Инвестиционная деятельность предприятия ТЭК

Инвестиционная деятельность предприятия ТЭК

Инвестиции – это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли иного положительного дохода

Значение понятия инвестиции § потребительские инвестиции § инвестиции в бизнес § финансовые инвестиции

Источники финансирования инвестиций § собственные финансовые ресурсы инвестора § заемные финансовые средства инвестора § привлеченные финансовые средства инвестора § средства внебюджетных фондов § средства федерального бюджета § средства иностранных инвесторов

Виды инвестиций • инвестиции в основной капитал • инвестиции в создание запасов • инвестиции в нематериальные активы

Иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала, имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли

Формы иностранных инвестиций 1. ссудный капитал 2. предпринимательский капитал: • прямые инвестиции • портфельные инвестиции

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий по их реализации в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта

Принципы инвестиционной деятельности • принцип предельной эффективности инвестирования • принцип «замазки» • принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений • принцип адаптационных издержек • принцип мультипликатора (множителя)

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность 1. Внешние факторы 2. Внутренние факторы • степень совершенства налоговой • размеры предприятия системы • финансовое состояние • нормативно-правовое обеспечение • научно-техническая инвестиционной деятельности политика • степень участия государства в • инвестиционная инвестиционной деятельности политика • уровень инфляции • организационно- • дефицит бюджета правовая форма • социальное и политическое положение в обществе • условия для привлечения иностранного капитала • степень риска вложения инвестиций

Правовое регулирование инвестиционной деятельности 1. Базисные законы России 2. Документы, касающиеся • Конституция РФ непосредственно • Гражданский кодекс инвестиций • Таможенный кодекс • Федеральный закон «Об инвестиционной • Налоговый кодекс деятельности в РФ, осуществляемой в форме капиталовложений» • Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» • Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капиталовложений» определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории РФ, устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности

Субъекты инвестиционной деятельности • инвесторы • заказчики • подрядчики • пользователи объектов капитальных вложений

Инвесторы имеют равные права на • осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений • самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений • владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами • передачу по договору своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством РФ • осуществление контроля за целевым использованием средств • объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в • осуществление других прав

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений • создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности • прямое участие государства в инвестиционной деятельности

Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности • совершенствования системы налогов • предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами • расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования • создания и развития сети информационно- аналитических центров • принятия антимонопольных мер • расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования • развития финансового лизинга • проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции • создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности • разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов • размещения средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов • проведения экспертизы инвестиционных проектов • защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов • предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов

Государство гарантирует • обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности • гласность в обсуждении инвестиционных проектов • право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц • защиту капитальных вложений

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямой иностранной инвестиции, включающее проектно-сметную документацию, которая разработана в соответствии со стандартами, предусмотренными законодательством Российской Федерации

Приоритетный инвестиционный проект – инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации на день вступления в силу настоящего Федерального закона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей

Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» • гарантия правовой защиты деятельности иностранных инвесторов • гарантия использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций • гарантия перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу • гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора • гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора законодательства РФ • гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора

Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» • гарантия использования на территории РФ и перевода за пределы Российской Федерации доходов • гарантия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы Российской Федерации имущества и информации, которые были первоначально ввезены в качестве иностранной инвестиции • гарантия права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг • гарантия участия иностранного инвестора в приватизации • гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, недвижимое имущество

Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» • устанавливает изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов • обеспечивает защиту национальных интересов Российской Федерации • определяет виды деятельности, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства

Постановление Правительства РФ «О правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ» • предварительное согласование сделок, влекущих за собой установление контроля иностранного инвестора над хозяйственными обществами, имеющими стратегическое значение • согласование установления контроля иностранного инвестора над указанными хозяйственными обществами • отказ в данных согласованиях

Федеральный закон «О концессионных соглашениях» регулирует отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением и прекращением концессионных соглашений, устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон концессионного соглашения

Условия договора концессии на пользование недрами • данные о площади и местоположении участка недр • срок действия концессионного договора • вид (виды) полезного ископаемого, поиск, разведка и добыча которого разрешаются инвестору • перечень работ, связанных с использованием и охраной недр, и порядок их выполнения • право собственности концессионера на произведенную продукцию • объемы добычи • виды налоговых и иных обязательных платежей концессионера • обязательства по обеспечению рационального использования и охраны недр, промышленной безопасности и охраны окружающей среды

