Инвестиционная привлекательность регионов 1. Понятие инвестиционной

Инвестиционная привлекательность регионов 1. Понятие инвестиционной привлекательности регионов страны. 2. Методические подходы к определению рейтинга инвестиционной привлекательности регионов. 3. Методика оценки инвестиционной привлекательности регионов.

1. Инвестиционная привлекательность региона представляет собой совокупность объективных предпосылок для инвестирования в регион и количественно выражается в объеме капитальных вложений , которые могут быть привлечены в регион исходя из присущих ему инвестиционного потенциала и уровня инвестиционных рисков.

Инвестиционный потенциал представляет собой сумму объективных предпосылок для инвестиций, зависящей как от разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического состояния.

Инвестиционный потенциал региона включает в себя : • Ресурсно-сырьевой потенциал; • Производственный потенциал; • Потребительский потенциал; • Инфраструктурный потенциал; • Трудовой потенциал; • Институциональный потенциал; • Финансовый потенциал; • Инновационный потенциал.

Уровень регионального инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них.

Уровень инвестиционного риска рассчитывается как средневзвешенная сумма следующих видов риска: • Экономического риска; • Финансового риска; • Политического риска; • Социального риска; • Экологического риска; • Криминального риска; • Законодательного риска.

2. Методические подходы к определению рейтинга инвестиционной привлекательности регионов. Конечным результатом оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности регионов являются группировка и ранжирование регионов по степени их инвестиционной привлекательности. Ранжирование осуществляется на основе количественной оценки синтетических показателей. Формирование каждого синтетического показателя производится по совокупности входящих в их состав аналитических показателей. При этом учитывается различная степень значимости отдельных аналитических показателей, которая устанавливается экспертным путем. На основе количественной оценки групп синтетических показателей рассчитываются интегральные показатели инвестиционного потенциала и инвестиционного риска регионов.

Составление рейтинга включает в себя следующие этапы: 1. выбирается и обосновывается набор показателей, наиболее точно, по мнению экспертов, отражающих состояние инвестиционного комплекса региона. 2. каждому показателю или группе однородных показателей присваиваются весовые коэффициенты, соответствующие их вкладу в инвестиционную привлекательность региона. 3. определяется интегральная оценка инвестиционной привлекательности для каждого региона по уровню инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. 4. регионы ранжируются по показателям инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. 5. проводится группировка регионов по уровню инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Принципы построение индексов инвестиционного потенциала и инвестиционного риска региона 1. Индексы являются интегральными, т. е строятся как сумма частных интегральных индексов. 2. Индексы формируются по иерархическому принципу.

3. Расчет интегральных индексов основан на сравнении степени развития регионов с российским уровнем, который приравнивается к 1. 4. Значения индексов даются в безразмерных единицах, колебания в интервале от 0 до 2. 5. Чтобы значения индексов укладывались в указанный интервал , при вычислении отклонений региональных значений показателей от их российской величины , требуется проверить условия:

Таблица 1. Условия расчета индексов Условия Региональная величина меньше величина больше российской Положительное Регион/Россия 2 -(Россия / Регион) влияние показателя на значение индекса ( чем больше, тем лучше) Отрицательное 2 - ( Регион/ Россия/ Регион влияние показателя Россия) на значение индекса ( чем меньше, тем лучше)

6. Сумма удельных весов всех показателей, используемых для расчета индекса, равна 1. 7. Значения удельных весов определяются экспертным путем.

Группировка регионов по уровню инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. 1 А 1 В 1 С Высокий потенциал Низкий риск Средний риск Высокий риск 2 А 2 В 2 С Средний потенциал Низкий риск Средний риск Высокий риск 3 А 3 В 3 С Низкий потенциал Низкий риск Средний риск Высокий риск

Градации уровня инвестиционного потенциала и инвестиционного риска 1. 0, 0 - 0, 7 – низкий уровень (3 – потенциал, А – риск); 2. 0, 71 -1, 1 – средний уровень (2 - потенциал, В- риск); 3. 1, 1 -2, 0 – высокий уровень (1 - потенциал, С- риск).

