Интеграция фондовых рынков ММВБ и РТС
Цель: создание единой биржи к 2013 году: Биржевой рынок Заключение сделок Депонирование средств -По рублям -По ценным Бумагам -По валюте Клиринг Расчеты -По рублям -По ценным Бумагам -По валюте Внебиржевой рынок ОАО «Объединенная биржа» Центральный депозитарий Центральный контрагент Центральный депозитарий
Основные преимущества единого организатора торгов и листинговой платформы Единый листинг Единый «вход» для участников • Удобство для эмитентов • Единый котировальный список • Раскрытие информации через одного организатора торговли • Единые требования листинга и процедуры контроля эмитентов • Единая информация по итогам торгов, капитализации и пр. для целей листинга • Возможность получить доступ ко всем спот-рынкам • Обеспечение равных условий доступа к торгам всех участников торгов • Единые процедуры и требования допуска участников
Унификация Синергии Унификация технологий торгов и ценообразования – к 2013 г. • Отсутствие раздробленности режимов/сегментов • Концентрация ликвидности • Концентрация объемов торгов • Единый центр ценообразования Появление реальной синергии без лишних действий со стороны участников при необходимости подключения к новым режимам/сегментам • Минимизация затрат и документооборота
Целевое состояние достигается в 3 этапа: 1 этап 19. 12. 2011 г. Перевод фондового рынка РТС в ЗАО «ФБ ММВБ» с максимальным сохранением существующих технологий 2 этап 2012 г. Оптимизация структуры рыночных сегментов 3 этап 2012 г. Присоединение ЗАО «ФБ ММВБ» к ЗАО ММВБ (Объединенная биржа)
Подходы к переводу рынков к 19. 12. 2011 Целевое состояние на 19. 12. 2011 Объединенный фондовый рынок: При объединении дублирующие сегменты исключаются Описание • Биржевой рынок РТС (СГК) закрывается как дублирующий фондовый рынок ММВБ (Т+0). Последний день заключения сделок – 16 декабря 2011 г. • Классический рынок РТС переводится на ФБ ММВБ за исключением режимов с центральным контрагентом. Последний день заключения сделок – 1 декабря 2011 г. • RTS Standard переводится без изменений • При переводе рынков RTS Stanard и RTS Classica на ФБ ММВБ полностью сохраняется схема и принципы расчетов с использованием расчетно-клиринговой структуры РТС: ДКК, РП РТС, КЦ РТС. • Рынок ГЦБ переводится на ФБ ММВБ с 01 января 2012 г.
Перевод листинга и эмитентов В Списке ценных бумаг, допущенных к торгам на ФБ ММВБ, отсутствуют ценные бумаги, включенные в Список ценных бумаг, допущенных к торгам на РТС: • 8 акций в котировальном списке «Б» (с учетом доп. выпусков) • 1 эмитент облигаций в котировальном списке «А 1» • 4 ПИФа в котировальном списке «Б» Для данных эмитентов предполагается установление специального тарифа в размере 300 руб. совокупно по оплате включения ценных бумаг в Котировальные списки ФБ ММВБ, поддержания в 2011 году и экспертизы, которые составляют 11 -165 тыс. руб. в зависимости от уровня котировального списка • 114 акций во внесписочном перечне цб* • 13 ПИФов во внесписочном перечне цб* • Всего на РТС обращается 137 ценных бумаг, отсутствующих на ФБ ММВБ В Котировальные списки РТС включено 13 акций и 1 пай, которые на ФБ ММВБ находятся в Перечне внесписочных ценных бумаг *Во внесписочный перечень ценные бумаги могут быть допущены по решению Дирекции ФБ ММВБ в случае отсутствия нарушений в части раскрытия информации
Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи) Возможный листинг на ФБ ММВБ Эмитент/Управляющая № компания Тип цб Листинг РТС Присутствие На ФБ ММВБ 1 ЗАО Волга-Спорт обл А 1(Кл, СГК) Не торгуется 2 ОАО Ленэнерго ао, ап А 2(Кл, СГК) Б А 2 3 ОАО ОМЗ ао А 2(Кл, СГК) ПВЦБ Б 4 ОАО ВЕРОФАРМ ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 2 5 ОАО ГАЗКОН ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 6 ОАО ГАЗ-сервис ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 7 ОАО Концерн КАЛИНА ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 2 8 ОАО ОПИН ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 1 9 ОАО ПРОТЕК ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 1 10 ОАО Селигдар ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 11 ОАО СИТРОНИКС ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 12 ОАО Сургутнефтегаз ао, ап Б(Кл, СГК, Ст) ПВЦБ Б 13 ОАО Фармстандарт ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ Б 14 ОАО ЦМТ ао, ап Б(Кл, СГК) ПВЦБ* ?
Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи) Тип цб Листинг РТС Возможный Присутствие листинг на На ФБ ММВБ ОАО НОМОС-БАНК ао В ПВЦБ А 1 16 ОАО Кокс ао В ПВЦБ* 17 ОАО Высочайший ао В Не торгуется ? 18 ЗАО УК Тройка Диалог ОИ ПИФ «Тройка-Диалог Индекс РТС Стандарт» Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 19 ЗАО УК «Файнешнл Партнерс» ЗПИФ недв. «ЭСТЕЙТ» Б(Кл, СГК) Не торгуется ПВЦБ** 20 ООО «Маяк Эстейт. Менеджмент» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК) Не торгуется ПВЦБ** 21 ЗАО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК) Не торгуется ПВЦБ** 22 УК ООО «АР СИ ЭФ Кэпитал Траст» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК) ПВЦБ** Эмитент/Управляющая № компания 15
Подходы к оптимизации сегментов в 2012 -2013 годах • Полный уход от дублирующих технологий и создание единой расчетной и клиринговой инфраструктуры -Центральный расчетный депозитарий -Центральный клиринговая организация и центральный контрагент -Готовность торгово-расчетной инфраструктуры к торгам с частичным предварительным депонированием на T+n • Эффективные и удобные для участников рынка механизмы торговли низколиквидными и «непубличными» ценными бумагами • Регистрация внебиржевых сделок -Для отчетов о внебиржевых сделках задействуется СОВС РТС (Система отчетов внебиржевых сделок)
СЕКЦИИ срочных рынков ММВБ и РТС на дату 19. 12. 2011 ЗАО ММВБ. Рынок деривативов на валюту, короткие % ставки Объединенная биржа, секция срочного рынка ММВБ. Внутри секции 1 рынок деривативов на валюту, короткие % ставки, фондовых деривативов и ОФЗ ЗАО ФБ ММВБ. Рынок фондовых деривативов +ОФЗ ОАО РТС. 3 рынка деривативов (Фондовые FX и MM, commodity) Объединенная биржа, секция срочного рынка РТС. Внутри секции – 3 рынка деривативов (фондовые, FX и ММ, commodity)
Разработка целевого состояния срочного рынка на конец 2013 года • • • Разработка стратегии срочного рынка Объединенной биржи до 2013 года и ее утверждение на Комитетах по срочному рынку РТС и ММВБ, а также на СД ЗАО ММВБ. До середины ноября 2011 года. Выборы нового состава Комитета по срочному рынку Объединенной биржи ММВБ-РТС. Декабрь 2011 года. В соответствии с утвержденной стратегией проведение анализа и выбора торгово-клиринговых платформ и технологий для развития инструментов. 1 квартал 2012 года. Совмещение одинаковых инструментов с целью их развития на одной из торгово-клиринговых платформ. До середины 2012 года. Унификация требований по доступу к торгам на разных секциях срочного рынка Объединенной биржи. До конца 2012 года. Реализация «единой позиции» на всех секциях срочного рынка Объединенной биржи. До конца 2012 года.
Спасибо за внимание!
Скачать презентацию Интеграция фондовых рынков ММВБ и РТС Цель
a3d954ecc7a10fd8f5bec3c9f0827dfc.ppt