Инвестиционная деятельность фирмы 1.

Скачать презентацию Инвестиционная  деятельность фирмы 1. Скачать презентацию Инвестиционная деятельность фирмы 1.

Крюкова Инвестиции.ppt

  • Количество слайдов: 23

>  Инвестиционная  деятельность фирмы 1.  Основные виды инвестиций. 2.  Оценка Инвестиционная деятельность фирмы 1. Основные виды инвестиций. 2. Оценка инвестиционных проектов 3. Инвестирование в ценные бумаги 4. Формирование инвестиционного портфеля

>Инвестиции – вложение капитала как внутри страны, так и за рубежом с целью получения Инвестиции – вложение капитала как внутри страны, так и за рубежом с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального результата Три направления инвестирования: Материальные инвестиции (капиталовложения) Нематериальные инвестиции Финансовое инвестирование

> По назначению инвестиции делят на:  • Прямые, направленные на  приобретение основных По назначению инвестиции делят на: • Прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, нематериальных активов. • Портфельные, связанные с приобретением ценных бумаг

> По источникам финансирования:  • Собственные (амортизация, прибыль,  УК) • Заемные (кредиты, По источникам финансирования: • Собственные (амортизация, прибыль, УК) • Заемные (кредиты, лизинг и др. ) • Привлеченные через эмиссию ценных бумаг (акций, краткосрочных облигаций и др. )

> По срокам осуществления:  • Краткосрочные • Среднесрочные • Долгосрочные По срокам осуществления: • Краткосрочные • Среднесрочные • Долгосрочные

>Инвестирование - распределенный во времени процесс инвестиционных вложений с целью получения доходов (прибыли) В Инвестирование - распределенный во времени процесс инвестиционных вложений с целью получения доходов (прибыли) В основе принятия инвестиционных решений - оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих доходов (денежных поступлений) с учетом различных внешних и внутренних факторов и условий.

> Основные факторы оценки:  • Ограниченность финансовых ресурсов;  • Предполагаемый вид и Основные факторы оценки: • Ограниченность финансовых ресурсов; • Предполагаемый вид и стоимость объектов инвестиций; • Множественность вариантов каждого вида инвестиций; • Риски, связанные с принятием того или иного решения; • Внутренние особенности деятельности организации; • Внешние условия деятельности организации.

> Инвестиционная стратегия – процесс формирования долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных Инвестиционная стратегия – процесс формирования долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных направлений инвестиций для фирмы Основные этапы разработки: 1. Определение оптимального периода инвестиционной стратегии. 2. Выработка целей инвестиционной деятельности 3. Оценка эффективности различных вариантов инвестиций. 4. Разработка инвестиционного портфеля 5. Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации.

>Основные показатели анализа инвестиционных проектов:  • Заданная норма рентабельности • Срок реализации инвестиционного Основные показатели анализа инвестиционных проектов: • Заданная норма рентабельности • Срок реализации инвестиционного проекта и период его эксплуатации в дальнейшем • Сумма годового дохода и величина планируемой прибыли • Общая стоимость инвестиций • Конечная стоимость инвестиций с учетом условий погашения кредита и фактора времени.

>Методы оценки эффективности   инвестиций:  • Простая норма прибыли • Срок окупаемости Методы оценки эффективности инвестиций: • Простая норма прибыли • Срок окупаемости • Метод среднего уровня отдачи • Метод дисконтирования денежных потоков • Другие методы

> Метод окупаемости: Величина начальных капитальных вложений – 40, 0 млн. руб. Прогноз годового Метод окупаемости: Величина начальных капитальных вложений – 40, 0 млн. руб. Прогноз годового дохода по проекту – 30, 0 млн. руб. Прогноз годовых расходов – 25 млн. руб. Прогноз прибыли – 5, 0 млн. руб. Период возврата (окупаемости) = 40, 0 : 5, 0 = 8 лет

> Метод среднего уровня отдачи: Величина начальных капитальных вложений – 40, 0 млн. руб. Метод среднего уровня отдачи: Величина начальных капитальных вложений – 40, 0 млн. руб. Прогноз годового дохода по проекту – 30, 0 млн. руб. Прогноз годовых расходов – 25 млн. руб. Прогноз прибыли – 5, 0 млн. руб. Рентабельность (прибыльность) проекта = 5, 0 млн. руб. : 40, 0 млн. руб. = 0, 125 или 12, 5% Средняя величина отдачи от вложенного капитала при ожидаемом периоде эксплуатации 10 лет составит: 40, 0 млн. руб. : 10 = 4, 0 млн. руб. в год

