Иностранные инвестиции экспортное финансирование страхование рисков государственная

«Иностранные инвестиции, экспортное финансирование, страхование рисков, государственная поддержка» Т. В. Погодаева Канд. экон. наук, доцент кафедры мировой экономики и международного бизнеса ФГБОУ ВПО Тюм. ГУ

Иностранные инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода). Иностранные инвестиции включают: § вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства; § ценные бумаги; § целевые денежные вклады; § научно-техническую продукцию; § права на интеллектуальные ценности; § имущественные права. Федеральный закон от 09. 07. 1999 N 160 -ФЗ (ред. от 03. 02. 2014) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"

Формы иностранного инвестирования По источникам происхождения Официальный капитал Частный капитал По характеру использования По целям инвестирования Предпринимательский капитал Прямые инвестиции Ссудный капитал Портфельные инвестиции Прочие инвестиции

Мотивы прямого иностранного инвестирования Стратегические • Поиск новых рынков сбыта • Поиск новых источников сырьевых ресурсов • Возможности диверсификации Экономические • Микроэкономические мотивы • Макроэкономические мотивы • Гипотеза внешней торговли Психологические • Сильная конкуренция на национальном рынке • Опасность потери перспективного рынка сбыта • Успешная деятельность национальных конкурентов за рубежом

Мотивы прямых инвестиций, связанных с организацией производства товаров и услуг в зарубежной стране • Предпринимательская деятельность за рубежом осуществляется потому, что ввоз товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений или из-за свойств этих товаров и особенно услуг. • Производство товаров и услуг на месте оказывается более эффективным способом обслуживания зарубежного рынка (например, из-за экономии на транспортных расходах) • Страна приложения предпринимательского капитала оказывается наиболее дешевым местом производства товаров и услуг для поставки их на мировой рынок, включая и рынки страны происхождения инвестиций • Производство организуется за рубежом и в тех случаях, когда важны послепродажное обслуживание, консультационные и другие услуги, требующие постоянного присутствия производителя на рынке. Как правило, это производство технически сложных видов продукции.

Иностранные инвестиции в Россию, млрд. долларов (по данным Росстата)

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странаминвесторам, млн. долларов США

Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по данным платежного баланса, млн. долл. Доля России в притоке мировых прямых инвестиций по последним данным UNCTAD составила 3, 3%, в мировом притоке greenfield-инвестиций — 1, 7% (при среднем значении для всех развивающихся стран в 27%; Китай — 4, 4%).

Топ 20 стран по объемам привлеченных иностранных инвестиций в 2013 году, млрд. долл.

Виды прямых инвестиций в Россию по данным платежного баланса, 2013 год

Позиции России в рейтинге глобальной конкурентоспособности ВЭФ

Наиболее проблемные факторы для ведения бизнеса в России (по данным ВЭФ)

Позиции России в рейтинге Doing Business СОСТАВЛЯЮЩИЕ РЕЙТИНГА Регистрация предприятий Получение разрешений на строительство DB 2014 Рейтинг DB 2013 Рейтинг 88 Изменение рейтинга 100 12 178 180 2 117 188 71 17 109 115 56 157 46 105 113 63 162 29 -4 -2 7 5 Обеспечение исполнения контрактов 10 10 Нет изменений Разрешение неплатежеспособности 55 53 -2 Подключение к системе электроснабжения Регистрация собственности Кредитование Защита инвесторов Налогообложение Международная торговля

Международная торговля - рейтинг

Оценка инвестиционной привлекательност и с точки зрения организации бизнеса

Дифференциация регионов по уровню ПИИ, 2012

Источник: Национальное рейтинговое агентство

Классификация рисков по последствиям

Методы минимизации рисков 1. Страхование 2. Хеджирование как метод использования биржевых фьючерсных контрактов и опционов. 3. Применение различных форм и методов расчетно-кредитных отношений, сводящих к минимуму риск неплатежа за поставленные товары, или неполучения товаров против их оплаты. Например, подтвержденный документарный аккредитив, различные банковские гарантии, авалирование, залог и др. 4. Анализ и прогнозирование конъюнктуры (спроса, предложения, цены) на внешнем рынке, планирование и своевременная разработка мероприятий за счет собственных и заемных ресурсов с целью избежать возможных убытков, вызванных неблагоприятными конъюнктурными изменениями. 5. Другие методы (уклонение от риска, компенсация риска и его последствий, локализация риска, распределение (диссипация) риска).

