Инвестиционный менеджмент Анализ инвестиционных проектов Москва март 2013

Инвестиционный менеджмент: Анализ инвестиционных проектов Москва, март 2013 Хрисиди Павел

Кто мы? О чем мы будем говорить? Какой формат курса? КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Понятие инвестиция Этимология слова ИНВЕСТИЦИЯ? Вложение - помещать, класть что-либо внутрь чего-либо Инвестиция – одевать, наряжать, покрывать - В эпоху феодализма феодал часто в управление своим владением (или феодом) ставил вассала. Это называлось инвеститурой. Точно так же обозначали назначение настоятелей приходом, которые получали в управление церковные земли и население этих земель. Настоятели имели право судить людей, которые жили на территории, принадлежащей церкви. Церемонией наделения полномочиями была довольно помпезной. Инвеститор (или, как скажем сегодня мы − инвестор) мог присоединять к своим землям новые территории и управлять ими. Тоу цзы - Первый иероглиф 投 (тоу) означает "бросать, выпускать, устремлять, передавать". Самый обычный глагол в китайском языке. Состоит из частей "рука" и "пика", откуда появились все его значения, а также есть близкое к нему "вкладывать" (как действие рукой, например, вещь в сосуд). Второй иероглиф 资 (цзы) означает "ресурсы, капитал, деньги". Подробно он рассмотрен в слове “Капитал". Соединив эти два слова мы получим суть инвестиций "вкладывать ресурсы", "устремлять капитал" КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 3

Инвестиционный менеджмент 1. Планирование и прогнозирование - превращение общих целей в конкретные направления работы 2. Реализация выбранного плана для достижения желаемых показателей 3. Эффективная реализация выбранной инвестиционной стратегии 4. Контролинг - оценка проделанной работы, внесение кооректив Какого пункта не хватает? КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 4

Для чего нужно вкладывание, и управление вкладами? достижение высоких темпов экономического развития максимизацию получаемых доходов минимизацию возможных рисков обеспечение финансовой дисциплины разработка путей ускорения инвестиционных программ интеллектуальное лидерство новая конфигурация системы КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 5

Масштабы и объекты инвестирования? Мaкpoypoвeнь (ypoвeнь cтpaны в цeлoм) Мезоуровень (уровень отдельных регионов) Микpoypoвeнь (ypoвeнь oтдeльнoй кopпopaции, фиpмы, пpeдпpиятия) Частный(семья, диаспора, друзья, домовладение и т. д. ) Личный(дети и Вы сами) КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 6

Основные инструменты выбора объектов инвестирования? Технический анализ Фундаментальный анализ Психологический анализ Геополитический анализ Интуиция Нестандартные методы анализа КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 7

Инвестиционная стратегия? Захват будущего Заверение союзников в том что все будет хорошо КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 8

Инвестор, инвестиционный менеджер и прочие участники рынка Какие инвесторы/инвестиционные менеджеры бывают? Какими качествами он должен обладать? Откуда брать ресурсы? Кто больше предрасположен к инвестированию мужчины или женщины? Кто как оценивает риски? КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 9

Риски и… Технико-технологические риски Экономический риск Политические риски Социальные риски Экологические риски Законодательно-правововые риски ? ? ? КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 10

…анализ и устранение Аналитика внешних факторов влияния… Аналитика внутренних факторов влияния… Нестандартные методы анализа рисков ? ? ? Контроль регулирующих систем несущих риски Страхование сделок от конкретных рисков Отказ и/или выход из проектов ? ? ? КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 11

С чего все начинается? Планирование – это ваше Альфа и Омега Нюансы: Быть гибче, но с жесткой целью; Чем точнее тем менее реализуемо; Изменение тенденций или завтра ваш успех уже неакутален; Неизбежность кризисов, всегда помни о “метеорите”; Где вход и где выход, что успех а что провал; Безжалостность к собственным слабостям и управление слабостями других; Игра ради игры удел неудачников, играй только ради победы; КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 12

Философия успеха Что такое успех в инвестировании? Зачем он нужен? Как радоваться ему? Как переживать поражения? С кем разделять? Как не почивать на лаврах? КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 13

Задание на дом Подобрать пример (жизненный или выдуманный), из вашей жизни о вашем опыте инвестирования – личный опыт и опыт на предприятии. КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 14

