Иностранные инвестиции Прямые и портфельные инвестиции Мотивы

Иностранные инвестиции. Прямые и портфельные инвестиции. Мотивы осуществления прямых инвестиций за рубеж.

Иностранные инвестиции все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в целях получения прибыли. В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят: • Недвижимое имущество , соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады; • Ценные бумаги (акции, облигации, паи и т. д. ); • Имущественные права; • Права на результаты интеллектуальной деятельности; • Права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемы на основе закона или договора Данные в законодательных актах стран определения и перечни иностранных инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей страны.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая их классификация приведена в таблице: Критерии классификации Типы инвестиций Иностранные - вложения иностранных капиталов в экономику По отношению к отдельным данной страны. странам Зарубежные - вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом. По источникам происхождения и форме собственности Частные инвестиции – инвестиции частных экономических субъектов. Государственные инвестиции – инвестиции государственных органов или предприятий По степени контроля над Прямые инвестиции – дающие право контроля предприятиями и другими Портфельные инвестиции – не дающие право контроля экономическими субъектами По характеру использования По способу учета Предпринимательские инвестиции – вкладываемые в производство, с целью получения прибыли Ссудные инвестиции – предоставляемые в форме займов и кредитов, с целью получения процентного дохода Текущие потоки инвестиций – инвестиции, осуществляемые в течении года Накопленные инвестиции – объем инвестиций за весь период их осуществления

Прямые инвестиции вложения денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций). Прямые инвестиции обычно осуществляются через фонды Private Equity (фонды прямых инвестиций) — специализированные компании, имеющие обязательства своих «подписчиков» перечислять заранее согласованные суммы денег в случае одобрения фондом тех или иных сделок. Виды прямых инвестиций: • Исходящие: прямые инвестиции, осуществлённые субъектами данной страны за рубежом • Входящие: прямые инвестиции, осуществлённые иностранными инвесторами в данной стране

Международная инвестиционная позиция страны - соотношение входящих и исходящих инвестиций. Например, данные по США показывают, что эта страна является нетто-экспортёром прямых инвестиций, т. е. объём инвестиций, вложенных американскими компаниями за рубежом, превышает объём инвестиций иностранных компаний в США. Период Исходящие прямые иностранные инвестиции Входящие прямые иностранные инвестиции Баланс 1960 -69 $ 5. 13 млрд + $ 37. 04 млрд 1970 -79 $ 122. 72 млрд $ 40. 79 млрд + $ 81. 93 млрд 1980 -89 $ 206. 27 млрд $ 329. 23 млрд - $ 122. 96 млрд 1990 -99 $ 950. 47 млрд $ 907. 34 млрд + $ 43. 13 млрд 2000 -07 Итого: $ 42. 18 млрд $ 1, 629. 05 млрд $ 1, 421. 31 млрд + $ 207. 74 млрд $ 2, 950. 69 млрд $ 2, 703. 81 млрд + $ 246. 88 млрд

Портфельные инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр. , и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

Чем конкретно руководствуются фирмы, осуществляя прямые инвестиции за рубежом? • Мотив 1: стремление к наиболее выгодному вложению капитала. • Мотив 2: технико-экономический. • Мотив 3: экономическая и политическая нестабильность, высокие налоги, «отмывание» незаконных средств и т. п. Оффшорные компании - те, которые регистрируются на территориях стран с чрезвычайно льготным налогообложением, но совершают свои операции за рубежами этих стран и территорий.

Международно-правовые источники регулирования: • Вашингтонская конвенция 1965 г. об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств • Сеульская конвенция 1985 г. об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций; • Соглашение СНГ 1993 г. о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности; • Соглашение СНГ 1992 г. о взаимном признании прав и регулировании отношений собственности; • Конвенция СНГ 1997 г. о защите прав инвестора; двусторонние договоры о содействии и охране инвестиций. Национально-правовые источники регулирования: • ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» • ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» • «О соглашениях о разделе продукции» .