3. Методика оценки инвестиционной привлекательности регионов. 1. Расчет индекса инвестиционного потенциала региона. Где J п – индекс инвестиционного потенциала; Пi- частный индекс; Di – удельные веса частных индексов.

1. Индекс природно – ресурсного потенциала региона Рассчитывается как средневзвешенная величина , характеризующая регион с точки зрения размеров его территории, численности и плотности населения, наличия природных ресурсов. П 1= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2)+ (P 3*d 3)+ (P 4*d 4); где P 1 – доля размера территории региона в размере территории РФ;

P 2 – доля численности населения региона в общей численности населения РФ; P 3 - отклонение регионального значения от российской величины плотности населения; P 4 – средневзвешенная обеспеченность региона балансовыми запасами основных видов природных ресурсов ( нефть, газ, водные ресурсы и т. д. ). di – удельные веса компонентов индекса природно-ресурсного потенциала. D 1= D 2= D 3= D 4= 0. 25

2. Индекс трудового потенциала региона рассчитывается как средневзвешенная величина , которая характеризует наличие и качество трудовых ресурсов региона. П 2= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2); Где P 1 – доля численности трудоспособного населения региона в общей численности трудоспособного населения РФ;

P 2 - отклонение регионального значения от российской величины доли городского населения. Di – удельные веса компонентов индекса трудового потенциала. D 1= D 2= 0. 5

3. Индекс экономического потенциала региона рассчитывается как средневзвешенная величина , характеризующая регион с точки зрения значимости основных отраслей сферы производства товаров и услуг в общероссийском производстве. П 3= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2)+ (P 3*d 3)+ (P 4*d 4); где P 1 – доля регионального объема промышленного производства в общероссийском объеме;

P 2 –доля регионального объема выполненных строительных подрядных работ в общероссийском объеме; P 3 - доля региональных объемов производства основных видов сельскохозяйственной продукции в общероссийском объеме; P 4 – доля регионального объема розничного товарооборота в общероссийском объеме; Di – удельные веса компонентов индекса экономического потенциала. D 1= 0, 6 ; D 2=0, 1; D 3= 0, 1; D 4= 0. 2

4. Индекс уровня экономического развития региона определяет достигнутые результаты в основных отраслях сферы производства товаров и услуг. П 4= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2)+ (P 3*d 3)+ (P 4*d 4); где P 1 – соотношение регионального и российского значений среднедушевых объемов промышленного производства; P 2 - соотношение регионального и российского значений среднедушевых объемов выполненных строительных подрядных работ;

P 3 - соотношение регионального и российского значений среднедушевых объемов производства основных видов сельскохозяйственной продукции; P 4 – соотношение регионального и российского значений среднедушевых объемов розничного товарооборота; di – удельные веса компонентов индекса уровня экономического развития. D 1= 0, 6 ; D 2=0, 1; D 3= 0, 1; D 4= 0. 2

5. Индекс экономической активности характеризует относительную динамику экономических процессов региона. П 5=(P 1*d 1)+(P 2*d 2)+(P 3*d 3)+(P 4*d 4)*d 5)+ (P 5*d 6); где P 1 – соотношение регионального и российского значений темпов роста объемов промышленного производства; P 2 - соотношение регионального и российского значений темпов роста объемов выполненных строительных подрядных работ;

P 3 - соотношение регионального и российского значений темпов роста объемов доля региональных объемов производства основных видов сельскохозяйственной продукции; P 4 – соотношение регионального и российского значений темпов роста объемов розничного товарооборота; P 5 – соотношение регионального и российского значений темпов роста уровней безработицы; di – удельные веса компонентов индекса экономической активности. D 1= 0, 6; D 2=0, 1; D 3= 0, 1; D 4= 0. 2; D 5= 0. 8; D 6= 0. 2

6 Индекс потребительского потенциала определяется исходя из размеров и покупательной способности денежных доходов населения. П 6= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2); Где P 1 – отклонение регионального значения от российской величины отношения среднедушевых денежных доходов населения к прожиточному минимуму; P 2 - отклонение регионального значения от российской величины отношения средней заработной платы к прожиточному минимуму;

Di – удельные веса компонентов индекса потребительского потенциала. D 1= 0, 5; D 2=0, 5.