Практическая часть КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 15

Глава 1 Введение Шаг 1: Ориентация инвестора и его философия Шаг 2: Анализ рынка Шаг 3: Продукт-Рынок-Комбинации (ПРК) «Кто мы и где мы действуем? " КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 16

шаг 1: Ориентация инвестора 1: Тип компании (краткое описание) 4: Философия организации 5: Диаграмма деятельности 6: Оргструктура 7: Характеристики 8: Сильные и слабые стороны 9: Потенциал и риски 10: Желаемые действия 11: Адаптация философии организации 12: Цели и мотивации 13: Стратегия & мотивация

шаг 2: Анализ рынка 14: Список основных продуктов и их спецификация 16: Характеристика ключевых рынков 17: Посещение клиентов & отчёты 13. 02. 2018 Дэн Брынцев А. Н. 18

шаг 3: Продукт – Рынок - Комбинация 18: Описание продуктов 20: Матрица продуктов и рынков 21: Кластерные комбинации ПРК 22: Контроль по выполнению

Глава 2: Перспективы Шаг 4: SWOT- Анализ Шаг 5: Мониторинг Шаг 6: Предварительный выбор: «В каком направлении идём, текущая ситуация, цели ? " КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 20

шаг 4: SWOT - анализ 23: 25: 26: 27: 28: Сила/слабость компании (действие) Основные конкуренты Конкуренты через ПРК Внешние возможности & угрозы для компании Выбор возможностей & угроз КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 21

шаг 5: Рынки 29: Классификация рынок в по важности 30: Оценка рыночной выгоды 31: Развитие рынка 32: Фокус на новых рынках 33: Желаемые действия КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 22

шаг 6: Предварительный выбор 34: Выбор: Выхода & Новых рынков & Продуктов 35: Ранжирование ПРК 36: Переформулировка в деталях философии организации КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 23

Глава 3: Конкретизация Шаг 7: Развитие (последствия выбора) Шаг 8: SWOT- анализ для каждого ПРК Шаг 9: Возможные варианты: «Пути альтернативной стратегии выполнимы? " КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 24

шаг 7: Развитие 37: Резюме оцениваемого ПРК 38: Последствия операций для субъекта 39: Расчёт постоянных затрат за 1 год 40: Расчёт переменных затрат для ПРК 41: Вычисление точки безубыточности продуктов для ПРК КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 25

шаг 8: SWOT для ПРК 42: Специальные требования для рынков через ПРК 43: Желаемые мероприятия для ПРК КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 26

шаг 9: Возможности 44: Возможные действия для продукта 45: Оценка выполнения Проекта КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 27

Глава 4: Выбор Шаг 10: Концептуальный план Шаг 11: Оперативные действия Шаг 12: Расчёты через Продукт –Рынок - Комбинация КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 28

шаг 10: КОНЦЕПТУАЛЬНЫЙ ПЛАН 46: 48: 49: 50: 51: 52: Калькуляция затрат действий Расчёт товарооборота для ПРК Отношение доли товарооборота ПРК Ожидаемое развитие Вычисление валовой выручки ПРК Расчёт доли валовой выручки ПРК

шаг 11: Оперативные действия 53: Выбор наиболее важных действий 54: Вычисление затрат выбранных действий 55: Оперативный план мероприятий

шаг 12: Расчёты через ПРК 56: Калькуляция резервирования затрат ПРК 58: Расчёт накладных расходов 59: Вычисление накладных расходов каждого ПРК относительно общих 60: Список распределения стоимости ПРК

Глава 5: Выполнение Шаг 13: Бизнес план (Стратегия развития) Шаг 14: Эволюция & адаптация: «Как можно выбранные альтернативы объединить? " КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 32

шаг 13: Бизнес план/Стратегический план 61: Планы для компании на 3 года 62: Желаемые рынки/Целевые группы 63: Оперативный план базирующийся на SWOT 64: Точный выбор & список ПРК КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 33

шаг 14: Эволюция & адаптация 65: Составление инвестиционного бюджета 67: Составление баланса компании 68: Структура годового дохода(3 года) 69: Перечень результата(3 года) 70: Перечень прибыли (3 года) 71: Контрольный лист для других операций КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 34

Спасибо за внимание! Если у Вас есть вопросы, пожалуйста, обращайтесь: Хрисиди Павел 8 -926 -311 -2982 * pavel. khrisidi@rusinn. ru Skype g 0 ldenrat КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 35