Концессионная плата в форме • определенных в твердой сумме платежей • установленной доли продукции или доходов, полученных концессионером • передачи концеденту в собственность имущества, находящегося в собственности концессионера

Преимущества концессии • рентный подход • жесткие принципы ведения бухгалтерского учета • стабильное, прозрачное и прогрессивное налогообложение • концессионные механизмы легко адаптируются к действующим в стране режимам

Закон «О недрах» содержит правовые и экономические основы комплексного рационального использования и охраны недр, обеспечивает защиту интересов государства и граждан Российской Федерации, а также прав пользователей недр, в том числе и иностранных инвесторов

Иностранным инвесторам недра предоставляются • для геологического изучения, включающего поиски и оценку нефтегазовых месторождений • разведки и добычи нефти и газа • строительства и эксплуатации подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых

Лицензия на пользование недрами должна содержать • данные о пользователе недр • данные о целевом назначении работ, связанных с пользованием недрами • указание границ участка недр • сроки действия лицензии и сроки начала работ • условия, связанные с платежами за пользование недрами • согласованный уровень добычи минерального сырья • соглашение о праве собственности на геологическую информацию, получаемую в процессе пользования недрами • условия выполнения установленных законодательством, стандартами требований по охране недр и окружающей среды • порядок и сроки подготовки проектов консервации месторождений и рекультивации земель

Система платежей при пользовании недрами Вид платежа Размер платежа Разовые платежи за Минимальный (стартовый) размер – не менее чем 10% величины суммы налога на добычу пользование недрами при полезных ископаемых в расчете на среднегодовую мощность добывающей организации. наступлении определенных При проведении конкурса или аукциона на право пользования участком недр федерального событий, оговоренных в значения – сумма расходов на поиск и оценку такого месторождения полезных ископаемых. лицензии Окончательный размер – устанавливается по результатам конкурса или аукциона и фиксируются в лицензии на пользование недрами Регулярные платежи за Определяются в зависимости от экономико-географических условий, размера участка недр, вида пользование недрами полезного ископаемого, продолжительности работ, степени геологической изученности территории и степени риска. Ставка регулярного платежа за пользование недрами устанавливается в рублях за один квадратный километр площади участка недр в год. Ставки регулярных платежей за пользование недрами в целях Min Max поиска и оценки месторождений полезных 120 360 ископаемых: углеводородное сырье 50 150 углеводородное сырье на континентальном шельфе Ставки регулярных платежей за пользование недрами в целях Min Max разведки полезных ископаемыхуглеводородное сырье 5000 20000 углеводородное сырье на континентальном шельфе 4000 16000 Ставки регулярных платежей за пользование недрами при Min Max строительстве и эксплуатации подземных сооружений, не связанных 3, 5 5 с добычей полезных ископаемых 0, 25 Хранение нефти и газоконденсата (руб. за 1 тонну) Хранение природного газа и гелия (руб. за 1 000 м 3) Плата за геологическую Определяется Правительством Российской Федерации информацию о недрах Сбор за участие в конкурсе Определяется исходя из стоимости затрат на подготовку, проведение и подведение итогов (аукционе) конкурса (аукциона), оплату труда привлекаемых экспертов Сбор за выдачу лицензий Определяется исходя из стоимости затрат на подготовку, оформление и регистрацию выдаваемой лицензии

Основные методы оценки эффективности инвестиций • метод определения чистой текущей стоимости • метод расчета внутренней нормы дохода • метод расчета индекса рентабельности инвестиций • метод определения срока окупаемости инвестиций

NPV = PV – C, где С – сегодняшние затраты PV – сегодняшняя ценность будущей суммы денег n PV= FV (1 + r )t, t=1 где FV (future value) – будущая ценность сегодняшней суммы денег r – cтавка процента n - число лет жизни проекта NPV 0 (PV C) – проект следует принимать NPV = 0 (PV = C) – проект ни прибыльный, ни убыточный NPV 0 (PV C) – следует отказаться от проекта

n C = FV/(1+r)t t =1 NPV 1 IRR = r 1 + * (r 2 – r 1) NPV 1 – NPV 2

PI = PV/C PI 1, проект можно принять PI 1, проект следует отвергнуть PI = 1, проект ни прибыльный, ни убыточный

n PP = min n, при котором FV С t 1

Спасибо за внимание