Основные виды страхования рисков • • • • Страхование средств наземного транспорта Страхование средств водного транспорта Страхование грузов Страхование имущества юридических лиц Страхование потери имущества в результате утраты права собственности Страхование гражданской ответственности перевозчиков Страхование гражданской ответственности за перевозку опасных грузов Страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные производственные объекты, за причинение вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц и окружающей природной среде в результате аварии на опасном производственном объекте. Страхование гражданской ответственности за вред, причиненный в ходе осуществления деятельности Страхование гражданской ответственности судовладельцев Страхование ответственности за качество продукции (услуг) Страхование предпринимательских рисков, связанных с непредвиденными расходами Страхование предпринимательских рисков, связанных с экспортно-импортными кредитами Страхование предпринимательских рисков при инвестировании в строительство или приобретении недвижимого имущества

Страхование груза Инкотермс (англ. International Commercial Terms) - международные правила толкования наиболее широко используемых торговых терминов в области внешней торговли. Международные торговые термины – стандартные условия договора международной куплипродажи. , которые определяют обязанности сторон, участвующих в международной торговле, а также регламентируют момент передачи права собственности на товар, ответственность за испортившийся в пути груз, неправильное оформление документов на продукцию и т. д. В соответствии с «Incoterms – 2010» , определяются два важных условия экспортно-импортной сделки — момент перехода риска потери или повреждения товара и распределения затрат между продавцом и покупателем. Структура Инкотермс 2010 (Incoterms 2010): группа Е: обязательства продавца минимальны и ограничиваются предоставлением товара в распоряжение покупателя; группа F: обязательства продавца ограничиваются отправкой товара, основная перевозка им не оплачена; группа С: продавец организует и оплачивает перевозку без принятия на себя связанных с ней рисков; группа D: расходы и риски продавца максимальны, поскольку он обязан предоставить товары в распоряжение покупателя в оговоренном месте назначения (обеспечить прибытие).

ВИДЫ СУБСИДИЙ Запрещенные субсидии (красные) Субсидии, дающие повод для разбирательства (желтые) Субсидии оказывающие неблагоприятное воздействие на членов ВТО, если они: либо наносят ущерб его национальной экономике либо аннулируют или уменьшают выгоды, извлекаемые им из ГАТТ либо серьезно уменьшают его интересы как члена ВТО Для разделения субсидий в рамках "желтой корзины" (когда применение субсидии допускается, но это может иметь негативный эффект) Соглашение использует критерий специфичности для разделения субсидий данного вида на наказуемые и ненаказуемые. Разрешенные субсидии (зеленые) Компенсационная пошлина экспортные субсидии импортозамещающие субсидии (направленные на поощрение использования местных товаров по отношению к импортируемым) Платежи на научные исследования; Финансовая помощь депрессивным региона; Платежи по программам охраны окружающей среды. вводится если общая величина субсидирования в стоимости товара превышает 5 %. могут быть введены в отношении только «красных» и «желтых» субсидий. срок действия – первоначально до 5 лет.