>     P = F (1+i)-n Год   Прогноз P = F (1+i)-n Год Прогноз годового Дисконтный множитель Дисконтированная дохода (F), млн. (1+i)-n стоимость (Р), руб. млн. руб. 1 2 3 4=2 • 3 1 4, 0 0, 909 3, 636 2 6, 0 0, 826 4, 956 3 2, 0 0, 751 1, 502 итого 12, 0 - 10, 094

> Классификация НМА по видам и классам Формализованные - Объекты авторского права - Объекты Классификация НМА по видам и классам Формализованные - Объекты авторского права - Объекты промышленной собственности, в том числе патентных прав - Средства индивидуализации фирмы Неформализованные Мокрова Л. П. Формирование аппарата управления нематериальными активами в процессе реструктуризации организации. Страховое дело, 2009, № 11

> Объекты авторского права:  • Произведения науки, литературы,  искусства • Программы для Объекты авторского права: • Произведения науки, литературы, искусства • Программы для электронных вычислительных машин (программы для ЭВМ) • Базы данных • Исполнения • Фонограммы • Сообщения в эфир или по кабелю радио- или телепередач

>  Объекты промышленной собственности, в том числе патентных   прав:  • Объекты промышленной собственности, в том числе патентных прав: • Изобретения • Полезные модели • Промышленные образцы • Селекционные достижения • Топологии интегральных микросхем • Секреты производства (ноу-хау)

> Средства индивидуализации  фирмы:  • Фирменное наименование • Товарные знаки и знаки Средства индивидуализации фирмы: • Фирменное наименование • Товарные знаки и знаки обслуживания (зарегистрированные и незарегистрированные) • Наименование мест происхождения товаров • Коммерческие обозначения • Деловая репутация

> Неформализованные НМА: Имидж    Клиентские отношения, в Фирменный стиль  Неформализованные НМА: Имидж Клиентские отношения, в Фирменный стиль том числе неоформленные Человеческий капитал клиентские портфели, Навыки и технологии, поля неотделимые от Благоприятные договоры человеческого капитала с контрагентами Корпоративная культура Социальные связи, сети Персональный гудвил Административные Разрешительные ресурсы документы Бренды, торговые марки Неформализованные Картельные соглашения, документами, формально соглашения об отказе от неохраняемые конкуренции уникальные методы, методики, технологии, договоры, условия,

>Выбор объекта инвестирования предполагает:  • Оценка каждого рассматриваемого  инвестиционного проекта • Сравнительная Выбор объекта инвестирования предполагает: • Оценка каждого рассматриваемого инвестиционного проекта • Сравнительная оценка объектов между собой и их ранжирование • Выбор и формирование инвестиционного портфеля, обеспечивающего оптимальное соотношение эффективности и риска.

>Основные цели инвестирования в  ценные бумаги:  •  Безопасность вложения • Основные цели инвестирования в ценные бумаги: • Безопасность вложения • Доходность вложений • Рост вложений • Ликвидность вложений

>  Оценка инвестирования в  ценные бумаги:  • Расчет доходности ценной бумаги Оценка инвестирования в ценные бумаги: • Расчет доходности ценной бумаги • Определение текущей (рыночной) стоимости • Расчет курса ценной бумаги • Анализ риска • Формирование портфеля ценных бумаг

>Инвестиционный портфель – целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления Инвестиционный портфель – целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с инвестиционной стратегией: • Портфель реальных инвестиций (материальные и нематериальные активы) • Портфель финансовых инвестиций в ЦБ(портфельные инвестиции) • Портфель прочих финансовых инвестиций( депозиты, вексель и другие) • Инвестиции в оборотные средства предприятия

>  Принципы формирования  инвестиционного портфеля:  • Обеспечение инвестиционной стратегии для Принципы формирования инвестиционного портфеля: • Обеспечение инвестиционной стратегии для реализации долгосрочных и текущих целей предприятия • Соответствие инвестиционного портфеля финансовым и инвестиционным ресурсам предприятия, обеспечение его финансовой устойчивости • Оптимизация соотношения доходности и риска инвестиций, недопущение больших финансовых потерь и ущерба. • Обеспечение управляемости инвестиционным портфелем