ИНВЕСТИЦИИ Работу выполнила: Дунаева Александра гр. 4111
В самом общем плане понятие «инвестиция» означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т. д. с целью извлечения прибыли
Реальными инвестициями считаются вложения в основной и оборотный капитал, затраты на капитальный ремонт, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, а также вложения в нематериальные активы
К портфельным (финансовым) инвестициям относятся долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, финансовые вложения хозяйствующих субъектов в приобретение ценных бумаг и т. д.
Иностранные инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли
Иностранная инвестиция – вложение иностранного капитала в объект предпринимательско й деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав при условии, что эти объекты не изъяты из оборота в РФ Объекты гражданского права, которые могут служить объектами капиталовложений: ü вещи ü иное имущество ü интеллектуальная собственность ü работы и услуги ü нематериальные блага ü Информация
В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят: ü недвижимое имущество и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады ü ценные бумаги ü имущественные права ü права на результаты имущественной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность ü права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора
Критерии классификации По отношению к отдельным странам По источникам происхождения и форме собственности Типы инвестиций Иностранные – вложения иностранных капиталов в экономику данной страны. Зарубежные – вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом. Частные инвестиции – инвестиции частных экономических субъектов. Государственные инвестиции – инвестиции государственных органов и предприятий. По степени контроля Прямые инвестиции, дающие право контроля. Портфельные инвестиции, не дающие право контроля. По характеру использования По способу учета Предпринимательские, вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода Текущие потоки инвестиций – инвестиции, осуществляемые в течении года. Накопленные инвестиции – объем инвестиций за весь период их осуществления.
По отношению к отдельным странам следует различать зарубежные (или заграничные) инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, т. е. вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны
Выделяют текущие потоки инвестиций, т. е. капиталовложения, осуществляемые в течении одного года, и накопленные инвестиции – общий объем иностранных инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций
Государственные инвестиции займы и кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляют другим государствам. К ним относятся также государственные участия в капитале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий
Под частными понимаются инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т. д. ) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой
Прямые инвестиции это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией. Международный валютный фонд дает следующее определение: «Прямые инвестиции - инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием»
Основными способами осуществления прямых инвестиций являются: создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной собственности инвестора - это так называемое инвестирование «с нуля» ü ü ü приобретение или поглощение зарубежных предприятий финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу ü приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и др. ü ü приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такое участие иногда называют мажоритарным) ü реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия
В разных странах доля, дающая право контроля, определяется по-разному США ЕС Австралия и Новая Зеландия Канада 0 10 20 30 40 50
Реинвестиции капиталовложения в объекты предпринимательской деятельности, финансируемые за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, которые получены на территории принимающей страны
Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также в другие ценные бумаги принимающих государств -облигации, государственные долговые обязательства и т. д.
Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами: они, как правило, имеют более долгосрочный и стабильный характер ü ü сумма этих вложений обычно выше они дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования ü ü инвестор подвергается более высокой степени долгосрочного риска
К основным способам осуществления иностранных инвестиций относятся: создание собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам ü долевое участие в капитале совместных предприятий предоставление займов и кредитов ü приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования землей и иными природными ресурсами ü ü приобретение или поглощение зарубежных предприятий ü ü приобретение ценных бумаг осуществление операций по финансовому лизингу ü ü реинвестирование прибыли предоставление прав на использование новой технологии, ноу-хау и др. ü
Если в коммерческой организации участвуют российские и иностранные партнеры, то это - совместное предприятие. Если в коммерческой организации представлен один или несколько иностранных партнеров, то она полностью принадлежит иностранным инвесторам и считается предприятием со стопроцентными иностранными инвестициями
Как и любое другое сложное экономическое явление, вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести
ü увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платежного баланса страны ü ü увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и др. программ поступление передовой иностранной технологии ü ü повышение уровня жизни и покупательной способности населения использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов ü расширение экспорта и поступления иностранной валюты ü использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды ü привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях развитие инфраструктуры и сферы услуг ü ü более полное использование местных природных ресурсов; ü повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы; ü расширение ассортимента выпускаемой продукции развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта ü ü повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации; оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении
Отрицательным последствия ü увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов ü ü репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др. ), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны ü подавление местных производителей и ограничение конкуренции усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности ü ü игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей ü возможная деформация структуры национальной экономики ü упадок традиционных отраслей национальной экономики усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях) ü ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов ü ü негативное воздействие на социальнокультурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций, особенностей и т. д. , с насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и др.
Спасибо за внимание!
Скачать презентацию ИНВЕСТИЦИИ Работу выполнила Дунаева Александра гр 4111
инвестиции.pptx