«Желтый» пакет субсидий прямые экспортные субсидии (выплаты, возникающие за счет снижения налоговых и иных видов бремени на экспортируемый товар; субсидии, выдача которых зависит от включения товара в экспортную номенклатуру) внутренние транспортные и фрахтовые расходы, субсидируемые правительствами исключительно при поставках продукции на экспорт предоставление дотации на операции, связанные с экспортными продажами (включая расходы на внешний транспорт) и другие регулирование рыночных цен

Система поддержки экспорта обеспечивает сопровождение компаний на всех этапах внешнеэкономической деятельности Условные этапы деятельности экспортера 2 1 Поиск потенциальных партнеров и рынков сбыта Элементы системы поддержки экспорта • Подготовка аналитики по рынку Торговые представительства (51 страна) • Мониторинг торговых барьеров • Организация бизнес-миссий Переговоры и заключение экспортных контрактов 3 Осуществление экспорта • Организация встреч и • Текущая переговоров с административна партнерами я и аналитическая поддержка • Аналитическая поддержка • Организация поддержки проекта на межгосударственном уровне (МПК и пр. ) • Предэкспортное кредитование • Экспортное финансирование Внешэкономбанк • Субсидирование процентных ставок по экспортным кредитам • Страхование экспортных кредитов и инвестиций • 78 соглашений о сотрудничестве с крупнейшими российскими компаниями и субъектами РФ • успешно реализуется около 180 крупных проектов с компаниями и регионами • в 2013 году проведено 20 бизнес-миссий из 42 запланированных • страховой портфель ЭКСАР – 38 проектов объемом около 19 млрд. руб.

Группа Внешэкономбанка. Институциональная структура поддержки экспорта. Система «одного окна» ОАО ЭКСАР ВНЕШЭКОНОМ БАНК Департамент финансирования экспорта Страховое покрытие. НАЦИОНАЛЬНОЕ ЭКСПОРТНОЕ КРЕДИТНОЕ АГЕНТСТВО ОАО ВЭБлизинг Лизинговые операции. ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ЗАО Росэксимбанк Государственные гарантии РФ. БАНК-АГЕНТ Дочерние банки Страновая компетенция. УНИВЕРСАЛЬНЫЕ БАНКИ - Координация - Экспортные кредиты, гарантии и документарные продукты 32

Основные инструменты финансовой поддержки экспорта Экспортные кредиты, гарантии Государственные гарантии РФ ВЭБ Экспортное страхование Субсидии 33

Динамика показателей финансирования экспорта за отчетный период (БАЗА) № Наименование 1. Объем экспортного финансирования 2. Объем кредитного портфеля 3. 34 Объем гарантийного портфеля 01. 12. 2012 01. 12. 2013 Темп роста показателя 2013/2012 (в%) 48, 4 млрд. рублей 1 571 млн. долл. США 2, 6 млрд. рублей 84 млн. долл. США 110, 2 млрд. рублей 3 320 млн. долл. США 228 % 11, 6 млрд. рублей 440 % 350 млн. долл. США 98, 6 млрд. рублей 215% 45, 8 млрд. рублей 1 487 млн. долл. США 2 970 млн. долл. США

Услуги Внешэкономбанка по финансированию экспортных проектов В соответствии с Федеральным законом от 17 мая 2007 г. № 82 -ФЗ «О банке развития» Внешэкономбанк участвует в обеспечении финансовой и гарантийной поддержки экспорта промышленной продукции российских организаций в целях обеспечения повышения конкурентоспособности экономики России. В рамках указанной деятельности Внешэкономбанк предоставляет традиционные финансовые продукты, в том числе кредитует иностранных покупателей (экспортное финансирование) для приобретения российских товаров, работ и услуг, а также кредитует российских экспортеров (предэкспортное финансирование) в целях покрытия расходов на производство продукции для последующей поставки иностранным покупателям. Также Внешэкономбанк предоставляет банковские гарантии (надлежащего исполнения, возврата аванса и др. ), поручительства и иные инструменты обеспечения обязательств российских экспортеров перед иностранными покупателями. Предэкспортное финансирование Получатель услуги: российский экспортер, осуществляющий экспорт товаров, работ, услуг. Экспортное финансирование Получатель услуги: иностранные заемщики, привлекающие финансирование в целях приобретения российской продукции и услуг (импортеры, иностранные банки-кредиторы, осуществляющие финансирование иностранных покупателей, министерства и ведомства иностранных государств и т. д. ). Банковские гарантии Получатель услуги: российский экспортер, осуществляющий экспорт товаров, работ, услуг, а также иностранные покупатели российской продукции (товаров, работ и услуг).

