Инвестиционные оценки стратегических решений Федеральный закон от

Инвестиционные оценки стратегических решений

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, 2/17/2018 2

Федеральный закон РФ от 9 июля 1999 г. № 160 -ФЗ «Об иностранных инвестициях» 2/17/2018 3

Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации: Постановление Правительства РФ 2/17/2018 от 22 ноября 1997 г. № 1470 4

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / Министерство экон. РФ. ГК по стр-ву, архит. и жил. политике №ВК 477 от 21. 06. 1999 г. ; Рук. авт. кол. : В. В. Коссов, В. Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров 2/17/2018 5

n n 2/17/2018 ВИЛЕНСКИЙ П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. – М. : Дело, 2004. – 888 с. МАЗУР И. И. Управление проектами : Справочное пособие / И. И. Мазур И. И. , В. Д. Шапиро и др. – М. : Высшая школа, 2001. – 875 с. 6

n n 2/17/2018 ЛИМИТОВСКИЙ, М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках : учеб. -практ. пособие. – 4 -е изд. , перераб. и доп. – М. : Изд-во Юрайт, 2008. – 464 с. ТЕПЛОВА, Т. В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий / Т. В. Теплова. – М. : Вершина, 2007. – 272 с. 7

n n n 2/17/2018 БОЧАРОВ В. В. Инвестиционный менеджмент / В. В. Бочаров. – СПб. : Питер, 2000. – 60 с. ИГОШИН Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / Н. В. Игошин. – М. : ЮНИТИ. 2005. – 447 с. ЕНДОВИЦКИЙ Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности / Д. А. Ендовицкий. – М. : Финансы и статистика, 2001. – 399 с. 8

n n 2/17/2018 ЦАРЕВ В. В. Оценка экономической эффективности инвестиций / В. В. Царев. – СПб. : Питер, 2004. – 464 с. ЗАРУКИНА Е. В. Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие / Е. В. Зарукина. – СПб. : СПб. ГИЭУ, 2004. – 89 с. 9

n n n Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие / под. ред. В. В. Мищенко. – М. : Кнорус, 2008. – 420 с. РАСТОВА Ю. И. Инвестиционный менеджмент. – СПб. : СПб. ГИЭУ, 2008. – 178 с. ДАВЫДОВ И. П. Инвестиционные оценки стратегических решений / И. П. Давыдов, К. С. Черных. - СПб. : СПб. ГИЭУ, 2003. – 128 с. 2/17/2018 10

План лекции Инвестиции, их классификация n Структура инвестиций n Инвестиционная деятельность n 2/17/2018 11

investire – облачать «инвестура» - назначение настоятелей приходов, получающих в управление церковные земли с их населением и права суда над ними 2/17/2018 12

- чистый прирост реального капитала общества - отказ от определенной ценности в настоящий момент с целью получения ценности (возможно, неопределенной) в будущем - затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов - собственность, приобретенная для извлечения доходов или прибыли 2/17/2018 13

Инвестиции n денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта 2/17/2018 14

Формы вложения инвестиционны х ресурсов n n 2/17/2018 деятельность в сфере капитального строительства операции на рынке ценных бумаг инновационная деятельность реализация имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности 15

Типы инвестиции Финансовые вложения n Инвестиции в нефинансовые активы n 2/17/2018 16

Финансовые вложения n n n 2/17/2018 ценные бумаги других организаций вложения в уставные (складочные капиталы) других организаций государственные ценные бумаги предоставленные организацией другим организациям займы собственные акции, выкупленные у акционеров 17

Инвестиции в нефинансовые активы инвестиции в основной капитал n приобретение основных средств, бывших в употреблении у других организаций, объектов незавершенного строительства n инвестиции в нематериальные активы n НИОКР n инвестиции в другие нефинансовые активы (затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и др. ) 2/17/2018 n 18

2/17/2018 19

Признак Относительно объекта приложения Классификация матери альные финан совые нематери альные брутто С точки зрения неттореинв экстенси –ин направленност инвестиц вные вестиц и действий ции ии ии. 2/17/2018 20

По характеру участия в инвестиционно м процессе прямые портфельные По периоду инвестировани я различают краткосрочные долгосрочные 2/17/2018 21

низко безрисковые По уровню рисковые инвестиционно среднериск высокориск спекулят го риска овые ивные По формам собственност государствен и инвестичастные руемого капитала 2/17/2018 22