7. Индекс финансового потенциала региона определяется оценкой налогового потенциала региона, размере федеральной помощи, финансового состояния предприятий. П 7= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2)+ (P 3*d 3); где Р 1 – отклонение регионального значения от российской величины начисленных налогов;

P 2 - отклонение регионального значения от российской величины среднедушевых размеров полученных регионом безвозмездных перечислений от среднедушевой величины исполненных федеральным бюджетом безвозмездных перечислений; Р 3 – удельный вес количества убыточных предприятий в регионе от общего количества таких предприятий в стране; Di – удельные веса компонентов индекса финансового потенциала. D 1= 0, 35 D 2=0, 35; D 3= 0, 30.

8. Индекс институционального потенциала региона фиксирует уровень бюджетных расходов на развитие экономики, степень развития институтов рыночной экономики, структуру собственности. П 8= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2)+ (P 3*d 3); где Р 1 – отклонение регионального значения от российской величины среднедушевого размера бюджетных расходов на развитие экономики; Р 2 - отклонение регионального значения количества банковских учреждений от общего их количества в стране ;

Р 3 – удельный вес количества предприятий со смешанной и частной собственностью; di – удельные веса компонентов индекса институционального потенциала. D 1= 0, 35 D 2=0, 35; D 3= 0, 30.

2. Расчет индекса инвестиционного риска региона. Где J р – индекс инвестиционного риска; Пi- частный индекс; di – удельные веса частных индексов.

1. Индекс экономического риска региона определяет степень сокращения производства в реальном секторе экономики. П 1= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2)+ (P 3*d 3)+ (P 4*d 4); где P 1 – соотношение регионального и российского значений темпов снижения объемов промышленного производства; P 2 - соотношение регионального и российского значений темпов снижения объемов выполненных строительных подрядных работ;

P 3 - соотношение регионального и российского значений темпов снижения объемов производства основных видов сельскохозяйственной продукции; P 4 – соотношение регионального и российского значений темпов снижения объемов розничного товарооборота; di – удельные веса компонентов индекса экономического риска. D 1= 0, 6 ; D 2=0, 1; D 3= 0, 1; D 4= 0. 2

2. Индекс финансового риска региона определяет степень сбалансированности регионального бюджета и состояние финансов предприятий. П 2= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2); Где P 1 – соотношение регионального и российского значений отношений собственных доходов региональных бюджетов к их расходам; P 2 - соотношение регионального и российского значений отношений среднедушевых убытков к среднедушевой прибыли;

di – удельные веса компонентов индекса финансового риска. D 1= 0, 6 ; D 2=0, 4.

3. Индекс политического риска региона определяет степень политических симпатий населения. П 3= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2); Где P 1 – доля численности электората, традиционно голосующего за партии левой ориентации; P 2 – доля численности электората, традиционно голосующего за партии правой ориентации; Di – удельные веса компонентов индекса финансового риска. D 1= 0, 6 ; D 2=0, 4.

4. Индекс социального риска региона определяет степень социальной напряженности и уровень преступности в регионе. П 4= (P 1*d 1)+ (P 2*d 2); Где P 1 – соотношение регионального и российского числа акций протеста; P 2 –соотношение регионального и российского уровней преступности; di – удельные веса компонентов индекса социального риска. D 1= 0, 6 ; D 2=0, 4.

5. Индекс законодательного риска региона определяет степень развитости регионального инвестиционного законодательства. П 4= (P 1*d 1); Где P 1 –оценочные данные о степени развитости регионального инвестиционного законодательства; di – удельный вес компонента индекса законодательного риска. D 1= 1.