Поддержка российского экспорта Поддержка экспорта российской промышленной и сельскохозяйственной продукции и услуг по всему миру Портфель экспортного финансирования Внешэкономбанка, без учета предэкспортного финансирования, по состоянию на 1 декабря 2013 г. , составил около 110, 2 млрд. рублей (около 3, 3 млрд. долл. США) В период с 2007 по декабрь 2013 года в рамках гарантийной поддержки российских экспортеров ВЭБ выдал в пользу иностранных заказчиков российской высокотехнологичной продукции гарантий на общую сумму около 227, 44 млрд. рублей (около 6, 9 млрд. долл. США) 36

Продукт: Экспортное финансирование (I) КЛЮЧЕВЫЕ ПАРАМЕТРЫ Цель финансирование поставок российской промышленной и сельскохозяйственной продукции Продукты кредит, гарантии, иные документарные инструменты Заемщик иностранное юридическое лицо/государственный орган/финансовый институт Конечный получатель Документация 37 иностранный покупатель российской продукции Рамочные и Индивидуальные соглашения по экспортному торговому финансированию

Продукт: Экспортное финансирование КЛЮЧЕВЫЕ ПАРАМЕТРЫ Сроки Валюта кредита Обеспечение Стоимость - долгосрочное финансирование (от 2 -х лет) - краткосрочное финансирование до 2 -х лет (средний срок 1 год) рубли РФ, Доллары США, Евро стандартное с учетом риска конкретной сделки и контрагента (в том числе, использование страхового покрытия ОАО ЭКСАР) в зависимости от профиля риска конкретного контрагента и сделки полное или частичное кредитование экспортного контракта по поставке российских товаров, работ и услуг Дополнительные параметры кредитование местных расходов, связанных с экспортными поставками (до 30% от суммы контракта российского экспортера) кредитование премии ОАО «ЭКСАР» (если требуется) 38

Цель деятельности Цель ЭКСАР – поддержка отечественного экспорта и инвестиций за рубежом посредством страхования кредитных и политических рисков по следующим основным направлениям: § Страхование портфеля краткосрочных экспортных кредитов § Страхование гарантий § Страхование кредита поставщика § Страхование рисков по аккредитиву § Страхование кредита покупателя § Страхование трансграничной аренды/лизинга § Страхование политических рисков по российским инвестициям за рубежом

СТРАХОВЫЕ ПРОДУКТЫ ЭКСАР КЛАССИЧЕСКИЕ (ДЛЯ КРУПНОГО БИЗНЕСА И МСП) Продукт Риски Страхование кредита поставщика Страхование кредита покупателю Страхование подтвержденного аккредитива Страхование гарантий Страхование инвестиций Политический риск Экспортер / Банк Банк Экспортер Риск не исполнения иностранным контрагентом контрактных обязательств Выгодоприобретатель Экспортер Комплексное страхование экспортных кредитов Страхователь Экспортер / Банк Инвестор СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ ДЛЯ МСП Страхование экспортного факторинга Страхование кредита на пополнение оборотных средств экспортера Банки, факторинговые компании Банк

СТРАХОВОЕ ПОКРЫТИЕ ПО ПРОДУКТАМ В 2013 ГОДУ Распределение страхового покрытия в целом по компании Распределение страхового покрытия в сегменте МСП Страховние экспортного факторинга 7% Страхование экспортного факторинга 9%аккредитива 6% Комплексное страхование 14% Комплексно е страхование 23% Входящее перестрахов ание 8% Кредит покупателю 12% Кредит поставщика 50% Кредит поставщика 79% 89 МЛРД. РУБ. ОБЩАЯ СТОИМОСТЬ ЗАСТРАХОВАННОГО ЭКСПОРТА* 1, 9 МЛРД. РУБ. * ОБЩАЯ СТОИМОСТЬ ЗАСТРАХОВАННОГО ЭКСПОРТА В СЕГМЕНТЕ МСП *