По направленност и вложений внешние внутренние По региональной принадлежнос ти инвесторов национальные иностранные 2/17/2018 23

в повышение в создание новых эффективности производств По характеру решаемых с помощью инвестиций задач 2/17/2018 в расширение производства ради удовлетворения общественных требований 24

Финансовые вложения n n 2/17/2018 долгосрочные краткосрочные 25

Реальные и номинальные инвестиции в основной капитал n путем переоценки в постоянные цены с помощью индекса цен капитальных вложений, который представляет собой среднее значение между индексами строительно-монтажных работ и индексом цен на инвестиционные товары 2/17/2018 26

Таблица 1 Индексы цен (тарифов) (в процентах к 1999 г. )* Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Индекс цен производителей в строительстве 140, 5 161, 9 185, 6 205, 3 243, 5 282, 0 324, 0 Индекс цен производителей промышленных товаров 130, 6 152, 9 170, 4 187, 1 214, 0 236, 3 261, 1 Индекс потребительских цен (тарифов) 120, 2 142, 6 164, 1 183, 8 205, 3 227, 6 248, 1 2/17/2018 27

Валовые и чистые инвестиции n формируются путем вычитания из валовых инвестиций финансовых вложений, осуществленных в данное предприятие другими хозяйственными единицами, и инвестиций, осуществляемых за счет амортизации 2/17/2018 28

Капитальные вложения n инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты 2/17/2018 29

Структура инвестиций в основной капитал n n n 2/17/2018 по видам экономической деятельности по формам собственности по источников инвестиций воспроизводственная технологическая видовая 30

Формы собственности n n n 2/17/2018 Российская Иностранная Совместная 31

Российская n n n 2/17/2018 государственная частная потребительской кооперации общественных и религиозных организаций смешенная 32

инвестиционные ресурсы n 2/17/2018 денежные средства, которые предоставляются экономическим агентом на условиях возмещения частью будущей прибыли 33

Воспроизводственная структура капиталовложений n n n 2/17/2018 новое строительство расширение реконструкция техническое перевооружение действующих предприятий приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря проектно-изыскательские работы и др. 34

Технологическая структура капитальных вложений n n n затраты на строительство зданий и сооружений затраты на приобретение машин, транспортных средств, оборудования, инструмента и инвентаря, включая затраты на монтаж и на проверку и испытания качества монтажа прочие инвестиции в основной капитал 2/17/2018 35

прочие инвестиции в основной капитал n n затраты, не увеличивающие инвентарную стоимость строящихся объектов затраты по эксплуатационному и глубокому разведочному бурению расходы по насаждению и выращиванию многолетних культур капитальные затраты по улучшению земель затраты на формирование рабочего, продуктивного и племенного скота 2/17/2018 36

затраты, не увеличивающие инвентарную стоимость строящихся объектов n n n 2/17/2018 связанные с возмещением собственникам стоимости принадлежащих им строений и посадок, сносимых при отводе земельных участков под строительство расходы на подготовку кадров для работы на вновь вводимых в действие объектах другие затраты, связанные со строительством и приобретением основных средств, не включаемые в первоначальную стоимость основных средств 37

Видовая структура n n 2/17/2018 жилища здания (кроме жилых) и сооружения машины, оборудование, транспортные средства прочее 38

Инвестиционная деятельность n n вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (№ 39 -ФЗ) приобретение или ликвидация долгосрочных активов и других инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств (Международные стандарты бухгалтерского учета) 2/17/2018 39

Субъекты инвестиционной деятельности инвесторы заказчики подрядчики пользователи 2/17/2018 40

инвесторы лица, осуществляющие капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств 2/17/2018 41

инвесторы физические и юридические лица n создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц n государственные органы, органы местного самоуправления n иностранные субъекты 2/17/2018 предпринимательской деятельности 42 n

заказчики уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, осуществляющие реализацию инвестиционных проектов 2/17/2018 43

Заказчики-инвесторы n 2/17/2018 заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законом Российской Федерации 44

подрядчики физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации 2/17/2018 45

Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом 2/17/2018 46

пользователи объектов инвестиционных вложений n n физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. пользователями объектов инвестиций могут быть инвесторы 2/17/2018 47

Для информации n n n 2/17/2018 Растова Юлия Ивановна, доктор экономических наук, профессор кафедры менеджмента организации тел. (812)-718 -50 -04 E-mail: miron@engec. ru 48