력 제품의 경쟁력 분석 핵심 경쟁력 TERA 21 (300 mm 범용 Asher) 특징 경쟁력 - Microwave Plasma - Low Plasma Damage - 2 Chamber / 4 Stage - High Thruput - No Loadlock - Low Cost - ISBP Process (Patent) - High Process Performance TE 3000 (300 mm Low-k Asher) 특징 경쟁력 - Enhanced RIE - High Process Performance - Reliable & Compact H/W - High Thruput & Low Cost - Capability to Etch - Various Application www. PSK-inc. com
Chapter 4 Investor Relations 2003 사업전략 및 VISION ◈ 해외시장 진출 ◈ Emerging Market 선점 ◈ VISION
Ⅳ- 1 해외 시장 진출 사업전략 및 VISION ▶ 대만(U社), 싱가포르(U社) : 대량 수주 예상 ▶ 대만(T社) : 공동개발 Project 진행 중 ▶ 중국(S社) : 2004년 수주 예정 ▶ 기타 : 활발한 영업 활동 전개 중 시장점유율 30%↑ 안정적인 매출구조 매출 1천억 달성 Asia Market ※ 해외지사 현황 전세계 시장 진출 - PSK Tech America - Agency : Taiwan, Singapore - PSK Asia 설립 예정 (대만) www. PSK-inc. com
Ⅳ- 2 Emerging Market 선점 사업전략 및 VISION ▶ Emerging Market 제품 용도 수요처 시장 성숙기 全 소자업체 2004 TSL 3000 - Si Treatment - Wafer Cleaning TS 3000 - 다품종 소량 생산용 Asher 소규모 Foundry 업체 2005 TE 3000 - Low-k Asing - Cu Barrier Film Open - Polymer Removal 주로 System IC업체 2006 ▶ Strategy - 미래 지향적인 Marketing 및 R&D 투자 - 국내외 실수요자와의 공동개발 - 범용 Asher와의 차별성 있는 Application www. PSK-inc. com
Ⅳ- 2 Emerging Market 선점 사업전략 및 VISION 다양한 Portfolio 300 mm Low-k Asher 300 mm Normal Asher for Small-production TS 3000 TE 3000 300 mm Normal Asher for Mass-production TERA 21 ▶ Asher 시장 ☞ 반도체 제조기술이 Cu/Low-k로 변함에 따라 Low-k 용 Asher시장의 신장이 예상됨 www. PSK-inc. com
Ⅳ- 3 VISION 사업전략 및 VISION <2006년> “ 1천억 매출 달성” 국내 : 해외 = 3 : 7 World Best Products Asher Market Leader “장비수출 본격화” <2004년> <2003년> 반도체 제조용 Asher전문기업 선포 “해외 시장 개척” (Taiwan, Singapore, China) www. PSK-inc. com
Ⅳ- 3 VISION 사업전략 및 VISION 중장기 수익성 전망 (단위 : 억원, %) 2003(E) 2004(E) 2005(E) 2006(E) 매출액 (전년비 증가율) 231 (115. 9) 462 (100) 700 (51. 5) 1, 024 (46. 3) 영업이익 42 103 161 256 경상이익 58 122 185 287 ※ %는 매출액 대비 이익률임. www. PSK-inc. com
Chapter 5 Investor Relations 2003 투자 포인트 ◈ Investment Highlights
Ⅴ- 1 Investment Highlights 투자 포인트 매력 1 높은 진입 장벽을 지닌 산업에 Positioning ◈ 10년 이상의 Know-How와 선도적 첨단기술을 요구하는 제품 ◈ Customer와의 깊은 신뢰 관계 구축 ◈ 국내 경쟁사 全無 , 소수의 해외 경쟁사 매력 2 절대 우위 국내 Market 지배력 확보 기업 ◈ 주력 제품(300 mm) 국내 Market Share 85% 이상 ◈ 지속적인 시장 지배력 확보 유지 전망 매력 3 안정적 매출 구조를 위한 성공적인 해외 시장 진입 ◈ 대만(U社 ), 싱가포르(U社 ) 수주 ◈ 대만(T社 )와 공동개발 Project 진행 중 www. PSK-inc. com
Ⅴ- 1 Investment Highlights 투자 포인트 매력 4 과감한 R&D 투자로 Emerging Market 선점 ◈ 매년 매출액의 10%이상 투자 ◈ TSL 3000 / TS 3000 / TE 3000 개발 매력 5 고수익을 창출하는 첨단 산업 ◈ 2003년도 예상 영업이익률 18% 이상 매력 6 안정된 재무구조 ◈ 무차입 경영 ◈ 풍부한 현금성 자산 및 유보율 www. PSK-inc. com
Ⅴ- 1 Investment Highlights 투자 포인트 매력 7 주주 중시 경영 강화 ◈ 자사주 펀드 운용 ◈ IR 활성화 ◈ 높은 배당 성향 유지 정책 매력 8 Valuation ◈ 저평가 주가 (현재 주가 3, 900원) ◈ 적정 주가 PSK PER 동종업종평균 차이율 적정주가 9. 8 15. 2 35. 5% ? ※ PER : 2003년 예상 실적 기준 (증권사 보고서 기준) 동종업종 : 케이씨텍, 신성이엔지, 아토, 디아이 등 (금년도 실적 우수 예상 기업 기준) 주가 : 2003년 9월 25일 종가 기준임. www. PSK-inc. com
감 사 합 니 다. 피에스케이㈜
Chapter 6 Investor Relations 2003 Appendix ◈ 회사 연혁 ◈ 주요 제품 소개 ◈ 요약 대차대조표 ◈ 요약 손익계산서
Ⅵ- 1 회사 연혁 Appendix 1990. 06. 피. 에스. 케이. 테크㈜ 설립 2000. 10. ISO 9001 인증 1990. 12. 제 1공장 준공 2002. 08. 해외 첫 장비 출하 (Taiwan) 1991. 02. 보세공장 특허장 인가 2003. 상호변경 (피에스케이㈜) 1993. 06. 상공자원부 장관상 수상 2003. 해외 장비 출하 (Singapore) 1994. 01. 신제품 ULTIMA-Ⅲ 개발 2003. Process 특허 취득 1994. 07. 부설연구소 인가 2003. 04. System Design 특허 취득 1996. 02. 제 2공장 준공 1997. 01. KOSDAQ 등록 1997. 02. 신제품 DAS-Ⅲ 개발 1997. 06. ISO 9002 인증 1999. 06. 신제품 SupremeⅡ 개발 1999. 07. 자본금 증자 (3, 800백만원) 1999. 10. 대만 대리점 선정 2000. 01. 미국 현지 법인 설립(Austin) 2000. 02. 신제품 TERA 21 개발 2000. 03. 본관 공장 및 사무동 준공 2000. 03. 자본금 증자 (5, 460백만원) www. PSK-inc. com
Ⅵ- 2 주요 제품 소개 Appendix DAS 2000 Eco. Lite 2000 200 mm Ashing System 200 mm Lite Etching System TERA 21 300 mm Ashing System TE 3000 300 mm Low-k Ashing System TS 3000 300 mm Ashing System for Package Process www. PSK-inc. com
Ⅵ- 3 요약 대차대조표 Appendix www. PSK-inc. com
Ⅵ- 4 요약 손익계산서 Appendix www. PSK-inc. com
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