Страхование кредита поставщика 5 4 ЭКСАР Банк Экспортера 2 Экспортер 3 1 1. 2. 3. 4. 5. Экспортный контракт Банковский кредит для финансирования экспорта Страховой полис Возмещение в пользу банка Покупатель

Страхование аккредитива 2 Покупатель Банк-эмитент 3 4 ЭКСАР 1 Подтверждающий Банк 6 1. Экспортный контракт. 2. Заявка покупателя открыть аккредитив. 3. Бaнк-эмитeнт направляет аккредитив подтверждающему банку. 4. Страховой полис. 5. Информация об открытии аккредитива. 6. Возмещение 5 Экспортер

Страхование кредита покупателя 6 Банк Покупателя 5 Покупатель 2 ЭКСАР 4 Банк Экспортера 1 3 Экспортер 1. Экспортный контракт. 2. Кредитный договор между банком экспортера и банком покупателя. 3. Использование кредита экспортером. 4. Страховой полис 5. Погашение кредита покупателем. 6. Регресс покупателю.

Единый портал внешнеэкономической информации Минэкономразвития России в сети «Интернет» (www. ved. gov. ru) • информация о торговом режиме иностранных государств, • аналитические материалы по вопросам ведения хозяйственной деятельности в зарубежных странах, • обзоры перспективных рынков, • уникальная оперативно пополняемая база данных коммерческой информации из-за рубежа о проводимых выставках, тендерах, коммерческих запросах • информация о мерах поддержки экспорта в РФ • другая информация, представляющая теоретический и практический интерес для участников внешнеэкономической деятельности. Большая часть материалов на постоянной основе подготавливается торговыми представительствами Российской Федерации за рубежом специально для публикации на Портале. www. ved. gov. ru 45

Мероприятий поддержки экспорта на территории Тюменской области Мера Корзина Комментарии Возмещение части затрат на оплату процентов по договорам кредита, заключенным с российскими кредитными организациями, и субсидирование промышленных предприятий на развитие лизинга оборудования Желтая Необходимо, чтобы общая величина субсидирования в стоимости товара не превышала 5%; возмещение по поддержке должно носить единовременный характер; необходимо направить программу на мероприятия в области развития НИОКР. Возмещение части затрат, связанных с реализацией программ по энергосбережению. Возмещение части затрат, связанных с реализацией программ по энергосбережению. Зеленая Данная задача относится к зеленой корзине, при условии, что такая помощь покрывает не более 75% стоимости промышленных исследований или 50% стоимости разработок на доконкурентной стадии. Перспективное направление развития. Зеленая Необходимо направление. Разработка и реализация специальных программ энергосбережения для промышленных предприятий (семинары, конференции, круглые столы, пособия). Возмещение части затрат на приобретение права на объекты промышленной собственности у российских и иностранных патентообладателей. развивать данное

Компенсация части затрат по организации и участию в международных общероссийских региональных выставках, ярмарках, форумах, конференциях предприятиямучастникам; возмещение части затрат, связанных с оплатой услуг по выполнению обязательных требований законодательства РФ и (или) законодательства страны-импортера, являющихся необходимыми для экспорта товаров (работ, услуг); Желтая При условии, что общая величина субсидирования в стоимости товара не превышала 5%. Организация и проведение семинаров, конференций, форумов и иных обучающих мероприятий, включая проведение курсов по повышению квалификации в сфере внешнеэкономической деятельности. Зеленая Данная мера является наиболее перспективной в связи с нехваткой квалифицированных кадров в области внешнеэкономической деятельности в условиях вступления в ВТО. Проведение и участие в международных и российских выставочно-ярмарочных и иных презентационных мероприятиях. Зеленая Необходимо направление. развивать данное