a3d954ecc7a10fd8f5bec3c9f0827dfc.ppt
- Количество слайдов: 13
Интеграция фондовых рынков ММВБ и РТС
Цель: создание единой биржи к 2013 году: Биржевой рынок Заключение сделок Депонирование средств -По рублям -По ценным Бумагам -По валюте Клиринг Расчеты -По рублям -По ценным Бумагам -По валюте Внебиржевой рынок ОАО «Объединенная биржа» Центральный депозитарий Центральный контрагент Центральный депозитарий
Основные преимущества единого организатора торгов и листинговой платформы Единый листинг Единый «вход» для участников • Удобство для эмитентов • Единый котировальный список • Раскрытие информации через одного организатора торговли • Единые требования листинга и процедуры контроля эмитентов • Единая информация по итогам торгов, капитализации и пр. для целей листинга • Возможность получить доступ ко всем спот-рынкам • Обеспечение равных условий доступа к торгам всех участников торгов • Единые процедуры и требования допуска участников
Унификация Синергии Унификация технологий торгов и ценообразования – к 2013 г. • Отсутствие раздробленности режимов/сегментов • Концентрация ликвидности • Концентрация объемов торгов • Единый центр ценообразования Появление реальной синергии без лишних действий со стороны участников при необходимости подключения к новым режимам/сегментам • Минимизация затрат и документооборота
Целевое состояние достигается в 3 этапа: 1 этап 19. 12. 2011 г. Перевод фондового рынка РТС в ЗАО «ФБ ММВБ» с максимальным сохранением существующих технологий 2 этап 2012 г. Оптимизация структуры рыночных сегментов 3 этап 2012 г. Присоединение ЗАО «ФБ ММВБ» к ЗАО ММВБ (Объединенная биржа)
Подходы к переводу рынков к 19. 12. 2011 Целевое состояние на 19. 12. 2011 Объединенный фондовый рынок: При объединении дублирующие сегменты исключаются Описание • Биржевой рынок РТС (СГК) закрывается как дублирующий фондовый рынок ММВБ (Т+0). Последний день заключения сделок – 16 декабря 2011 г. • Классический рынок РТС переводится на ФБ ММВБ за исключением режимов с центральным контрагентом. Последний день заключения сделок – 1 декабря 2011 г. • RTS Standard переводится без изменений • При переводе рынков RTS Stanard и RTS Classica на ФБ ММВБ полностью сохраняется схема и принципы расчетов с использованием расчетно-клиринговой структуры РТС: ДКК, РП РТС, КЦ РТС. • Рынок ГЦБ переводится на ФБ ММВБ с 01 января 2012 г.
Перевод листинга и эмитентов В Списке ценных бумаг, допущенных к торгам на ФБ ММВБ, отсутствуют ценные бумаги, включенные в Список ценных бумаг, допущенных к торгам на РТС: • 8 акций в котировальном списке «Б» (с учетом доп. выпусков) • 1 эмитент облигаций в котировальном списке «А 1» • 4 ПИФа в котировальном списке «Б» Для данных эмитентов предполагается установление специального тарифа в размере 300 руб. совокупно по оплате включения ценных бумаг в Котировальные списки ФБ ММВБ, поддержания в 2011 году и экспертизы, которые составляют 11 -165 тыс. руб. в зависимости от уровня котировального списка • 114 акций во внесписочном перечне цб* • 13 ПИФов во внесписочном перечне цб* • Всего на РТС обращается 137 ценных бумаг, отсутствующих на ФБ ММВБ В Котировальные списки РТС включено 13 акций и 1 пай, которые на ФБ ММВБ находятся в Перечне внесписочных ценных бумаг *Во внесписочный перечень ценные бумаги могут быть допущены по решению Дирекции ФБ ММВБ в случае отсутствия нарушений в части раскрытия информации
Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи) Возможный листинг на ФБ ММВБ Эмитент/Управляющая № компания Тип цб Листинг РТС Присутствие На ФБ ММВБ 1 ЗАО Волга-Спорт обл А 1(Кл, СГК) Не торгуется 2 ОАО Ленэнерго ао, ап А 2(Кл, СГК) Б А 2 3 ОАО ОМЗ ао А 2(Кл, СГК) ПВЦБ Б 4 ОАО ВЕРОФАРМ ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 2 5 ОАО ГАЗКОН ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 6 ОАО ГАЗ-сервис ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 7 ОАО Концерн КАЛИНА ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 2 8 ОАО ОПИН ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 1 9 ОАО ПРОТЕК ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ А 1 10 ОАО Селигдар ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 11 ОАО СИТРОНИКС ао Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 12 ОАО Сургутнефтегаз ао, ап Б(Кл, СГК, Ст) ПВЦБ Б 13 ОАО Фармстандарт ао Б(Кл, СГК) ПВЦБ Б 14 ОАО ЦМТ ао, ап Б(Кл, СГК) ПВЦБ* ?
Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи) Тип цб Листинг РТС Возможный Присутствие листинг на На ФБ ММВБ ОАО НОМОС-БАНК ао В ПВЦБ А 1 16 ОАО Кокс ао В ПВЦБ* 17 ОАО Высочайший ао В Не торгуется ? 18 ЗАО УК Тройка Диалог ОИ ПИФ «Тройка-Диалог Индекс РТС Стандарт» Б(Кл, СГК) Не торгуется ? 19 ЗАО УК «Файнешнл Партнерс» ЗПИФ недв. «ЭСТЕЙТ» Б(Кл, СГК) Не торгуется ПВЦБ** 20 ООО «Маяк Эстейт. Менеджмент» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК) Не торгуется ПВЦБ** 21 ЗАО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК) Не торгуется ПВЦБ** 22 УК ООО «АР СИ ЭФ Кэпитал Траст» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК) ПВЦБ** Эмитент/Управляющая № компания 15
Подходы к оптимизации сегментов в 2012 -2013 годах • Полный уход от дублирующих технологий и создание единой расчетной и клиринговой инфраструктуры -Центральный расчетный депозитарий -Центральный клиринговая организация и центральный контрагент -Готовность торгово-расчетной инфраструктуры к торгам с частичным предварительным депонированием на T+n • Эффективные и удобные для участников рынка механизмы торговли низколиквидными и «непубличными» ценными бумагами • Регистрация внебиржевых сделок -Для отчетов о внебиржевых сделках задействуется СОВС РТС (Система отчетов внебиржевых сделок)
СЕКЦИИ срочных рынков ММВБ и РТС на дату 19. 12. 2011 ЗАО ММВБ. Рынок деривативов на валюту, короткие % ставки Объединенная биржа, секция срочного рынка ММВБ. Внутри секции 1 рынок деривативов на валюту, короткие % ставки, фондовых деривативов и ОФЗ ЗАО ФБ ММВБ. Рынок фондовых деривативов +ОФЗ ОАО РТС. 3 рынка деривативов (Фондовые FX и MM, commodity) Объединенная биржа, секция срочного рынка РТС. Внутри секции – 3 рынка деривативов (фондовые, FX и ММ, commodity)
Разработка целевого состояния срочного рынка на конец 2013 года • • • Разработка стратегии срочного рынка Объединенной биржи до 2013 года и ее утверждение на Комитетах по срочному рынку РТС и ММВБ, а также на СД ЗАО ММВБ. До середины ноября 2011 года. Выборы нового состава Комитета по срочному рынку Объединенной биржи ММВБ-РТС. Декабрь 2011 года. В соответствии с утвержденной стратегией проведение анализа и выбора торгово-клиринговых платформ и технологий для развития инструментов. 1 квартал 2012 года. Совмещение одинаковых инструментов с целью их развития на одной из торгово-клиринговых платформ. До середины 2012 года. Унификация требований по доступу к торгам на разных секциях срочного рынка Объединенной биржи. До конца 2012 года. Реализация «единой позиции» на всех секциях срочного рынка Объединенной биржи. До конца 2012 года.
Спасибо за внимание!
a3d954ecc7a10fd8f5bec3c9f0827dfc.ppt